iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月15日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡上行，刷新7个月高位，欧元兑美元涨至1.0990附近，现汇价交投于1.1000附近。除美元指数在美联储年内多次降息预期和美联储官员鸽派言论的打压下持续下滑对欧元构成了有力的支撑外，时段内欧元区公布的GDP数据表现符合市场预期也对汇价构成了一定的支撑。德国的经济前景似乎正在不断恶化。德国ZEW经济指数(7月f/c为32.6,6月为41.8)将在一段时间内公布，这也将影响欧元情绪。调查显示，经济预期的下降幅度是过去两年来最大的。市场对德国出口密集型行业的预期也随之下降。经济预期很可能仍受到高度不确定性的影响，这种不确定性是由模棱两可的货币政策、美国经济令人失望的商业数据以及对中东冲突升级的担忧日益加剧造成的。民调显示，美国民主党总统候选人哈里斯在某些州的支持率超过特朗普，也因为上周三公布的美国7月份通胀数据可能会巩固市场对美联储即将降息的预期。分析师表示：“从3到6个月的角度来看，我们认为美元走软而不是欧元走强可能会导致欧元突破高位。这可能是美国经济弱于预期，或者哈里斯在选举中获胜，尽管我们的众议院预测是基于特朗普的胜利。”市场普遍认为，周三公布的数据将显示，美国7月核心CPI月率未季调为0.2%，7月CPI年率未季调将从3%降至2.9%。这使美国的反通胀过程保持完整，并应对美元造成压力，因为美元与通胀呈松散的负相关。最近美元汇率的波动，以及欧元兑美元刚刚出现的向上突破表明，汇价可能正处于缩小自身与公允价值之间差距的边缘。欧元兑美元的公允价值从年初的1.1511上升到1.1577。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。

枢轴点:  1.1030

支撑位：1.0990   1.0970

阻力位：1.1045    1.1060

点评：技术走势，欧元/美元H4再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近金叉。ZEW的最新调查不太可能影响欧元走势，市场已经基本消化了欧元区疲弱的经济增长，而高于预期的通胀也阻止了欧洲央行大幅降息的定价。

周三美元/日元报147.789/800，涨幅0.41%。日元周二连续第二天下跌，美国通胀数据公布前市况更加平静。日元自7月以来的大幅反弹走势令汇市大受震撼，这波日元反弹是由广受欢迎的利差交易平仓所引发及驱动，同时也造成股市大跌。这是美元连续第二个交易日上涨，表明市场似乎已经摆脱近期最严重的动荡时期。分析师表示：“人们普遍认为，这类利差交易仍颇富生命力，在美国数据恶化的背景下，美元走势可能已经过度，当然，美国经济衰退的担忧被夸大了。”日元在7月跌至38年低点，因投资者纷纷进行利差交易，即在利率较低的日本借入日元，然后卖出换成其他货币，在其他地方购买高收益资产。日本央行加息使得相对于用于购买资产的以日元计价的借款价值，资产发生贬值，迫使一些投资者平仓。日本央行副行长暗示，利率的进一步变动将考虑金融市场的波动性，这可能短期内已经减缓了平仓。人们认为，与短期日元交易平仓相关的最剧烈的波动可能已经过去，但需要继续跟踪数据。一系列因素，特别是日本央行的意外加息、以及美国因劳动市场放缓而降息的预期，共同扭转了利差交易的狂潮，使日元自7月中旬以来上涨约8%。政府消息人士告诉路透，日本国会计划于8月23日召开特别会议，讨论央行上个月的加息决定。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。

枢轴点:  147.10

支撑位：146.80    146.55

阻力位：147.60    147.90

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近死叉后扩张。目前暂时无法知道2024年日元套息交易平仓对股市和汇市的拖累在中长期内会持续多久或多远。

