iFOREX 每日分析 - 2024 年 06月07日(仅供参考）

欧洲央行今日将降息，在欧洲央行政策决定之前，欧元略微走强，欧元/美元报1.0884/85，涨幅0.15%。尽管政策制定者普遍预计会降息，交易员将关注拉加德行长在新闻发布会上对未来路径的指引。欧洲央行传递出的信息是，只要达到通胀目标有必要，他们就会保持足够严格的政策利率。利率声明还表示，欧洲央行不会在降息后承诺特定的利率路径，仍将采取一次会议一次会议的方式，同时密切关注即将发布的数据。声明公布后，欧元小幅上涨，不过这在很大程度上在预期之内，鉴于美联储已经采取了强硬的降息措施，交易员几乎没有什么优势可以利用。在市场定价方面，利率公布后几乎没有变化；OIS市场继续消化9月政策制定会议再次降息25个基点的预期。降息紧随通货膨胀加剧而来。继德国、西班牙和法国等地区的通货膨胀加速之后，5月份欧元区的通货膨胀率上升。根据欧盟统计局的预估，欧元区的通货膨胀率上升到四个月来的最高点。欧洲央行准备开始从创纪录的高位下调利率，该央行相信通胀已得到有效控制，足以减轻经济负担。基准存款利率维持在4%的峰值达9个月之后，市场预计欧洲央行周四将降息25个基点至3.75%——欧洲央行官员在此前几周暗示了下调利率的可能。在6月降息之后，欧洲央行的下一步走向尚不清楚，在数据显示经济增长、通胀和薪资增长强于预期后，观点变得更加谨慎。虽然大多数经济学家认为今年将有三次降息，但投资者已经降低了他们的预期，只充分反映了两次降息的价格。拉加德将在欧洲央行宣布最新利率政策30分钟后，即北京时间20:45在法兰克福举行新闻发布会讨论当前形势。彭博经济欧元区高级经济学家David Powell表示：“欧洲央行几乎肯定会在6月6日降息25个基点。新闻发布会的焦点很可能是未来几个月将会发生什么。拉加德不太可能在7月份明确表示要采取另一项行动，但她可能会在9月份温和地同意采取更多行动。”今日重要数据有，德国季调后工业产出月率& 德国贸易帐& 欧元区季调后GDP,以及须留意德国央行行长纳格尔和欧洲央行执委施纳贝尔讲话。

枢轴点:  1.0875

支撑位：1.0860   1.0850

阻力位：1.0900    1.0915

点评：技术走势，欧元/美元日线上来看汇价整体仍然受到均线系统的压制，预计短线内将会在均线区间内震荡。H4级别上来看，RSI指标交投在50水平上方，KDJ指标持稳于50水平附近，指示价格短线或继续高位整固。关注欧洲央行将于本周晚些时候将召开政策会议

周四（6月6日），美元/日元下跌至155.65，投资者消化了日本央行总裁植田和男周四的讲话，即随着日本央行逐步退出大规模货币刺激政策，减少央行的债券购买将是合适的。日本央行将于下周召开为期两天的货币政策会议。市场研究主管Chris Weston说：“这几乎是日本央行带动的动能走势--即在日元和瑞郎等融资货币已经处于回补和回购的情况下，再加上日元的利好消息流出，助力日元的回升。”如果进一步的数据显示美国经济实力开始减弱，日元可能会延续近期的涨势。在疲软的美国ISM制造业数据公布后，美元周一全线大跌，兑日元跌至两周低点154.50。这是美国经济例外论受到质疑的一天，美国ISM制造业报告引发了一些人对美国经济增长轨迹的担忧。与此同时，加拿大和欧元区央行分别于本周三、周四相继降息25个基点，更是间接给到日元提振。目前，市场等待周五的美国就业数据，该数据可能有助于美联储制定宽松政策周期时间表，市场对于美联储也有望追随欧洲央行降息脚步的期盼热度在提升之中。今日就业报告中的薪资数据将受到密切关注，通胀仍是美联储政策的重点。就业岗位增幅可能低于经济学家预测的18.5万个的中值。4月的报告显示，就业增长放缓幅度超过预期，就业岗位增加17.5万个，为六个月来最少。还需留意美国平均每小时工资月率&美国失业率。

