iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月09日(仅供参考）                                                                      

由于市场关注德国工业生产报告好于预期，欧元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.0860附近。除美元指数走软对汇价构成了一定的支撑外，时段内欧元区表现良好的经济数据也是支撑欧元走高的重要因素。数据显示，欧元区公布的4月Sentix投资者信心指数环比大幅改善。报告显示，德国2月份工业生产环比增长2.1%，高于分析师预期的+0.3%。如果欧元/美元稳定在1.0850水平以上，可能会朝着下一个阻力位1.0900–1.0920前进。欧元区首席经济学家表示，欧洲央行降息100个基点是可以考虑的合适幅度，第一次降息可能在6月份。预计本周不会降息，尽管通胀正在向目标靠近。基本预测是今年降息100个基点，但考虑到美国经济数据的弹性和市场对美联储降息路径的不确定性，目前降息91个基点的定价似乎是合理的。本交易日经济数据较少，有法国2月贸易帐和美国3月NFIB小型企业信心指数。重点留意市场对周三将出炉的美国3月份CPI数据的预期情况，关注中东局势相关消息。本周四20:15，欧央行将公布4月份利率决议结果，市场主流预期认为，其将维持4.5%的基准利率不变。经济数据角度看，欧元区2023年四季度的GDP增速年率为0%，前值为0.1%，连续八个季度下降，经济生产率不断走低，具有经济衰退的初步特征。失业率方面，2023年11月份以来，欧元区的失业率就维持6.5%不变，虽然足够稳定，但仍高于5%的自然失业率标准。通胀率方面，今年3月份的CPI年率增速为2.4%，前值为2.6%，连续四个月下降，不断逼近2%的温和通胀标准。综合来看，欧元区宏观经济面临增长乏力、失业率偏高和通胀率走低的多重威胁，即便4月份利率决议不降息，今年下半年降息的概率仍较高。

枢轴点:  1.0840

支撑位：1.0820   1.0800

阻力位：1.0875    1.0890

点评：技术走势，欧元/美元H4级别触底反弹，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线与量能柱在零轴附近向下扩张。目前看来，即使在美联储推迟加息的情况下，欧洲央行也不会在降息上让步。今日关注1.0950附近的压力情况，下方支撑在1.0750附近。

周二（4月9日）亚市早盘，美元兑日元高位窄幅震荡，目前交投于151.86附近。汇价隔夜曾冲高至151.94，上周，美元波动较大，交易员消化了喜忧参半的经济数据，先是服务业增长放缓，随后就业数据意外强劲，促使市场减少了对美联储今年降息的押注。因此，在利差交易的驱动下，美元对日元仍然保有吸引力。现在的关键是交易员对于152这个警戒水平，似乎还是保持着较为谨慎的态度，尚不敢轻易尝试穿越之，以避免招致日本当局的干预。今日早间日本当局发表新的口头表态。日本财务省近期关于汇市的表态没有改变。日本财务大臣铃木俊一表示，外汇走势稳定反映基本面很重要、外汇过度波动不可取，不排除采取任何选择。以紧迫感关注外汇走势，但对走势是否过度不予置评目前来看，似乎日本财务省已准备好在汇率突破152.00时要求日本央行采取行动。日本财务大臣铃木俊一表示，当局在应对日元过度波动方面不会排除任何选择，他再次警告说，东京方面已准备好采取行动应对日元近期的大幅下跌。但他没有说日元下跌过度。在周二的新闻发布会上，当被问及日元兑美元跌至152的重要心理关口附近时，铃木俊一表示：“在判断这些举措是否可取时，我们不会看汇率水平。重要的是，货币汇率要稳定地反映基本面。”他补充称，“我们正以高度紧迫感密切关注汇率走势，不排除任何选项”来应对汇率过度波动。“如果你从投机迹象来看日元的水平及其基本走势，我不会对当局干预感到意外，”日本财务省前外汇政策负责人中尾武彦周一表示。自上月日本央行历史性的政策转变结束了长达八年的负利率以来，日元一直在下跌，市场将其温和的指引解读为进一步加息将在一段时间之后。日本央行行长植田和男上周暗示今年可能再次加息的言论未能阻止日元下跌，因为市场预期美国和日本的利率可能仍将保持较大差距。日本曾在2022年干预汇市，第一次是在9月，第二次是在10月，当时日元兑美元汇率跌至152。日本政策制定者历来青睐弱势日元，因为这有助于提高该国大型制造商的利润。但日元近期的大幅贬值引起了政策制定者的担忧，因为疲弱日元推高了原材料进口成本，损害了消费和零售利润。目前市场主要焦点是将于周三公布的美国3月消费者物价通胀.

