iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月17日(仅供参考）                                                                      

昨日美联储主席鲍威尔表示，鉴于近期缺乏进展，可能需要更长的时间才能对通胀产生信心。鲍威尔暗示，如果通胀率继续高于2%的目标，美联储可能会在更长的时间内将利率维持在目前的高点。美联储将延迟降息的观点正在加剧外汇波动。由于交易员对好于预期的 ZEW 经济景气指数报告做出反应，欧元/美元基本持平。报告显示，欧元区经济景气指数从3月份的33.5改善至4月份的43.9。近日，欧洲央行官员就6月是否降息一事纷纷发表看法，并提及通胀放缓及地缘政治等因素将对后续决策带来重大影响。周二，欧洲央行管理委员会成员加布里埃尔·马克鲁夫(Gabriel Makhlouf)告诉外媒，若通胀趋势持续放缓，欧洲央行应能够在下次会议上降息。据悉，欧洲央行在上周举行的第五次会议上将存款利率维持在创纪录高位的4%，同时表示通胀降温将很快允许其开始降息。马克鲁夫对这一观点表示支持。与此同时，另一管委会成员奥利·雷恩(Olli Rehn)也对降息发表了观点，称地缘政治是降息最大风险所在。他表示，通胀放缓为欧洲央行在今年夏天开始降息打开了大门，但地缘政治仍可能破坏这一计划。雷恩周二在赫尔辛基表示，如果有关通胀前景、潜在压力和货币政策传导力度的最新信息增强了人们的信心，即欧洲央行2%的通胀目标正逐渐进入人们的视野，那么央行可能会在6月的政策会议上降息。但这一举措需基于一个前提，即乌克兰和中东局势不会恶化。雷恩称：“这要假定不会出现进一步的阻碍，例如地缘政治局势和能源价格方面。”关于欧洲央行与美联储降息节奏的差异，雷恩在周二晚些时候举行的新闻发布会上发表观点称，鉴于欧洲和美国经济表现不同，欧洲央行的货币政策路径可能会与美联储不同。他称，“就目前而言，美国和欧洲经济在经济周期和发展方面存在差异，这意味着在未来一段时间内，自然可能将采取不同决策。”不过，雷恩表示，即便如此，鉴于美国对实体经济和金融市场有着“重大影响”，欧洲央行不会“在真空中”做出决定。今日需关注的数据有，欧元区未季调核心CPI年率 & 欧元区CPI年率(%) 。还需关注欧元区财长会议& 欧盟领导人峰会。以及欧洲央行执委施纳贝尔讲话。本交易日美国数据较少，需要继续关注美联储官员的讲话，留意美联储经济状况褐皮书，关注中东地缘局势的进一步消息。

枢轴点:  1.0650

支撑位：1.0600   1.0585

阻力位：1.0665    1.0680

点评：技术走势，欧元/美元若H4级别低位盘整，并依旧48日多空分界线，此外，MACD双线与量能柱在零轴下方缩量。欧洲央行预计经济状况将在2024年下半年改善。跌破支撑位1.0600 – 1.0625，它将迈向下一个支撑位，即1.0500 – 1.0525范围。

周二（4月16日），美元兑日元盘中曾创下1990年以来的新高154.79，收盘阶段报154.62，上涨0.23%。美元/日元继续上涨，测试新高。看起来日本央行可能在美元/日元交投于154.70水平上方时进行干预，但美元/日元在抛售后迅速反弹。日元大幅贬值将导致进口商品价格上涨，进口商品价格上涨趋势可能会影响家庭支出和日本经济。值得注意的是，日元趋势可能抵消近期工资上涨和日本央行货币政策调整的影响。日本没有经济指标可供投资者考虑，然而，关注中东的新闻更新很重要。尽管日本官员们已经加强了对可能干预的警告，不过分析人士也指出，要对抗美元的强劲看涨趋势是很困难的，而且代价高昂。法国兴业银行企业研究、外汇和利率主管Kenneth Broux表示：“如今的干预只能起到减缓或控制贬值步伐的作用，但无法扭转趋势。而且干预的成本实际上很高。”受助于强于预期的增长数据，鲍威尔周二指出，今年在实现2%的通胀目标方面“缺乏进一步进展”。其讲话进一步降低美联储在未来几个月开始降息的可能性。如此，日元将不得不面临美元公债收益率继续攀高所带来的利差压力。机构分析指出，美元兑日元延续了近期的涨势，但周一还没有遭遇密集的口头干预。投资者将保持警惕，因为在日本休市时间段，如果美元多头进一步延长，可能会出现陷阱。投资者将密切关注日本财务省提到的日元关口是否会再次出现。当他第一次提出这一观点时，美元兑日元在六周内从140攀升至150。短期展望上，美元/日元的近期趋势取决于干预威胁和美国经济日历。然而，来自中东的最新消息可能会给日本政府和美国的经济日历蒙上阴影。本交易日美国数据较少，需要继续关注美联储官员的讲话，留意美联储经济状况褐皮书，关注中东地缘局势的进一步消息。

