iFOREX 每日分析 - 2024 年 07月03日(仅供参考）                                                                      

昨日欧元/美元报1.0733/34，跌幅0.06%。欧洲央行首席经济学家莱恩(Philip Lane)表示，上个月的通胀数据无法为欧洲央行对基础价格压力挥之不去的疑问提供答案。他加入了欧洲行长拉加德的行列，暗示7月份不太可能再次降息，并呼吁各方耐心收集欧洲央行正朝着2%通胀目标迈进的证据。莱恩周二表示：“7月会议真正要讨论的问题将是经济方面的问题。”“从6月通胀数据来看，我们对服务业通胀仍有疑问，”他在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛间隙表示。“这些数据并不能解决这个问题。”在上个月首次降低借贷成本后，欧洲央行官员们正在谨慎地评估进一步降息的可能性。他们特别关注服务业通胀和工资增长，认为这是未来物价走势的关键驱动因素。欧元区6月消费者价格数据将于周二公布，经济学家预计CPI涨幅将从2.6%放缓至2.5%。拉加德周一表示，欧洲央行在通胀方面仍面临若干不确定因素，需要时间收集足够的数据，以“确保通胀高于目标的风险已经过去。”“关键是服务业通胀。我们在过去几天看到的是，服务业通胀仍然是一个异常值，我们需要看到的是，服务业通胀上升是一个滞后因素，是快速紧缩的遗留问题，还是一个持续的因素，”莱恩表示。“我们需要时间来解决这个问题。”在谈到法国的政治动荡时，莱恩表示，他认为没有任何迹象表明市场出现无序变化，因此欧洲央行没有必要采取行动。他表示:“在选举中，市场重新定价是很自然的。”“一直都有选举，价差一直在变动。当然，法国是一个重要的国家，但在我看来，这只是一次普通的重新定价。”此外，欧洲央行管委表示，需要彻底确信通胀率将重回2%的目标，才会支持今年降息两次以上。只要通胀率在2.5%左右徘徊，前两次降息就相对容易，因为我们仍将采取限制性措施。如果仍在2.5%左右徘徊，并考虑其他降息，在某些时候会变得更加困难。因此，确实需要有强烈的迹象表明，正在将通胀降至2.5%至2%以下。今日留意一系列欧洲国家的PMI数据 。

枢轴点:  1.0725

支撑位：1.0710   1.0695

阻力位：1.0760    1.0775

点评：技术走势，欧元/美元H4级别回落，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。市场估计今年还会有一到两次降息，这看起来是合理的，但本月会议对于第二次降息来说可能为时过早,好在最困难的部分已经过去了。今日关注1.0800附近的压力情况，下方支撑在1.0650附近。

周二(7月2日)美元/日元盘中一度飙升至161.742，创下自1986年以来的新高。这一涨幅的背后，是市场对日本央行政策动向的密切关注和对日元未来走势的广泛猜测。美国资产管理巨头先锋集团(Vanguard)更是大胆预测，若日本央行的债券政策未能达到市场预期，美元兑日元可能冲到170，这一预测无疑为日元的未来增添了更多不确定性。政策预期：日本央行的两难选择。日本央行目前面临着一个棘手的问题：如何在维持经济稳定和应对货币贬值之间找到平衡。分析师指出，如果日本央行在7月底的会议上仅小幅缩减购债规模，市场可能会感到失望，从而推动美元/日元汇率进一步上升。投资者情绪：看涨期权的需求激增。随着日元的持续下跌，交易商们已经开始为未来12个月日元的进一步贬值做准备。过去两周，买入美元、卖出日元的看涨期权需求大幅增加，这使得美元/日元一年期风险逆转指标自2022年以来首次升至正值。国债收益率：日本央行政策的风向标。今年以来，对缩减购债和加息的预期已经推高了日债收益率，10年期日本国债收益率已被推高约40个基点，至1%以上。然而，日本央行进一步的政策举措预计将是渐进式的，这使得日本国债收益率远低于其他市场，给日元带来了额外的压力。分析师观点：多元的声音。在这场日元汇率的博弈中，分析师们的观点呈现出多元化。分析师认为，美元/日元有可能相对较快地达到170。而日本三井住友DS资产管理公司则表示，如果政府干预，日元可能会走强至150下方，但长远来看，日元将继续向170贬值。此外，隔夜通胀数据显示，CPI同比意外降至2.4%，低于此前的2.7%，日元进一步走软。按月计算，通胀预期下降0.2%。该数据发布之前，日本第一季度GDP被向下修正，表明需求疲软，并引发了对日本央行近期加息能力的质疑。日元仍牢牢处于干预区间，日本当局可能要等到7月4日美国公众假期流动性较低时才会采取行动。本交易日将出炉美联储会议纪要，投资者需要重点关注，另外，本交易日将公布美国6月ADP就业数据、美国6月ISM非制造业PMI和美国5月工厂订单月率，投资者需要予以关注，此外，需要关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  161.75

