iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月10日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡盘整，日线微幅收跌，现汇价交投于1.0860附近。除获利回吐和1.0900关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，投资者对欧洲央行6月份开始降息的预期也对汇价构成了一定的打压。不过，美元指数走软限制了汇价的回调空间。周一，德国工业生产和欧元区Sentix投资者信心指数好于预期，而德国贸易差额令人失望。在美国通胀数据公布之前，欧元/美元可能会出现强劲走势。强劲的数据应该会提振美元，因为美联储可能会在接下来的会议上维持货币政策不变。相反，较低的通胀可能会削弱美元。此外，美国将发布FOMC会议纪要报告，这是一个具有重大影响的事件。由于不确定性，欧元/美元可能会双向大幅波动。今日需要关注的数据有，美国3月CPI年率未季调和美国2月批发库存月率终值。本周四20:15，欧央行将公布4月份利率决议结果，市场主流预期认为，其将维持4.5%的基准利率不变。经济数据角度看，欧元区2023年四季度的GDP增速年率为0%，前值为0.1%，连续八个季度下降，经济生产率不断走低，具有经济衰退的初步特征。失业率方面，2023年11月份以来，欧元区的失业率就维持6.5%不变，虽然足够稳定，但仍高于5%的自然失业率标准。通胀率方面，今年3月份的CPI年率增速为2.4%，前值为2.6%，连续四个月下降，不断逼近2%的温和通胀标准。综合来看，欧元区宏观经济面临增长乏力、失业率偏高和通胀率走低的多重威胁，即便4月份利率决议不降息，今年下半年降息的概率仍较高。

枢轴点:  1.0845

支撑位：1.0830   1.0820

阻力位：1.0860    1.0870

点评：技术走势，欧元/美元当前价格结束了暂时的回落。前高点1.0865是一个静态阻力。清除即时阻力位并创造新高可能会引发更多下跌。另一方面，新的假突破应该先于新的抛售，至少在1.0812的周枢轴点附近。

美元在周二陷入方向性迷茫，投资者在美国即将公布的通胀数据前保持审慎态度，这导致美国公债收益率在市场降低对美联储未来降息的预期后有所上升。日元在接近数十年低点的区域徘徊，使交易员对任何潜在的干预行动保持高度警觉。在日本股市出现波动之际，投资者正在评估日本今年进一步加息的风险。据知情人士透露，在年度薪资谈判取得出人意料的强劲结果后，日本央行可能会考虑在本月晚些时候的政策会议上上调通胀预期。对此，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)周三（4月10日）表示，日本央行不会直接改变政策来对冲汇率波动。尽管如此，他也明确表示，日本央行将密切关注日元疲软对经济和通胀的潜在影响。这一表态引发了市场对日本政府是否干预汇市的猜测。日本央行行长植田和男重申，日本经济正在温和复苏。此前的评论暗示，他将保留进一步缩减宽松货币政策的可能性。“大家都很谨慎，真的，”分析师说，“就亚洲市场而言，日本是震中，因为日元昨日再次危险地接近152，而CPI数据过热，甚至美联储略微强硬的会议记录，都可能使日元跌破这一水平。”投资者对日元下跌的押注达到17年来的最高水平。此外，市场预计，周三公布的美国通胀数据可能引发日元剧烈波动。分析师警告称，定于周三公布的美国通胀数据可能引发日元剧烈波动，任何价格强劲增长的迹象都将支持美联储不会急于降息的押注，从而刺激美元/日元进一步飙升。市场目前预计，美国3月CPI同比涨幅为3.4%，高于2月的3.2%；环比涨幅为0.3%，略低于2月的0.4%。市场还预计，剔除食品和能源的3月核心CPI同比涨幅为3.7%，较2月的3.8%小幅回落；环比涨幅为0.3%，低于前值0.4%。高级经济学家指出，这一数据将成为重要指标，展现2024年初通胀是否受季节因素影响，以及通胀回归美联储目标的时间点。日本经济风险、美国通胀数据以及大宗商品市场动态使得全球市场充满了不确定性。投资者们将继续密切关注这些因素，并根据情况进行调整。

枢轴点:  151.90

支撑位：151.60    151.45

阻力位：152.05    152.20

点评：技术走势，美元兑日元近期可能会出现两种情况，要么美元走强追上美债收益率，要么收益率回落，带动美元也跟着回落。日线图上，美元/日元延续着高位窄幅区间横盘走向，技术指标中性，指向不明朗。预料通胀数据前，波动区间也仅限于151-152之间。

