iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月21日(仅供参考）  

美元目前已跌至了年初以来的最低水平，因投资者准备迎接美联储开始降息。美元的暴跌无疑推动了其他一系列非美货币的全线反弹。欧元周二升至了年内最高水平，逾越了具有关键意义的1.11大关。欧元昨日震荡上行，突破1.1100关口并刷新8个月高位，现汇价交投于1.1120附近。美元指数在多重利空因素的打压下持续下行是支撑欧元攀升的主要原因。此外，时段内欧元区公布的经济数据表现符合市场预期也对汇价构成了一定的支撑。欧洲央行管理委员会成员Olli Rehn表示，欧洲经济增长前景面临的风险越来越大，这加强了欧洲央行下个月开会时进行政策调整的必要性。 这位芬兰央行行长周一在纽约的一次活动中表示：“在我看来，最近欧元区负增长风险的增加加强了欧洲央行在9月份下一次货币政策会议上降息的理由——前提是反通胀确实在轨道上。” Rehn重申了早些时候的评论，即通胀率今年达到欧洲央行2%的中期目标的道路可能仍然“崎岖不平”，但自2022年10月达到10.6%的峰值以来，欧洲央行已经取得了相当大的进展。Rehn表示：“与此同时，坏消息与经济增长前景有关：尽管能源成本驱动疲弱表现的因素似乎已基本消退，但制造业没有明显回升的迹象。”在8月市场动荡时欧洲投资者转而看空美元，这可能推动欧元兑美元在年底前上涨近2%。美国银行外汇策略师指出，收益率下降之际，随着美国经济数据向世界其他地区靠拢，美元对外国投资者的吸引力下降。虽然美元今年早些时候的上涨很大程度上源于欧洲和亚洲的交易，但欧洲投资者8月解除了美元多头头寸。分析师表示:“在过去几周普遍令人失望之后，任何欧元区经济活动开始意外回升的迹象，都可能给欧元兑美元带来另一次提振。”分析师还表示，如果本周公布的欧元区PMI数据证实经济有所改善，欧元兑美元可能会再次受到提振。北京时间8月21日(周三)16:00，欧元区将公布8月SPGI制造业PMI初值等数据。

枢轴点:  1.1100

支撑位：1.1085   1.1070

阻力位：1.1150   1.1170

点评：技术走势，欧元/美元最近突破了对称三角形，表明它已重新获得上行势头。日MACD指标也突显了这一点，该指标自7月以来一直锚定在正区域。”欧元兑美元的整体涨势有点牵强，但目前还看不到回落的信号。50日均线1.0880-1.0850附近应该是重要的支撑位，以防短期下行。今日关注1.1200附近的压力情况，下方支撑在1.1000附近。

周二美元兑日元连续第三个交易日下跌，最后收跌0.89%，报145.26。随着日元的历史性疲软结束，日元将反弹至2023年7月时的水平。日本央行最新发布的两份研究报告释放重磅信号，其中警告称，日本经济中持续存在的通胀压力，表明该行仍有理由再次加息。值得注意的是，今年7月底，日本央行意外加息一度导致日股暴跌，日本股市遭遇“黑色星期一”，甚至引发全球金融市场巨震。这两份报告是由日本央行经济部门的官员编写的。其中一篇关于服务价格的报告指出，在工资上涨压力加剧的情况下，企业定价行为正在发生转变。重要的是通过综合分析来调查这一现象是否会进一步蔓延。另一篇关于劳动力短缺的报告强调，日本劳动力市场已经发生了结构性变化，这可能会让工人有更多的筹码来要求更高的薪酬。报告称，在劳动力市场流动性改善以及正式员工和兼职员工之间的工资出现联系之后，企业的工资设定行为可能会更加积极。这两份报告的结论在提醒市场，加息这一选项仍在日本央行的考虑之中。据悉，日本央行行长植田和男将于周五出席日本国会听证会，届时将详细阐述7月底加息背后的想法，并讨论通胀前景。7月31日，植田和男突然宣布加息15个基点，日本政策利率上升至0.25%。这一行动成为市场“黑天鹅”事件，导致日元连续暴涨，日本股市遭遇“黑色星期一”.此后，日本央行副行长内田真一释放“鸽派”信号安抚市场，他表示，日本央行不会在市场不稳定时加息。这让市场人士怀疑日本央行今年是否仍有可能再次加息。经济学家表示，不要将内田真一的讲话视为日本央行已转向“鸽派”的信号，因为他强调政策利率“按实际价值计算非常低”，如果经济符合央行预测，日本央行将继续调整政策利率。目前市场普遍预计，日本央行将在9月的议息会议上暂停加息。但根据本月早些时候进行的一项调查，大多数经济学家预计日本央行今年晚些时候或明年1月将再次加息。最新数据显示，日本2024年二季度实际GDP环比增速0.8%，高于市场普遍预期的0.6%。日本消费者信心指数也在二季度企稳。分析师表示，随着日美收益率差距缩小，未来12个月美元兑日元可能跌至140。

