iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月16日(仅供参考）                                                                      

昨日欧元兑美元回落至1.0650附近，上周，欧洲央行证实了6月降息的市场预期，但欧元美元的大幅抛售更多地与美元的狂飙有关。事实上，在美联储大幅重新调整利率预期后，所有美元汇率都出现了大幅波动。市场已经放弃了美联储6月份加息的预期，目前预计美联储在2024年只会加息一到两次，同时仍预计英国央行和其他欧洲央行将会更大幅度地降息。美国股市弥漫着一种恐惧情绪，人们担心2024年的涨势必须在美国利率机制持续更久、更高水平的现实面前低头，这只会加强美元的强势。“另一方面，欧洲央行6月份的降息几乎已被市场完全消化。立陶宛政策制定者Gediminas Simkus周一表示，欧洲央行今年可能降息三次以上，如果美联储推迟降息，欧洲央行也不应停止降息。因此，市场相信，欧洲央行可能会先于美联储启动一个宽松周期，而且力度可能会更大，因为欧元区远期利率现在暗示，今年将降息近80个基点。”鉴于这种降息前景，欧元兑美元跌破1.07，暂时将保持疲软。分析師表示“该货币对可能很快就会再次测试这一支撑的强度，美联储和欧洲央行政策上不断累积的差异加大了该货币对这次不会止步于此的可能性。”从数据上看，美国和欧元区的日历上几乎没有让外汇市场担忧的事情。也就是说，本周欧元区工业生产数据将影响买家对欧元的需求。好于预期的数据可能表明宏观经济背景正在改善。然而，这些数据不太可能影响欧洲央行的利率路径。制造业占欧元区经济的比重不到40%。周二欧元区的贸易数据以及德国和欧元区的ZEW经济状况数据将成为焦点，贸易数据将让市场了解第一季度的需求环境。今日需要关注的数据有，欧元区2月季调后贸易帐、德国4月ZEW经济景气指数、

枢轴点:  1.0635

支撑位：1.0595   1.0580

阻力位：1.0650    1.0665

点评：技术走势，欧元/美元H4级别低位盘整，并依旧48日多空分界线，此外，MACD双线与量能柱在零轴下方缩量。欧洲央行预计经济状况将在2024年下半年改善。本周三，欧元区通胀数据将引起投资者的兴趣，初步数据修正可能会影响欧洲央行的利率路径。

日本财务大臣铃木俊一在周二（4月16日）发出警告，表示若有必要，将准备在外汇市场采取行动，但并未对可能的干预措施进行最大程度的威胁。此前，日元在周一重挫至34年新低。铃木俊一在前往华盛顿参加国际货币基金组织（IMF）年度活动以及七国集团（G7）和二十国集团（G20）财长会议之前在东京发表了上述声明。尽管如此，铃木俊一并未威胁采取“大胆”行动，但这一表态或为日本当局可能干预外汇市场提供了直接的线索。昨日美元兑日元现报154.32/33，主要受美国零售数据强劲表现影响。美国上月零售销售环比增长0.7%，高于经济学家预期，推动美元走强。机构分析指出，美元兑日元延续了近期的涨势，但周一还没有遭遇密集的口头干预。投资者将保持警惕，因为在日本休市时间段，如果美元多头进一步延长，可能会出现陷阱。投资者将密切关注日本财务省提到的日元关口是否会再次出现。当他第一次提出这一观点时，美元兑日元在六周内从140攀升至150。市场对日元汇率持续走软的情况感到担忧，尤其是在美日利率和收益率之间的差异扩大的背景下，日元的弱势可能导致更多的市场干预。铃木俊一表示，他不会评价市场波动的速度或幅度，但强调了日本可能会采取行动的可能性。日元持续走软，周二（4月16日）亚市盘中报1美元兑154.32日元，日本外汇官员的处境因此变得更加紧张。市场关注日本当局是否会干预以稳定汇率，尤其是当汇率接近关键水平时。近期的美国经济数据强劲，进一步削弱了市场对美联储未来几个月可能降息的预期。这也增加了日本政府干预外汇市场的难度，因为日元汇率与经济基本面之间的脱节性已经受到广泛关注。对于日元汇价是否会进一步下跌至155等关键水平，市场仍然保持谨慎观望态度。如果汇率突破155，日本官员可能会考虑干预以维护汇率稳定。分析師认为，比起在美元全面走强的时期，日元本身表现不佳，遭受干预的可能性愈大。日本官员也可能在日元汇价达到155等关键水平时干预。今日需要关注的数据有，美国3月营建许可月率初值、美国3月新屋开工年化月率和美国3月工业产出月率。