美元在周二陷入方向性迷茫，投资者在美国即将公布的通胀数据前保持审慎态度，这导致美国公债收益率在市场降低对美联储未来降息的预期后有所上升。英镑昨日震荡上行，刷新13个交易日高位，现汇价交投于1.2670附近。美元指数在美联储的降息预期和美国表现疲软的经济数据打压下持续走软市场支撑汇价攀升的主要原因。不过，1.2700关口附近所形成的技术面卖盘和英国央行年内降息3次的预期限制了汇价的上升空间。美国国债在周二上涨后，在亚洲交易中几乎没有变化。10年期国债收益率从今年的最高水平回落，表明空头头寸正在被清除，尽管经济数据依然强劲。市场对美联储降息的押注一直在减弱，而官员们反对进一步放松货币政策。今日将公布的美国3月消费者物价指数（CPI）有望为美联储未来的政策走向提供更多线索。达拉斯联邦储备银行总裁洛根上周五表示，通胀形势正面临日益上升的上行风险，这暗示美联储不会很快实施更宽松的货币政策。芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比周一也指出，美联储需要在不损害经济的前提下，权衡当前利率立场的可持续性。在经历了两次意外的数据上涨后，市场对数据可能疲软的谨慎态度是合理的，因为疲软的数据可能会很快导致市场对6月降息的预期再次升温。华侨银行策略师在一份报告中指出，高于预期的数据将为美元提供温和支撑，但意外低于预期的数据可能会引发美元的更强烈反应。经济学家预测，美国3月份消费者价格环比上涨0.3%，包括总体CPI和扣除食品和能源价格的核心CPI。掉期市场反映出，市场预计美联储到今年年底将降息约65个基点，低于上月的预测。鉴于目前美元涨势已现疲态，且交易员已大量布局美元资产，或可考虑对冲美元潜在的下跌风险。尽管美国宽松政策的启动时间有所推迟，但市场普遍认为宽松措施仍会落地。预计今年美联储将进行两次降息，相较之前的预期已有大幅缩减。市场预期的这种变化与美联储政策制定者年初时的观点相吻合，当时外界普遍预期美联储将在3月采取行动，并在2025年将美国基准利率降至3%。

枢轴点:  1.2660

支撑位：1.2645   1.2630

阻力位：1.2690   1.2710

点评：技术走势，英镑/美元当前汇率显现轻微看涨情绪，并尝试重回日内看涨趋势。该货币对在升至首个看涨目标1.2700方面无明显阻碍，若突破该水平，则将继续看涨至1.2800区域。该货币对交投在50周期指数移动平均线（EMA）上方，支持看涨预期。若跌破1.2580，则将承受进一步修正性看空压力，下一目标位为1.2480。整体预期趋势为看涨。

周三（4月10日）亚市早盘，现货黄金高位窄幅震荡，目前交投于2353.48美元/盎司附近。金价周二延续创纪录涨势，盘中一度刷新历史高点至2365.18美元/盎司，受助于买盘动能和地缘政治风险，同时市场焦点转向美联储的政策会议记录和美国通胀数据，以寻找有关美国降息时间表的更多信息。美联储政策会议记录和美国CPI数据都将于周三公布。世界黄金协会(WGC)在一份报告中表示：“支撑当前涨势的基本面因素包括日益增长的地缘政治风险、稳定的央行买盘以及对珠宝、金条和金币的需求有韧性。未来利率将降低这一前景暗示，(黄金交易所交易基金)ETF错过了大涨行情，现在处于低配状态。”美联储6月份降息预期再度回升也给金价提供支撑，芝商所(CME)的数据显示，市场认为6月降息的可能性升至近60%，而周一的时候一度降至50%以下。“似乎任何有关美国的新闻都是购买的理由。强劲经济和通胀的信号——凸显黄金的保值特性。 FxPro 高级市场分析师 Alex Kuptsikevich 表示：“通胀疲软加剧了美联储将很快降息的预期，这有利于风险资产的需求。”需要提醒的是，投资者还需要继续关注地缘局势的相关消息。随着加沙停火谈判的继续，地缘局势引发的避险买盘可能会减弱。此外,美国中情局局长伯恩斯也出席了在开罗举行的会谈。哈马斯说，以色列提出的停火建议没有满足巴勒斯坦方面的任何要求，但哈马斯将进一步研究这一建议，并向调解员作出回应。分析师说：“如果不结束冲突，其他国家，尤其是OPEC第三大产油国伊朗可能被卷入战争的风险就会上升。”伊朗革命卫队海军司令说，如果认为有必要，可以关闭霍尔木兹海峡。相对而言，如果地缘局势没有出现重大变化，日内美国3月份CPI数据将是市场的焦点所在，此外还需留有美联储官员的讲话，重点关注美联储会议纪要。

