iFOREX 每日分析 - 2024 年 07月24日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0850附近。除美元指数走高对欧元构成了一定的打压外，1.0900关口附近所形成的技术面卖盘也对汇价构成了一定的打压。此外，欧洲央行的降息预期也对汇价构成了一定的打压。欧元兑美元跌至1.0840附近，巴克莱估计，由于燃油和天然气价格上涨，欧元区本月的通胀应会保持稳定，但仍然高企。定于下周发布的数据应该会显示，欧元区消费者价格同比增长2.5%，与6月份持平。然而，经济学家们表示，巴黎奥运会带来一些压力，核心商品和服务通胀的增长应该会略有放缓。欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，欧洲央行将更有能力在9月政策会议上做出利率决议。Luis de Guindos表示：“我们将在9月获得更多信息，尤其是新的宏观经济预测。因此，我们将能够更好地重新评估货币政策立场。”“从数据上看，9月比7月更便于做出决定。” Luis de Guindos还表示：“目前的不确定性很大，所以我们在做决定时必须谨慎。”对于通胀，他表示：“到今年年底，通胀将保持在目前水平附近。所有潜在通胀指标都在下降，因此从明年年初开始，反通胀进程将继续下去。” 对于工资增长，Luis de Guindos表示：“我们已经看到工资增长开始放缓。我们的调查显示，企业预计工资增长将放缓，尤其是在2025年，因为目前的工资增长与购买力恢复密切相关，这是过去通胀导致的结果。”他补充称：“如果工资增长放缓，对工资增长最敏感的服务业通胀也将放缓，这将使我们能够在明年年底达到2%的通胀目标。”今日需要关注的数据有，德国8月Gfk消费者信心指数、欧元区7月SPGI制造业PMI初值。

枢轴点:  1.0855

支撑位：1.0825   1.0810

阻力位：1.0875   1.0885

点评：技术走势，欧元/美元H4级别下跌，并来到48日多空分界线下方。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方开始扩张。尽管欧元区通胀率接近欧洲央行2%的目标，但目前的不确定性仍然很大。

周二（7月23日），日元兑美元周二连续第二个交易日上涨，美元兑日元纽约盘尾下跌0.9%，收盘报155.62。执政自民党干事长茂木敏充表示，日本央行应更明确地表明货币政策正常化的决心，包括稳步加息。日本央行下一次公布利率决定的时间是7月31日。接受路透调查的大多数经济学家预计，日本央行将在此次会议上按兵不动。显然，市场正在为日本央行的决定做准备，日元近期的回升表现有点投机性押注做空美元的味道。周二来自美国的数据显示，美国6月成屋销售下降5.4%，经季节调整后的年率为389万户，为12月以来的最低水平。与此同时，成屋价格中位数较上年同期急升4.1%，创下42.69万美元的纪录新高，为连续第二个月创新高。但美元显然对数据的反应不大。受日元利率有望进一步提升的预期影响，日元兑其它主要货币的套利平仓交易渐渐展开，这对日元形成一定的支撑。此外，日本政界对日本央行畏畏缩缩的不满情绪正在急剧上升。日本自民党重量级人物在距离日本央行议息会议前一周指出，日本央行应该更清晰地表明其正常化货币政策的意图。上述言论表明，随着日本央行极低的利率持续给日元带来下行压力，而通胀持续超过日本央行的目标且工资增长乏力，日本政界对日本央行谨慎立场的不满情绪正在加剧。据报道，日本政府重申了对日元疲软的担忧。委员会的民企成员在周五讨论新增长预测的会议上表示：“我们不能忽视日元疲软和物价上涨对家庭购买力的影响。”此前，日本央行副行长强调了日元疲软对经济的影响，他表示：“汇率波动以各种方式影响经济活动。除了对进口价格的直接影响之外，它还会以广泛和持续的方式影响通胀。”经济学家也强调日元疲软的影响。标准普尔全球市场情报副总监潘金义最近观察了日元疲软对民企的影响，他表示：“然而，更令人担忧的是日本企业的利润压力。6月份，平均投入成本以一年多来最快的速度增长，而产出价格通胀有所放缓，尤其是在服务业。坊间证据表明，日元疲软和劳动力成本上升的影响导致了成本通胀。”今日需要关注的数据有，美国6月批发库存月率初值、美国7月SPGI制造业PMI初值和美国6月季调后新屋销售年化总数。