枢轴点:  156.10

支撑位：155.45    155.15

阻力位：156.40    156.70

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，经过周初的大跌后，在本周后半段交易日里走势呈区间震荡盘整走势，汇价整体仍受压于布林带中轨线之下，各项技术指标保持下顷，显示美元空头压力在增强。日内留意美国非农数据结果揭晓所带来的波动影响。

昨日英镑兑美元报1.2804。分析人士表示，市场错误地反映了英国央行降息和势均力敌的选举结果，这可能会导致今年夏天英镑兑欧元和兑美元出现调整。分析师Jeremy 表示:“经济放缓加上政治风险逐步上升的风险，使得做多英镑的真实资金面临夏季回调的风险，从而推低英镑。”当前英镑仍然是2024年表现最好的货币之一，但分析人士表示，市场错误地反映了英国央行降息和势均力敌的选举结果，这可能会导致今年夏天英镑兑欧元和兑美元出现调整。随着英国大选的临近，英镑的走势成为了市场的焦点。在大选前，英镑汇率节节攀升，似乎预示着工党的压倒性胜利。然而，历史的教训告诉我们，左翼政府的前景往往令英镑承压。分析师Jeremy还表示:“如果民调结果随着竞选活动的进行而收紧(我们预计工党的多数优势会比民调显示的要小)，我们可以预期英镑的波动性会上升，同时英镑估值会有所缓和。”策略师George 表示:“到目前为止，选举消息还没有对英镑产生负面影响，但如果民调显示现任保守党缩小差距，那么噪音可能会加剧，从而增加不确定性。”近年来，由于极左的工党领袖和棘手的英国脱欧问题，政治一直是英镑的推动力。但现在，英国央行成了主要推手。上周公布的4月份强劲通胀数据意味着6月份降息是不可能的，市场认为8月份降息的可能性略低于50%，一些分析师认为这个概率太低了。他们认为，英国央行可能会利用6月20日的决定来暗示其几乎准备好降息，这将给英国债券收益率和英镑带来压力。“经济放缓加上政治风险逐步上升的风险，使得做多英镑的真实资金面临夏季回调的风险，从而推低英镑。”8月份加息的前景最终将取决于通胀走向。如果6月19日公布的英国5月通胀再次超出预期，预计英国央行发出降息信号的机会将有限。这可能降低8月降息的可能性，使英镑的表现进一步走强。今日重要数据有，英国Halifax季调后房价指数。

枢轴点:  1.2765

支撑位：1.2750   1.2735

阻力位：1.2810   1.2830

点评：技术走势，英镑/美元收涨，收报1.2528，涨幅0.33%。日线上，榜美暂时还处在20日均线上方，但技术指标MACD红色动能柱在收敛，H4级别上RSI指标反弹逼近50水平，KDJ指标徘徊在50水平附近，暗示价格短线或继续整固。

周五（6月7日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2378.64美元/盎司附近。周四（6月5日），金价盘中最高升至两周高点2378.36美元/盎司，收盘阶段现货金报每盎司2,375.60美元，全日上涨了0.8%。美国劳工部周四公布，截至6月1日当周初请失业金人数增加8000人，经季节调整后为22.9万人，高于市场预期的22万人。本周早些时候的数据显示，美国4月份职位空缺下降幅度大于预期，每个求职者的可就业岗位数量达到2021年6月以来的最低水平。周三美国私企就业数据增长也大幅低于预期。美国就业方面频出低于预期的数据，点燃了美联储今年晚些时候降息的希望，同时周四欧元区央行继周三加拿大央行降息后也降息25个基点，更是引燃了美联储也有望追随欧洲央行降息脚步的期盼。欧美央行若集体进入降息阵营，无疑将大大降低持有黄金的成本，黄金将为此大为受益。接下来，市场关注焦点转向周五公布的非农就业数据。美国非农就业人数(NFP) 报告预计5月将增加18.5 万，然而，本周JOLTS 职位空缺数据为负值，ADP 就业变化数据低于预期，无疑降低了投资者对美国劳工统计局报告的乐观情绪。若非农就业数据也表现疲软，或将对美元构成压力，进一步加大美联储提前降息的预期，从而给金价的抑制大大松绑并促使黄金有机会继续闯高。但也需防非农数据飞出黑天鹅（异常强劲 ）所带给黄金的抛售压力风险。投资者为周五公布疲软的就业数据做准备，就业岗位增幅可能低于经济学家预测的18.5万个的中值。4月的报告显示，就业增长放缓幅度超过预期，就业岗位增加17.5万个，为六个月来最少。通胀仍是美联储政策的重点。下周的5月消费者物价指数(CPI)报告将成为引导美联储近期预期的关键。美联储官员已经强调，他们希望在放松政策之前看到几个月的通胀改善。消费者物价通胀报告将于周三公布，美联储随后将结束为期两天的政策会议，官员们将在会上公布最新经济和利率预测。

