iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月05日(仅供参考）                                                                      

周四（4月4日），欧洲央行揭晓了其3月货币政策会议的纪要，其中指出预计未来几个月通胀将持续下降，官员对通胀回落表现出越来越大的信心。因此，他们认为考虑降息的理由日益增强，首次降息的日期变得更加明确可见。同时，他们预测在夏季过后将会出现通胀波动和低谷。然而，欧洲央行同时表现出了相当谨慎的态度，强调仍需保持耐心和谨慎，不能掉以轻心，因为通胀下行进程仍然十分脆弱。在3月会议上，官员们一致认为讨论降息为时尚早。周四公布的标普全球编制的综合采购经理指数（PMI）作为衡量整体经济健康状况的重要指标，自2月份的49.2上升至3月份的50.3，超出初步预估的49.9。欧元区服务业PMI从50.2跃升至51.5，不仅超出初值51.1，更是自6月以来达到的最高水平。德国的读数则由2月份的48.3提升至修正后的50.1，标志着德国服务业在六个月后首次实现扩张。此外，西班牙、法国和意大利在3月份均表现出更为强劲的扩张态势。在会议纪要公布后，欧元/美元汇率略微下跌了0.06%，但整体仍保持了0.17%的日涨幅。与此同时，周二发布的一项相关调查显示，尽管制造业在上个月确实显现出一些初步复苏迹象，但其低迷程度仍在加深。然而，随着新业务指数从49.8升至51.4，服务需求有所增加。随着服务业的复苏增长，人们对未来一年的整体乐观情绪急剧上升。综合未来产出指数从60.5跃升至61.8，达到两年多来的最高水平。在一份报告中指出，欧元区经济的好转不太可能让欧洲央行在更长时间内维持高利率。根据修正后的调查结果显示，受西班牙、意大利以及服务业推动，欧元区上月私人部门活动恢复增长。尽管这意味着欧元区不再处于衰退的边缘，但这并不意味着经济会迅速增长。他指出，欧洲央行仍有可能在6月份开始降息，以刺激经济。欧元区服务业正逐渐稳固地位。2月份经济活动已趋于稳定，而3月份则显现出温和增长的迹象。尤为值得欣喜的是，在经历了长达八个月的停滞期后，新业务终于恢复增长。在工资增长超过通胀的推动下，这种积极趋势有望得以持续，进而增强家庭购买力。

枢轴点:  1.0855

支撑位：1.0805   1.0790

阻力位：1.0875    1.0890

点评：技术走势，欧元/美元小幅上涨至1.854附近，枢轴点1.0847，表明交易区间狭窄。阻力位见于1.0883、1.0907和1.0943。相反，支撑位在1.0806、1.0776和1.0731。50日均线1.0805和200日均线1.0837表明市场情绪处于微妙的平衡状态。如果价格低于1.0847则趋势转跌，上破该水平可能预示着转向看涨势头。

今日美元兑日元现报151.16/18 。昨日美元/日元报151.70附近，窄幅震荡。上周美元/日元升至151.975的34年高位，引发日本当局就干预汇市的可能性发出警告。渡边博史指出，由于日本央行可能不会大举加息，日本借贷成本将维持在低位，日元将继续承受下行压力。他表示，还有其他原因可能阻止日元大幅反弹，其中包括许多日本企业不再将在海外赚取的利润汇回国内，而是将其用于海外投资。渡边博史补充道：“即使日本经济好转，也不一定会导致日元走强。”此外，三菱日联银行(MUFG Bank)表示，日元正处于一个决定性的转折点，将结束长期以来对美元、英镑和欧元的下跌趋势。日本央行或寻求加息，预计日本央行将进一步加息，这一预期可能支撑日元。三菱日联银行指出，外汇预测显示下一次加息可能在7月份进行。日本央行态度或成关键，虽然日本央行在3月份提高了利率，并实施了其他政策调整，但市场仍对央行进一步加息的可能性持谨慎态度。然而，某些评论表明，央行可能会考虑更多的加息。三菱日联银行表示，关注4月26日的日本央行会议，届时将提供更新的GDP和通胀预测，这可能会显示出更高的对实现其物价稳定目标的信心水平。据日本朝日新闻最新报道，日本央行行长植田和男周五（4月5日）表示，持续、稳定地实现日本央行2%通胀目标的机会在望，而且可能性或继续增加。植田和男表示，日本央行将根据实现可持续、稳定的2%通胀率的距离调整利率水平，今年是否再次加息将取决于数据。植田和男表示，“如果我们更加确信通胀趋势将趋近2%，这将是调整利率的一个理由。如果外汇波动对工资通胀周期产生难以忽视的影响，我们可以通过货币政策作出回应。”三菱日联银行预测，随着日本央行会议和劳资协议研究所关于工资谈判结果的估算发布，日元的前景可能会更加清晰。外汇市场干预的可能性也限制了日元进一步下跌的空间。“工资协议可能会对日本央行更新的通胀预测产生影响，预测表明，实现物价稳定目标可能意味着日本央行将就未来的额外加息展开沟通。日本央行将进行更多加息，加上美联储6月开始降息，将导致美元/日元开始走低，”日本央行的政策调整和市场预期使得日元面临着潜在的转折。随着外部因素的影响和日本经济的走势，投资者将密切关注日元的走势，以及日本央行可能采取的进一步行动。

