iFOREX 每日分析 - 2024 年 07月19日(仅供参考）

今日欧元兑美元报1.0890。当地时间18日，欧洲央行宣布将主要再融资利率、边际贷款利率和存款机制利率分别维持在4.25%、4.50%和3.75%不变，利率决议符合市场预期。欧洲央行在新闻稿中写到，近期公布的数据整体上符合此前对中期通胀前景的评估，一些潜在通胀指标在5月份有所上升，但大多数指标在6月份要么保持稳定，要么小幅下降。欧央行称，工资增长对通胀的影响被利润缓冲，货币政策正在保持融资条件的限制性。与此同时，国内价格压力仍然很大，服务业通胀处于高位，整体通胀率可能在明年很长一段时间内保持在高于目标的水平。声明重申了欧洲央行“确保通胀及时回到2%中期目标”的决心，在实现这一目标所需的时间内将会保持政策利率拥有足够的限制，将继续遵循“依赖数据”和“逐次会议”的方法，来确定适当的限制水平和持续时间。新闻稿强调，欧洲央行的利率决定将基于未来公布的经济和金融数据、潜在通胀动态和货币政策传导强度的评估，管理委员会并没有预先承诺的特定利率路径。此外，法国巴黎银行表示，法国的选举结果将对欧元造成压力，预测欧元兑美元在未来几个月呈下降趋势。法国巴黎银行“仍然看空”欧元，甚至在法国议会选举之前，该行就看跌欧元。该报告发布之前，法国议会选举结果显示，没有任何一个政党或政治集团获得多数席位。法国巴黎银行认为，法国议会选举的结果“强化了欧元兑美元跌向年终目标1.06的可能性。”外汇市场基本未受法国大选结果影响，欧元兑美元走高，呼应美元的整体抛售。不过，目前已经略微回落。法国巴黎银行表示，法国的财政轨迹将令人担忧，如果法国要遵守欧盟的财政规则，就必须削减公共支出。策略师表示：“在一个分裂的政府下，更高的借贷成本和围绕政策制定的不确定性可能会拖累法国的经济增长，”法国巴黎银行的分析师认为，欧洲央行将在2024年再降息两次，欧元区经常账户盈余的支持将开始消退，因为盈余将在海外循环，以寻求更高的回报。至于美元，分析师认为疲软将是短暂的，因为即将到来的美国大选将提供有利条件。古尔纳尼表示:“美元仍有良好的支撑，随着11月美国总统大选的临近，我们预计这种支撑将持续下去。”共和党的“红色浪潮”将是美元最乐观的结果，因为保护主义贸易政策可能会增加通胀压力，尤其是在公共支出增加的情况下。

枢轴点:  1.0915

支撑位：1.0875   1.0855

阻力位：1.0930    1.0945

点评：技术走势，欧元/美元H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方构成顶背离缩量。尽管夏季重大事件可能带来通胀压力，但欧洲央行9月公布的最新经济展望将为未来降息提供更清晰的信息。预计欧元兑美元将在2024年跌至1.06，然后在2025年稳步回升至1.10。

周四（7月18日），全球外汇市场迎来关键一日，日元的意外飙升和欧洲央行的利率决议成为焦点。日元在干预疑云中创下六周新高，这一意外的走势引发了市场对官方干预的广泛猜测。尽管日本央行的货币市场数据显示，当局上周可能买入了近6万亿日元（约383.7亿美元），但交易员们似乎更倾向于认为，本周的走势具有进一步干预的特征，或者至少是市场被干预前景吓到了。策略师指出：“在干预之后，许多交易员和日本投资者都在寻求重新调整交易。”这种情绪在周三的大幅波动中表现得尤为明显。美元兑日元的汇率上升似乎面临挑战，主要原因是日本政府采取了一些措施来推动日元升值，导致美元对日元的汇率跌破了关键的日K线图上的一目均衡云区域。具体来说，美元兑日元的汇率已经跌破了155.53至155.84的云区域。如果日K线收盘时仍处于这个区域之下，可能会引发未来几个交易日的进一步下跌。相反，如果收盘价能够维持在云区域之上，这可能意味着市场出现了所谓的空头陷阱——即市场在跌破某个关键技术位后，随后出现反转，这通常被视为一个反转信号。此外，日元在周四达到了六周以来的最高点，这引发了市场对日本政府可能采取进一步措施推升日元的猜测。与此同时，美元在经历了普遍的下跌后，反弹力度显得相对疲软。市场普遍预期美国在未来几个月内可能会降息。根据日本央行的货币市场数据，上周日本当局进行了市场干预，交易员也指出本周的汇率走势显示出进一步干预的迹象，或者至少表明市场对这种干预的预期非常敏感。日元净空头头寸上周接近17年高点，这进一步加剧了市场的紧张情绪。利率期货市场预计今年美国将降息超过60个基点，而日本则可能加息约20个基点，这种利差的缩小也对日元的走强起到了推动作用。美国总统候选人特朗普的言论也对市场产生了影响，他在接受《彭博商业周刊》采访时表示，美元走强是一个大问题。路透社报道称，日本被怀疑在本月多次干预外汇市场以支撑日元，凸显出由于进口成本上涨给家庭带来的痛苦，东京方面感到不安。

