iFOREX 每日分析 - 2024 年 07月10日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，欧元兑美元回调至1.0820附近，现汇价交投于1.0810附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好经济数据的支撑下反弹也是施压欧元走软的重要因素。此外，法国大选此前意外爆冷也持续对欧元构成了一定的打压。欧元因担忧法国大选后的财政状况而下跌，法国左派人士在选举中赢得多数席位，宽松财政政策的前景令投资者不安，欧元承压下滑。周一稍早，法国是投资者关注的焦点。根据内政部的数据，新人民阵线——包括社会党和极左翼的“不屈法国”——在国民议会赢得了178个席位。上周民调显示会赢得选举的国民联盟排名第三，获得143个席位，而总统埃马纽埃尔·马克龙的中间派联盟获得了156个席位。由于没有哪个法国政党能够赢得足以治理的多数席位，欧元下跌多达0.4%，随后缩小跌幅。这虽然增加了政治不稳定的风险，但也可能限制左翼“新人民阵线”联盟和玛丽娜·勒庞的“国民联盟”的影响力，后者都提议增加公共支出。“我们认为这一结果总体上对市场有利，因为与国民联盟相关的风险暂时消失，而左翼/极左翼的新人民阵线远未达到多数，基本上没有可能实施其联盟议程，”策略师在给客户的报告中写道。尽管法国政府债券期货表现不及德国同行，但随着紧张情绪的缓解，两者之间的利差开始缩小。英国经纪公司在一份报告中表示，欧元的走势显示，市场对法国大选结果并未表现出不满，市场对进一步财政失控的担忧出现了一些缓解，使欧元在最初的下跌之后得以回升。对单一货币来说，最糟糕的情况是右翼明显获胜，这种最坏的结果得以避免。此外，由于没有绝对多数，任命一个技术官僚政府的可能性越来越大。今日需要关注的数据有，美国5月批发库存月率终值、美国5月批发销售月率和美国7月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。

枢轴点:  1.0830

支撑位：1.0800   1.0785

阻力位：1.0845    1.0860

点评：技术走势，欧元/美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。欧元区的投资者信心打破了连续八个月的回升势头，7月下降幅度超乎预期。

周二（7月9日）欧盘时段，美元/日元震荡上涨，盘中交投于161上方。日本央行似乎将在本月底缩减其债券购买计划。日本央行(Bank of Japan)今天早些时候发布的最新市场意见总结突显出债券市场参与者日益达成的共识：有必要缩减央行的债券购买计划。虽然日本央行目前每月购买价值约6万亿日元的债券，但市场专家建议大幅削减，建议将每月购买规模缩减至2 - 4万亿日元。缩减债券购买计划将使日本的利率上升，帮助日本央行启动收紧货币政策的进程。根据最新的货币市场预测，在7月31日的会议上，日本央行加息10个基点的可能性约为60%。如果日本央行按兵不动，那么在9月20日的会议上完全可以预期利率将会上调，12月19日将会有第二次加息。美元/日元目前在几十年来的最高水平下方徘徊。虽然日元仍然疲软，但最近美元/日元的价格走势也受到美元的推动。美元指数继续创出去年年底以来的更高低点，并继续走高，尽管近期未能创出新的更高高点可能会抑制进一步的上行空间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于今明两天在国会作证，议员们可能会就美联储目前维持高利率的政策向鲍威尔提问。交易员应该对日本当局的任何官方干预保持警惕。此外，零售交易员数据显示，21.98%的交易员是净多头，空头与多头的比例为3.55比1。交易商净多头较昨日增加10.10%，较上周增加18.24%；交易商净空头较昨日减少0.08%，较上周减少9.90%。日元短期内可能会保持疲软，但今年晚些时候应该会随着实际工资水平的回升而回升。外汇策略师在一份报告中指出，日本5月份实际工资连续第26个月下降，这可能使日本央行难以加息。不过，随着强有力的工资协议发挥作用，实际工资预计将在第三或第四季度回升，这一预期支持了日本央行今年晚些时候进一步加息的预期。今日需要关注的数据有，美国5月批发库存月率终值、美国5月批发销售月率和美国7月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。

枢轴点:  161.10

支撑位：160.75    160.50

阻力位：161.80    162.00

点评：技术走势，美元兑日元当前仍受限于略低于162.00，短期支撑位见于160.20。美元/日元的波动率仍然很低，但如果美元/日元突破高位，交易员应该对日本当局的任何官方干预保持警惕。H4级别触底反弹，并在48日多空分界线附近运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴下方接近金叉。预计，近期市场情绪的变化警告称，尽管交易者仍保持净空头，但当前美元/日元的价格趋势可能很快逆转走低。