枢轴点:  151.70

支撑位：151.50    151.35

阻力位：151.95    152.10

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴附近形成金叉。日本央行可能是在向市场传递一个信息，即为第三季度左右的进一步加息做好准备，因为当下市场对7月或9月加息的预期还没有那么高。目前市场主要焦点是将于周三公布的美国3月消费者物价通胀，若数据超出预期强势增长，或许将会给到交易员较大信心去冲击152阻力水平。一旦美元/日元冲破152，而日本央行仍无任何实际干预动作，那么美元/日元势必继续往高处前行。

英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2650附近。除1.2600关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储年内仍存降息预期而走软也对英镑构成了一定的支撑。不过，英国央行年内降息3次的预期限制了汇价的反弹空间。尽管国债收益率上升，英镑/美元仍在上涨。目前，英镑/美元正试图站在最近阻力位1.2650–1.2685之上。如果成功站稳，可能会获得额外的上行动力，并朝着下一个阻力位1.2800–1.2825迈进。RSI处于温和区域，如果有适当的催化剂，将有足够的空间获得动力。标普全球市场经济总监表示，英国服务业产出的复苏势头有所减弱，比PMI初值所显示的更为严重，但总体形势仍是积极的。在新订单持续改善的支持下，商业活动已连续5个月扩张。3月份实现的稳健增长率强化了这样一种观点，即服务业表现的反弹正帮助英国经济摆脱去年的轻度衰退。本交易日经济数据较少，重点留意市场对周三将出炉的美国3月份CPI数据的预期情况，关注中东局势相关消息。本周三20:30，美国劳工部将公布3月CPI数据，其中 3月未季调核心CPI年率数据最受关注，其前值为3.8%，预期值3.7%，预期下降0.1个百分点。历史数据看，自2023年3月份核心CPI年率触及5.6%以来，公布值就一直处于下降趋势。至今年2月份的公布值3.8%，11个月的累计降幅为1.8%，平均每月下降0.16个百分点。从平均降幅看，市场预期下降0.1个百分点较为合理。同一时间还将公布美国3月未季调CPI年率，前值为3.2%，预期值3.4%，预期升高0.2个百分点。原因在于，3月份能源价格显著上涨，对名义CPI增速形成显著提振。名义CPI和核心CPI的变动方向不一致，这种情况比较常见，行情变化往往以核心CPI数据的变化为基准。

枢轴点:  1.2635

支撑位：1.2615   1.2595

阻力位：1.2670   1.2685

点评：技术走势，英镑/美元H4级别阶段性回调，但依旧在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。工资上涨是导致投入成本上升和运输费用增加的主要原因，英国服务提供商收取的价格增长速度是自2023年9月以来最慢的。英镑/美元的趋势在1.2647美元下方看跌，但超过该水平可能预示着转向看涨势头，反映了市场对潜在经济因素的反应。

黄金价格周二（4月9日）小幅上涨，现货黄金目前交投于2344.40美元/盎司附近，略低于周一刷新的历史高点的水平，投资者等待美联储的政策会议记录和关键通胀数据，以了解降息时机和深度。周一（4月8日），金价连续第七个交易日创下纪录新高，当日现货金上涨0.3%收盘在每盎司2,336.39美元，稍早创下了2,353.79美元的纪录新高美国CPI数据和美联储3月政策会议记录将于周三公布，这可能有助于判断美联储的降息时机。分析师表示，交易商也在关注将于本周公布的美国关键通胀数据。预计通胀数据将提供更多美联储降息路径的线索，并可能成为金价的下一个推动因素。美国3月消费者物价指数(CPI)将于周三出炉。路透调查显示，经济学家预估美国3月整体CPI将较上月增长0.3%，略低于2月的0.4%；美国3月核心CPI预计环比增长0.3%。纽约联邦储备银行周一发布的报告显示，上月美国民众对通胀前景的预期喜忧参半，他们预计一系列关键商品和服务的价格将出现更大涨幅，同时对无法偿还债务的担忧也在加剧。在有证据表明美国经济持续走强的情况下，期货交易员对美联储今年降息幅度的押注已降至10月以来的最低水平。不过，央行持续购买黄金和地缘局势动荡仍给金价提供支撑。中国央行上周日（4月7日）公布的明细数据显示，3月末黄金储备为7,274万盎司，较上月末增加16万盎司，为连续17个月增持。此外，哈马斯官员阿里·巴拉卡周一（4月8日）表示，哈马斯拒绝了以色列最新的停火提议。以色列总理内塔尼亚胡当地时间4月8日晚发表视频声明称，“以军要想彻底战胜哈马斯，就要进入巴勒斯坦加沙地带最南端的拉法展开行动——这是会发生的，有一个日期”。内塔尼亚胡还称，已收到一份关于开罗谈判的详细报告，以色列“正在不断努力实现目标，首先是所有被扣押人员获释，并彻底战胜哈马斯”。本交易日经济数据较少，重点留意市场对周三将出炉的美国3月份CPI数据的预期情况，关注中东局势相关消息。