枢轴点:  155.35

支撑位：153.80    153.25

阻力位：155.95    156.50

点评：技术走势，美元兑日元H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近形成顶背离缩量。日元疲软推动的进口价格上涨正在加剧生活成本压力，而生活成本压力是导致首相岸田文雄支持率低迷的因素之一。

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2890附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数走高也是施压英镑走软的重要因素。不过，对英国经济前景的乐观预期和政治不确定担忧缓解限制了汇价的下跌空间。英国国家统计局的数据显示，英国的经济增长速度可能落后于美国，因为英国家庭仍然拥有高达3380亿英镑的超额储蓄。英国消费者继续增加新冠疫情封锁期间积累的储蓄，而不是像美国那样在消费上大肆挥霍。如果有更多信心良好的消费者开始释放他们的储蓄，经济可能会得到家庭支出的提振。英国央行负责市场的执行董事Vicky Saporta表示，英国央行希望从购买资产换取类似现金的储备，转向以这些资产作为抵押发放现金的体系。此举旨在保护其资产负债表免受利率风险的影响。随着英国央行通过出售债券和不在其投资组合中再投资即将到期的英国国债来缩减资产负债表规模，市场一直在转向回购操作。但央行现在希望看到更多的长期操作，而不是银行利用的短期回购（STR）工具。Saporta表示：“我们需要使用其他操作来补充STR，重要的是，公司要加紧准备，确保他们准备好尽早使用它们。”Saporta补充说，英国金融体系中不再存在超额准备金的时刻“近在眼前，重要的是我们和你们做好准备。迄今为止，多数银行的流动性需求集中在短期回购工具上，它们提供为期一周的回购。那里的使用量从年初的20亿英镑飙升至290亿英镑（合375亿美元）。相比之下，6个月未偿贷款只有25亿英镑。Saporta表示，超过60家公司至少参与了一次STR操作，银行倾向于一周又一周地将借款展期。它之所以具有吸引力，是因为回购利率上升时存在套利机会。还有一些证据表明，英国央行6个月指数长期回购（ILTR）工具的使用有所增加，该工具允许银行借入现金，以换取英国国债和评级较低的抵押品。7月初，英国央行在ILTR操作中拨款12亿英镑，为2020年4月以来的最高水平。与STR的使用相比，借用仍然相形见绌。Saporta称：“我们正在审查ILTR的校准，以确保它足够有效和有吸引力，以支持潜在的大规模储备供应。随着我们进一步向稳定状态过渡，我们也期待并欢迎ILTR的使用有所增加。”今日需要关注的数据有，英国7月SPGI服务业PMI初值、英国7月SPGI制造业PMI初值、

枢轴点:  1.2915

支撑位：1.2875   1.2850

阻力位：1.2930   1.2940

点评：技术走势，英镑/美元H4级别依旧震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步扩张。另一项数据显示，英国储蓄中的很大一部分被锁定在定期存款中，也是由较富裕的家庭积累起来的，这些家庭不太可能花掉这些钱。

