iFOREX 每日分析 - 2024 年 03月13日(仅供参考）                                                                                                                                           

周二公布的美国CPI通胀数据意外回升，美国2月份的核心CPI（不包括食品和能源成本）较一月份增长了0.4%，与去年同期相比增长了3.8%。美元指数盘中有上涨迹象，欧元/美元小幅转跌，报1.0911/12，跌0.11%。欧洲央行的一些政策制定者近期更是高调宣布，6月6日的货币政策会议将宣布五年来的首次降息。欧洲央行行长克里斯蒂娜?拉加德(Christine Lagarde)在上周四的新闻发布会上表示：“我们将在4月了解更多的情况，但在6月的情况可能更加清晰。”这一言论可谓为市场降息预期定下了基调。通常情况下，问答环节的信息将在会后被欧洲央行不明身份的知情人士更正，但这一次得到了重申。就连欧洲央行态度最为鹰派的政策制定者，即欧央行管委兼奥地利央行行长霍尔兹曼(Robert Holzmann)也承认，欧洲央行可能正在准备调整利率。态度偏向鹰派的法国央行行长维勒鲁瓦则直接表示：“欧洲央行很有可能在4月或6月宣布降息。”这种鸽派倾向还得到了典型鹰派立场的芬兰和立陶宛央行行长的支持性言论作为重要支撑。立陶宛央行行长Gediminas Simkus近日公开表示：“六月最有可能成为降息的时间点，”“我每次参加会议都持开放态度。我无法排除4月降息的可能，但这种可能性很低”。经济学家们则预计，欧洲央行将在6月份首次降息25个基点，并在2024年剩下的四次会议上进一步降息，即每次会议25个基点，将官方的基准存款利率从目前的4%降至2.75%。据知情人士透露，欧洲央行官员倾向于反对立即改变银行的最低准备金率，此举暂时消除了银行业一直担心的银行盈利能力受到打击的威胁。在周三关于修改欧洲央行货币政策实施框架的关键会议召开之前，一些鹰派人士要求将目前1%的最低存款准备金率提高的努力难以获得支持。今日需要关注的数据有，欧元区1月工业产出月率。

枢轴点:  1.0940

支撑位：1.0915   1.0900

阻力位：1.0955    1.0970

点评：技术走势，欧元/美元H4级别触顶回落，但依然在48日多空分界线上方运行，MACD双线与量能柱开始向上收敛。欧洲央行目前尚未做出任何准备金决定，即使这一水平在本周得到确认，官员们也不排除未来可能提高这一水平的可能性。整体来看似乎处于中性区间。交易者可以保持耐心，直到他们看到收盘价高于1.0945-1.1000或低于1.0916，从而推动市场上涨或下跌。

今日早上时候的焦点是日本工资谈判的结果，该国最大工会联盟Rengo要求今年加薪5.85%，30年来首次突破5.0%。汽车、电子、金属、重型机械和服务业等行业的工会都要求大幅加薪。日本媒体报道称，工会提出的加薪18215日元的要求已得到满足。据报道，与日本工会的要求同步，丰田(Toyota)全面回应了丰田汽车工人工会提出的工资和年度一次性付款(奖金)的要求，这些要求达到了历史最高水平。要求的工资增加金额因工作类型和级别而异，但最高金额为每月28440日元。与此同时，大隈公司(Okuma Corp)将工资每月提高15960日元。日本GS Yuasa已完全同意工会加薪的要求。三菱重工(Mitsubishi Heavy)将平均加薪8.3%，基本工资增加18000日元。日产汽车(Nissan Motor)全面回应了工会的加薪要求。新日本制铁公司(Nippon Steel)全面回应了工会的加薪要求。日本企业遵守欧盟加薪要求，是日本央行在下周3月政策会议上开始备受期待的鹰派政策转向的积极迹象。日本央行3月加息预期重燃，带动日元全线提振。美元兑日元周三亚市小幅走弱，目前下跌0.22%，交投于147.33附近。周一美元兑日元收盘于146.94，日内下跌0.1%。消息人士告诉路透，在日本最大企业大幅加薪的预期下，越来越多的日本央行决策者开始倾向于在3月18-19日的会议上结束负利率。今年的年度“春斗”(Shunto)工资谈判结果将于周三公布。与此同时，日本上一季度经济增速的上修意味着该国避免了技术性衰退，这为日本经济能够经受住紧缩政策的考验增添了论据。2月度就业数据显示美国劳动力市场降温，使美联储今年保持在放松政策的轨道上，这导致了美元近期的下跌。经济学家认为，大幅工资增长是日本央行宣布其可持续工资增长和稳定物价这一长期目标即将实现，并结束2016年以来实行的负利率的先决条件。