枢轴点:  2363

支撑位：2354     2346

阻力位:   2387     2396

点评：技术走势上，黄金金价初步突破了过去两周2315-2365区域突破情况，在失守2365前，短线偏向震荡上行，有望上探2400关口附近阻力，

周五（6月7日）亚市早盘，美原油窄幅震荡，目前交投于75.76美元/桶附近，守住了过去两个交易日的丈夫。油价周四收盘上涨2%，此前欧洲央行选择降息，激发了美联储效仿的希望；OPEC+部长们向投资者保证，最新的石油产出协议可能会根据市场情况而改变，沙特还批评高盛制造看跌言论，给多头提供信心。布伦特原油期货周四收高1.46美元或1.86%，报每桶79.87美元。美国原油期货周四收涨1.48美元或2%，报75.55美元。沙特能源大臣周四表示，如果市场疲软，OPEC+可以暂停或逆转石油增产，并补充说他不认同美国银行高盛对OPEC+周日达成的协议的看跌观点。OPEC+成员国周日同意，从10月开始在一年内逐步取消220万桶/日的自愿减产，并将366万桶/日的减产措施延长一年至2025年底。油价本周下跌，布伦特原油期货周二跌破每桶77美元，触及四个月低点，不过周四价格回升至80美元左右。许多分析师表示，此次会议呼吁增加供应，因此对油价是利空的。高盛6月2日率先发布一份两页的简短报告，题为“看跌的逐步取消额外自愿减产”。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王在圣彼得堡举行的俄罗斯经济论坛上表示，高盛在得出结论时使用了不正确的数据。他与OPEC+的其他一些高级部长和官员一起出席了该论坛。他没有具体说明哪些数字是不正确的。他指出：“我数了数，在两页纸中，他们七次提到看跌、看跌、看跌。更糟糕的是，在技术上和专业上，他们提出的数字都是错误的。”阿卜杜勒阿齐兹亲王称，由石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油盟国组成的OPEC+如果认为市场不够强劲，可以暂停或逆转增产。“这是一份为期一年半的协议，它包含了所有的机制，其中一些机制并不新鲜，我们以前也执行过...特别是暂停或逆转的问题”。此外，俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)表示，如有必要该组织可能会调整协议，并补充说会后油价下跌是对协议的误读和“投机因素”造成的。诺瓦克称：“我们随时准备对市场的不确定性做出快速反应。”OPEC秘书长Haitham Al Ghais在同一场简报会上表示，由于旅游需求反弹，石油需求强劲。周日的会议是在线举行的，但自愿减产的八个OPEC+成员国在利雅得举行了面对面会议。诺瓦克表示，俄罗斯正努力在2025年秋季之前建立其石油产能。OPEC+周日将有关产能的讨论推迟至2025年11月。诺瓦克说：“这是一个难题”。投资者需要留意美国钻井数据变化和中东地缘局势的进一步消息。投资者也为周五公布疲软的就业数据做准备，就业岗位增幅可能低于经济学家预测的18.5万个的中值。4月的报告显示，就业增长放缓幅度超过预期，就业岗位增加17.5万个，为六个月来最少。周五就业报告中的薪资数据将受到密切关注，通胀仍是美联储政策的重点。

枢轴点:  74.75

支撑位：74.15    73.65

阻力位:   76.60    77.30

点评：技术走势上，美原油下跌0.37美元，跌幅0.3%，收报每桶118.50美元，此前曾创下三个月高点120.99美元。日线上，油价均线多头排列，短期有些震荡出现但不影响整体后市偏向上涨。H4级别上来看，油价仍然保持在上升通道中，并且均线系统提供支撑。但K线高位“乌云盖顶“，需要提防短线见顶风险。