支撑位：161.35    161.15

阻力位：162.00    162.20

点评：技术走势，美元兑日元的支撑位和阻力位也成为市场关注的焦点。技术支撑位位于小时图一目均衡转换线161.55，基准线161.28，55小时移动均线161.07。而在上方，160.00和161.00的敲出期权构成了障碍。显示出日元面临的全面压力。尽管短期内日元可能会受到多种因素的影响，但长期来看，日元的走势将取决于日本央行的政策选择和全球经济环境的变化。投资者需要密切关注日本央行的下一步行动，以及全球经济的发展趋势，以做出明智的投资决策。

昨日英镑/美元报1.2671，涨幅0.17%。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在疲软经济数据的打压下走软也对汇价构成了一定的支撑。不过，时段内英国公布的经济数据表现疲软，限制了汇价的反弹空间。当前市场关注的焦点为英国将在7月4日开始大选，目前英镑表现平静，但随着大选日的临近，外汇市场料将出现波动。市场预测了可能出现的结果，以及对英镑的影响，若工党赢得多数席位，英镑有上行风险。英国将在7月4日开始大选，目前英镑表现平静，但随着大选日的临近，外汇市场料将出现波动。市场分析师预测了可能出现的结果，以及对英镑的影响。若工党赢得多数席位，英镑有上行风险。英国首相苏纳克宣布提前于7月4日举行大选，这是英国自1945年以来首次在7月举行大选，此举令英国民众和市场感到意外。在通胀数据高企的情况下，首相希望以经济复苏为主题开展竞选活动。金融市场似乎对英国即将到来的大选持矛盾态度，英镑等英国资产的反应平淡就是明证。通常情况下，外汇市场往往会忽略选举，直到最后阶段。然而，随着选举日期临近，民意调查的数量和频率不断增加，导致投资者更加关注，并经常导致外汇波动加剧。平均而言，相对于长期趋势，英镑兑美元1个月的实际日内波动率往往保持温和，但在选举日前4-10周左右，波动率往往会持续上升。接近选举日（通常在一个月内），波动率平均趋于下降，因为哪个政党将赢得选举变得更加明显。在通胀数据高企的情况下，首相希望以经济复苏为主题开展竞选活动。选民将于当地时间7月4日投票，投票将于晚上10点结束。结果应该会在当地时间7月5日黎明前揭晓。早期民调显示工党最受欢迎，但结果可能会发生变化（有时结果会非常错误）。保守党在2017年大选前领先11个百分点，导致出现悬浮议会。迄今为止，市场反应平淡，英镑小幅升至数月高点。不过，预计投票前波动性将上升。这次提前选举对英国和英镑的短期和长期走势具有重大影响。

枢轴点:  1.2660

支撑位：1.2640   1.2615

阻力位：1.2705   1.2725

点评：技术走势，英镑/美元H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。在通胀数据高企的情况下，首相希望以经济复苏为主题开展竞选活动。

周三（7月3日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2331.15美元/盎司附近。金价周二震荡微跌0.11%，收报2329.15美元/盎司，美国职位空缺数据表现强劲，令金价承压，但美联储主席鲍威尔讲话偏向鸽派，美元和美债收益率下跌，又给金价提供支撑，当然金价整体呈现震荡走势，多数投资者开始等待本周晚些时候的美国就业数据提供更多降息线索。策略师表示：“市场对任何有关利率或美联储政策的讨论仍然高度敏感。因此，我认为市场仍处于观望态势。”周二的数据显示，5月美国职位空缺增至814万个，高于市场预期的791个和前值805.9个。鲍威尔周二称，美国正重回“通胀回落轨道”，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。由于美联储仍不愿承诺何时开始降息，黄金在区间内交易。黄金是一种不支付利息的资产，因此持有黄金会有一定的机会成本。只要美联储继续等待合适时机，这种机会成本就会持续居高不下。然而，当美联储最终开始降息时，它将为黄金带来积极的推动力。尽管美联储青睐的通胀指标美国个人消费支出（PCE）价格指数5月份继续与预期一致地下降，同比达到2.6%，向美联储2.0%的目标又迈进了一步，但美联储官员在会后发表讲话时仍对降息承诺含糊其辞。里士满联储主席托马斯·巴尔金谈到货币紧缩政策的“滞后”，并警告称“服务和住房价格制定者仍有推高价格的空间。”此前，旧金山联储主席玛丽·戴利表示，通胀降温表明货币政策正在发挥应有的作用，但现在判断何时降息还为时过早。美联储主席鲍威尔表示，劳动力市场仍然强劲，但通胀方面已经取得了相当大的进展，通胀回落之路又回到了正轨。同时，鲍威尔表示，如果劳动力市场意外走弱，这也会促使我们采取行动。但他拒绝就这是否意味着九月份降息的问题发表评论。他表示，美联储有能力花时间做出正确的决定（降息），尽管他很清楚“动作太慢和太晚”的风险。因唐纳德·特朗普在 11 月赢得下一届总统大选的可能性增加，地缘政治风险上升。现在的焦点转向周五的非农就业数据，这对评估美国劳动力市场在利率处于数十年来最高的背景下是否仍有韧性至关重要。此外，本交易日将出炉美联储会议纪要，投资者需要重点关注，另外，本交易日将公布美国6月ADP就业数据、美国6月ISM非制造业PMI和美国5月工厂订单月率，投资者需要予以关注，此外，需要关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  2319

