iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月13日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡上行，日线小幅收涨，欧元兑美元盘整至1.0910附近，现汇价交投于1.0930附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储年内多次降息预期的打压下走软也对欧元构成了一定的支撑。不过，欧洲央行降息的预期升温限制了汇价的反弹空间。近期，经济学家们纷纷加大了对降息的押注，认为欧洲央行可能会比之前预期得更快完成宽松周期。据媒体的一份调查显示，经济学家们认为，在连续六次下调25基点后，欧元区的基准利率将在明年12月达到2.25%。而此前，受访者预测要到2026年二季度才能达到这一水平。上周，市场担忧经济衰退问题，出现恐慌性抛售，并进一步加大了对各国央行的降息押注。 目前，随着情绪的退散，市场对降息的预期又有所回归。 不过，与美国不同的是，欧洲经济的韧性并没有那么强劲，高通胀、经济增长放缓持续困扰该地区。 一方面，持续的工资压力加剧了通胀，使得欧洲央行的一些官员怀疑，今年是否只剩下一次降息的机会。 数据显示，欧元区7月CPI同比增长2.6%，高于预期的2.5%，环比持平，而预期是下降0.1%。 另一方面， 欧元区私营部门的增长在7月陷入停滞，经济“火车头”德国二季度的经济更是意外萎缩。另外，德国副总理哈贝克周一表示，由于欧洲央行进一步降息，低迷的德国建筑业应该会迎来复苏。他表示:“建筑业正在走弱，处于低迷状态——新建筑太少。这可以通过欧洲央行再次降息来解决，然后建筑业将再次加速。” 哈贝克承认，欧洲央行的政策制定者独立决定是否降低借贷成本，并补充说，“我们都认为他们会降息”，并提到今年可能会有两次或“甚至三次”降息的预期。 “如果欧洲央行下调利率，那么商业银行将会降息，”他表示。“所有这些建筑贷款都被搁置了:他们计划的基准利率是0%，突然间就超过了4.5%。”今日需要关注的数据有, 德国8月ZEW经济景气指数和美国7月PPI年率。

枢轴点:  1.0915

支撑位：1.0900   1.0885

阻力位：1.0955    1.0970

点评：技术走势，欧元/美元H4弱势反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。作为欧盟和欧元区的两大经济引擎，德国和法国的情况也不容乐观，两国综合PMI在6月纷纷遭遇下滑，引发了外界对欧洲制造业前景的担忧。最近美元汇率的波动，以及欧元兑美元刚刚出现的向上突破表明，今日关注1.1000附近的压力情况，下方支撑在1.0850附近。

近期美国衰退担忧缓解，数据显示，美国7月ISM非制造业指数为51.4，好于预期的51。其中，就业、新订单、商业活动分项指数均重返扩张区间。而美国上周首次申请失业救济人数为23.3万人，低于预期和前值，显示就业市场有所回暖。上述两项数据公布后，市场对美国经济衰退的恐慌缓解，降息预期也有所调整。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储9月降息25个基点的概率为53.5%，降息50个基点的概率为46.5%，两者几乎持平。摩根士丹利预计，市场会保持紧绷，直到公布的新数据确认或否定美国经济的软着陆/硬着陆情况。高盛则认为，美国经济衰退的担忧被夸大了。未来需密切关注美国总统大选，如果特朗普胜选，美元将走强。此外日本方面，日本央行前理事、表示，鉴于最近加息后市场动荡，且日本经济快速复苏的可能性较低，日本央行今年将无法再次加息，能否在明年3月前加息一次还不得而知。日本央行想将利率提高到正常的0.25%是好事，但这需要耗费大量精力，因此日本央行应该观望一段时间判断是否进一步加息。华尔街仍看好日元升值上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.08%，主要是由于日本央行官员表态鸽派。8月7日，日本央行副行长内田真一表示，不会在市场不稳定的时候加息。讯息公布后日元大跌，美元/日元当日收涨1.5%，收复了周一的跌幅。部分分析师认为，在这种更高波动性和对美国经济感到紧张的环境中，继续进行新的套利交易仍然很困难，日元目前可能会在145左右的范围内稳定。不过花旗认为，当前美元对日元汇率下跌只是日元套息结束的开始，未来或将出现更大幅度下跌，因此建议做多日元。瑞银也建议买入日元，预计随着市场对日元投机性头寸的持续减持，到明年年底日元兑美元涨幅将超过10%。本周关注美国CPI和日本GDP数据。若美联储降息预期有所减弱，美元/日元将继续反弹。