枢轴点:  156.70

支撑位：156.10    155.45

阻力位：158.00    158.45

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡下行，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴下方形成底背离。日本对市场的干预没有限制。最近几天，市场对日本官方买入日元以推高日元兑美元汇率的猜测有所增加。

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2940附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补等因素的支撑下收复104.00关口也是施压英镑回落的重要因素。不过，对美联储9月份的降息预期和对英国经济前景的乐观预期限制了汇价的回调空间。周三，英镑兑美元上涨0.3%，汇率升破1.3，创近一年来的新高，原因是投资者越来越确信，英国央行将在下个月维持利率不变。此前公布的英国通胀数据显示，通胀压力依然顽固。市场预计英国央行8月份会议降息25个基点的可能性约为30%，低于周二的近50%。英国国债价格下跌，两年期英债收益率回升至4%以上。根据英国官方数据，截至5月底的三个月内，扣除奖金后的收入——这是英国央行用来衡量通胀压力的关键指标——同比增长了5.7%。这一增长率是自2022年夏季以来最慢的，当时由于人才短缺，雇主不得不提高工资以吸引和保留员工。尽管如此，这一增长率仍然高于英国央行2%的通胀目标，这种情况增加了市场对两周后降息可能性的疑虑。包括奖金在内的总收入在此期间也增长了5.7%，与路透社对经济学家的调查中值预测一致。相比之下，截至4月份的三个月内，正常工资同比上涨了6.0%，扣除奖金后的收入上涨了5.9%。值得一提的是，英国央行首席经济学家休·皮尔近日曾发表讲话，为市场对于即将到来的降息预期泼了一盆冷水。皮尔在周三的讲话中指出，尽管降息似乎是“何时而非是否”的问题，但他对通胀持续存在表示担忧，并暗示现在可能并不是降息的最佳时机。细节显示，在英国经济中占主导地位的服务业面临着巨大的通胀压力，这导致经济学家警告称，通胀将再次开始上升。在通胀数据释放之前，8月份降息的几率已从50%降至25%左右。预计未来几个月的降息速度也将放缓。这些发展都对英镑有利，随着全球资本转向英国的高收益资产，英镑将从中受益。

枢轴点:  1.2975

支撑位：1.2910   1.2890

阻力位：1.3000   1.3020

点评：技术走势，英镑/美元H4级别高位回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离。市场预计英国今年的降息次数不会超过两次，预计美联储年内有可能三次降息。今日关注1.3050附近的压力情况，下方支撑在1.2850附近。

周五（7月19日）亚市早盘，现货黄金小幅走弱，目前交投于2428.13美元/盎司附近。尽管美联储9月份将预期仍给金价提供支撑，但美元指数从近四个月反弹，令金价承压，现货黄金周四下跌0.55%，收报2445.07美元/盎司，为连续两个交易日下跌，继续远离周三创下的历史高点，投资者需要警惕金价短线震荡筑顶的风险。资深市场专家Russell Shor表示："分析师预计，在美联储准备降息的推动下，贵金属将出现长期涨势，市场认为通胀已得到控制。"Shor说，地缘政治不稳定和央行需求也为黄金创造了积极的中长期前景。根据芝加哥商品交易所FedWatch工具，市场认为美国在9月份降息的可能性为98%。在低利率环境下，非孳息黄金的吸引力往往会被凸显出来。美国劳工部周四公布的数据显示，上周新申请失业救济金的美国人数增幅超过预期，但劳动力市场并未出现实质性变化。与此同时，欧洲央行一如预期维持利率不变，该行总裁拉加德表示，9月份的行动 "尚未确定"。根据世界黄金协会的数据，6 月份全球实物黄金交易所交易基金连续第二个月录得资金流入。受新订单大增提振，7月美国大西洋沿岸中部地区制造业活动的扩张幅度超过预期。这给美元提供支撑，对金价形成了压制，美元指数周四上涨0.44%，收复了周三的大部分跌幅，收报104.19，技术面来看，美元指数日线形成了“吞没”看涨底部信号，暗示美元指数短线有望继续震荡反弹，可能会进一步压制金价走势。此外，地缘局势方面，市场对中东将达成停火协议的预期有所升温，略微打压了黄金必须买需。以色列消息人士表示，部分新的条款不在以色列此前提出的协议草案范围内，谈判小组认为新的文本“将打破谈判僵局”，但与哈马斯敲定协议细节的谈判仍将需要数周时间。本交易日经济数据相对较少，但仍有多位美联储官员将发表讲话，投资者需要继续保持关注。另外，留意美国大选的相关消息。

