iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月12日(仅供参考）                                                                      

欧洲央行周四一如预期将借贷成本维持在历史高位，但暗示可能很快降息，尽管投资者越来越质疑美联储是否会效仿。决议公布后，欧元兑美元短线下跌17点。欧元兑美元报1.0722。欧洲央行自去年9月以来一直维持利率稳定，但早已暗示降息在即，政策制定者在采取行动之前，正在等待更多令人欣慰的工资指标，以配合温和的通胀数据。欧洲央行表示：“如果管理委员会对通胀前景、潜在通胀动态和货币政策传导力度的最新评估，能够进一步增强其对通胀正在持续向目标靠拢的信心，那么降低当前的货币政策限制水平将是适当的。”欧洲央行表示，新获得的信息大体证实了其之前的通胀评估，同时工资增长正在放缓，企业通过利润率吸收了更多劳动力成本的上涨。欧洲央行在一份声明中表示，尽管如此，国内价格压力强劲，导致服务价格通胀居高不下。欧洲央行 4 月声明中既有鸽派也有鹰派的观点。鸽派已同意在 6 月降息，前提是通胀前景的最新评估能进一步增强信心。而鹰派则在随后的一段话中似乎包含了对 6 月之后利率路径的预期。欧洲央行声明表示，它不会预先承诺特定的利率路径，并将采取基于数据和逐次会议的方式。 4 月会议之后的消息来源评论和欧洲央行发言人是否会为辩论提供更多色彩，以及 7 月降息是否也被视为鸽派/鹰派之间总体妥协的最可能部分，这将是一件有趣的事情。分析师评论欧洲央行利率决议称，这是一份有趣的政策声明，欧洲央行正在为降息做准备。欧洲央行表示，最新信息大体上证实了他们的通胀预期。最大的麻烦可能是，如果美联储在通胀数据高于预期后推迟放松政策。作为全球最大的央行，美联储通常会为全球金融市场定下基调。但经济学家表示，鉴于美国经济与欧元区20国经济表现差距不断扩大，即使这样也只能减缓而无法阻止欧洲央行的行动。欧元区经济已连续六个季度陷入停滞，劳动力市场也开始疲软。另一方面，美国经济继续以高于趋势的速度增长，劳动力市场仍然紧张，上个月通胀率上升幅度超过预期，这增加了物价增长受阻的风险。欧洲央行决策者长期以来一直指出，6月份将降息，根据金融市场情况，这实际上是一项预先承诺，而放弃降息将损害央行的信誉。

枢轴点:  1.0755

支撑位：1.0700   1.0680

阻力位：1.0780    1.0800

点评：技术走势，欧元/美元日图大幅下跌在2月低点1.0694一线有放缓迹象，但空头仍占主导。4小时图自1.0865一线大幅走低，但多空双方在1.0700一线展开争夺，短线反弹关注阻力1.0760，支持关注1.0690。小时图反弹缺乏动能，关注MA20的压制。日内建议关注1.0690一线支持表现决定进一步方向。

周四（4月11日），美元/日元震荡走平，交投于153上方。由于数据显示美国通胀高于预期，增加了美联储可能推迟降息的预期，日元兑美元汇率近34年来首次跌破153线。由于日本和美国的央行分别采取了极度宽松和紧缩的货币政策，日本和美国之间的利差很大，投资者一直在抛售日元，买入美元。虽然日本央行(Bank of Japan)最近17年来首次上调了利率，但它暗示将暂时维持宽松的立场。美元对CPI数据的反应推动美元/日元走高.最近几个交易日美元和美国国债收益率之间的脱节为美元多头提供了一个机会，如果通胀压力在3月CPI报告中显现出来，他们可以弥补这一差距。事实上，美国CPI全面超出预期，整体和核心通胀率同比和环比均超出预期。在数据发布之前，美国10年期和2年期国债收益率一直在稳步上升，而美元指数正在经历下跌。作为对通胀数据的回应，美国国债收益率进一步飙升，迫使美元跟进，导致美元/日元价格走高。面对这一局势，交易员对日本当局是否会进行干预表示担忧。然而，日本官员的警告并未能有效改变日元走软的趋势。日本官员对市场发出警告。日本财务省负责国际事务的副大臣神田真人于周四上午对记者表示，无论是否涉及货币干预，他们已为各种情况做好了充分准备。随后，日本财务大臣铃木俊一也对此事进行了回应，他告诉记者，官员们正在以“高度紧迫感”关注汇率变动情况。由于美元/日元交投于153附近，日本财务大臣和副财务大臣都对日元近期下跌带来的不利波动表示不满，这些信息与我们之前听到的一致。日本财务大臣铃木俊一谈到了152和153的水平，他解释说，目前关注的不是美元/日元的水平，而是导致日元疲软的背景。尽管如此，美元/日元交易高于之前的干预水平(152)，似乎在153附近保持稳定。今日需要关注的数据有，美国3月进口物价指数月率和美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。此外还需关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  153.35