枢轴点:  147.75

支撑位：146.90    146.55

阻力位：148.20    148.50

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡盘整，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近收敛。自货币政策会议以来，日本央行的政策立场发生相当大的改变，不过日元的反应可能使央行的政策决定复杂化。均线显示空方仍占据上风，但鉴于RSI指标已从超卖回升至正常区域，因此接下来多空双方大概率持续胶着，震荡概率较大。支撑位看前低141.7，阻力位看21日均线152附近。

英镑昨日震荡盘整，日线小幅收涨，英镑/美元报1.2756/57，涨幅为0。现汇价交投于1.2770附近。美元指数在美联储年内多次降息预期升温的打压下走软是支撑英镑持续反弹的主要原因。不过，地缘紧张局势激发的避险情绪和英国央行日前降息25个基点影响挥之不去限制了汇价的反弹空间。由于市场押注英国央行进一步降息，英镑可能继续承压，尽管对美联储更积极降息的预期应该会缓解跌势。市场目前的定价是美联储今年降息整整一个百分点，而相比之下，英国的降息幅度可能更为有限。投资者可能会继续关注英国经济数据，包括周二的就业数据和周三的通胀数据，以寻找英国央行政策的线索。英国央行货币政策委员会(Bank of England MPC)委员曼恩(Catherine Mann)本周末警告称，未来几个月通胀可能再次上升。曼恩是在上次央行会议上投票维持利率不变的四位利率制定者之一。曼恩在接受英国《金融时报》采访时表示，最近的调查显示，工资设定过程和价格设定过程都出现了上升趋势……它很可能是结构性的，是在过去几年高通胀时期产生的。这种增长需要很长时间才能逐渐消失。”曼恩发出警告之际，英国经济数据即将发布，最新的就业、工资、通胀和GDP数据都将在未来几天发布。零售交易者数据显示，51.94%的交易者是净多头，多头与空头的比例为1.08比1。净多头交易者比昨天增加0.92%，比上周增加13.53%;净空头交易者比昨天增加0.44%，比上周减少4.78%。今日需要关注的数据有, 英国6月失业率、英国6月包括红利三个月平均工资年率、

枢轴点:  1.2750

支撑位：1.2735   1.2720

阻力位：1.2795  1.2810

点评：技术走势，英镑/美元H4级别维持震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。如果失业率下降，英镑可能上涨，但如果通胀低于预期，英镑可能走软。本周的经济数据将决定该货币对的未来。

周二（8月13日）亚市早盘，现货黄金高位震荡，一度创一周新高至2475.92美元/盎司；黄金价格周一上涨超过40美元，收报2471.89美元/盎司，受避险资金流入推动，另外，交易商在等待本周美国通胀数据，这些数据可能会为美联储的降息路径提供更多信息。分析师表示："我们今天在黄金和白银市场上看到的是利多技术图表带来的一些价格支撑，一些技术性买盘被触发。"此外"还有一些因中东紧张局势加剧而产生的避险需求。"周一，以色列军队在加沙南部城市汗尤尼斯附近继续开展行动，尽管此时国际社会正在推动达成停止加沙战事的协议，防止陷入与伊朗及其代理人的更广泛地区冲突。以军称正处于高度戒备，一名以色列高级官员的话表示：“伊朗方面（在地面上）公开表示，他们决心发动一次重大袭击，他们还公开声明，这次袭击将超过他们4月份发动的袭击。伊朗的公开声明没有反映出任何让步。”此前4月13日至14日，伊朗向以色列发射了约300枚导弹和无人机，首次直接攻击以色列，其中大部分被以色列及其盟友击落。伊朗及其代理人可能在未来24小时内袭击以色列。据福克斯新闻报道，西方国家星期一发表联合声明，警告伊朗及其盟友不要发动可能进一步加剧中东地区紧张局势的袭击。中东地区的紧张局势似乎很快就要走向崩溃的边缘。地区消息人士星期一对记者表示，他们担心伊朗及其代理人可能在未来24小时内袭击以色列，以报复哈马斯政治领袖哈尼亚上月末在德黑兰被杀的事件。与此同时，乌克兰军队上周二冲过俄罗斯边境，横扫俄罗斯库尔斯克地区的一些地方，这次突袭暴露了俄罗斯在该地区边境防御的弱点。俄罗斯总统普京周一表示，自开战以来乌克兰对俄罗斯领土发动的最大规模攻击，旨在改善基辅在可能的和平谈判前的谈判地位，并减缓俄罗斯军队的推进速度。美国国债收益率周一下滑，也给金价提供上涨机会。投资者还将关注周二的美国生产者物价数据和周三的消费者物价数据，以进一步了解通胀情况。这些数据对于美联储决策者确认是否有必要在 9 月份的会议上采取宽松政策至关重要。