枢轴点:  154.35

支撑位：154.10    153.85

阻力位：154.90    155.15

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，保持升势，继续上涨，测试新高。美元/日元正在向重要心理关口155.00迈进。进一步上行无疑将会测试里程碑价位。只是当前或已破近日本当局容忍的极限，美元上升势头预料将会变缓。

周二（4月16日）欧盘时段，英镑/美元在欧盘早盘急速下跌后V形反转，最低下探至1.2408。盘中报1.2436，跌幅0.07%。根据英国国家统计局的最新数据，英国2月份失业率达到4.2%，超过了市场预期的4.0%和上个月的3.9%。包括奖金在内的平均收入增速保持在5.6%不变，而不包括奖金的收入略有下降0.1%至6.0%。当前的英国劳动力市场统计数据显示，失业率略有上升，工资增长趋势稳定，这为了解英国的经济健康和就业状况提供了参考。由于交易者关注英国失业率报告，英镑/美元继续试图跌破支撑位1.2425 – 1.2450。报告显示，2月份失业率从1月份的4%上升至4.2%，而分析师普遍预期为4%。即将发布的英国3月份通胀报告现在对英镑(GBP)的中短期前景至关重要。英国的通货膨胀率在去年3月达到10.4%后，在过去的一年里一直在迅速下降。分析师预计，英国整体通胀率将进一步下降，从2月份的3.4%降至3月份的3.1%，使其更接近英国央行(BoE) 2%的目标。英国央行正在密切关注这一消息的发布，并可能发出降息可能比预期更早发生的信号。目前的市场预期显示，英国央行在8月1日的会议上降息25个基点的可能性为60%。如果通货膨胀率继续下降，这种可能性可能会增加。英国3月份的通胀数据将在塑造英镑的表现和影响英国央行未来几个月的货币政策决策方面发挥重要作用。由于美元走强而英镑走弱，英镑/美元货币对的最小阻力路径继续走低。最近在上周三跌破了所有三条简单移动平均线，导致了围绕英镑/美元的负面市场情绪。今日需关注的数据有，英国CPI年率&英国未季调输入PPI月率，本交易日美国数据较少，需要继续关注美联储官员的讲话，留意美联储经济状况褐皮书，关注中东地缘局势的进一步消息。

枢轴点:  1.2470

支撑位：1.2400   1.2375

阻力位：1.2495   1.2520

点评：技术走势，英镑/美元最小阻力路径继续走低。最近在上周三跌破了所有三条简单移动平均线，导致了围绕英镑/美元的负面市场情绪。此外，该货币对已经轻松跌破了1.2547附近的先前支撑位和重要的心理水平1.2500。当前下两个支撑位在1.2381和1.2303，可能很快会对其进行测试。交易员和投资者密切关注这些关键水平，以衡量当前市场环境下英镑/美元的表现和潜在的交易机会。当前市场环境的特点是美元走强，英镑走弱。

周三（4月17日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2384.87美元/盎司。金价周二持稳，收报2382.47美元/盎司，日K线录得十字星，因中东地区持续紧张局势带来的避险需求抵消了美国今年降息次数减少的预期。市场正处于暂停模式，一方面投资者们等待以色列与伊朗冲突的另一只鞋子掉下来。如果局势升级，黄金多头将会继续乘避险这股东风继续推高金价。但另一方面，如果中东冲突降级，市场焦点将转向美联储何时降息这项重要事件上来。就目前美国所公布的经济发展数据来看，美联储显然不可能很快降息，这对黄金来说则是一个利空因素。10年期美国国债收益率最新报4.63%，在美国3月份零售销售增幅超过预期后，周一飙升至5个月高点4.66%。于此同时，美联储正副主席周二纷纷跳出来发表被认为鹰派的讲话，干扰到黄金前进的脚步。鲍威尔周二指出，今年在实现2%的通胀目标方面“缺乏进一步进展”。“如果通胀继续居高不下，只要需要，我们就可以保持当前的限制性水平。”另外，美联储副主席杰斐逊在周二稍早的讲话中只字未提降息，他表示，如果通胀未能如预期回落，美联储准备将紧缩货币政策维持更长时间。近期的经济数据叠加美联储主要官员的鹰派讲话，都进一步降低美联储在未来几个月开始降息的可能性。之前预期美联储6月降息也被认为将延后至9月份甚至11月份才能实施。若美联储迟迟不能给到市场明确的降息时刻表，短期内终将会成为悬在黄金头上的达摩克里斯剑，阻碍着黄金的前行脚步。黄金自3月初展开凌厉升势以来，还未出现过像样的阶段性回调，随着金价来到历史纪录高位，还是要时时警惕深幅回调风险的发生。当前，分析师和投资者一直在不断降低对美联储降息几率和时机的预期，而美国经济面对高利率仍强劲增长的现实，让决策者有关货币政策具有“限制性“且通胀可能正在下降的评估难以自圆其说。本交易日美国数据较少，需要继续关注美联储官员的讲话，留意美联储经济状况褐皮书，关注中东地缘局势的进一步消息。