枢轴点:  147.80

支撑位：147.05    146.70

阻力位：148.15    148.50

点评：技术走势，美元兑日元虽跌势显示有所缓和。然各项技术指标未显示有转向的迹象，依然保持明显的下摆趋向，表明美元/日元仍处在弱势之中。继续留意146.50的支撑，若下破，美元/日元将延续回撤之旅。若撑住，料会进入一段空头回补调整过程。H4级别震荡反弹，同时MACD量能柱和双线在零轴下方向上收敛。日本央行支持流动性立场的潜在解除以及由此导致的日元走强可能会危及日元套利交易，这可能会加强包括科技股和加密货币在内的金融市场持续一年的风险偏好反弹。

周三（3月13日），昨晚CPI数据公布后，美元指数上涨，英镑/美元下跌，英国国家统计局数据显示，2023年11月至2024年1月，英国失业率为3.9%，与2022年11月至2023年1月的数据相比有所上升。英国就业市场在疫情爆发后立即引发了通货膨胀性加薪，但随着失业率自去年7月以来首次上升，就业市场正在急剧降温。官方数据显示，劳动力市场的所有指标目前都在下降，这缓解了工资上涨的压力，并减少了职位空缺的数量。公司还解雇了更多员工，裁员率自去年10月以来翻了一番。这些数字表明，英国首相苏纳克的政府处境艰难，该政府打算在今年晚些时候寻求连任。由于去年下半年经济陷入衰退，就业机会枯竭，保守党议员正在敦促采取措施，使选民对经济前景和财政状况更有信心。毕马威英国首席经济学家Yael?Selfin表示:“我们预计未来几个月劳动力市场将走弱，这应该会降低工资增长的势头，并提高从夏季开始降息的可能性。”对苏纳克不利的消息将会让英国央行松一口气。英国央行正寻求减缓经济需求，减轻物价上涨压力。投资者认为，这些数据表明，政策制定者可能很快就会降息，这是疫情以来的首次降息。就业报告发布后，英镑下跌0.1%，至1.2801美元，连续第二天下跌。英镑上周五升至八个月高位，因有迹象显示英国经济表现好于预期，可能令利率在更长时间内维持在高位。交易员加大了对更低借贷成本的押注，充分反映了未来一年四次降息25个基点的预期。预计货币政策委员会(MPC)在3月21日的下次会议上不会做出任何改变，将关键利率维持在5.25%的16年高点。“这些数据将使有关货币政策委员会的辩论更加平衡，”欧洲经济学家表示，“现在有证据表明，劳动力市场数据已经停止向错误的方向发展。劳动力市场显然一直在收紧，直到今天上午的这份报告出炉。”英国央行的利率制定者正谨慎地将利率从5.25%的16年高点下调。他们正在密切关注4月份的工资解决方案，因为许多工人将在4月份获得最新的加薪。今日需要关注的数据有，英国1月GDP月率、英国1月工业产出月率和英国1月季调后商品贸易帐。英国1月制造业产出月率、英国1月季调后商品贸易帐、英国1月工业产出月率，

枢轴点:  1.2810

支撑位：1.2775   1.2760

阻力位：1.2825   1.2840

点评：技术走势，英镑/美元尽管英镑/美元正在回调，表面多头对进一步上涨抱有希望。多头需要升至1.2830和1.29以上才能创造更高的高点，从而使1.30成为焦点。下跌方面，空头将关注1.2715，这是2月底的高点，高于1.27的下跌趋势线支撑。H4级别回落盘整，但依旧在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始扩张。英国央行从夏季开始降息仍然是现实的，因为财政政策和货币前景都没有重大转变。

