iFOREX 每日分析 - 2024 年 03月14日(仅供参考）                                                                      

周三（3月13日），美元指数冲高回落走平，欧元兑美元欧盘时段上涨，最高触及1.0947。日线小幅收涨，现汇价交投于1.0950附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外， 美元指数在多重利空因素的打压下走软也对汇价构成了一定的支撑。不过，对欧洲央行先于美联储降息的预期限制了汇价的上升空间。欧洲央行理事会成员马丁斯·卡扎克(Martins Kazaks)周三表示，降息可能“在接下来的几次会议内”进行。此外，法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示，春季可能会削减借贷成本，其中6月比4月更有可能采取首次行动。欧洲央行或在上半年以来“首降”。法国央行行长维勒鲁瓦周三表示，欧洲央行6月首次下调利率的可能性大于4月。 Villeroy指出，“我们可能会在春季首次降息，而欧洲的春季会从4月持续至6月21日，6月份的可能性更大——我们非常务实，将根据数据做出判断。” 维勒鲁瓦发表上述言论之际，法国央行将2024年潜在价格涨幅（不包括食品和能源）的预测从去年12月的2.8%下调至2.4%。维勒鲁瓦称，“在通胀方面，胜利确实在望。” 欧洲央行接下来两次政策会议定于4月11日和6月6日。Villeroy的绝大多数同事也都表示，在6月6日的会议上，存款利率可能会从目前创纪录的4%水平开始下调。投资官表示：“美联储在下次会议上很难不表现出强硬立场，因为对抗通胀的斗争显然尚未取得胜利。这份报告确实让你警惕通胀居高不下的风险，并且对整个投资组合产生巨大影响。市场可能低估了粘性通胀的影响，因为他们仍在积极定价六月份的降息。”今日需要关注的数据有，美国截至3月9日当周初请失业金人数、美国2月PPI年率和美国2月零售销售月率以及美国1月商业库存月率。

枢轴点:  1.0930

支撑位：1.0915   1.0900

阻力位：1.0965    1.0980

点评：技术走势，欧元/美元目前全交投于其枢轴点1.09125 之上，显示出看涨潜力。阻力位1.09449、1.09803和1.10152，支撑位在1.08723、1.08443和1.07986。支撑了看涨情绪。1.09125水平对未来方向非常重要，跌破该水平可能意味着趋势逆转。总体而言，看涨头寸较前一交易日下降0.73%，较上周水平下降19.44%。与此同时，交易商净做空数量较昨日减少2.10%，较上周增加0.28%。交易者当前的净空头头寸表明欧元/美元可能会遇到最小的阻力。

周三（3月13日），美元指数微微下跌0.1%至102.85，而美元兑日元上涨0.1%，收盘报147.745。此前日本央行总裁植田和男周二对日本经济作出了略微暗淡的评估，导致日元汇率创下一个月来的最大跌幅。日本正在努力摆脱以通货紧缩为特征的“失落”年代，并重新激活其作为全球第四大经济体在投资领域的吸引力。这种转变不仅影响着日本国内企业，也正在引起全球市场的波动和关注。其中最大的影响可能在日本1300万亿日元的政府债券市场。如果更大的政策转变导致长期利率急剧上升，拥有约2.2万亿美元外债的日本投资者可能也会失去购买兴趣，转而选择国内债券，这将拖累全球债券市场。在外汇市场，一个严重看空日元的市场最近几天有所回调，必须适应支付日本货币的利息，尽管利息很小。目前，交易员们正在关注将于周五公布的春季工资谈判初步结果。此次谈判结果对于日本央行在3月18-19日的会议上决定是否退出负利率政策至关重要。日本一些大型企业已经表示，他们已经同意在年度工资谈判中完全满足工会的加薪要求，因此人们预期会出现较大的加薪幅度。然而，周二公布的美国2月份消费者物价指数(CPI)稳健增长，超过预期，表明通胀仍有一定的粘性。在一份研究报告中写道，最近几周人们越来越担心美联储减息会被进一步推迟到2025年，或者通胀会重新加速，从而迫使美联储再次加息。投资者目前正在关注周四的美国零售销售数据、生产者物价指数(PPI)报告和初请失业金人数，以寻找经济放缓的更多证据。如果数据也呈现强劲增长态势，就有可能大大降低美联储在夏季前降息的可能性。那么美元就有理由保持着强势的表现，而非美货币包括日元将会继续遭压制。今日需要关注的数据有，美国截至3月9日当周初请失业金人数、美国2月PPI年率和美国2月零售销售月率以及美国1月商业库存月率。