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2790附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好经济数据等因素的支撑下反弹也是施压英镑回落的重要因素。不过，英国大选尘埃落定，政治不确定担忧缓解限制了汇价的下跌空间。在全球金融市场的波动中，英镑以其独特的稳健性，成为专业交易者关注的焦点。随着英国和法国政治新局的展开，英镑的表现尤为引人注目.英国工党在大选中的压倒性胜利，为英镑注入了一剂强心剂。新政府承诺结束过去五年的政治动荡，为国家带来稳定。这一政治稳定预期，成为英镑近期表现强劲的重要因素之一。政治稳定性被视为货币价值的基石，而英国新政府的上台，无疑为英镑提供了这一基石。英国央行年初维持利率在高于预期的水平，这一决策反映出英国工资和服务业通胀的居高不下。经济数据的强劲表现，为英镑提供了坚实的支撑。英国经济的稳健，是其货币价值的直接体现，也是吸引投资者的重要因素。在全球经济不确定性增加的背景下，美国经济增长放缓的迹象令美元承压，间接支撑了英镑。作为全球主要储备货币之一，美元的波动对其他货币有着直接的影响。英镑在这样的市场环境下，展现出了其作为避风港的吸引力。分析师的观点代表了市场对英国政治稳定性的期待。她认为，英国政治能够避免过去的戏剧性和不确定性，预计英镑能够继续缓慢复苏。这一观点反映了市场对英国政治稳定可能带来的积极影响的共识。尽管英镑短期内表现稳健，但市场仍需警惕潜在的风险因素。英国央行首席经济学家皮尔的讲话可能与央行的共识更为一致，这可能对英镑产生影响。同时，市场对8月降息的预期为59%，这一预期的变化可能会影响英镑的走势。英镑的未来走势将受到多种因素的影响，包括政治稳定性、经济数据、全球经济环境以及市场预期等。在全球经济不确定性增加的背景下，英国经济的稳健和政治的稳定性将成为英镑价值的重要支撑。同时，英国央行的货币政策走向，也将对英镑产生深远的影响。在当前的政治新局下，英镑展现出的稳健步伐，为投资者提供了信心。然而，市场交易者在乐观的同时，也应保持警惕，密切关注可能影响英镑走势的各种因素。

枢轴点:  1.2805

支撑位：1.2770   1.2750

阻力位：1.2825   1.2845

点评：技术走势，英镑/美元H4级别触顶回落，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方死叉后扩散。工党提出的政策与保守党提出的或正在推行的政策并无太大区别，实际上政府可用于新服务或改变现有服务的资源十分有限。从技术分析的角度来看，英镑/美元在200周均线处显示出蹒跚的步伐，这一技术阻力位成为市

周三(7月10日)亚市盘中，现货黄金震荡走高，最高触及2369.76美元/盎司。周二，美联储主席鲍威尔并未明确释放即将降息的信号，鲍威尔讲话后，现货黄金自日内高点2371.55美元/盎司大幅下滑，最低跌至2349.21美元/盎司。随后金价出现反弹，最终收盘报2363.49美元/盎司，涨幅0.18%。鲍威尔周二在国会作证时表示，通胀“仍高于”美联储2%的目标，但近几个月来一直在改善，因此美联储若要启动降息，还需要更多的好数据才能强化合理性。鲍威尔也指出，劳动力市场已经降温，他并补充称，“我们现在面临双边风险”，不能再只关注通胀。但鲍威尔并未提出一些市场参与者所寻求的鸽派观点。分析师表示，预计美联储最早可能在9月开始降息，这对当前的市场状况做出了积极贡献。此外，美国财政部长耶伦周二表示，房租和住房成本导致美国通胀仍高于理想的水平，但随着时间推移，消费者物价压力将继续下降。白宫国家经济委员会主任布雷纳德则称政府在降低通胀方面取得了“巨大进展”。美国总统拜登周二欢迎北约成员国参加华盛顿峰会，并极力捍卫其总统任期内的外交政策成就。国内外盟友正密切关注此次峰会，希望找到这位陷入困境的美国总统仍然能够领导国家的证据。当地时间7月9日，伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”发布声明称，该组织当天针对以色列南部城市埃拉特的乌姆拉什拉什地区和以色列最大港口海法港的“重要目标”发动了无人机袭击。对此，以色列方面暂无回应。在鲍威尔国会作证后，市场焦点转向周四将公布的美国消费者物价指数(CPI)，近期数据显示，美国CPI数据自年初意外的高水平开始降。分析师表示，如果市场看到美国通胀依然顽强的迹象，可能令黄金价格回吐近期涨幅。今日需要关注的数据有，美国5月批发库存月率终值、美国5月批发销售月率和美国7月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。本交易日美联储主席鲍威尔还将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，投资者也需要予以留意。