枢轴点:  2335

支撑位：2326     2319

阻力位:   2354     2364

点评：技术走势上，黄金目前似乎已经处于“失控”状态；避险导致的金价趋势，持续不断的向上发起进攻。短线4小时图上，形成持续不断的慢牛形态，目前盘面顶底转换的支撑位置在2330-2320-2310-2300这几个位置。日线图上，随机指标暂时是金叉的，MACD指标持续向上，无死叉也无背离，依旧是多头趋势为主。上方初步压力位置只有暂时在2355上下的位置。周三将公布美国消费者价格(CPI)数据和美联储的最新一次会议纪要，需防范市场借上述事件进行获利调整的风险发生。

周二（4月9日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油主力合约目前交投于86.70美元/桶附近。油价周一震荡下跌，结束了连续多个交易日的涨势，之前以色列减少在加沙南部的驻军并与哈马斯开始新一轮停火谈判，盘中最大跌幅一度超过2%，但欧美时段后跌幅大幅收窄，因为停火谈判陷入僵局，令供给紧张的担忧仍挥之不去。上周日（4月7日）以色列决定从加沙南部撤出更多军队。以色列和哈马斯周日开启了新一轮加沙停火谈判，但哈马斯一名官员称，谈判仍陷于僵局。美国上周原油库存可能增加的预期也对油价构成压力。相对而言，中东局势是目前影响油价走势的主要因素之一。哈马斯一名高级官员周一表示，哈马斯拒绝了以色列在开罗会谈中提出的停火提议；以色列总理内塔尼亚胡表示，入侵拉法(Rafah)的日期已经确定。拉法为加沙流离失所的巴勒斯坦人最后的避难地点。以色列和哈马斯上周日分别派出谈判小组前往埃及，包括卡塔尔和埃及调停人，以及美国中情局局长伯恩斯(William Burns)也参与了这场会谈。伯恩斯的出席凸显出美国要求以色列和哈马斯达成协议的压力不断升高。不过哈马斯高级官员Ali Baraka表示：“对于埃及方面告知以色列所提出的最新提议，我们予以拒绝。政治局今天开会做出了这项决定。”另一位哈马斯官员稍早表示，谈判没有任何进展。“占领方以色列的立场没有改变，因此开罗的谈判了无新意，”这位匿名哈马斯官员表示，“目前还没有任何进展。”目前尚不清楚该提议的细节。在以色列军队周一从加沙南部一些地区撤出一天之后，内塔尼亚胡在耶路撒冷表示，已收到关于开罗会谈的详细报告。内塔尼亚胡表示：“我们一直在努力实现我们的目标，首先是释放我们所有的人质，并取得对哈马斯的彻底胜利。这场胜利需要进入拉法，并消灭当地的恐怖分子部队。这将会发生--我们有一个日期。”内塔尼亚胡没有说明具体日期。拉法是巴勒斯坦平民的最后避难地点。以色列表示，这里也是哈马斯作战部队最后的重要据点。华盛顿方面，白宫发言人表示，美国希望尽快达成释放人质的协议，因为协议也将促成约六周的停火。消息人士与埃及开罗新闻(Al-Qahera)表示，代表团已离开开罗，预计将在48小时内继续磋商。一位知情巴勒斯坦官员表示，由于以色列拒绝结束战争、从加沙撤军、允许所有平民返回家园并解除长达17年的封锁，以便迅速重建沿海飞地，谈判因而继续陷入僵局。以色列排除在短期内结束战争或撤出加沙的可能性，表示在哈马斯不再控制加沙或对以色列构成军事威胁之前，以色列军队不会松懈。考虑到之前伊朗驻叙利亚使馆遭导弹袭击，伊朗方面指控袭击由以色列发动，并誓言报复。而且加沙停战谈判仍陷于僵局，油价短线仍留有继续冲高的可能性。分析师表示，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡表示入侵拉法的日期已经确定，这表明冲突远未解决，之后原油基准价格从盘中低点反弹。伊朗将如何应对上周其驻叙利亚领事馆爆炸事件的不确定性也限制了油价的下跌。投资者本周将关注美国和中国的消费物价指数(CPI)数据，以进一步了解世界最大的两个石油消费国的经济健康状况。本交易日需要留有EIA原油市场月报和API原油库存系列数据。

枢轴点:  86.00

支撑位：85.35    84.65

阻力位:   87.10    87.60

点评：技术走势上，美原油H4级别上行动能减弱后回落，并开始接近48日多空分界线，此外MACD双线和量能柱在零轴上方往下扩散。随着地缘政治紧张局势升级，尤其是伊朗誓言采取报复行动，原油期权市场的基调变得更强。接下来本周将再次迎来各大机构月报的密集公布，叠加地缘层面的不确定性变化，从油价运行来看高位大幅波动特征明显，长下影线显示当前油价仍具有明显的抗跌特征，成品油裂解差回落，月差结构弱于基于地缘扰动下的绝对价表现。建议控制好风险，谨慎参与。