枢轴点:  147.45

支撑位：147.20    146.90

阻力位：148.15    148.40

点评：技术走势，美元兑日元日线图上继续处于大幅下落之后的整理之中，技术指标在超卖区域开始显示停滞缓和状态，显示跌势有缓和迹象。上方需留意近期整理遇到的阻力水平148，若突破之美元有望进一步反弹。若经整理不过，则美元/日元有可能延续着下跌的势头。总而言之，美元兑日元多头正试图收复最近的部分失地，市场的注意力将牢牢集中在接下来的关键市场事件上。

周三（3月13日），美元指数冲高回落后走平，英镑兑美元震荡走平，英镑/美元报1.2796/97，涨幅0.02%。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在多重利空因素的打压下走软也是支撑英镑攀升的重要因素。此外，时段内英国公布的GDP数据表现良好也对汇价构成了一定的支撑。数据表明，英国经济在第一季度整体上走上了增长的轨道，从而结束了经济衰退。这对首相苏纳克来说是个鼓舞。民调显示，他所在的保守党在预计今年晚些时候举行的大选中将遭遇惨败，而苏纳克正试图推翻这一局面。此外，英国财政大臣亨特(Jeremy Hunt)上周宣布，在他的预算中，英国国民保险缴款再次下调2个百分点。因此，已经开始享受实际工资增长回归的英国家庭，有望在4月份得到进一步提振。领取最低工资的工人也将获得近10%的提升。亨特在报告发布后的一份声明中表示:“我们在经济增长方面取得了进展，这在一定程度上使明年国民保险缴款减少900英镑成为可能。”“但如果我们希望经济增长速度加快，我们就需要让劳动得到回报，这意味着结束两次征税的不公平现象。”此外，英国继续越来越依赖从欧盟进口商品，1月份英国从欧盟进口的商品比从非欧盟国家进口的商品高出58亿英镑。自2022年10月以来，来自非欧盟国家的进口一直在稳步下降。当月，英国对欧盟和非欧盟国家的商品出口基本持平。德银首席英国经济学家Sanjay Raja表示:“英国去年末陷入的技术性衰退将是短暂的。”“随着市场情绪继续上升，财政和货币政策在2024年之前放松，我们应该会看到经济增长在今年逐步恢复到趋势水平。”今日需要关注的数据有，美国截至3月9日当周初请失业金人数、美国2月PPI年率和美国2月零售销售月率以及美国1月商业库存月率。

枢轴点:  1.2780

支撑位：1.2765   1.2745

阻力位：1.2810   1.2825

点评：技术走势，英镑/美元目前投略低于枢轴点1.27989，正处于可能决定其短期方向的关键时刻。阻力位为1.28425、1.28932和1.29382，表明上行面临潜在挑战，而支撑位为1.27481、1.27037和1.26704，为进一步下跌提供缓冲。该货币对要想继续前进，就需要收复上周五的高点，但目前看来这不太可能，因为短期内交易预计将维持在1.2800的两侧。