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2830附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，时段内英国公布的CPI数据表现疲软也是施压汇价回落的重要因素。不过，美元指数在多重利空因素的联合打压下持续下滑限制了汇价的下跌空间。数据显示英国6月份短期和长期失业率均有所下降，职位空缺减少，薪资增长放缓。失业率从5月份的4.4%降至4.2%，而非经济学家预测的略有上升。工资增长放缓至两年来的最低水平，但仍超出了市场预期。尽管就业报告总体积极，但英国央行政策制定者凯瑟琳·曼重申了她对2024年下半年通胀可能反弹的担忧。这与英国央行行长贝利在最近一次货币政策委员会会议上表达的观点相呼应。低调查回复率最近已导致投资者和经济学家降低了对英国劳动力市场数据的重视程度。策略师说："今天的报告传递出的总体信息是，就业市场仍在降温--职位空缺下降是其主要表现。但可能有足够的理由让英国央行对降息保持普遍谨慎。"如果英国央行下月维持利率不变，英镑/美元可能会重上7月份的高点，而美联储和欧洲央行预计都将在下月降息。周二公布的英国6月失业率降至4.2%的消息令主张英国央行在9月维持利率不变的鹰派人士感到振奋，这一意外消息将英镑/美元和英镑/欧元分别推升至上周以来的最高水平1.2813和1.1720。市场目前认为英国央行在9月19日降息的可能性为34%。今日需要关注的数据有, 英国6月工业产出月率、英国6月GDP月率、英国6月商品贸易帐、英国第二季度生产法GDP年率初值、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月进口物价指数月率、美国截至8月10日当周初请失业金人数、美国8月费城联储制造业指数、美国7月零售销售月率和美国7月工业产出月率。

枢轴点:  1.2855

支撑位：1.2810   1.2790

阻力位：1.2875   1.2890

点评：技术走势，英镑/美元H4级别大幅上涨，并逐步远离48日多空分界线。然而，MACD双线和量能柱开始在零轴上方缩量。周三的通胀数据和周四的国内生产总值数据将是英国央行评估通胀风险的关键。如果金融市场继续保持稳定，9月降息预期将会加强。

周四（8月15日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2448.40美元/盎司附近。周三金价下跌1%至2450关口下方，最低触及2437.96美元/盎司，收报2447.81美元/盎司，此前数据显示美国7月份消费者物价一如预期反弹，这给美联储下月大幅降息的预期浇了一盆冷水，另外，一些多头趁机获利了结，也对金价产生拖累。美国劳工部劳工统计局报告称，消费者价格指数(CPI)继6月环比下降0.1%之后，7月反弹0.2%。涨幅符合经济学家的预期。在截至 7 月份的 12 个月中，CPI 增长了 2.9%，而 6 月份为增长 3%。分析师指出，美国7月CPI温和上涨，同比增幅放缓至3%以下，为2021年初以来首次，增加了下月降息的预期，尽管可能没有市场希望的那么激进。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，以色列与哈马斯的停火谈判将于周四在多哈开始并持续数天，来自以色列、卡塔尔、美国和埃及的官员将参加本次加沙停火谈判；哈马斯将缺席15日在多哈的加沙停火谈判，但可能在之后与相关斡旋国进行会谈，并对以色列在谈判中的回应进行评估。伊朗方面此前曾表示，需要达成停火协议，才有可能放弃“报复”行动。俄乌冲突方面，乌克兰军队进一步向俄罗斯库尔斯克(Kursk)地区挺进，基辅方面表示，此一作法的结果将能提供一个战略缓冲区，以保护其边境地区免受俄罗斯攻击。俄罗斯总统普京誓言驱逐乌军。俄罗斯国防部表示，俄军击退了乌克兰在库尔斯克境内的一系列攻势。一些支持俄罗斯战争的博客表示前线已经稳定，国家电视台则称俄军正在扭转局势投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。另外，投资者还需关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  2444

支撑位：2437   2430

阻力位:  2462   2469

点评：技术走势上，黄金金价多次上传2480关口受阻，上涨动能显著减弱，投资者需要提防金价高位震荡筑顶的可能性，短线留意2420关口附近支撑，21日均线支撑也在该位置附近，若金价回落至该位置下方，则更加后市短线看空信号。

