iFOREX 每日分析 - 2024 年 04月23日(仅供参考）                                                                      

周一（4月22日）欧盘时段，欧元/美元跌势加剧，盘中报1.0638，跌幅0.17%。欧元/美元跌至5个月低点附近，振荡指标表明，下行风险依然存在。在4月10日比预期更热的通胀报告发布后，欧元/美元遭受了严重的抛售压力，突破了2024年低点1.0693。尽管该货币对设法在1.0600的五个月低点找到了立足点，但迄今为止未能实现大幅回升。欧洲央行管理委员会成员、法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加尔豪表示，欧洲央行不会因油价不确定性而放弃在6月首次降息。 维勒鲁瓦认为，即使中东冲突确实推高了油价，决策者也必须首先分析这种冲击是否会助长基本价格和通胀预期。他在周日接受采访时说，这意味着不会有“机械”的反应。 当被问及原油不确定性是否将推迟货币宽松政策的启动时，他否定了这点，称除非出现意外，否则不会等待太久。 欧洲央行官员一致认为，将在6月6日的利率决议上开启降息。维勒鲁瓦一直是6月降息的积极支持者，而部分“鹰派”官员虽纷纷放鸽支持降息，却传递着不同程度的看法，部分称6月首降只是一个不断上升的可能。 维勒鲁瓦说：“从我们对明年实现2%的通胀目标有足够信心这一点出发，我们的职责就是最大限度地降低经济活动和就业方面的成本。这就是6月首次降息的意义所在。”此外，对中东紧张局势的担忧减弱对欧元有利，不过这也降低了油价上涨迫使欧洲央行推迟降息周期的可能性。市场对2024年总体宽松政策的定价正稳定在75个基点。在这一点上，可能需要大量数据或市场事件来迫使欧洲央行对利率预期进行重大调整，而本周欧元区的经济活动调查可能不会真正起作用。周三将公布采购经理人指数(PMI)，预计将略有改善，尽管制造业指数继续成为主要拖累因素。周四，所有人都将关注德国的IFO数据，市场普遍预期德国经济也将温和增长。周五，欧洲央行将公布3月份CPI通胀预期调查结果，三年期指标应会小幅下降，并支持欧洲央行的鸽派转变。

枢轴点:  1.0630

支撑位：1.0610   1.0590

阻力位：1.0670    1.0690

点评：技术走势，欧元/美元在过去几个交易日一直处于区间波动，但势头指标表明空头仍在控制中。与此同时，50日和200日简单移动均线之间死亡交叉的完成可能引发新一轮的疲软。H4级别底部反弹，并来到48日多空分界线上方，此外，MACD双线与量能柱在零轴徘徊。过早或过晚采取行动都可能迫使欧洲央行在未来不得不实施更大幅度的降息，因此将在6月采取初步行动。

周一（4月22日），美元/日元交易于154.68水平，但在日本央行行长植田和男加息警告的影响下，该货币对一直未能突破155关口。最近，植田和男发出警告称，如果通胀持续上升，日本央行将考虑加息，这是自该行3月份退出负利率政策以来首次提出加息讨论。日元的疲软可能导致进口成本和通胀飙升，进而影响家庭支出和整体经济状况。来自东京的通胀数据将使日本央行了解日元疲软对消费者价格的影响，并公布4月份货币政策决定。如果通胀数据高于预期，可能会引发加息讨论。更多鹰派言论可能会缓解日本政府干预以提振日元的压力。此外，中东紧张局势和汇率波动导致日本创纪录的股市涨势陷入衰弱，但这种疲软似乎是暂时性的，因为坚实的企业基本面和长期人工智能前景提供了支持。如果一切恢复正常，日本股市在年底前有上行潜力,日经指数年底前可能会回到纪录高位。此外，日元很可能跌至155-158的位置。日本央行(Bank of Japan)将于周五宣布货币政策，外界普遍预计该行将在3月份加息10个基点后维持利率不变。因此，市场焦点应该放在日本央行的季度预测报告上。考虑到第一季度通胀上升、工资增长超出预期以及日元走弱，预计通胀预测将被上调。明天的PMI和周五的东京CPI是两个重要的数据。总而言之，日本央行可能不会(含蓄地或明确地)阻止当前的价格进一步上涨。顺便说一句，鹰派的押注并不太激进，到年底，市场已消化了总计21个基点的利率。相反，随着时间的推移，加息预期有很大的上升空间，预计第三季度加息15个基点，第四季度加息25个基点。展望未来，投资者需密切关注美国经济指标，因市场对美联储2024年多次降息的押注已有所减少。

