iFOREX 每日分析 - 2024 年 06月14日(仅供参考）                                                                      

随着美国通胀数据和联邦公开市场委员会(FOMC)的发布，欧元/美元将不再被美元主导。看看CCI指标，欧元/美元在周三事件发生前严重超卖，这使得该货币对很容易大幅走高。在联邦公开市场委员会的声明之后，欧元/美元出现了上涨，欧元/美元报1.804，目前位于1.0800附近，低于最近的上行趋势支撑线。欧洲央行管理委员会成员、斯洛文尼亚央行行长Bostjan Vasle表示，如果欧洲央行对通胀进一步放缓的预期成为现实，那么欧元区可能会进一步降息。欧洲央行上周宣布降息25个基点，成为继加拿大央行之后，又一家放松货币政策的主要央行。欧洲央行三大关键利率主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。欧洲央行还上调了对2024年和2025年的通胀预测，分别为2.5%和2.2%，同时未承诺进一步降息。这让市场难以猜测该央行接下来的动向。自上周的利率会议以来，欧元区货币政策决策者在讲话中纷纷强调，未来的政策行动要谨慎。Vasle在接受媒体采访时称：“如果基线情景得以实现，而且数据有利，那么我们很可能会在今年进一步降息，然后明年也是如此。否则，我们应该等一段时间再采取措施。”另一位欧洲央行管委、爱沙尼亚央行行长Madis Muller周四警告称，5月份通胀有所加速，这意味着通胀重新抬头是可能的。Muller说：“为了实现我们的目标，利率可能仍需要在一段时间内保持在平均水平以上，现在说下一次降息的时间还为时过早。”根据欧盟统计局此前发布的初步统计数据，5月欧元区CPI同比增速从4月的2.4%反弹至2.6%，不过仍远低于2022年底创下的10.6%的高点。Vasle附和了Muller的观点，并强调，让通胀可能再次上升的因素仍然存在，包括薪资、经济增速和地缘政治等方面。今日需要关注的数据有，欧元区4月季调后贸易帐、美国5月进口物价指数月率和美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。

枢轴点:  1.0775

支撑位：1.0720   1.0600

阻力位：1.0800    1.0815

点评：技术走势，欧元/美元日图突破去年12月高点以来的下降趋势线，但在1.0915一线受阻明显，随机指标熊背离，存在重新下行风险。4小时图在1.0900上方受阻大幅回落后拉升缺乏跟进，随后重新快速下行，若跌破1.0715，将有望重新走低。小时图反弹未能创新高，重新下行，偏弱势。日内建议1.0780一线做空，紧设止损，下破1.0715跟进。

美国CPI下行，但美联储利率决议倾向鹰派，市场在“矛盾”的力量推动下剧烈波动，但没有改变非农后选择的方向。分析师表示，美国通胀降温增强了市场对美联储降息2次的预期，但美联储坚持需要看到更多数据，而美国非农显示就业市场依旧稳健，这可能为美元维持相对强势提供支持。日元仍在低位拉锯，日本央行可能放缓购债以及释放进一步加息信号提供一定支持。日本央行在周四开始的为期两天的政策会议上考虑逐步减少其持有的日本政府债券，这不仅是朝着利率正常化迈出的一步，也是朝着量化措施正常化迈出的一步。日本央行目前的目标是每月购买约6万亿日元(约合385亿美元)，并已告知市场每月购买4.8万亿至7万亿日元债券的计划。在结束为期两天的6月货币政策审查会议后，日本央行预计在6月14日(周五)维持其短期利率目标在0%至0.1%之间。由于市场普遍预期此次会议将采取稳定的政策，市场参与者将继续关注政策声明中可能出现的变化，以寻找有关央行下次加息时间的新线索。据外媒报道，迄今为止，货币市场预计日本央行10月将加息约16个基点，12月19日会议将加息近22个基点。日本央行若意外鹰派肯定会给日元带来新的支撑，将引发美元兑日元的条件反射式下跌。如果央行辜负了预期，并暗示下一次加息仍需一段时间，或者在加息之前重点仍放在实现央行的通胀目标上，则可能发生相反的情况，即美元兑日元出现上涨。今日需要关注的数据有，美国5月进口物价指数月率、和美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。此外，日本央行午间将公布利率决议，需要重点关注。事件方面重点关注美联储官员讲话和地缘技术性相关消息。

