iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月07日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元近期出现上涨，上周五收涨1.11%，周一收涨0.38%。 欧元区私营部门的疲软可能会持续下去。周一的PMI数据显示，7 月份的经济活动减速，接近收缩的水平。制造业仍是拖累欧元区经济的主要因素，但服务业活动也在走软。总体而言，采购经理人指数表明，由于新订单继续下滑，欧元区经济面临下行风险。市场波动和令人担忧的美国经济疲软给本月的经济活动带来了新的风险。市场分析师Howes称，这些涨势释放了强烈的信号，即欧元兑美元有望走高。Howes表示，欧元美元再次突破200日均线，这表明汇率处于上升趋势。在进一步上涨之前，任何疲软都将被视为买入机会。他认为，汇价反弹最终可能会测试1.10，然后是2023年12月的高点1.1139。当欧元美元上次达到这样的高度时，人们谈论的是美联储降息的可能性越来越大:早在2023年12月，市场就预计美联储将在3月份首次降息。当然，这并没有成为现实，这种失望助长了美元在2024年上半年的强劲反弹。但快进到8月份，空气中确实弥漫着美联储降息的气息。事实上，由于一系列数据不佳，有关美联储可能在9月份大幅降息50个基点的传言越来越多。一些经济学家表示，面对令人失望的非农就业数据，美联储甚至可能在两次会议之间降息。经济学家表示，美国非农提供了接近衰退的数据。50个基点现在很可能是第一次降息的幅度，将在9月FOMC会议(或更早)宣布。这种言论将给美元带来压力，让欧元兑美元有机会突破1.10。Howes表示，未来一周，市场将密切关注美联储政策制定者暗示有必要加速降息的新闻。这将为欧元的进一步上涨提供动力。本交易日投资者需要关注中国7月份的贸易数据，关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息，留意美国大选相关消息和美国股市表现。

枢轴点:  1.0935

支撑位：1.0905   1.0890

阻力位：1.0950   1.0965

点评：技术走势，欧元/美元H4级别触顶回落，并逐步接近48日多空分界线。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方往下缩量。欧元区投资者信心连续第二个月下降，跌至1月以来的最低水平，这可能会令投资者担忧，因为经济形势在未来六个月内看来将进一步恶化。

美元/日元昨日大幅下挫，一度失守142.00关口并刷新7个月低位，现汇价交投于145.90附近。除美元指数在上周五意外大幅不及市场预期的非农就业报告影响发酵，美联储降息预期升温的打压下走软是施压汇价走软的主要原因外，日本央行日前加息15个基点并释放了鹰派的信号，以及日股暴跌也是施压汇价下挫的重要因素。日元走强将继续拖累日经指数，因为企业利润率将下降，许多企业完全没有预料到日元会如此急剧和突然地上涨。随着投资者出售资产以弥补损失，出现大规模去杠杆化。行动之快让市场措手不及，现在有很多恐慌性抛售，这就是导致资产价格对非常直接的基本面动态做出非线性反应的原因。欧洲央行前行长Trichet表示，日本货币政策转向鹰派、中东地缘政治紧张局势以及令人失望的美国就业数据，这些因素共同影响了周五和周一全球市场。在Trichet看来，美元兑日元的调整来得太迟了，因为每个人都知道日元处于不合适的位置。在很长一段时间里，套利交易一直非常活跃。日元的快速升值始于上周三，当时日本央行加息，并制定了缩减债券购买计划的计划。美元兑日元上周暴跌近5%，周一进一步下跌，不过周二小幅反弹0.09%，进入周三后继续反弹，目前交投于144.62附近。除了欧洲央行前行长，近期还有不少机构就日元走势提出自己的观点。德商银行表示，日元可能回吐近期涨幅，因市场可能消化美国降息预期，但将更难消化日本进一步加息的预期。德商银行货币分析师Volkmar Baur在报告中说，周一市场动荡导致美国降息押注的上升被认为是过度的，这意味着这些预期可能会被调整。与此同时，周二数据显示，日本家庭仍持谨慎态度，将很难提振足够的总需求，使通胀率持续达到2%。因此，日本央行将很难实现持续加息周期的愿望。荷兰合作银行表示，如果美元在未来几天继续回升，日元可能会进一步下跌，但鉴于日本央行进一步加息的前景，日元的跌幅将受到限制。荷兰合作银行在报告中说，随着市场意识到应该对美国周期性衰退进行定价，而不是危机，美国的降息预期应该会减弱，美元可能会上涨。周二强于预期的日本收入数据证明，日本央行将进一步加息的看法是正确的，这表明，从三个月的角度来看，美元兑日元将步入下行通道。野村证券分析师威尔科克斯称，仍然相信美元兑日元明年将跌至140。

枢轴点:  145.20

支撑位：144.30    143.40

阻力位：148.40    149.70

点评：技术走势，美元兑日元H4级别底部反弹，并逐步接近48日多空分界线。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方缩量金叉。美元兑日元将因为美国非农就业报告逊于预期和中东紧张局势而转向140—145区间，这两个原因可能会拖累亚洲市场。今日关注147.00附近的压力情况，下方支撑在145.00附近。