枢轴点:  154.60

支撑位：154.45    154.30

阻力位：154.90    155.00

点评：技术走势，美元兑日元仍远高于50日和200日均线，表明存在看涨信号。如果美元/日元突破4月16日的高点154.787，可能会推动多头市场冲破155关口。相反，如果美元/日元跌破153.5关口，可能会引发151.685的支撑位发挥作用。14天RSI为74.80，显示美元/日元处于超买区域，而在4月16日的高点154.787处可能会增加抛售压力。从短期来看，日元仍处于不稳定状态。中东局势的缓和意味着避险资金的出脱，使日元受到结构性美国国债收益率上升的压力。我们将拭目以待，看看日本官员是否会在155.0点划清界限。

周一（4月22日）英镑/美元报1.2343/44，跌幅0.23%。英镑兑美元在短短八个交易日内下跌了2.30%，这是一个相对快速的变动，使英镑兑美元接近超卖状态。我们预计这些超卖状况将在短期内解除。英国央行(Bank of England)副行长戴夫·拉姆斯登(Dave Ramsden)听起来对价格压力的担忧有所减轻，并暗示有迹象表明英国的通胀水平正在向欧元区靠拢。此后，英镑市场上周五出现了波动。至关重要的是，他补充说，随着通胀证据的积累，英国央行将“做出反应”。市场周五调整了对英国央行降息的部分押注，此前强劲的薪资和通胀引发了鹰派的重新定价。目前的预期是，今年将降息53个基点，8月份将首次降息25个基点。本周英国唯一影响市场的数据是周二发布的PMI。随着4月份PMI调查的发布，英镑可能会出现波动，这是最及时的主要经济数据发布，将为第一季度的经济开局提供指引,值得关注的数据是服务业PMI，普遍预期为53。如果低于这一水平，英镑近期的悲观基调可能会延续。此外，联合信贷银行在一份经济预告报告中表示：“4月份服务业PMI预览值可能降至52.5。2024年第一季度的回升（可能与实际收入的改善有关）很可能是短暂的，因为劳动力市场目前正在明显走弱。”请记住，过去6个月英国经济活动调查总体上超出预期，但3月份综合PMI首次出现环比下降。尽管该指数仍高于50(处于扩张区间)，但连续下跌的月度环比指数可能有助于加大对降息的猜测。目前来看，反弹很可能是相对短暂的，因此这一预测只会持续几天。镑美进一步下跌的可能性仍然很高，目前处于200日移动均线下方。只有当镑美上破200日移动均线（目前为1.2572）时，我们才会称之为上升趋势。我们离这样的态势还有很长的路要走，因为需要一系列疲软的美国数据才能扭转外汇市场的命运。如果定于周四公布的美国经济增长数据低于市场普遍预期的第一季度年化增长率2.3%，英镑兑美元可能在未来一周出现反弹。一个火热的数据只会加剧美元的涨势，但考虑到最近的涨幅幅度，我们认为一个令人失望的数据后面是更大的外汇市场走势。GDP数据可能会对外汇市场产生短暂的影响。相反，美元本周的亮点是周五的PCE。经济学家喜欢指出，这是美联储偏爱的通胀数据，尽管2024年的证据表明，美联储正坚定地关注总体CPI通胀率的强劲增长。然而，PCE数据可能会对偏离市场预期的0.3%的环比增长产生市场影响。同样，我们预计外汇市场的反应会随着数据的下降而变大，因为这将为市场提供掩护，从近期美元的强势中获利。

枢轴点:  1.2325

支撑位：1.2300   1.2275

阻力位：1.2370   1.2395

点评：技术走势，英镑/美元正试图从数月低点反弹，因为交易员在强劲回调后结清了部分利润，如果英镑/美元回到1.2310 – 1.2335水平之上，它将走向阻力位1.2425 – 1.2450。H4级别低位徘徊，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方开始收敛。