枢轴点:  157.25

支撑位：156.95    156.55

阻力位：158.20    158.50

点评：技术走势，美元兑日元日图整体上行势头维持完好，在158日本央行干预警戒线下方表现谨慎，但仍未能确认已经转势。初步支持154.50。4小时图多空拉锯，关注157.40一线初步阻力。小时图V型反转，但158下方明显存在阻力。日内建议关注157.40一线得失决定进一步方向。

美国CPI下行，但美联储利率决议倾向鹰派，市场在“矛盾”的力量推动下剧烈波动，但没有改变非农后选择的方向。英镑昨日相对坚挺，但反复测试1.2820一线受阻，高位整理格局可能等待下周英央行利率决议进一步推动。日线小幅收跌，现汇价交投于1.2760附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在美联储降息预期降温的支撑下走高也是施压英镑回落的重要因素。不过，对英国央行6月份的降息预期有所降温限制了汇价的回调空间。一项针对经济学家的调查结果显示，英国央行8月料降息。瑞银也改变了英国央行6月降息的预测，认为要推迟到8月份。不过，瑞银承认这样的预测存在风险，因为6月前英国要发布5月份通胀报告。多数经济学家预测英国央行将从8月份降息.瑞银表示，鉴于通胀高于预期，英国央行将于8月批准首次降息。除了这些数据，瑞银认为英国近期的政治发展也降低了英国央行6月份降息的可能性。然而，由于5月份CPI将于6月19日(英国央行会议前一天)公布，瑞银承认自己的预测存在一些风险。瑞讯银行分析师指出，如果工党在7月4日的英国大选中获胜，预计英镑将会走强，但英镑的走势也在很大程度上取决于美元的表现。英国脱欧、英国前首相特拉斯财政计划的影响以及无休止的内讧损害了保守党的声誉，通常对市场友好的保守党统治的潜在终结在整个市场引起了很好的反响。今日需要关注的数据有，美国5月进口物价指数月率、和美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。此外，事件方面重点关注美联储官员讲话和地缘技术性相关消息。

枢轴点:  1.2780

支撑位：1.2735   1.2710

阻力位：1.2805   1.2830

点评：技术走势，英镑/美元日图延续自4月低点以来的反弹态势，但随机指标熊背离，且反复测试1.2820一线不破，对进一步上行保持谨慎。4小时图在1.2800一线涨势放缓，多空拉锯，空头力量增强。小时图大阳线拉升缺乏跟进，但下行同样缺乏动能。日内建议略倾向做空，关注1.2800一线遇阻做空机会，或下破1.2735跟进做空。

周五（6月14日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2303.19美元/盎司附近。金价跌幅周四扩大至超过1%，盘中最低曾触及2295.49美元/盎司，收报2303.70美元/盎司，在美国生产者价格数据低于预期之后，分析师将金价下跌归因于获利了结，另外，由于美联储调降了年内降息次数的预期，美元指数周四大幅上涨，也令金价承压。尽管美国PPI疲软，但由于美联储预测今年只降息一次，金价暴跌。此外，美元走强也打击金价。尽管金价徘徊在5月份触及的纪录高位附近，但亚洲对黄金的需求仍在飙升，因为买家抢购黄金，以对冲地缘政治和经济的不确定性. 对股票等其他投资选择的信心下降，也是黄金需求背后的一个因素。伦敦金银市场协会首席执行官称，当宏观经济背景处于非正常阶段时，尽管金价处于创纪录高位，但看多黄金的人仍多于看空黄金的人。近期回调主要由于央行购金节奏放缓背景下，以美债实际利率为核心的“旧框架”发挥作用，叠加部分资金情绪消退。后市展望，华泰证券认为黄金中长期上涨的逻辑并没有逆转，仍然推荐逢低战略性配置。大选年地缘因素、海外降息周期、国内政策博弈多重因素叠加下全球市场波动增加，关注政策预期和性价比进行交易。降息预期博弈仍是海外市场主线之一，此外，今年有40多个国家举行选举，政治风险是亚太贵金属会议的一个主要主题。对主要经济体状况恶化的担忧，以及本币贬值，也增加了黄金的吸引力，尽管这令黄金对多数买家来说更加昂贵。分析师表示：“亚洲对黄金的需求将继续增长。”黄金协会在亚洲的业务正在扩大，包括银行、交易商和优质交割炼油厂在内的新会员数量大幅增加。从长期来看，有理由缓和这种看涨情绪，因为一旦今年大规模的选举周期结束，地缘政治前景可能会企稳。今日需要关注的数据有，美国5月进口物价指数月率、和美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。此外，事件方面重点关注美联储官员讲话和地缘技术性相关消息。