枢轴点:  151.35

支撑位：151.80    150.60

阻力位：151.55    151.75 

点评：技术走势，美元兑日元徘徊在上周三触及的34年高点151.975附近，市场仍对日本政府干预的可能性保持警惕。日本央行的政策调整和市场预期使得日元面临着潜在的转折。随着外部因素的影响和日本经济的走势，投资者将密切关注日元的走势，以及日本央行可能采取的进一步行动。

周五（4月5日）亚市，随着回调的继续，美元指数仍面临压力，因为交易员主要到上周首次申请失业救济人数从212000人增加至221000人。英镑/美元小幅走高，目前位于1.2651，轴心点位于1.26610，这是趋势方向的关键关口。阻力位见于1.27256、1.27634和1.28024。最近的数据显示，影响欧元/美元和英镑/美元的经济指标好坏参半。美国ADP非农就业人数变化超过预期，为18.4万，表明就业增长强劲。相比之下，欧洲的服务业PMI数据各不相同，西班牙和意大利的数据好于预期，而法国的数据则摇摇欲坠。对于英镑/美元来说，英国最终服务业PMI仍然是一个关键指标，为英国脱欧后的经济提供了服务业健康状况的快照。美国市场期待失业救济申请、贸易平衡数据和天然气储存数据，而FOMC成员巴尔金（Barkin）、梅斯特（Mester）和库格勒（Kugler）的讲话将受到密切关注，以寻找美联储货币政策方向的线索。美国上周初请失业金人数增至两个月来最高，但劳动力市场状况仍然相当紧张。美国劳工部周四发布的周度失业金申请报告还显示，3月底续请失业金人数有所减少，这表明被裁人员仍能找到工作，只是不像两年前那么容易。截至3月30日当周，初请失业金人数增加9000人，经季节性调整后达到22.1万人，为1月下旬以来的最高水平。接受调查的经济学家预计为21.4万人。3月大部分时间申请人数一直徘徊在21万至21.2万之间。一些经济学家将申请人数增幅超预期归因于今年复活节提前，这可能干扰了政府用来从数据中剔除季节性波动的模型。现在的焦点转向周五将公布的美国3月份非农就业数据，该数据可能会为美联储首次降息的时间点提供更多信息。经济学家预测，3月美国新增20万个就业岗位。

枢轴点:  1.2650

支撑位：1.2605   1.2585

阻力位：1.2670   1.2685

点评：技术走势，英镑/美元目前位于1.2651，轴心点位于1.26610，这是趋势方向的关键关口。阻力位见于1.27256、1.27634和1.28024。在下行路上，支撑位在1.26165、1.25828和1.25418。50日移动均线和200日移动均线分别位于1.26231和1.26652，表明市场处于十字路口。如果价格跌破1.26610，表明趋势指向看跌，而高于该水平则价格可能转向看涨。