支撑位：152.95    152.75

阻力位：153.60    153.80

点评：技术走势，美元兑日元日图突破152这一市场预期的日本央行干预的“红线”，并进一步上探153上方水平，多头猛烈，尽管随机指标熊背离，但不应轻易与市场反向操作，以短线多头快进快出为主。4小时图多头主导，支持关注MA10。小时图在上破152后进一步震荡上行，初步支持153.00，进一步支持152.80。日内建议低多，寻求153.40附近结利。

英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2550附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，英国央行官员发表的鹰派言论也对汇价构成了一定的支撑。PMI调查显示，由于国内市场需求的复苏，英国制造业3月份出现了20个月来的首次整体增长，去年的轻度衰退已经结束。其他商业调查和官方数据显示，英国经济在2023年下半年陷入衰退后，在2024年伊始有了更坚实的基础。从分项数据看，就业指标显示，英国就业水平连续第18个月萎缩，但降幅为去年5月以来最慢。此外，英国央行货币政策制定者格林表示，英国在晚些时候开始放松货币政策将会更好。不过，美元指数持续攀升，限制了汇价的反弹空间。英国央行的“鹰派”货币政策制定者格林在美国超预期的CPI数据公布后表示，市场目前预计英国央行今年将比美联储更早开启首次降息，且降息幅度更大的预测显得过于激进，这位英国央行决策层官员辩称英国在晚些时候开始放松货币政策将会更好，表示英国的降息仍然“还有一段路要走”，英国通胀压力仍然比美国更具威胁性。 “在美国3月CPI意外强劲后，市场现在预期英国央行今年将比美联储更早降息，且降息幅度更大，” Greene在发表的一篇评论文章中写道。格林写道，持续且粘性的通胀率对英国经济的威胁比对美国更大。她写道:“在我看来，英国央行的降息政策越晚执行可能对英国越有利。”今日需要关注的数据有，英国2月工业产出月率、英国2月GDP月率、美国3月进口物价指数月率和美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。此外还需关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  1.2580

支撑位：1.2510   1.2480

阻力位：1.2610   1.2640

点评：技术走势，英镑/美元日图在100和200日均线区间内运行，当前测试200日均线支持，此前汇价多次在该线寻得支持，随机指标牛背离，或指向区间上轨。4小时图暴跌后整理跌幅，短线阻力关注1.2580，支持关注1.2510。小时图在1.2500上方多空拉锯，多头逐步增加。日内建议1.2525上方做多，止损1.2500下方，上破1.2580跟进。

周五（4月12日）亚市早盘，现货黄金小幅冲高，一度刷新历史高点至2379.36美元/盎司。金价周四上涨近40美元，盘中最高触及2377.60美元/盎司，收报2372.26美元/盎司，再度创下历史新高，过去11个交易日金价已经有10个交易日刷新历史高点。此前美国生产者物价数据低于预期，续请失业金人数升至1月以来最高，提振了今年美国降息的希望，需要提醒的是，美联储表示不急于降息的官员队伍继续壮大，美国国内对通胀依然过热的担忧不断升温，这也给海外宽松政策的预期蒙上了阴影。而美国官员称预计伊朗将袭击以色列，持续的地缘政治担忧增加了黄金的吸引力。因地缘政治紧张局势继续推动对避险黄金的需求，同时强劲的经济数据也未能削弱黄金的吸引力。此前，美国《华尔街日报》最新独家报道称，预计伊朗将在未来两天内袭击以色列。《华尔街日报》最新报道称，据一位知情人士透露，以色列正准备应对伊朗最早在未来24至48小时内对以色列南部或北部发动的直接袭击。不过，一名听取了伊朗领导层简报的人士说，虽然正在讨论袭击计划，但尚未做出最终决定。报道指出，伊朗公开威胁要对上周发生在叙利亚大马士革的袭击事件进行报复。德黑兰称，那次袭击是以色列对一座外交大楼的空袭。这次袭击炸死了伊朗高级军事官员，其中包括伊斯兰革命卫队精锐部队圣城军的一名高级成员。俄罗斯、德国和英国周四（4月11日）敦促中东国家保持克制，以色列表示，它正准备“满足其在该地区的所有安全需求”，而中东地区因伊朗威胁袭击以色列而处于紧张状态。需要提醒的是，之前有伊朗消息人士称，伊朗已向美国发出信号，表示将以一种旨在避免重大升级的方式回应以色列对其驻叙利亚大使馆的袭击，伊朗将不会匆忙行动，因为德黑兰提出了包括加沙停火在内的要求。今日需要关注的数据有，国3月进口物价指数月率和美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。此外还需关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  2365