枢轴点:  2357

支撑位：2351     2342

阻力位:  2377     2385

点评：技术走势上，黄金H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线之上徘徊，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。尽管黄金价格短期内出现波动，但长期来看，黄金市场依然具有吸引力。尽管美元走强和美债收益率上升，但美联储主席鲍威尔在国会发言时表示，美国 “经济不再过热”，为9月份降息“预热”，给金价提供支撑，投资者期待本周晚些时候公布的美国6月通胀数据能让美联储利率路径进一步明朗化。

周三（7月10日）亚市盘初，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于81.62美元/桶附近。石油价格周二下跌超过1%，日线录得三连阴，因为交易商获悉，飓风贝里尔不太可能造成长期的供应中断，此前美国德克萨斯州的一个石油生产中心遭受的风暴破坏程度比担心的要小。布伦特原油期货周二结算价报每桶84.66美元，下跌1.09美元，跌幅1.3%。美国原油期货周二报收每桶81.41美元，下跌0.92美元，跌幅为1.1%。尽管美国一些近海生产基地被疏散，港口关闭，炼油速度放缓，但在贝里尔减弱为热带风暴后，美国墨西哥湾沿岸的主要炼油厂似乎受到的影响甚小。分析师在一份给客户的报告中写道：“早期迹象表明，大多数能源基础设施都安然无恙。他们补充说，原油和成品油市场的价格走势反映出对飓风造成持续供应中断的预期正在减弱。德克萨斯州的原油供应量占美国原油供应量的40%以上，而美国是世界第一大原油生产国。德克萨斯州的主要石油运输港口将于周二重新开放，一些设施正在再次提高产量。“随着我们从德克萨斯州和休斯顿得到越来越多的报道，情况有些泛滥，但没关系，焦虑离开了市场”。美联储主席鲍威尔周二在国会听证会上表示，经济已不再过热，就业市场已有所缓解。石油投资者对此的反应不一。尽管鲍威尔表示可能接近降息，但由于经济疲软可能阻碍原油需求，讲话后油价进一步下挫。高盛资产管理(GSAM)高管周二表示，预计2024年下半年美国经济增速将放缓至2%左右。“绝对是软着陆，”高“随着数据的出炉，这就是我们所看到的。”并补充说，投资者“确实有可能”在2024年下半年看到美国降息。她预计美联储在9月之前不会开始降息，但补充说，之后的降息速度可能会保持在每季度25个基点。周二EIA发布的短期能源展望报告显示，预计2024年美国原油需求增速为11万桶/日，此前为9万桶/日。预计2025年美国原油需求增速为29万桶/日，此前为28万桶/日；预计2024年美国原油产量为1325万桶/日，此前预期为1324万桶/日。预计2025年美国原油产量为1377万桶/日，此前预期为1371万桶/日；预计2024年WTI原油价格为82美元/桶，此前预期为80美元/桶。预计2025年WTI原油价格为84美元/桶，此前预期为81美元/桶。美国预计明年全球石油需求将增长180万桶/日，几乎是国际基准预测机构国际能源署（IEA）当前预估增速的两倍。相比之下，6月IEA预计到2025年需求将增长100万桶/日。这一偏差凸显出鉴于许多国家的经济前景仍不明朗，预估石油需求是一项棘手的任务。这引发了对原油消费增长速度的疑虑，促使IEA预测增长乏力。不过，该美国机构对2025年的预测仍然与OPEC+基本一致，并略高于高盛等华尔街银行的预测。就今年而言，EIA报告提供了一些信号，表明OPEC+决定延续减产措施至第三季度的举动可能正在奏效。报告称今年下半年全球石油库存预计将减少约70万桶/日，可能推动布伦特原油价格至平均89美元/桶。本交易日关注EIA原油库存系列数据，留意地缘局势相关消息。

枢轴点:  82.05

支撑位：80.90   80.50

阻力位:   82.40   82.75

点评：技术走势上，美原油日线级别，美原油在近两个半月高点附近遇阻后回落，录得“三只乌鸦”顶部信号，MACD初步死叉，KDJ死叉信号延续，油价初步见顶，后市偏向震荡下行，100日均线支撑在80.55附近，55日均线支撑在79.57附近，关键支撑参考200日均线78.85附近位置，若失守该位置，则增加中线看空信号。