周四（8月15日）亚市早盘，美原油窄幅震荡，目前交投于77.24美元/桶。周三收低 1%，此前美国原油库存意外增加，而且对中东冲突扩大可能威胁世界主要原油生产地区供应的担忧略有缓解。布伦特原油期货周三 收低 93 美分，或 1.15%，报每桶 79.76 美元。美国原油期货周三 报每桶76.98美元，下跌1.37美元，跌幅1.8%。美国能源信息署的数据显示，美国原油库存增加了140万桶，而预期为减少220万桶。这是美国原油库存在连续六周减少后首次增加。伊朗誓言要对上月底哈马斯领导人被杀事件做出严厉回应。三位伊朗高级官员表示，只有在加沙达成停火协议，伊朗才不会就暗杀事件直接报复以色列。以色列与哈马斯的停火谈判将于周四在多哈开始并持续数天，来自以色列、卡塔尔、美国和埃及的官员将参加本次加沙停火谈判；哈马斯将缺席15日在多哈的加沙停火谈判，但可能在之后与相关斡旋国进行会谈，并对以色列在谈判中的回应进行评估。国际能源署周二以亚洲大国经济疲软影响消费为由，下调了对2025年石油需求增长的预期，这也阻碍了油价的上涨。此前，OPEC也以类似理由下调了2024年的预期需求。最近一连串令人沮丧的指标削弱了人们对亚洲大国 7 月份经济表现的预期，加剧了人们对这个世界第二大经济体的担忧。分析师还指出，由于消费者支出放缓影响了旅行预算，全球航空燃油需求将趋于疲软，这种转变可能会在未来几个月内拖累油价。本周，石油输出国组织(OPEC)也下调了2024年全球石油需求增长预测，为自2023年7月公布今年石油需求增长预测以来首次下调。7 月份，全球技术故障导致数十架航班停飞数日，这也影响了航空燃油的需求。IEA表示，这很可能是美国7月份航空燃油消费量同比下降约1万桶/日的原因。“总之，运输燃料的宏观条件正在迅速恶化，”美国银行分析师说，“有鉴于此，我们认为航空燃油的总体需求趋势依然疲软。”一些长期因素，如消费者行为的变化和技术的改进，也对消费产生了影响。分析师说，新型飞机的效率和续航里程的提高意味着航空公司可以在消耗更少燃料的同时，运送更多的乘客，飞行更远的距离。美国商业航空公司的平均燃油经济性从2019年的64.9座位英里/加仑上升到2023年的65.5座位英里/加仑。座位英里是航空业术语，用于衡量航空公司的运力。美国银行的分析师说，疫情后，消费者偏好从国际目的地转向短途国内航班，这也损害了需求。高盛分析师说，与此同时，中美之间多年的贸易战使两国之间的航空交通量减少到五年前的四分之一。他们补充说，自 2022 年俄乌冲突以来，许多边境对俄罗斯旅客关闭，因此俄罗斯的国际旅行比 2019 年下滑了 40%。分析师表示，如果这两条航线与全球其他航空旅行一样增长，那么航空燃油需求将高出约8万桶/日.他们预计航空燃油需求将继续增长，但警告称，这些问题和里程改善造成的需求放缓对他们今年的石油需求和价格预测构成风险。本交易日将迎来美国7月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长0.3%，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国7月进口物价指数年率、美国8月纽约联储制造业指数、美国7月工业产出月率的表现。

枢轴点:  77.85

支撑位：76.80    76.40

阻力位:   78.60    79.05

点评：技术走势上，美原油日线级别，美原油在100日均线受阻后持续承压，目前回落至200日均线77.95下方，短线下行风险有所增加，短线留意10日均线76.23附近支撑。200日均线目前已经转化为初步阻力所在，若能回升至该位置上方，则削弱短线看空信号。08