周三（3月13日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2156.80美元/盎司附近。金价周二回调近30美元，一度触及2150关口，收报2157.98美元/盎司，跌幅超过1%，此前一份炽热的美国通胀报告使美联储很快降息的前景暗淡。美国2月份消费者价格大涨，表明通胀具有一定的粘性。数据显示，2月份消费者价格指数（CPI）较上月上升0.4%，较去年同期增长3.2%，高于预期的3.1%。分析师表示：“CPI有点热，但市场预计到会比较高，所以最初的反应有点平淡，但之后价格一直在波动。”尽管美国劳工部周二公布的通胀读数连续第二个月走高，但报告的构成仍然与通胀放缓的趋势一致。厌倦通胀的美国人从超市和医疗费用中得到了一些缓解。尽管住房成本在上个月帮助提升了物价，但住房通胀在1月份飙升后有所放缓。一些经济学家表示，年初调整物价上涨数据的困难给消费者物价指数(CPI)报告注入了一些“噪音”。包括主席鲍威尔在内的美联储官员表示，他们并不急于开始降低借贷成本。生活成本居高不下是11月5日美国总统大选的关键议题之一。他说，黄金多头仍将寻找理由推高金价。“现在的焦点将转移到下周的美联储会议上，届时将有最新的点阵图，”他还说，他指的是联储官员的利率预测。根据芝商所FedWatch工具，市场仍然认为美国在6月底前降息的可能性约为70%。下一次美联储政策会议将于3月20日召开。目前回落至2180美元附近，黄金价格在经历破纪录的涨势后，受美国就业市场降温和美联储官员讲话的影响，暂时放缓上涨步伐。投资者正密切关注通胀报告，以寻找降息时机的进一步线索。多头目标看向2220-2255附近区域。分析师表示，“通胀已开始趋稳，并仍远高于美联储2%的通胀目标。”“这意味着美联储将在更长时间内维持较高利率。”Slok还指出，核心通胀的3个月和6个月变化“继续走高”，这对美联储来说是一个额外的挑战。预计美联储下周将维持利率不变，并在6月份开始降息。留意下一次美国央行政策会议将于3月20日举行。

枢轴点:  2166

支撑位：2150     2143

阻力位:   2173     2181

点评：技术走势上，黄金日线图显示，金价终于开始修正极端超买状况，不过这并不排除金价后市出现高点上移的可能性。金价目前交投在最近一轮反弹走势。但仍在超买区域内，而黄金价格继续交投在其移动平均线上方。如果美元获得动力，这是一个潜在的金价看跌目标。H4级别上涨回落，但依旧远离48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。就业报告发出鸽派信号后，美元价格走势呈现双向波动，但目前显然缺乏上行动力，因为市场预期美联储将降息。

周三（3月13日）美原油窄幅震荡，目前交投于77.94美元/桶附近。油价周二小幅收跌，盘中整体呈现宽幅震荡走势，之前美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据，但持续的地缘政治紧张局势限制了油价跌幅。油价周二继续震荡调整，日内反复拉锯后小幅收跌，月差继续小幅走弱，SC原油表现抗跌继续强于外盘。晚间市场先后有宏观和基本面重磅数据出炉，随后油价出现大幅波动。美国周二公布CPI数据显示，美国2月份的核心CPI（不包括食品和能源成本）较一月份增长了0.4%，与去年同期相比增长了3.8%。整体CPI环比上涨0.4%，同比上涨了3.2%，住房和汽油成本是主要推手，占该指数月度涨幅的60%以上。数据过后市场权衡对美联储降息预期的影响，美元走强，风险资产受到抑制。此外石油输出国组织(OPEC）周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调了对今年经济增长的预估，称还有更大的增长空间。欧佩克月报显示尽管在欧佩克+实施新的自愿减产措施下，由利比亚和尼日利亚带动，欧佩克原油产量在2月份增加了20.3万桶/日，达到2657万桶/日。就今年而言，OPEC的石油需求增长预期远远高于IEA迄今预测的122万桶/日的增幅。代表工业化国家的IEA定于本周四发布最新预测。虽然欧佩克月报中强调了对经济及需求的乐观预期，投资者显然对这样一份月报有所失望，目前的油市局势需要欧佩克+严格执行减产以提振市场信心，但欧佩克产量增加尤其是部分产油国为严格执行计划让市场失望。今晚原油交易者须留意，美国至3月8日当周EIA原油库存、美国至3月8日当周EIA库欣原油库、美国至3月8日当周EIA战略石油储备库存。

枢轴点:  78.70

支撑位：77.35    76.80

阻力位:   79.35    80.00

点评：技术走势上，美原油油价在报告公布后刷新了日内低点，随后油价日内有大幅拉锯仍体现出现阶段油价处于多空相持阶段，维持区间震荡调整节奏，，耐心等待方向指引，注意节奏把握，谨慎参与。