iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月08日(仅供参考）                                                                      

由于美国经济报告的反弹，欧元/美元从盘中低点反弹。但是，欧元区的经济数据并不乐观，上周五欧元震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.0830附近。时段内欧元区表现疲软的经济数据和美国表现强劲的非农就业报告一度打压欧元下挫并失守1.0800关口。不过，在空头回补和1.0800关口附近所形成的技术面买盘支撑下，欧元反弹并最终微幅收涨。　欧洲央行揭晓了其3月货币政策会议的纪要，其中指出预计未来几个月通胀将持续下降，官员对通胀回落表现出越来越大的信心。因此，他们认为考虑降息的理由日益增强，首次降息的日期变得更加明确可见。公布的标普全球编制的综合采购经理指数（PMI）作为衡量整体经济健康状况的重要指标，自2月份的49.2上升至3月份的50.3，超出初步预估的49.9。欧元区服务业PMI从50.2跃升至51.5，不仅超出初值51.1，更是自6月以来达到的最高水平。德国的读数则由2月份的48.3提升至修正后的50.1，标志着德国服务业在六个月后首次实现扩张。此外，西班牙、法国和意大利在3月份均表现出更为强劲的扩张态势。对经济学家的调查显示，欧洲央行预计将于6月开始稳步渐进的降息之路，至少将持续到明年年底。 接受调查的经济学家预计，管理委员会即将在6月召开的政策会议上，将存款利率将首次下调25个基点。类似的举措将每个季度进行一次，到2025年底，直到利率将达到2.25%。 官员们似乎一致认为，6月份是开始取消政策限制的月份。随后的宽松步伐不太明朗，欧洲央行行长拉加德坚称将严格以经济表现为指导。 Dekabank经济学家Kristian Toedtmann表示:“由于近期降息的开始似乎已基本确定，现在注意力将转向决定货币宽松速度的因素。”“委员会成员似乎对数据依赖没有共同的理解。” 接受调查的多数经济学家认为，欧洲央行对经济增长和通胀的最新预测面临的风险大致平衡，不过约三分之一的经济学家认为，2025年和2026年的通胀预期会有所上升。今日需要关注的数据有，德国2月季调后工业产出月率、德国2月季调后贸易帐和欧元区4月Sentix投资者信心指数。

枢轴点:  1.0645

支撑位：1.0615   1.0600

阻力位：1.0860    1.0875

点评：技术走势，欧元/美元从盘中低点反弹。但是，欧元区的经济数据并不乐观，因此，欧元/美元可能会受到一定程度的压力。如果汇价能够保持在1.0830水平之上，可能会向1.0900–1.0920的阻力位方向发展。

周一（4月8日）亚市，美元/日元震荡上涨，一度走高至151.80，正在快速逼近152.00日元关口，突破可能会升至153.00日元。分析师认为，外汇交易员进行了试探性交易，挑战日本央行出手干预的底线。日本央行（BoJ）在3月份将政策利率提高至0.00-0.10%，将利率从负值区域拉出来。尽管预计日元会上涨，但市场却目睹了日元下跌，导致美元/日元走高。尽管日本央行对进一步政策紧缩提供的前瞻性指引有限，但市场将此举视为鸽派加息，因此日元贬值引起了央行的担忧，可能采取干预措施来支持日元。根据分析师的技术分析，美元/日元正在测试152.00日元关口的边缘。在另一篇文章中指出：“关注日本央行对上周非农就业报告(NFP)的反应将会很有趣，当然还有美元/日元货币对的推高，美元/日元目前正处于测试152.00日元关口的边缘。”报告续称，“在非农就业报告公布后，交易员显然在这个市场上进行了试探性交易，因为我们看到官员们一再警告称，可能会采取干预措施来拯救陷入困境的日元，”。值得关注的是，日本央行最后一次干预发生在2022年底。除了非农数据靓丽，美联储官员的鹰派讲话，帮助美债收益率刷新逾四个月高点，也给美元兑日元提供支撑。美国10年期国债收益率周一一度触及4.438%，为11月27日以来新高。美联储理事鲍曼上周五（4月5日）在为纽约影子公开市场委员会会议准备的发言中称，虽然通胀已经降温，并有可能继续朝着2%的目标回落“但我们仍未到适合下调政策利率的程度，我仍认为通胀面临一些上行风险”。她称，这些通胀潜力可能会改变未来政策决定的前景。她表示，“虽然这不是我的基线预测，但我仍认为，如果通胀进展停滞甚至逆转，我们可能需要在未来的会议上进一步提高政策利率。”在鲍曼给出鹰派发言前，达拉斯联储主席洛根也做出了类似发言。“我认为现在考虑降息还为时过早，”洛根上周五在为杜克大学演讲准备的发言中称。在降息之前，“我需要看到更多的不确定性得到解决，了解我们的经济发展方向。在今年开局不稳后，洛根还对通胀前景感到担忧。她称，“关键风险”不在于通胀上升，而在于通胀停滞在当前水平。日内需关注纽约联储一年期通胀数据的表现。