枢轴点:  2314

支撑位：2395     2287

阻力位:   2323     2331

点评：技术走势上，黄金短线看空信号有所增加，短信偏向试探上周低点2287和5月3日低点2277附近支撑，中线可能会跌向100日均线2225.91附近；上方留意10日均线2325.84附近阻力，若意外强势收复该位置，则削弱后市看空信号。

周五（6月14日）亚市早盘，国际油价小幅走弱，美原油目前交投于77.48美元/桶附近，跌幅约1%，隔夜美元指数大幅反弹，令油价承压明显，尽管OPEC+驳斥了IEA石油需求将在2029年达峰的预测。另外，之前EIA原油库存大幅增加，美国初请失业金人数增加，令需求担忧有所升温。布伦特原油期货周四下跌0.4%，收报82.19美元/桶。美国原油期货周四下跌0.52%，报收于每桶77.91美元/桶。上一交易日，这两个指标原油价格均上涨了近1%.周四盘中，石油输出国组织的新评论一度提振原油价格。OPEC秘书长周四表示，OPEC在长期预测中认为石油需求不会达到顶峰，预计到2045年石油需求将增长到1.16亿桶/日，甚至可能更高。国际能源署(IEA)周三在一份报告中称，该机构认为石油需求将在2029年达到峰值，达到约1.06亿桶/日的水平。OPEC秘书长盖斯在Energy Aspects杂志上撰文称，国际能源署的报告是“危险的评论，尤其是对消费者而言，只会导致潜在的前所未有的能源价格波动”。此外总部设在巴黎、为工业化国家提供建议的国际能源署将石油需求达峰的时间预期提前，该机构曾在去年10月表示，石油需求峰值将在2030年出现。该机构称，石油需求将在2030年开始走下坡路，同时美国和其他非OPEC国家的供应将会增加。盖斯说，类似的说法此前已被证明是错误的，例如国际能源署曾预计汽油需求在2019年达到峰值，或煤炭需求在2014年达到峰值。“在OPEC，我们预计2024年和2025年这两年的石油需求将增长400万桶/日，其他预测机构也认为石油需求将增长超过300万桶/日。即使是IEA也认为在此期间石油需求将增长200万桶/日，2026年将增长80万桶/日。然后，在接下来的四年里，一直到2030年，几乎没有增长。”“这是一个不现实的情境，会对全球经济产生负面影响。这只是IEA反石油论调的延续。”在供应方面，美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存增幅超过预期，主要原因是进口量大幅增加，而燃料库存增幅也超过预期。石油交易商们还在关注有关加沙可能停火的持续谈判，这可能会缓解对该地区石油供应中断的担忧。周五，投资者将把目光转向密西根大学的消费者信心指数，以寻找美国经济强弱的迹象。

枢轴点:  78.45

支撑位：77.70    77.25

阻力位:   78.90    79.30

点评：技术走势上，美原油油价的反弹走势周三在100日均线和200日均线的双重强阻力位附近遇阻，K线录得十字星，周四录得小阴性，增加了油价短线见顶的风险，油价还受到下行趋势线的压制，油价重回跌势的可能性显著增加，美原油下方留意10日均线76.24附近支撑，若失守该支撑，则增加中线看空信号。H4级别高位回落，并逐步接近48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量死叉。由于预期的供应过剩和需求增长放缓，原油长期前景可能更为悲观。