支撑位：2311     2304

阻力位:  2339     2344

点评：技术走势上，黄金日线级别，金价连续三个交易日录得类似“十字星”K线，而且是在布林线中轨附近，暗示市场观望情绪较浓，缺乏明确方向，鉴于此前金价在布林线下轨获得支撑后反弹，KDJ金叉运行，短线金价略微偏向震荡上行，关注上周五高点2339.64附近阻力，若能顶破该位置，则金价有限进一步向布林线上轨2365.24附近阻力发起冲击，短线的话，2350关口附近也存在一些阻力。下方分别留意周一低点2318.40附近位置支撑、2310关口支撑和2300关口支撑，布林线下轨支撑目前在2292.48附近。布林线轨道接近水平运行，中线走势留意布林线轨道2292.48-2365.24区域突破情况。

周三（7月3日）亚市早盘，国际油价震荡微跌，美原油目前交投于82.98美元/桶附近。布伦特原油期货和美国原油期货周二冲高回落，在刷新逾两个月高点后回调涨幅并小幅收跌，对飓风贝里尔造成供应干扰的担忧逐渐缓解，尽管API库存大幅下降，但需求高峰来临之际，API汽油库存意外增加布伦特原油期货周二收跌0.36美元，或0.42%，结算价报每桶86.24美元。美国原油期货周二结算价报每桶82.81美元，下跌0.57美元，或0.68%。稍早，美国原油上涨1美元，触及每桶84.38美元，因担心贝里尔可能会对美国监管的墨西哥湾北部近海石油产区产生更广泛的影响，而此时美国对汽车燃料的需求正在增加。两大指标在周一均上涨约2%。分析师称，随着周一出现新的预测，交易商对供应问题的担忧有所减少。“市场认识到，贝里尔不会导致任何大规模的海上石油生产中断，我们可能会看到一些生产关闭，但对平台的影响微乎其微。“目前为五级飓风的贝里尔正在加勒比海肆虐。据美国国家飓风中心称，预计在本周晚些时候进入墨西哥湾时，贝里尔将减弱为热带风暴。随着周四独立日假期的到来，预计本周美国汽油需求将触顶。美国汽车协会(AAA)预测，假日期间的出行量将比2023年增长5.2%，其中汽车出行量将增长4.8%。API最新数据显示，上周API原油库存减少916.3万桶，远高于市场预期的减少15万桶，不过API汽油库存意外增加246.8万桶，市场预期为减少150万桶。官方的EIA原油库存将于北京时间22:30出炉。周二公布的路透调查显示，上周美国原油和油品库存料下降。利多消息方面，美联储主席鲍威尔最新的讲话偏向鸽派，提升了美联储9月份降息预期，偏向利好原油需求前景。地缘局势方面，相对而言，市场对地缘局势的担忧情绪有所降温，短线油价的回调压力有所增加。本交易日将出炉美联储会议纪要，投资者需要重点关注，另外，本交易日将公布美国6月ADP就业数据、美国6月ISM非制造业PMI和美国5月工厂订单月率，投资者需要予以关注，此外，需要关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。不过，因为7月4日是美国独立日假期，本交易日市场会提前休市，可能会略微限制交投空间，投资者需要予以留意。

枢轴点:  83.55

支撑位：82.70    82.20

阻力位:   84.35    85.00

点评：技术走势上，美原油日线图来看，美原油在4月26日触及的逾两个月高点附近遭遇阻力后回落，K线路上较长的上影线，KDJ高位死叉运行，油价短线面临的见顶风险和回调压力显著增加，油价可能会对100日均线80.30进行回踩确认。此外，下方5日均线82.56和10日均线81.80附近也分别存在一些支撑，上周五低点支撑在80.97附近。