周五（4月5日）亚市早盘，现货黄金高位震荡，目前交投于2290关口附近。金价周四创下2305.46的历史新高后稍作喘息，投资者等待降息时机的进一步明朗，周四金价收跌0.38%，收报2290.78美元/盎司。在地缘政治紧张局势日益加剧的情况下，央行的强劲买盘和避险资金流入提振了黄金需求，帮助推动黄金价格自10月份以来上涨了25%以上。分析師表示：“这是......前几天鲍威尔讲话所传播的观点的延续，即美联储正准备降息。这通常对黄金来说是一件非常有利的事情，尤其是因为看起来他们（美联储）准备好在通胀率将大幅高于2%目标的时候降低利率。”包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员周三继续强调，在降息之前需要更多的辩论和数据，金融市场预计降息将在6月份发生。里奇蒙联储总裁巴尔金周四表示，在开始降息之前，美联储有时间等待通胀乌云散去。他的讲话支持了谨慎开启货币宽松周期持的观点。巴尔金告诉里奇蒙住宅建筑协会，今年年初的通胀数据“不尽如人意”，虽然这可能是天气相关或季节性问题所致，“但确实提出了一个问题：经济前景是否真的发生了转变，抑或仅仅是路上的颠簸。”“我认为美联储不匆忙采取行动是明智之举，”巴尔金表示，“没人希望通胀再度抬头。鉴于劳动力市场强劲，我们有时间在开始降息进程之前等待通胀迷雾散去。”他表示：“我仍期待看到数据显示通胀放缓势头持续且范围不断扩大。”巴尔金没有透露他认为利率可能会在何时或以多快的速度下降。他表示，面对相同的数据，美联储官员可能会对目前的情势“得出不同的结论”。对于“软着陆”，持乐观态度的观察人士可能会指出，自去年以来经济继续表现强劲且通胀急剧下降。相反，持悲观看法的人恐会担心经济放缓速度可能快于预期，或者数据将显示通胀居高不下，巴尔金说。巴尔金表示，总的来说，他仍然“乐观地认为，在一定程度上保持利率的限制性可以让通胀回到目标水平”，而且如果经济确实放缓，也不会像过去那样痛苦，因为企业会努力留住工人。他说，许多公司已经做好了准备。“如果经济确实放缓，应该也不会那么脆弱”。现在的焦点转向周五将公布的美国3月份非农就业数据，该数据可能会为美联储首次降息的时间点提供更多信息。经济学家预测，3月美国新增20万个就业岗位。

枢轴点:  2293

支撑位：2252     2241

阻力位:   2305     2320

点评：技术走势上，黄金市场关注焦点转移至周五的非农就业数据上，这可能为美联储首次降息的时间提供更多线索。

最近，中东地区的紧张局势引发了警报，导致原油价格飙升、股市下挫，布伦特原油六连阳，时隔逾五个月首次收盘于90关口上方。以色列与阿联酋等主要海湾国家的关系接近临界点，这是与仅几年前特朗普推动的亚伯拉罕协议形成鲜明对比的情况。国际和以色列媒体报道证实，阿联酋已宣布停止与以色列在人道主义援助方面的所有协调。周五（4月5日）国际油价守在逾五个月高位。油价周四延续涨势，结算价上涨逾1美元，地缘政治紧张局势和减产压力盖过了对美联储降息的谨慎预期。近几日地缘政治紧张局势加剧和潜在的供应风险提供了支撑。有消息称，由于伊朗袭击以色列外交官的威胁日益加剧，全球各地的以色列使馆已进入高度戒备状态。伊朗誓言要对以色列就周一的袭击进行报复，伊朗高级军官在这次袭击中丧生。伊朗是石油输出国组织(OPEC)第三大产油国。美国财政部表示，美国正在利用金融制裁来孤立伊朗，以破坏其为其代理人团体提供资金的能力，并阻碍该国对俄罗斯的支持。美国国务卿布林肯表示，乌克兰最终将加入北约，成员国对该国的支持依然“坚如磐石”，这也给油价带去支撑。石油近期的涨势还归因于乌克兰对俄罗斯炼油厂发动袭击导致燃料供应中断，以及有消息称墨西哥国家能源公司Pemex要求其交易部门取消本月多达43.6万桶/日的原油出口，该公司准备在国内新的Dos Bocas炼厂加工石油。分析師表示：“所有这些地缘政治因素同时发生，推动了看涨情绪，并最终导致了一些获利了结。”投资者将从经济数据和货币政策中寻找石油需求前景的潜在线索。美国劳工部公布的数据显示，上周美国初请失业金人数增幅超过预期，劳动力市场状况逐步松动。截至3月30日当周，初请失业金人数增加9000人，经季节性调整后达到22.1万人，为1月下旬以来的最高水平。接受调查的经济学家预计为21.4万人。不过，3月大部分时间申请人数一直徘徊在21万至21.2万之间。

枢轴点:  86.00

支撑位：85.50    84.65

阻力位:   87.40    88.20

点评：技术走势上，美原油價格短期来看，中东紧张局势偏向继续支撑油价，油价偏向继续震荡冲高或者高位震荡运行。