iFOREX 每日分析 - 2024 年 07月04日(仅供参考）                                                                      

美国金融市场将因周四的独立日假期而提前收盘，周四凌晨出炉的美联储纪要料将成为一大看点。市场不断付来美联储的鸽派声音，这将对美元指数不利。欧元兑美元近日震荡反弹，但维持在日线图的下行通道内，整体下跌趋势维持不变，后市仍有可能向下方1.0680位置寻求支撑。芝加哥联储主席古尔斯比表示，在通胀持续下降的情况下，若继续维持目前的政策利率水平，将对需求施加更大的下行压力，这实际上会起到收紧货币政策的效果。美联储将公布6月会议纪要，如果这份纪要更多地揭示——是什么让FOMC成员相信，反通胀方面的进展已经重启，以及FOMC成员在多大程度上考虑通胀和增长之间的政策权衡。那这份报告可能将产生重大影响。另外，欧洲央行行长拉加德在欧洲央行举办的中央银行论坛上表示，欧央行并不需要将服务业通胀率降至2%的目标水平。美东时间7月2日周二，拉加德在一个由欧洲央行主办的论坛上发表最新讲话，出席该论坛的还有美联储主席鲍威尔和巴西央行行长。拉加德解释道：“欧元区通胀正朝着正确的方向前进。非常关注通胀的构成因素。显然我们不需要服务业的通胀率达到2%，因为制造业商品的通胀率低于2%。最终这将是商品和服务价格之间的一种平衡。”她同时强调：“我们必须真正看清其背后的原因。而其背后有很多是工资的因素。服务业中有很大一部分是劳动成本。欧洲的劳动力系统有滞后效应，这也影响了工资。”资本市场将聚焦本周五公布的美国6月份非农就业报告，市场普遍预计，美国6月份新增非农就业人数将从上月大幅高出预期的27.2万人回落至18.8万人的水平，数据回落可能是源于美国外来移民数量的减少。本交易日经济数据较少，投资者需要留意地缘局势和英国大选的相关消息，关注市场对美国非农就业报告的预期变化。

枢轴点:  1.0765

支撑位：1.0750   1.0735

阻力位：1.0810   1.0830

点评：技术走势，欧元/美元今日小幅上行，延续近日震荡反弹的格局，市场主动买盘正在增强。日K线图中，各条均线聚拢在一起，显示市场多空双方力量较均衡。目前欧元兑美元维持震荡上行，短线上方阻力较大，后市有可能受压回落，下探1.0680支撑位。欧元兑美元上行初步阻力位于1.0800，进一步阻力位1.0850，关键阻力位于1.0900；欧元兑美元下行的初步支撑位于1.0700，进一步支撑位于1.0650，更关键支撑位1.0600。

在全球金融市场的棋盘上，日元的每一次波动都是投资者关注的焦点。近期，日元兑美元汇率的显著下跌，不仅触发了市场的广泛讨论，更引发了一场关于货币价值和政策干预的深刻博弈。美元的走强是推动日元跌势的重要因素。美联储主席鲍威尔的鸽派言论虽然一度影响了市场，但美国良好的就业数据和职位空缺的增加，为美元提供了坚实的支撑。与此同时，欧元区通胀数据的居高不下，也表明欧洲央行在降息问题上将更加谨慎，这进一步推高了美元。市场普遍预计，日本央行在7月31日的会议上加息0.1%的可能性为50%。这一预期在市场上引起了广泛讨论。然而，即便日本央行选择加息，如果没有相应的货币政策调整和日本公债购买操作的配合，日元的支撑力度可能仍然有限。尽管日元面临干预风险，但日本当局基本保持了观望态度。这种沉默可能与日本财务省的人事变动有关，但也反映出当局对当前汇率波动的态度。分析师们指出，如果没有货币政策的根本变化或美元自身的遇挫，美元/日元的上涨趋势很可能将会持续。在全球经济的大背景下，日元的价值将受到日本经济基本面和全球经济形势的共同影响。投资者应密切关注日本央行的政策动向，以及其他主要经济体的经济数据和政策变化。日元的跌势，不仅是市场供需关系的简单反映，更是全球经济形势变化的一个缩影。周三，日本央行发行了首批新设计的1万日元纸币，上面印有被视为日本资本主义之父的涩泽荣一的肖像。虽然此举旨在针对造假者和逃税者，似乎与消费者和企业日益普及的无现金交易趋势不一致，但日本央行和财务省官员继续强调纸币的持久重要性。日本央行行长植田和男周三上午表示：“尽管无现金支付的趋势愈发明显，但现金是一种安全的支付方式，任何人、任何地方、任何时间都可以使用，它将继续发挥重要作用。”这与日本财务大臣铃木俊一前一天的言论相呼应。日本首相岸田文雄在周三举行的纪念新纸币发行的新闻发布会上重申了这一点以及新纸币安全性的提高。岸田文雄在日本央行表示：“我希望它们能受到日本人民的喜爱，同时为经济增添活力。”根据日本经济省的数据，在经历了缓慢的起步后，2023年无现金交易占日本所有交易的39%，在过去十年中稳步增长。这意味着日本正在赶上其他国家采用无现金支付的步伐，不过日本仍然落后于韩国和中国，据日本外务省称，2020年，韩国和中国80%以上的支付都是无现金支付。野村综合研究所执行经济学家、前日本央行董事会成员Takahide Kiuchi表示，新纸币的推出预计将对日本经济产生超过1.5万亿日元的影响，将国内生产总值(GDP)提高约0.25个百分点。这一增长源于更新从售票机到自动柜员机等各种系统所需的投资。与此同时，由于缺乏政府补贴来帮助一些小企业，设备的更新也会给它们带来压力。铃木俊一表示，预计从一开始，近80-90%的电子收银机和车站售票机将与新纸币兼容，而只有约30%的自动售货机将准备就绪。一些分析师还指出，一些现金囤积者有可能因此改变自己的行为。数十年的通缩和银行的低利率促使日本家庭将相对大量的储蓄以现金形式存在。日本第一生命研究所执行经济学家Hideo Kumano表示，截至去年年底，日本家庭持有约60万亿日元的纸币储蓄。过往推出新纸币的时候，许多现金囤积者都选择用新纸币取代旧纸币。这一次，他们可能会被鼓励开始把现金用于投资，因为几十年来最强劲的通胀的出现意味着，囤积的现金未来只会贬值。大和证券首席技术分析师Eiji Kinouchi表示：“我认为这将引发积极举措，如增加投资、银行存款或消费者支出。关键在于实际利率是否保持在低位。”