枢轴点:  2344

支撑位：2338     2327

阻力位:   2364     2375

点评：技术走势上，黄金日线级别图上，金价昨日继续反弹收阳，并创初新的高点，虽收取冲高回落形态，有一定的反弹见顶预期，但也仍运行在5日均线上方，且金价依然紧贴着布林带通道上轨线保持上扬姿态，技术指标MACD主信号线也继续在向上发散之中，显示黄金多头动能仍占据极强的优势。近期下方关注2346美元以及2334美元附近支撑；上方关注2365美元附近阻力，突破后预料将攻击2400美元水平。短线还是要警惕超买调整风险的发生。

周三（4月10日）亚市早盘，美原油在近一周低位附近徘徊，目前交投于85.31美元/桶。随着加沙停火谈判的继续，油价周二连续第二天走低，但跌幅限制在每桶不到一美元，因为埃及和卡塔尔调解员在寻求停火的过程中遇到了阻力。美国中情局局长伯恩斯也出席了在开罗举行的会谈。哈马斯说，以色列提出的停火建议没有满足巴勒斯坦方面的任何要求，但哈马斯将进一步研究这一建议，并向调解员作出回应。周一，布伦特原油期货五个交易日以来首次下跌，美国原油期货七个交易日以来首次下跌，因在开罗举行的新一轮以色列-哈马斯停火谈判带来了取得突破的希望。分析师表示说：“如果不结束冲突，其他国家，尤其是OPEC第三大产油国伊朗可能被卷入战争的风险就会上升。”伊朗革命卫队海军司令说，如果认为有必要，可以关闭霍尔木兹海峡。每天通过霍尔木兹海峡的石油约占世界石油消费总量的五分之一。土耳其宣布将限制向以色列出口包括航空燃油在内的各种产品，直至实现停火。以色列表示将以自己的限制措施作为回应。美国能源信息署（EIA）周二公布了原油市场月度报告，报告表示，预计2024年美国原油产量将增加28万桶/日，达到1321万桶/日，而之前的预测是增加26万桶/日。EIA表示，预计2024年布伦特原油价格平均为每桶88.55美元，而之前的预测为每桶87美元。EIA在其月度短期能源展望中表示，此次石油走势反映了对本季度全球石油库存强劲减少的预期以及持续存在的地缘政治风险。EIA还指出，它低估了过去两年的全球需求。该机构目前估计，2024年世界石油和液体燃料消费量约为9994万桶/日，比之前的预测高出约79万桶/日。最新的API原油库存系列报告显示，上周美国原油库存增加303万桶，汽油库存则减少60万桶，为连续第7周下降。投资者需要关注晚间出炉的EIA原油库存系列报告。

枢轴点:  85.90

支撑位：85.10    84.65

阻力位:   86.35    86.95

点评：技术走势上，美原油原油价格在相对高位出现了类似“黄昏之星”的顶部信号，短线油价面临见顶风险，投资者需要提防油价的进一步回调风险，美原油21日均线支撑和近期涨势的23.6%回撤位支撑在82.90附近，投资者需要重点关注，该位置的得失可以作为中线走势的重要依据。数据整体弱于预期利空油价。整体来看油价仍维持高位大幅波动格局，投资者在等待新的指引。地缘方面哈以谈判进展一波三折，周一以色列与哈马斯之间的谈判将来加沙停火的希望又有所减弱，地缘风险仍支撑市场，但仍存在缓和可能，以色列方面迫于各方压力不敢冒险激化局势，这也让投资者保持了观望态势。整体来看短期油价涨势暂缓，调整需求逐渐占据上风，调整空间和节奏仍需逐步观察，注意节奏把握，谨慎参与。