枢轴点:  2440

支撑位：2411     2400

阻力位:  2451     2463

点评：技术走势上，黄金日线图来看，金价连续两个交易日下跌，而且录得带上影线的阴性，暗示上方卖压较强，KDJ重新结成死叉，金价也回落至2450关口下方，短线金价面临进一步回调风险，初步支撑参考7月11日高点2424.42附近位置，10日均线支撑在2414.52附近，如果失守该位置则增加短线看空信号，进一步支撑参考2400关口和7月5日高点2392.82附近位置。

周五（7月19日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油9月期货目前交投于80.79美元/桶附近。油价周四冲高受阻后下跌近1%，尽管对美联储降息的预期和EIA原油库存大减给油价提供支撑，但对美国经济放缓的担忧有所升温，令油价承压。布伦特原油9月期货下跌0.26%，收报每桶85.11美元。美国原油期货9月期货下跌0.98%，收报80.83美元/桶。这两大指标原油在前一交易日均上涨。截至7月1日当周，美国初请失业金人数增幅超预期，首次申请州失业金的人数增加2万人，经季节性调整后为24.3万人。这些数据加强了美联储加快降息计划的理由，这可能会刺激更多的石油支出。石油经纪商表示，"我认为，对美联储在不远的将来降息的健康预期将限制油市的下行空间”。美联储官员周三表示，鉴于通胀轨迹改善和劳动力市场更加平衡，美联储更接近降息，可能为9月降低借贷成本铺路。美联储周三发布的褐皮书显示，5月底至7月初，美国经济活动以轻微至温和的速度扩张，企业预计未来增长将放缓。然而，分析师指出，请领失业金人数增加也预示着经济放缓，这可能会削减原油需求，并使油价无法走高。尽管周三公布的政府数据显示上周美国原油库存减少490 万桶，降幅超过分析师的预测，但美国汽油需求疲软使得油价无法走高。此外，旧金山联储主席戴利(Mary Daly)周四表示，在呼吁降息之前，她希望能够更加确信通胀率正在回到美联储2%的目标。最大原油进口国亚洲大国的经济增长也拖累了油价。欧洲央行一如预期维持利率不变，没有就下一步行动给出任何暗示，认为欧元区物价压力仍然处于高位，明年相当一段时间通胀率将高于目标。与此同时，三位消息人士透露，8月举行的OPEC+部长级小型会议不太可能建议改变该组织的产量政策，包括从10月开始解除部份石油减产计划。美国大选方面，一位消息人士称，美国总统拜登正在认真思考放弃代表民主党竞选连任，而特朗普则准备接受共和党总统候选人提名，其助手称他将发表不同寻常的反思性演讲。地缘局势方面，市场对中东达成停火协议的预期有所升温，略微拖累油价。以色列消息人士表示，部分新的条款不在以色列此前提出的协议草案范围内，谈判小组认为新的文本“将打破谈判僵局”，但与哈马斯敲定协议细节的谈判仍将需要数周时间。本交易日经济数据较少，重点留意美国原油钻井数据变动和美联储官员的讲话，留意地缘局势和美国大选相关消息。

枢轴点:  74.00

支撑位：72.80    72.10

阻力位:   76.40    77.80

点评：技术走势上，美原油H4级别触底上涨，并回到48日多空分界线上方，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。最近的数据显示，美国、欧元区和亚洲大国的经济增长都在放缓，主要央行正越来越接近这样一个点，在这个点上他们将有空间积极降息。日线级别，均线交织，MACD死叉，KDJ金叉，短线油价走势变数较大，宽幅震荡的可能性较大，建议留意79.06-82.27区域突破情况，前者是100日均线支撑，后者是近两周高点阻力。