近期英镑的剧烈波动为伦敦的外汇交易员带来了大量业务，因为英国企业竞相进行外汇对冲，以保护收益或锁定强劲的汇率。英镑兑美元汇率已经从1.30左右的近期高点回落，目前处于1.28下方。英国通胀水平持续放缓，英国央行开启降息周期，上周宣布降息25个基点。英国CPI增速已从2022年的峰值11%回落至英国央行政策目标附近，在全球主要发达经济体中处于较低水平。英镑兑美元近日震荡下行，已经连续四周走势回落，其整体走势开始转弱，后市可能会继续下探，下方支撑位在1.2640位置。7月英国企业外汇对冲活动激增，伦敦证券交易所集团估计，富时100指数成分股公司约80%的销售额来自海外，7月份的财报充分证明，英镑走强正成为令人头疼的问题。英美烟草表示，英镑走强使其上半年的经营利润减少了2.45亿英镑。工程公司Weir Group Plc警告称，今年的汇率变动将对其营业利润造成2600万英镑的影响，而热处理供应商Bodycote Plc上半年营收受到汇率变动的影响，损失超过1200万英镑。银行家们表示，如果英镑兑美元汇率达到整数，就像上个月升至1.30那样，将增加对冲的动力，出口商希望防范英镑进一步上涨，而进口商也会以更便宜的价格囤积库存或购买合约，以将汇率锁定在当前水平。尽管英镑有所回落，但投资者仍预期英镑将进一步走强。即使在英国央行上周四自2020年初以来首次下调利率之后，情况也是如此。在工党7月4日以压倒性优势赢得大选后，市场对英国的前景变得更加乐观。今年英镑的表现超过了全球90%以上的货币。2024年5—6月，英国通胀连续两个月稳定在英国央行2%的年化目标。英国央行此前表示，根据市场利率和模型预测，预计一年后英国的通胀率为2.4%，预计两年后的通胀率为1.7%，预计三年后的通胀率为1.5%。英国国家统计局最新公布的数据显示，今年3—5月份，英国雇员的薪资上涨同比为5.7%，远高于同期的通胀水平。安德鲁·贝利此前多次表示，需要警惕工资上涨引发的通胀。美联储上周维持利率不变，但市场普遍预期美联储将会于9月份降息。美联储戴利表示，未来几个季度将有必要进行政策调整；当局面明朗后，美联储将准备好采取对于经济而言必要的行动。

枢轴点:  1.2730

支撑位：1.2670   1.2650

阻力位：1.2755   1.2775

点评：技术走势，英镑/美元H4级别震荡回落，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。英镑下跌可能是对英国央行上周四开始降息做出的一种滞后反应。

周三（8月7日）亚市早盘，现货黄金延续隔夜跌势，目前交投于2383.43美元/桶附近。因市场对经济即将衰退的担忧有所缓解，周二美元走强和债券收益率反弹，金价回落至2400关口下方，盘中最低触及2381.50美元/盎司，收报2389.72美元/盎司，尽管对美国9月降息的预期和中东地缘政治紧张局势升级仍给金价提供一些支撑。黄金价格周二跌破2400美元，美国国债收益率上升和美元走强令金价承压。不过，中东地缘政治紧张局势，加上真主党对以色列北部发动袭击，可能会支持避险资产黄金。金融市场周二恢复复苏，日经指数在周一大跌12%后反弹，收盘大涨10%。欧洲和美国股指也出现强劲上涨。在全球股市遭遇“黑色星期一”之后，周二市场开始止跌。日经225指数收涨10.23%，涨超3200点，创下有史以来最大涨幅。美元指数周二上涨了 0.2%，美国10年期指标收益率周二也有所上涨。除此之外，美元受到买盘推动上涨，这对金价来说是一个不利因素。黄金下跌的另一个原因是美国国债收益率上升。美国基准10年期国债收益率周二攀升10个基点至3.892%。金价已经跌破2400美元/盎司，这可能为跌破关键支撑位铺平道路。分析师表示："主要受美元走强的影响，黄金仍然有些疲软......但黄金的宏观环境相对积极，因此我们可能会在短期内看到黄金的一些区间波动。"黎巴嫩真主党武装组织向以色列北部发动了一系列无人机和火箭弹袭击。但伊朗迟迟未对以色列采取报复行动，地缘局势担忧也有所缓解。美联储决策者反驳了7月份就业数据弱于预期意味着经济陷入衰退的观点，但也警告说需要降息来避免这种结果。根据芝商所FedWatch 工具，市场认为 9 月份降息的可能性为 100%。但降息50个基点的概率已经从83%下降至71.5%，因为市场对美国经济衰退的担忧情绪有所回落。本交易日投资者需要关注中国7月份的贸易数据，关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息，留意美国大选相关消息和美国股市表现。