枢轴点:  2454

支撑位：2445     2434

阻力位:   2477     2485

点评：技术走势上，黄金H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。此外，美元兑其他货币的下跌，以及基准10年期国债收益率的下滑，不排除会为黄金市场提供短期支撑。金价有望延续涨势。在日线图上，技术指标在积极水平内短暂盘整后转向上行。此外，金价在其所有移动平均线上方交易，20日简单移动平均线(SMA)在已经看涨的100日SMA和200日SMA上方获得上行牵引力。金价已突破6月-7月反弹走势的23.6%斐波那契回撤位2438.80美元/盎司，一旦金价出现回调，这将构成支撑。

周二（8月13日）亚市早盘，国际油价守在近三周高位，美原油目前交投于79.70美元/桶附近。油价周一跳涨逾3%，连续第五个交易日上涨，创下7月19日以来新高，因市场预期中东冲突扩大可能导致全球原油供应紧张。布伦特原油期货周一收报每桶 82.30 美元，上涨 2.64 美元，涨幅 3.3%。美国原油期货周一 报收每桶80.06美元，上涨3.22美元，涨幅为4.2%。美国国防部上周末宣布将向中东地区派遣一艘巡航导弹核潜艇，以应对伊朗及其盟友可能对以色列发动的袭击。白宫国家安全发言人柯比(John Kirby)周一表示，美国已准备好应对伊朗或其代理人最快可能于本周在中东发动的重大袭击。当地时间8月12日晚，以军发言人哈加里发声明称，以军“正密切关注地区事态发展，特别是黎巴嫩真主党和伊朗的动向”，以军目前“做好最高级别的攻防准备以应对袭击”。美国国务院周一表示，美国预计加沙和谈将按计划推进，并补充说，即使哈马斯是否将参加由调停人所召集、拟于周四举行的会议成疑，美国仍认为有可能达成停火协议。此外，石油输出国组织(OPEC)周一下调了2024年全球石油需求增长预测，因对亚洲大国的需求预期减弱，这凸显出OPEC+从10月开始增产将面临两难局面。在报告中，OPEC还将明年的需求增长预测从之前的185万桶/日下调至178万桶/日，但仍处于行业预期的高端。不过，OPEC的报告显示，实际产量仍在增加，7月OPEC+石油产量为4090万桶/日，比6月份增加了11.7万桶/日，其中沙特的产量增幅最大。考虑到中东地缘政治局势持续紧张以及美国经济数据的利好，油价前景依然看涨。市场正在密切关注伊朗石油出口的潜在中断，这可能导致价格进一步上涨。此外，由于OPEC+将审查其生产计划，计划增产的任何延迟或减少都可能进一步收紧市场，从而维持原油价格的上涨势头。本交易日需要关注IEA原油市场月度报道、API原油库存系列报告、美国7月PPI数据、地缘局势相关消息。

枢轴点:  78.75

支撑位：78.00    77.10

阻力位:   80.15    80.90

点评：技术走势上，美原油目前正受到100日均线和80整数关口的双重阻力压制，隔夜油价涨幅较大，短线面临一定的调整需求，关注55日均线79整数关口附近支撑，强支撑参考200日均线77.99附近位置，在失守该位置前，后市后市暂时偏向多头，若能顶破100日均线80.22附近阻力，则有望涨向7月份高点84.52附近。