枢轴点:  2280

支撑位：2230     2150

阻力位:   2450     2510

点评：技术走势上，黄金短线4小时图上，金价似乎受阻于2400美元关口，上行动能有乏力的痕迹，技术指标继续呈现顶背离迹象。若出现回调性下落，下方第一个支撑位是隔夜低点2,365.00美元，继而是2330-2320近期的低部区域。如果伊朗以色列冲突升级，或有望进一步带动黄金闯高峰。不过短期内，还是应防回调风险为主。

周三（4月17日）亚洲时段，美原油窄幅震荡，目前交投于85.47美元/桶附近。油价周二小幅走低，此前经济逆风给投资者情绪带来压力，抑制了地缘政治紧张局势带来的涨幅，市场关注以色列，聚焦伊朗上周末袭击以色列领土后以色列的反应。6月交割的布伦特原油期货周二下跌0.36%，报每桶90.09美元。5月份交割的美国原油周二下跌0.42%，收报85.27美元/桶。周二油价微跌，过去几天油价连续走出震荡拉锯行情，从油价犹豫的走势中可以看出投资者目前维持观望态势，并不急于做出方向性押注。在以色列对伊朗的袭击做出回应之前，投资者对以色列的回应力度判断保持弹性，周二油价从日内高位再次震荡回落。油价运行在当前的震荡区间之内，一方面缘于当前价格自身上行驱动有限；另外大宗商品市场情绪有所降温，多数品种冲高回落的氛围也让油价延续了震荡回调走势。油价从去年年底开始的这一轮震荡上涨行情还没有出现终结信号，但是目前市场正在出现一些变量。凌晨API公布数据显示当周原油库存 408.9万桶，预期40万桶，前值303.4万桶，不过汽柴油库存下降，在一定程度上对冲了原油累库压力。原油绝对价在地缘因素下表现抗跌同时，原油市场月差结构在近期持续走弱，供应端紧张压力在缓解。有数据显示俄罗斯炼厂遇袭之后，如期大幅增加了原油出口，另一个值得关注的变化是美国在宣布暂停回补战略原油储备动作之后，昨天白宫官员表态美国可能会释放更多的SPR，以保持油价处于低位。2022年美国拜登政府抛售战略原油的操作为市场降温效果明显，这会影响原油市场供需平衡。此前美国回补战略原油储备动作为市场带来额外的约10万桶/日的非常规需求，这一行动随着油价走高已经暂停，如果美国再次投放战略储备像会再次冲销欧佩克+减产作用。更为关键的是美国这个动作背后意味着难以接受高于90美元的油价，尤其是接下来美国大选会进一步推动拜登政府加大给油市降温力度，市场对油价预期将逐渐出现改变。本交易日美国数据较少，需要继续关注美联储官员的讲话，留意美联储经济状况褐皮书，关注中东地缘局势的进一步消息。原油交易者重点关注美国当周EIA原油库存变动。

枢轴点:  85.60

支撑位：84.20    83.60

阻力位:   86.10    86.60

点评：技术走势上，美原油价格整体来看，日线级别K线已经发出了一些见顶信号，如果地缘局势没有进一步恶化，在多重利空影响下，短线油价面临进一步回调风险，甚至是宣告短线见顶。美国官方的EIA原油库存数据将于北京时间22:30出炉，投资者需要重点关注。此外，需要关注中东局势的进一步相关消息。地缘因素仍然是一个不确定性因素，就目前局势来看以伊之间局势大幅恶化概率较小，总体来看不建议继续追涨油价，多单注意做好风控。