周二（4月23日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2329.59美元/盎司附近。金价周一下跌2.65%，现货黄金大跌逾60美元，一度创一周新低至2324.98美元/盎司，投资者对中东冲突的担忧有所缓解，促使他们缩减避险交易，转而青睐股票等风险较高的资产，金价录得逾一年来最大单日跌幅。由于对以色列和伊朗之间冲突升级的担忧消退，黄金本周迎来回调。伊朗淡化了最近袭击的影响和意义，称以色列已得到“现阶段必要的回应”。瑞银认为，任何价格回调都是投资者增持黄金的机会，地缘局势风险的持续存在可能会在长期内，为黄金提供支撑。华尔街主要股指开盘上涨，也令黄金承压，令对避险和不孳息资产的需求减少。投资者等待本周多家大企业公布季度财报，以了解有关美国经济健康状况的线索。黄金价格的健康回调表明，市场能够在更高的水平上形成支撑基础，这将有助于增强投资者对黄金长期牛市的信心。本月稍早公布的3月美国消费者物价数据热度高于预期，令人们对1月和2月物价上涨只是反常现象的希望破灭，并引发了通胀可能在一段时间内保持粘性的前景。包括主席鲍威尔在内的美联储决策者上周没有就何时降息提供任何指引，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制性。美联储决策者正处于5月1日政策会议前的静默期。强劲的劳动力市场也在提振经济，美联储和市场只能等待数据来提供下一步的方向线索。本交易日还需留意欧美国家4月份制造业PMI数据的表现和美国3月季调后新屋销售年化总数。本周的主要经济焦点将是周四的GDP数据和周五的PCE物价指数数据，以寻找美国降息前景的线索。市场预计3月美国核心PCE物价指数将环比上涨0.3%，同比上涨2.7%。分析师补充道，“如果PCE物价指数报告意外显示通胀降温，黄金可能重回纪录高位...我们仍预计亚洲的购买活动将保持韧性，黄金在亚洲被视为对冲货币升值的工具”。

枢轴点:  2334

支撑位：2285     2268

阻力位:   2350     2363

点评：技术走势上，黄金价格过去两周的突破已经耗尽，形成汇合的上行阻力位，在更广泛的上行趋势中进一步下跌的威胁仍然存在。该图表可能看起来有点复杂，但目前重点是2309美元附近位置，收盘价低于该阈值将表明更大的修正正在进行，后续支撑位在2260美元。更广泛的看涨失效现已升至2023年波动高点/年度区间2146-2155美元的61.8%斐波那契回撤位。请谨慎对待周五的关键PCE通胀数据。

周二（4月23日）亚市早盘，美原油窄幅震荡，目前交投于82.10美元/桶附近。原油期货周一下跌，交易商认为中东冲突影响供应的短期风险不大，而且对局势进一步恶化的担忧情绪降温，令油价承压明显。布伦特原油期货周一结算价报每桶87.00美元，下跌0.29美元，或0.33%。美国原油期货收跌0.29美元，或0.35%，结算价报每桶82.85美元，盘中最低曾触及80.70美元/桶，为3月27日以来新低。白天亚洲时段油价继续惯性下探，上周五中东地缘事件引发市场情绪的大幅起落之后投资者情绪从过度兴奋到反转的过程需要时间来平复，大宗商品市场整体陷入高位大幅震荡也助推了油价的调整。夜盘油价逐渐回稳并组织震荡反弹，最终收出长下影线。瑞银集团策略师表示，如果供应没有实际受扰，地缘政治风险溢价往往不会持续，并补充称，一些产油国的闲置产能较高，可以弥补任何供应干扰。野村证券策略师表示，“看来以色列和伊朗都不希望中东危机升级。由于双方随后的罢工看起来都不会发生，投资者的担忧有所缓解。”与此同时，分析发现，一些产量最大的原油等级供应充足，限制了冲突对原油期货的影响。经济方面，通胀再次成为焦点，美联储官员的发言和一系列高于预期的通胀数据在上周促使人们调降降息预期，这意味着美联储将更长时间维持高利率水平，不利于原油需求前景。经济担忧再次成为原油市场的利空因素，由于美国库存大量增加以及美联储鹰派立场导致美元走强，价格面临压力。不过，仍有逢低买盘支撑油价，因为对中东局势的长期担忧仍未完全消除。石油经纪商PVM称，如果世界最重要的石油动脉霍尔木兹海峡航运受扰或沙特阿拉伯直接卷入冲突，油价可能会长期上涨。本交易日需要继续关注中东局势的进一步消息，留意API原油库存系列数据和欧美国家4月份制造业PMI数据的表现。

枢轴点:  81.50

支撑位：80.80    80.20

阻力位:   82.60    83.20

点评：技术走势上，美原油油价回吐地缘溢价之后，继续大幅下挫的风险较小，且油价触及了重要关口幅近支撑，目前来看油价大概率会在支撑处企稳，经历了4月份在地缘驱动下的冲高回落走势，多空双方需要在震荡中重新寻求平衡。从月差结构来看在最近几个交易日已经连续4天反弹，这意味着原油市场基本面并虽然有一些疲软迹象，库存也有明显累积，但没有大幅恶化，对油价仍有支撑，油价近期的回落更多是地缘层面对投资者预期及情绪层面的影响，且预计地缘因素后面仍将对油价有所影响，近期对油价维持背靠支撑震荡的判断，注意节奏把握，谨慎参与。