枢轴点:  153.85

支撑位：153.50    153.15

阻力位：154.70    155.00

点评：技术走势，美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。美元兑日元在五周内从146攀升了7日元。这并不意味着一旦触及156，就一定会进行干预，但美元升值的速度将给日本财务省敲响警钟。

周一（4月15日）在伊朗袭击以色列后，寻求市场线索的投资者把目光投向货币之外。这延续了外汇市场对地缘政治的极端反应持续减少的趋势。美元被视为主要避险货币的事实可能与此有很大关系，尤其是在美联储的下一步行动如此重要的时期。地缘政治风险与供需关系共振，大宗商品地缘政治溢价上行。短期来看，高地缘政治风险环境下，大宗商品价格波动剧烈。长期来看，供需因素依然主导大宗商品的定价体系，而地缘政治因素起到和供需因素共振的效果。2024年，地缘政治格局持续紧张，叠加市场对美联储降息预期的走强，当前上游资源品价格进一步上涨或维持在历史高位水平。在地缘政治因素的作用下，大宗商品有望迎来新的景气周期。美元指数上涨至106.00；非美货币下跌，英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2430附近。美元指数在良好经济数据和美联储降息预期的支撑下持续攀升是施压英镑走软的主要原因。此外，英国央行年内的降息预期也对汇价构成了一定的打压。不过，空头回补限制了汇价的下跌空间。 英国经济反弹与通胀水平的持续下降和央行的降息预期密切相关。但随着美国降息时间的推后和降息力度的减弱，英国市场对央行的降息时间和降息力度的预期也趋于转弱。英国央行距离降息还有一段路要走，此前市场预期今年英国可能降息100个基点。但最新的预期是，英国央行可能仅降息50个基点。今日需要关注的数据有，英国2月失业率、英国2月包括红利三个月平均工资年率、

枢轴点:  1.2465

支撑位：1.2400   1.2375

阻力位：1.2495   1.2520

点评：技术走势，英镑/美元H4级别下跌后反弹，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱形成底背离缩量。最新调查结果显示英国经济陷入低增长甚至零增长的状态，英国大多数中小企业缺乏投资是一个真正令人担忧的问题。

周二（4月16日）亚洲时段，美原油窄幅震荡，目前交投于85.83美元/桶。油价周一探底回升，伊朗周末对以色列的袭击被证明破坏性小于预期，而且以色列美元立即反击，一度缓解了人们对冲突迅速加剧可能导致原油供应减少的担忧，美原油一度跌创近两周新低至84.03美元/桶，但随着以色列声明将对伊朗周末的导弹和无人机袭击作出回应后，油价受到逢低买盘的支撑。美原油周一上涨0.35%，收报85.63美元/桶。6月交割的布伦特原油期货结算价报每桶90.10美元，下跌0.35美元，跌幅0.4%。5月交割的美国原油期货下跌0.25美元，或0.3%，收报每桶85.41美元。报导称，以色列总理内塔尼亚胡在不到24小时内第二次召集战时内阁会议。由于预期伊朗将发动报复性攻击，指标油价上周五上涨，触及10月以来最高。以色列拦截了伊朗的袭击，后者发射了300多枚导弹和无人机，这缓解了人们对地区冲突影响中东石油运输的担忧。分析師稱“以色列的成功防御意味着地缘政治风险已大大降低。”他补充称，美国商务部公布的强劲的零售销售数据也打击了油价，因为这增加了美国利率在更长时间内保持较高水平并令石油需求减少的可能性。伊朗称这次袭击是对其大马士革领事馆遭空袭的报复。但这次袭击只造成了轻微的损失，一些导弹被以色列的铁穹防御系统击落。“如果危机没有升级到造成供应中断的程度，那么随着时间的推移，就会出现下行风险，但只有当以色列明确选择了谨慎的应对措施时，才会出现这种情况。”此外，美国页岩油产量增加也令油价承压。美国能源信息署(EIA)称，美国页岩油主要产区的产量将攀升逾1.6万桶/日，达到986万桶/日，将创五个月来最高水平。美国能源信息署表示，美国顶级页岩油产区的石油产量将在5月份略有增长，达到自2023年12月以来的最高水平。美元指数持续走高，偏向压制油价。美国3月零售销售数据显示，增长高于预期，前月数据被上修，这表明消费者需求有韧性，可能会支撑第一季度经济的强劲增长。金融市场和大多数经济学家已将首次降息时间预期从6月推迟到9月，并预计今年降息两次，而不是决策者设想的三次。本交易日关注美国3月新屋开工总数年化、美国3月营建许可总数、美联储官员讲话和API原油库存系列数据，关注中东地缘局势的相关消息。