枢轴点:  161.80

支撑位：160.95    160.75

阻力位：162.00    162.20

点评：技术走势，美元兑日元H4级别继续上涨，并远离48日多空分界线，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方再次形成顶背离。上周日元重挫至1986年以来低点，促使一些机构警告加息风险升高，日本央行行长已承诺密切关注日元对通胀的影响。

英镑自6月27日开始持续走强。周四亚洲交易时段，英镑兑美元在1.2750附近交易，这可能归因于周三美国公布的疲软数据。民意调查显示，工党很可能赢得7月4日的英国大选。最新消息称，博彩公司认为，工党有90%的可能性赢得多数席位.市场分析师撰文称，无论谁赢得英国大选，未来的任何一届政府都将受到一系列财政规则的约束，这些规则将严格限制其借贷和支出。这些规定，再加上低经济增长、已经很高的债务和历史上的高税收，将使政府没有多少回旋余地。至于这次大选结果对英镑的影响，机构观点不一。凯投宏观认为利空英镑，但荷兰银行和三菱日联认为利多英镑。英国通胀将继续下降，并允许英国央行降低利率，从而导致英镑走弱。经济学家表示:“我们认为，经济复苏将比大多数人预期的更为强劲，但较低的通胀意味着，无论选举结果如何，降息幅度将超过市场目前的预期。”预计，到2024年底，英镑兑美元将跌至1.22(目前略高于1.27)，然后在2025年再次上涨。荷兰银行经济学家P表示，下届政府缺乏财政回旋余地，将把所有责任都放在货币政策上，作为刺激增长的主要来源。然而，高于预期的通胀将使英国央行难以像它希望的那样迅速降息。人们认为，这反过来将支持英镑。这使得货币政策成为刺激的主要潜在来源，但在这方面，英国央行降低利率的速度也是有限的。超过6%的工资增长仍远高于长期保持在2%的通胀率水平。在英国，通货膨胀是一个根深蒂固的问题，早在疫情和能源危机之前就存在了。三菱日联表示，英镑可能因政治稳定而上涨。该机构称，如果民意调查是准确的，工党很可能赢得绝大多数席位。此外，保守党的选票可能会因近几周来改革党的民众支持率上升而分裂。然而，工党的压倒性胜利对英镑来说可能是件好事。这是因为绝大多数席位将赋予工党强大的统治权力，并带来更多的政治稳定。三菱日联外汇研究主管说，这一因素被视为对英镑有利。

枢轴点:  1.2715

支撑位：1.2695   1.2675

阻力位：1.2775   1.2800

点评：技术走势，英镑/美元日线图分析显示，当英镑兑美元在下行通道内盘整时，有看跌倾向。然而，14日相对强弱指数(RSI)高于50水平，表明未来的任何下跌都是温和的。进一步的走势可能表明更明确的方向趋势。预计英镑兑美元可能会在1.2780附近测试下行通道的上边界。突破该水平可能会导致该货币对测试6月份的高点1.2860。在下行路上，关键支撑位出现在21日指数移动均线(EMA) 1.2694。如果跌破这一水平，可能会对英镑兑美元施加压力，迫使其在下行通道的下边界附近的1.2570附近交投。