枢轴点:  151.50

支撑位：151.25    151.00

阻力位：151.95    152.10

点评：技术走势，美元兑日元当前继续在一种进退不得的纠结市场氛围下保持着窄幅的波动状况。窄幅波动区间集中在150-152之间，只有区间任一端出现彻底突破情景，方能走出较明显的趋势性行情。尽管走势有利于美元兑日元买家，但相对强弱指数（RSI）显示出负背离的迹象，可能意味着逆转或盘整。突破152关口的阻力位将成为本周的重点关注点，而一旦突破，将打开接近每月时间框架通道阻力的活板门，将钥匙交给突破性买家，直至接近153.00日元大关。

尽管国债收益率上升，但英镑/美元也从盘中低点反弹。上周五英镑震荡下行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2630附近。美元指数在美联储官员鹰派言论和强劲非农就业报告令美联储的降息预期进一步推迟而走高是施压英镑走软的主要原因。根据PMI调查结果显示，得益于国内市场需求回暖，英国制造业在3月份取得了20个月以来的首次整体增长。去年的轻微衰退已宣告结束。3月份的标普全球英国制造业PMI指数达到50.3，超出3月初值49.9，同样高于2月份的47.5，为2022年7月以来首次突破50荣枯线。结合其他商业和官方数据，英国经济在2023年下半年经历衰退后，2024年初呈现更稳固的基础。细节数据显示，尽管英国就业水平连续第18个月缩减，但下降速度已放缓至去年5月以来最慢。此外，投入成本增速加快，创一年来新高，企业提价幅度也达到去年5月以来的最高点。4日公布的数据显示，3月份，英国服务业采购经理指数PMI从上个月的53.8稍稍回落至53.1。这是英国服务业持续第五个月处于扩张状态。此前，标准普尔（S&P）已经公布，3月份，英国制造业采购经理指数PMI扩张至50.3，为2022年7月以来的最高。3月份，包括制造业和服务业在内的英国3月份综合采购经理指数从上个月的53回落至52.8。英国企业3月份的销售价格预期的三个月移动平均值下降至4.1%，为自2021年10月以来最低水平。日内需关注纽约联储一年期通胀数据的表现。此外，投资者需要继续关注中东局势的相关消息，留意俄乌冲突相关消息.

枢轴点:  1.2645

支撑位：1.2605   1.2585

阻力位：1.2665  1.2685

点评：技术走势，英镑/美元当前从盘中低点反弹。1.2600附近所形成的技术面买盘限制了汇价的下跌空间。今日关注1.2700附近的压力情况，下方支撑在1.2550附近。如果汇价能够突破阻力位1.2650–1.2685，可能会测试下一个阻力位1.2800–1.2825。

周一（4月8日）亚洲交易时段，现货黄金开盘报2321.97美元/盎司，随后一度反弹至2328.49美元/盎司，但金价很快恢复跌势，最低跌至2303.90美元/美元。目前金价交投在2306.5美元/盎司附近，日内重挫近22美元。一方面是金价回调后受到逢低买盘的支撑，另一方面，则是对更多地缘局势动荡的担忧，给金价提供上涨动能，市场甚至暂时忽略了美国非农数据的强劲表现和美联储鹰派讲话的影响。黄金上周五的三大利多因素概况：1）中东方面，伊朗政府高层上周放言将报复以色列，因以色列不久前轰炸了伊朗在叙利亚的大使馆。2）美联储官员洛根在非农发布后不久表示“很快美联储就可以决定何时放缓缩表”，这一言论在很大程度上抵消了强劲非农带来的市场推迟美联储降息预期的影响。3）央行方面，近期亚洲几个大国央行据称有持续增持黄金的操作，此为战略性持仓，基本买入后不作卖出。分析师指出，美国对以色列施压有效，加沙多方谈判取得重要进展，这令市场避险情绪迅速降温。此外，美国gCaptain首席执行官约翰·康拉德(John Konrad)在周日(4月7日)披露，354米长的大型集装箱船APL QINGDAO在经过纽约港时失去动力，发生地点就在连接纽约市史坦顿岛和布鲁克林区的维拉扎诺海峡大桥前。该事件发生近两周前，一艘集装箱船失去动力，导致马里兰州巴尔的摩1.6英里长的弗朗西斯·斯科特基大桥倒塌，进而造成巴尔的摩港瘫痪。在美国政府内部，高级官员可能担心恐怖分子通过一系列基础设施袭击使国家陷入瘫痪。也许美国政府是时候审查进入美国水域的所有外国商船船员了。本周，投资者需要继续关注中东局势的相关消息，留意俄乌冲突相关消息，日内还需关注纽约联储一年期通胀数据的表现。