周三（7月24日）亚市早盘，现货黄金守在2400关口上方，目前交投于2409.84美元/盎司附近。周二（7月23日），现货金收盘报每盎司2,405.09美元，上涨0.3%，结束了四日连跌的局面。美国6月成屋销售降幅超预期，美债收益率下跌，给金价提供支撑；调查显示，美联储今年将降息两次，吸引逢低买盘持续支撑金价。分析师表示，市场已将焦点从美国政治转移到经济数据上，"假设我们势将在9月开始看到降息"。在路透的一项调查中，越来越多的经济学家认为美联储今年将降息两次。根据CME FedWatch Tool，市场预计美联储9月降息的可能性为96%。投资者目前等待本周晚些时候将公布的美国经济数据，以进一步明确美联储今年降息的时间。当前贵金属市场仍存在一些有利于黄金表现的影响因素。美国政治不确定性的增加为黄金市场带来了新的变数。随着特朗普遭遇暗杀袭击以及美国总统拜登退出白宫竞选连任，美国副总统哈里斯被选为民主党提名人，大选结果的不确定性增加。知名机构分析师指出，新的不确定性提升了贵金属的避险吸引力。一旦特朗普在竞选中有望获胜，将可能会促进利率的下降以及美元的下行。而当前市场另一个焦点在美国经济数据上，本周周四的美国第二季度国内生产总值(GDP)报告和周五的最新个人消费支出(PCE)物价指数将隆重登场，这些数据都将对于美联储何时降息起到很直接的影响。在路透的一项调查中，越来越多的经济学家认为美联储今年将降息两次。根据CME FedWatch Tool，市场预计美联储9月降息的可能性为96%。如果美元利率下调，无疑将成为黄金走升的强大支撑因素。此外，有消息报道，印度下调了黄金和白银的进口关税，行业官员称，此举将提升零售需求。这个世界第二大黄金消费国对黄金需求增加可能会提振全球金价。此外周一和周二进行的路透/益普索全国民调显示，在登记选民中，哈里斯以44%的支持率领先特朗普的42%，此前拜登总统周日宣布退出竞选并支持哈里斯接替他成为民主党候选人。

枢轴点:  2405

支撑位：2394    2384

阻力位:  2434     2443

点评：技术走势上，黄金价格在20日指数移动平均线(EMA)附近找到了支撑，该EMA的交易价格约为2390美元。这一价格水平的稳固，表明了黄金市场的近期前景尚未减弱。14天相对强弱指数(RSI)虽然跌至40.00-60.00区间，但并未出现明显的下倾，显示黄金多头尚未有退却之意。继续密切留意本周美国一众重要经济数据对黄金的影响。总体而言，只要金价不跌穿近期的强支撑水平2383美元，则后市存在着继续回强的机会。

周三（7月24日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于77.40美元/桶附近。油价周二下跌约2%，盘中最低跌至六周低点76.40，原因是对加沙停火的预期升温，以及对亚洲大国需求的担忧加剧。不过，API原油库存连续四周大幅下降，略微缓解需求担忧，但要扭转跌势还存在一定的困难。布伦特原油期货周二收跌1.39美元，或1.7%，报每桶81.01美元；美国原油周二收跌1.44美元，或1.8%，报76.96美元。这是布伦特原油和美国原油自 6 月 7 日以来的最低收盘价，并使这两大指标原油自 6 月初以来首次进入技术性超卖区域。美国柴油期货也收于 6 月 7 日以来的最低点，汽油期货收于 6 月 14 日以来的最低点。在中东，根据美国总统拜登 5 月份提出的计划，在埃及和卡塔尔的斡旋下，以色列与激进组织哈马斯达成停火协议的努力在过去一个月中势头有所增强。由于投资者消化了中东主要产区全球原油供应可能中断的风险，加沙战争为石油期货提供了支撑。在一份报告中说："中东停火谈判和亚洲大国不确定的宏观经济前景给本周的油价带来了下行压力。"美元走强，创下九天来的新高，也对油价造成了压力。另外，API原油库存数据给油价提供了一些支撑，油价周二尾盘略微远离了近六周低点。周三22:30将出炉美国官方的EIA原油库存系列数据，投资者需要重点关注。全球经济前景方面，周二的一份公报草案显示，预计20国集团(G20)财金领导人将对全球经济软着陆的可能性不断提高感到鼓舞，同时警告“战争和冲突升级”带来的风险，不过未具体点名。市场还将继续关注美国大选相关消息。美国副总统哈里斯周二在接替拜登成为民主党总统候选人后的首次竞选集会上抨击共和党候选人特朗普。与此同时，路透/益普索（Reuters/Ipsos）的一项民调显示，她以微弱优势领先特朗普。本交易日还将出炉美国和欧洲多个国家7月SPGI制造业PMI初值，投资者需要重点关注。另外，留意加拿大央行利率决议。

枢轴点:  75.40

支撑位：75.45    74.50

阻力位:   79.10    80.10

点评：技术走势上，美原油H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。然而，地缘政治紧张局势和潜在的供应中断可能会提供一些支持。投资者密切关注美国库存数据和中东的进一步发展，寻找潜在的价格催化剂。