周四（7月4日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2358.30美元/盎司附近。金价周三上涨超过1%，盘中曾创下近两周新高至2364.83美元/盎司，收报2355.92美元/盎司，原因是近期美国数据显示劳动力市场疲软，美联储会议纪要偏向鸽派，市场对美联储9月份降息的押注增加，美元指数大幅下跌至近三周低位。因美元承受抛售压力，金价两周多以来首次突破2360美元/盎司关口。黄金短期前景转为看涨，并可能突破6月高点2368.59美元/盎司。周三，近期美国数据显示劳动力市场正在走软，市场对美联储9月份降息的押注增加，黄金价格上涨逾1%。截至6月29日当周，经调整后美国初请失业金人数为23.8万人，高于市场预期的23.4万人。截至6月22日当周，经调整后美国续请失业金人数185.8万人，高于市场预期，创下2021年11月以来新高。素有“小非农”之称的ADP就业报告显示，6月民间企业就业人数增加15万人，连续第三个月下滑，创今年1月以来新低，低于经济学家预期的16.3万人。市场焦点转向周五的非农就业报告，预计6月将增加19万个就业机会。6月份，ISM的服务业采购经理人指数(PMI)下滑至四年来的最低点，可能暗示第二季度末经济失去动力。贸易赤字的扩大进一步削弱了上季度经济加速增长的预估美联储主席鲍威尔周二表示，美国正重回“通胀回落轨道”，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。美国供应管理协会(ISM)周三公布的一项调查结果也直指劳动力市场势头放缓，该调查显示，6月份服务业就业在七个月内第六次下降。不过，这份衡量企业情绪的调查并不是预测就业增长的可靠指标。本交易日经济数据较少，投资者需要留意地缘局势和英国大选的相关消息，关注市场对美国非农就业报告的预期变化。本交易日是美国独立日假期，美国市场休市，CME旗下贵金属期货合约交易提前于北京时间7月5日02:30结束，美国经济数据已经提前至周三公布，市场交投可能受到限制。投资者现在期待周五公布的非农就业报告进一步明确美国的降息路径。

枢轴点:  2347

支撑位：2342     2335

阻力位:   2365     2374

点评：技术走势上，黄金日线级别，MACD金叉运行，KDJ金叉运行，金价顶破55日均线关键位置，短线看涨信号有所增加，目前涨至布林线上轨附近，6月21日高点阻力也在该位置附近，如果顶破布林线上轨2369.82附近阻力，则有望打开新的上涨通道。下方留意55日均线2338.64附近支撑，若意外回落至该位置下方，则削弱后市看涨信号。

周四（7月4日）亚市早盘，国际油价守在逾两个月高位附近。油价周三上涨约1%，此前报告显示美国原油库存降幅大于预期，但在美国独立日假期前的清淡交投中，对全球库存上升的担忧限制了涨幅。布伦特原油期货周三上涨1.10美元，或1.3%，结算价报每桶87.34美元。美国原油期货周三上涨1.07美元，涨幅1.3%，报83.88美元。美国能源信息署(EIA)周三表示，在截至6月28日的一周内，美国原油库存大降1,220万桶，至4.485亿桶，分析师的预期为减少68万桶。分析师表示：“出口强劲，进口略有下降，炼厂炼油量回升，都导致原油库存减少。”但市场反应平淡，分析师指出，部分原因是独立日假期之前交易量减少。周二公布的一项调查结果显示，石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长，原因是尼日利亚和伊朗的供应量增加，盖过了其他成员国和更广泛的OPEC+联盟自愿削减供应量的影响。“据报，尽管OPEC+成员国承诺在第三季度将产量控制在配额以下，但6月产量仍增加，而且对亚洲大国经济复苏乏力的担忧挥之不去，发出了利空信号。”调查显示，亚洲大国服务业活动增速为八个月来最慢，6月信心指数也创下四年来新低。中国是全球最大原油进口国，中国经济活动放缓会影响石油需求。不过，美国就业数据和ISM服务业PMI数据表现不佳，美联储会议纪要偏向鸽派，提升利率美联储9月降息预期，给油价提供支撑。因为如果美联储降息，将有助于原油需求增长。美联储主席鲍威尔周二表示，美国正重回“通胀回落轨道”，但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。根据6月11-12日举行的为期两天的货币政策会议记录，美联储官员在上次会议上承认美国经济似乎正在放缓，“物价压力正在减轻”，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。美联储将于7月30-31日召开下一次政策会议，预计届时仍将维持指标利率不变。地缘局势也继续给油价提供支撑。当地时间7月3日，黎巴嫩真主党发表声明称，作为对以军袭击黎巴嫩南部城市的回应，其武装人员向位于戈兰高地的以军210师总部及以军防空和导弹基地发射了100枚“喀秋莎”火箭弹。本交易日经济数据相对较少，投资者需要关注地缘局势的相关消息。

枢轴点:  83.05

支撑位：82.55    82.20

阻力位:   83.95    84.35

点评：技术走势上，美原油短线偏向高位震荡筑顶，留意82.10-84.46区域突破情况，前者是10日均线支撑，后者是4月26日高点阻力。近期原油对于供需层面数据表现出很强的免疫，交易逻辑更多的是聚焦在旺季预期及一些不确定性带来的风险偏好上。