周四（3月14日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2175.95美元/盎司附近。金价周三上涨0.75%，收报2174.15美元/盎司，受美元走软提振，因尽管美国通胀数据炙热，但投资者仍对美联储6月降息抱有希望，而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。美元指数周三下跌0.2%，使得黄金对海外买家来说更加便宜。“现在对黄金多头来说是一个双赢的局面，如果美联储降息，黄金大幅跳涨，如果不降息，对通胀的担忧可能会推高黄金，”分析师说。他还补充说，黄金周三的上涨表明有低吸买盘。金价周二从上周创下的纪录高位回落，创下自2月13日以来最大的单日跌幅，此前一份报告显示，美国2月份消费者物价大幅上涨，表明通胀存在一定的粘性。但根据芝商所的FedWatch工具，交易商继续押注6月份降息，定价概率约为66%，而CPI数据公布前为72%。此外，据《乌克兰真理报》周三报道，当天凌晨和早上，乌克兰无人机对位于俄罗斯境内梁赞州、下诺夫哥罗德州和列宁格勒州的三处炼油厂进行袭击，这是乌克兰国家安全局近期针对俄后方能源设施发起的一系列特种作战行动的延续。分析师表示：“如果俄乌战争升级，西方国家可能会推出更多刺激措施以资助乌克兰，而目前黄金基本上是在地缘政治影响下上涨，并已摆脱美国CPI数据的影响。”现在的焦点是美国零售销售（俗称“恐怖数据”）、生产者物价指数和上周初请失业金人数，所有这些数据都将在周四公布。此外，美联储将于3月19日至20日召开会议，届时投资者将重点关注联邦公开市场委员会(FOMC)的政策季度利率预测，包括新就业和通胀数据是否引发了任何变化。

枢轴点:  2085（日图）

支撑位：2040     1990（日图）

阻力位:   2250     2300（日图）

点评：技术走势上，黄金4小时走势图，技术数据也支持看涨黄金。在接下来的几个交易日，金价可能会突破最近的纪录高点2195.22美元/盎司。在修正极端超买状况后，技术指标恢复上涨，而金价守在其最近一轮反弹走势的23.6%斐波那契回撤位2145.17美元/盎司上方。最后，黄金价格交投在其所有移动平均线之上，20日简单移动平均线(SMA)大幅走高，高于较长期移动平均线，且比当前金价水平低约100美元。

周四（3月14日）亚市早盘，布伦特原油窄幅震荡，目前交投于84.02美元/桶附近。油价周三大涨近3%，收盘至四个月高位，原因是美国原油库存意外减少，美国汽油库存降幅大于预期，以及乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后可能出现供应中断。周三利多因素再次聚集，油价大涨超2美元。包括地缘因素及EIA周报利多提升市场情绪，油价迅速回暖。欧洲时段市场传出乌克兰国家安全局在夜间对俄罗斯位于Ryazan、Kstovo和Kirishi的三家炼油厂进行了袭击。事实上此前俄罗斯方面已经有报道其炼厂因遇袭而起火，但白天油价对此反应平淡。但到欧洲时段乌克兰方面曝出消息开始引发了市场关注，联想到3月初俄罗斯刚刚宣布暂停6个月的汽油出口，此次乌克兰袭击目的是给俄罗斯国内包括汽油在内的油品供应制造困难，市场对于供应收紧预期担忧升温，该事件再次为油价注入了地缘风险溢价，油价从日内颓势迅速反转拉升超1美元。EIA发布报告显示美国当周原油库存意味下降，且美国国内原油产量继续减少10.0万桶至1310.0万桶/日。尽管美国炼厂开工率继续提升，但汽油库存下降566万桶，降幅录得2023年11月3日当周以来最大，显示了美国汽油需求强劲。利好周度数据为油价继续提供上行能量，油价最终大幅收高。地缘因素给油价注入了溢价，这种影响通常是短期扰动，但这次利多聚集在此为油价带来了机会，成品油市场持续回暖，前期走弱的月差也随着反弹回升，SC原油已经率先跳出近期震荡刷新高点，关注欧美油价能否借此机会突破盘局。今日需留意IEA公布月度原油市场报告& 美国至3月8日当周EIA天然气库存。

枢轴点:  79.20

支撑位：78.70    78.20

阻力位:   80.00    80.65

点评：技术走势上，美原油已经率先跳出近期震荡刷新高点，关注欧美油价能否借此机会突破盘局。重点关注欧美成品油市场是否能持续走强，继续提升市场信心，注意节奏把握，谨参与。