支撑位：2350     2337

阻力位:   2400     2410

点评：技术走势上，黄金价格支持看涨前景，分析师观察到，金价高于2327.66美元水平被认为看涨，如果跌破该水平可能会引发回调。预测阻力位为2411.30美元，该水平可能会吸引卖家。支撑位预计为2303.20美元、2278.34、2253.71美元。此外，50日均线为2303美元，200日均线为2198美元，这表明由于价格在上升通道内受到支撑，买入趋势仍在持续。

周五（4月12日）亚洲时段，美原油震荡微跌，目前交投于85.41美元/通附近。油价周四小幅收跌，通胀粘性抑制了近期美国降息的希望，但对伊朗可能袭击以色列目标的担忧使原油价格维持在六个月高位附近，而且OPEC认为夏季需求将相当强劲。油价周四震荡收跌，欧佩克月报未能提振市场情绪。本周油价进入了隔日涨跌切换的震荡拉锯走势，这意味着目前原油市场面临诸多的不确定性因素，近期地缘风险一波三折的演绎和公布的超预期经济数据这让投资者对油价判断上不断摇摆。欧佩克公布了4月月报，报告称 3月欧佩克参考篮子（ORB）价格环比上涨2.99美元，达到平均84.22美元/桶，涨幅3.7%。近月ICE布伦特/NYMEX WTI价差进一步收窄85美分，平均为4.26美元/桶。石油期货价格的市场结构加强，并保持现货升水，因为基金经理对石油越来越看涨。欧佩克方面一如既往的对需求预期乐观，认为尽管存在一些下行风险，但2024年全球经济增长仍有进一步上行潜力。在不确定因素持续存在的情况下，夏季石油需求前景“强劲”，虽然欧佩克表达了乐观展望，但油价对此反应平淡。《华尔街日报》最新报道称，据一位知情人士透露，以色列正准备应对伊朗最早在未来24至48小时内对以色列南部或北部发动的直接袭击。不过，一名听取了伊朗领导层简报的人士说，虽然正在讨论袭击计划，但尚未做出最终决定。报道指出，伊朗公开威胁要对上周发生在叙利亚大马士革的袭击事件进行报复。德黑兰称，那次袭击是以色列对一座外交大楼的空袭。这次袭击炸死了伊朗高级军事官员，其中包括伊斯兰革命卫队精锐部队圣城军的一名高级成员。俄罗斯、德国和英国周四（4月11日）敦促中东国家保持克制，以色列表示，它正准备“满足其在该地区的所有安全需求”，而中东地区因伊朗威胁袭击以色列而处于紧张状态。需要提醒的是，之前有伊朗消息人士称，伊朗已向美国发出信号，表示将以一种旨在避免重大升级的方式回应以色列对其驻叙利亚大使馆的袭击，伊朗将不会匆忙行动，因为德黑兰提出了包括加沙停火在内的要求。近期诸多因素的变化让投资者对当前油价判断变得谨慎。地缘层面聚焦于伊朗潜在的报复行动，当从目前相关各方表现来看，事态失控的风险是降低，时间是解决问题的好答案。值得注意的是前期领涨原油市场的WTI原油月差结构在走弱，投机资金追涨意愿有所减弱。

枢轴点:  86.00

支撑位：84.95    84.55

阻力位:   86.60    87.00

点评：技术走势上，美原油H4级别触底反弹，并在48日多空分界线上方运行，此外MACD双线和量能柱在零轴附近金叉。墨西哥决定限制原油出口以供应国内炼油厂，这支撑了油价，并导致4月初美国从墨西哥的原油进口量创下纪录低位。当从目前相关各方表现来看，事态失控的风险是降低，时间是解决问题的好答案。值得注意的是前期领涨原油市场的WTI原油月差结构在走弱，投机资金追涨意愿有所减弱。