枢轴点:  85.20

支撑位：84.70    84.05

阻力位:   86.30    86.90

点评：技术走势上，美原油短线来看，油价后市走势变数较大，上周五的长上影线暗示上方阻力较强，周一的长下影线暗示下方存在较强的逢低买盘，市场情绪波动也比较大，美原油建议关注84.03-87.61区域突破情况。考虑到MACD死叉运行，KDJ死叉运行，后市短线略微偏向震荡下行。H4级别高位回调，并在48日多空分界线下方运行，此外MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。投资者在寻求保护其投资组合免受通胀卷土重来的影响的同时，也在关注大宗商品，尤其是石油供应瓶颈的问题。

周一(4月16日)，现货黄金收盘飙升逾1%，并站上2380美元/盎司关口。以色列媒体报道称，以色列空军已经完成即将对伊朗发动袭击的准备工作。分析師表示，黄金价格周一飙升超过1%，伊朗和以色列之间不断升级的地缘政治紧张加剧对避险资产的需求，从而提振黄金。美国商务部周一报告称，3月份零售销售环比增长0.7%，远高于市场普遍预测的0.3%的增幅。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周一上涨0.14%，报106.19。尽管美元上涨，但由于中东紧张局势刺激避险需求，金价仍然大涨。现货黄金周一收盘暴涨39.01美元，涨幅1.66%，收报2382.51美元/盎司。尽管美国零售销售数据强劲，但在地缘政治不确定性的背景下，实物需求及其避险吸引力令黄金上涨。分析師還表示，目前黄金的走势似乎是地缘政治驱动的价格走势，这可能与以色列国防军的声明有关，即这里将发生一些事情。在伊朗周末发动导弹和无人机袭击后，投资者仍然担心以色列可能采取报复行动。尽管白宫敦促以色列不要报复，但以色列军方负责人表示，“伊朗向以色列领土发射导弹和无人机将会做出回应。”这可能会支撑包括黄金和美元在内的避险资产。以色列战争内阁会议后，中东准备应对以色列对伊朗的“报复性”袭击。以色列空军称已完成“准备”，针对伊朗的攻击“迫在眉睫”。美国官员告诉《华尔街日报》，他们相信以色列今天将发动针对伊朗的行动。以色列国防军总参谋长赫齐-哈莱维周一在视察内瓦蒂姆空军基地时表示，伊朗对以色列的导弹和无人机袭击“将得到回应”。《以色列时报》的头条已经改成“战争内阁决定严厉打击伊朗，希望不会引发地区战争”。投资者本周还需要关注的数据有，周二将公布的3月份新屋开工、建筑许可和工业生产数据。周三，美联储褐皮书报告将公布。周四的数据包括每周初请失业金人数和4月份费城联储制造业调查，以及3月份成屋初请失业金人数和美国领先经济指标。同时，多位美联储官员计划在本周发表讲话。

枢轴点:  2363

支撑位：2348     2325

阻力位:   2409    2430

点评：技术走势上，黄金價格仍然偏向上行，尽管上行趋势已经过度延伸，这一点得到相对强弱指数(RSI)的进一步证实。根据常规“规则”，RSI为超买，但交易员应注意，80水准通常被视为强劲看涨上升趋势中最极端的超买状况。目前RSI在75.82，黄金价格重新测试2400美元/盎司并非不可能。金价下一个阻力位将是2431美元/盎司的历史高点，然后是2450美元/盎司。另一方面，假如金价日收盘低于4月12日收盘价2343美元/盎司，这可能为金价跌向2300美元/盎司大关打开大门。一旦失守2300美元/盎司，金价下一个支撑位将是4月5日摆动低点2267美元/盎司。