枢轴点:  2200（日图）

支撑位：2145     2095（日图）

阻力位:   2450     2510（日图）

点评：技术走势上，黄金在60分钟的图表中，黄金已完成从上升通道的向上突破。金价目前已上涨至100小时移动平均线上方。金价飙升至14小时相对强弱指数(RSI)的超买水平。就短期走势而言，黄金似乎最近完成从上升通道的向上突破。在进入超买状态后，14小时相对强弱指数(RSI)似乎也支持强劲的短期看涨倾向。因此，黄金多头将寻求金价延续当前涨势，并升向2356美元/盎司，甚至更高至2383美元/盎司。另一方面，黄金空头将寻求金价在回落至2301美元/盎司左右、或更低的2274美元/盎司时获利了结。

以色列周日从加沙大幅撤军，让地缘风险略有降温，对应的油价周一早盘低开，预计围绕地缘方面油价的大幅波动仍将继续。清明节假期油价继续大幅冲高，WTI原油上涨1.69%。这样的油价超出了年初时大部分机构的预测。基于欧佩克+减产对石油市场的影响，油价一季度反弹是一致性预期，对于油价反弹目标主流观点判断是能回升至80美元，高点大致目标85美元，如果有超预期表现可能会冲至90美元附近。但从3月开始，一系列地缘影响因素的升温推动了油价涨势。尤其是近期乌克兰无人机对俄罗斯炼厂袭击带来的影响扩大，以及以色列袭击伊朗大使馆导致中东地缘局势紧张推动了油价过去一周多来的一轮近7美元的大幅上涨，这先后推动WTI原油突破了85美元。随着原油重新回到高油价区间，过高的油价迫使美国能源部不得不暂时放弃回购原油补充战略原油储备计划。以色列和哈马斯派遣小组前往埃及，就开斋节假期前可能达成的停火进行新一轮谈判，缓解了中东紧张局势。分析师说：“以色列称已经从加沙南部撤出了除一个旅以外的所有部队，这可能是为了回应日益加大的国际压力，也可能是为了缓和以色列上周在叙利亚击毙伊朗高级指挥官后的紧张局势。这一事件似乎是油价下跌的催化剂。”以色列周日（4月7日）表示，已从加沙南部撤出更多士兵，目前只剩下一个旅的兵力；与此同时，以色列和哈马斯分别派出谈判小组前往埃及进行新一轮停火谈判。今年年初以来，以色列一直在减少驻紮在加沙的士兵人数，以缓解预备役人员的压力，而且以色列正面临来自盟友美国越来越大的压力，要求改善人道主义状况，尤其在上周七名援助人员遇害之后。军方发言人并未详细说明撤军的原因或涉及的人数。但国防部长加兰特表示，这些部队将为未来在加沙的行动做准备。以色列与哈马斯都证实将派代表团前往埃及。哈马斯希望达成能够结束战争而且以色列撤军的协议。以色列已表示，在达成任何停战协议后，将把哈马斯推翻。以色列总理内塔尼亚胡表示，若不释放人质，协议就免谈，他不会屈服于国际压力。哈马斯表示，协议必须包括整个加沙地带居民的行动自由。大约130名人质仍被扣押在加沙。在被问及从加沙撤军的问题时，以色列总参谋长Herzi Halevi对记者表示，军方正在调整方法，以应对这场长期抗战。加兰特表示，以色列将继续推进这场战争，直到哈马斯不再控制加沙，或者不再作为一个军事团体对以色列造成威胁。根据加兰特办公室发表的声明，加兰特在与军方官员的一次会议上表示：“部队正在撤离，准备进行下一项任务以及即将在拉法地区执行的任务。”以色列表示，为了消灭哈马斯，有必要入侵靠近埃及边境的拉法地区，但焦虑的外国势力表示，这可能造成无法接受的平民伤亡，因为该地区避难人数超过百万。以色列表示，将在发动入侵前疏散平民。另外，以色列也对伊朗可能就4月1日伊朗将领遇害事件发动报复性袭击提高警觉。加兰特周日表示，以色列已准备好应对与伊朗可能出现的任何情况。一名伊朗官员稍早表示，以色列大使馆并不安全，一家半官方通讯社发布一张图片，显示据称能够袭击以色列的武器。一名美国官员周五表示，美国处于高度戒备状态，准备应对伊朗可能针对以色列或美国在该地区的资产发动的袭击，以回应以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆此外，世界第一大出口国沙特阿拉伯上调了所有等级原油对亚洲的官方售价，符合预期。投资者将关注本周晚些时候公布的美国和中国消费者物价指数，以寻找美联储可能降息时间的进一步线索，并衡量全球两大石油消费国的经济健康状况。日内继续关注中东局势相关消息和纽约联储一年期通胀预期数据。

枢轴点:  86.60

支撑位：84.65    83.85

阻力位:   87.10    87.60

点评：技术走势上，美原油价格尽管今天上涨出现了轻微的挫折，但WTI原油期货多头仍将88.21 - 89.49美元区域视为下一个上行目标区域。虽然基本面有利于进一步延续涨势，但一些技术交易员称市场超买。短期的反转不会改变趋势，但可能会减轻一些上行压力。油价可能在84.64美元以下开始下跌。