枢轴点:  2402

支撑位：2365   2352

阻力位:   2417   2431

点评：技术走势上，黄金H4级别触底反弹，并来到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。金价的下跌与全球股市的抛售浪潮形成了鲜明对比，显示出投资者在当前复杂的市场环境中，对于资产配置的重新考量。

周三（8月7日）亚市早盘，国际油价低位徘徊，美原油目前交投于72.93美元/桶附近。周二油价延续疲软走势，未能远离周一触及的近半年低位，尽管金融市场从近期的低迷中有所恢复，但EIA月报下调价格预期，而且伊朗在报复或克制之间纠结，地缘局势担忧情绪有所缓解，不过利比亚产量下降仍给油价提供一些支撑。布伦特原油期货周二下跌1.48%，收报76.11美元/桶。美国原油期货周二下跌1.3%，收报72.96美元/桶。两油均为连续四个交易日下跌。之前，伊朗在两名激进组织领导人被杀后誓言对以色列和美国进行报复，引发了人们对中东或将爆发一场更广泛战争的担忧，这可能对该地区的供应产生直接影响。但美国向伊朗发出信息：在中东“关键时刻”不要让局势升级。美国国务院发言人周一表示，在国务卿布林肯所说的中东地区的 "关键时刻"，美国一直在通过外交渠道敦促其他国家告诉伊朗中东局势升级不符合他们的利益。布林肯表示，由于担心伊朗正准备对以色列实施报复性打击，华盛顿正在 "全天候开展紧张的外交活动"，以帮助平息紧张局势。美国国务院发言人米勒说："我们接触的重点之一是敦促各国向伊朗传递信息，敦促各国向伊朗表明，冲突升级不符合他们的利益，再次袭击以色列也不符合他们的利益"。两名伊朗高级消息人士称，俄罗斯总统普京也要求伊朗最高领袖哈梅内伊对以色列涉嫌杀害哈马斯领导人一事做出克制的回应，并建议不要袭击以色列平民。伊朗正面临两难的境地，考虑如何在不引发一场可能席卷中东的战争的情况下对以色列进行有意义的打击，几天前广泛认为是迫在眉睫的伊朗报复行动遭到推迟。伊朗可以选择以色列的军事设施为目标，类似于在4月进行的导弹和无人机攻击。当时以色列空军在美国、英国、法国和约旦的帮助下击落了绝大多数导弹，因此造成的破坏微乎其微。随后在美国的压力下，以色列对伊朗空军基地进行了有限打击，紧张局势很快得到缓和。另一个选择是利用伊朗的武装代理人网络，包括伊拉克的民兵、黎巴嫩的真主党和也门的胡塞武装，利用导弹和无人机打击以色列。Royal United Services Institute高级研究员Burcu Ozcelik指出，目标将是“压垮以色列的防空能力，破坏军事和潜在的民用基础设施，行动可能会持续数天。”值得一提的是，美国能源信息署(EIA)在周二发布的《短期能源展望报告》中预测，今年美国石油市场的供需平衡将更加紧张，但也下调了对油价的预测。EIA将对2024年美国石油需求的预测提高10万桶/日，至2050万桶/日。EIA维持对2024年世界石油需求增长的预测不变，料消费量将增长 110万桶/日，达到1.029亿桶/日。EIA表示，今年美国石油产量将增长30万桶/日，达到创纪录的1,323 万桶/日，增幅略低于上次预测的32万桶/日。即使预计市场将趋紧，EIA仍将今年美国原油价格预测下调至每桶 80.21美元，较上次预测的82.03 美元低了 2.2%。EIA将对2025年世界石油需求的预测下调至 1.045 亿桶/日，之前的预测为 1.047 亿桶/日。不过，对利比亚日产量30万桶的Sharara油田产量下降的担忧加剧了市场对供应短缺的担忧。利比亚国家石油公司周二表示，受抗议活动影响，该油田将开始逐步减产。近期主要贸易中心原油和成品油库存下降也对油价构成支撑。分析师称："石油基本面仍暗示石油市场供不应求，石油库存仍在下降。上周美国的汽油需求可能超过900万桶/日，这增强了人们对经济的信心。最新的数据显示，美国API原油库存上周增加17.6万桶预期为增加85万桶；API汽油库存上周大增331.3万桶，市场预期为减少190万桶。该数据略微偏向利空油价。投资者还需关注晚间22:30出炉的EIA原油库存系列数据，继续关注地缘局势和全球股市表现。本交易日还将出炉中国7月贸易数据，投资者需要重点关注。

枢轴点:  78.90（日图）

支撑位：67.80    64.00（日图）

阻力位:   84.50    87.70(日图）

点评：技术走势上，美原油自7月5日以来处于单边下跌行情，短线仍没有出现见底信号，需要提防油价的进一步下探风险；由于已经守住了近半年低点71.39附近支撑，仍需留意震荡筑底的可能性。短期内油价将维持高波动状态，注意节奏把握。