枢轴点:  146.20

支撑位：144.50    143.70

阻力位：146.80    147.30

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴缩量。海外投资者抢购了约35亿美元的日本股票，扭转了连续三周净卖出的局面。

随着全球投资者情绪的改善，英镑兑美元达到关键水平。英镑兑美元周二创下1.3051的新高，突破1.3000关口并刷新13个月高位，现汇价交投于1.3030附近。因全球股市持续复苏，主要因美联储降息预期升温，推动美元跌至七个月低点。美元指数在美联储年内多次降息预期和美联储官员鸽派言论影响发酵等因素的打压下刷新7个月低位是支撑英镑攀升的主要原因。此外，汇价在突破1.3000关口的压力后，吸引部分技术面买盘的介入也对汇价构成了一定的支撑。经济学家指出，上周英国的通胀和劳动力市场数据支持英国央行在9月19日的会议上维持利率在5.0%不变。英国央行有可能在下个月会议上维持利率不变，下一次降息必须等到11月份。 英国7月的年度总体通胀率从6月的2.0%微升至2.2%，不过作为英国央行重点关注的核心通胀率则从3.5%降至3.3%。分析师表示，英镑仍然是今年迄今为止表现最好的G-10货币，因为市场预计英国央行将比同行更谨慎地降息。在一份报告中表示，自本月早些时候全球市场动荡以来，市场利率预测发生了巨大变化，这使得英国央行在2025年中期之前的实际利率预期为10国集团中最高。该银行表示，随着通胀下降，英国经济现在正在复苏，这可能会限制就业市场放缓的程度，并使工资风险更高。英镑兑美元近期风险是杰克逊霍尔会议，鲍威尔主席将于周五在会上发表主旨演讲。分析师说：“我们的感觉是，尽管鲍威尔可能对最近有关9月份降息50个基点的猜测持悲观态度，但总体上的信息可能会让市场参与者放心，他们正在寻找政策降息即将到来的确认。因此，美元很可能在短期内继续承压，尽管考虑到美联储宽松政策已经在一定程度上被低估，我们怀疑美元还会进一步走软。”如果这一评估是正确的，那么英镑兑美元将进一步上涨，可能很快挑战1.3051的2024年高点。更为温和的市场背景将是英镑未来表现的关键决定因素，确保任何回调都可能是轻微的。至关重要的是，对英镑来说，套利交易的回归将起到支撑作用，因为分析师认为这是2024年英镑表现出色背后的关键驱动因素。套利是指投资者借入低利率货币，投资于英国债券等高利率资产。这创造了支持英镑的资金流动。今日需要关注的数据有, 英国7月公共部门除银行集团净借款

枢轴点:  1.3010

支撑位：1.2990   1.2970

阻力位：1.3050   1.3070

点评：技术走势，英镑/美元H4级别持续上涨，并逐步远离48日多空分界线，但MACD双线和量能柱在零轴上方构成顶背离缩量。金融市场普遍预计英国央行将通过进一步降息来应对通胀压力的减弱，到明年年底可能降至3.5%的低点。

周三（8月21日）亚市早盘，现货黄金高位窄幅震荡，目前交投于2515.51美元/桶附近。金价周二延续创纪录涨势，一度刷新历史高点至2531.58美元/盎司，收报2513.88美元/盎司，坚守在2500美元的关键水平之上，受助于美元走软创年内新低以及投资者对美联储可能在9月降息的信心增强。美元指数跌至七个月最低，使得黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力，美国10年期国债收益率下跌至逾两周低位，也降低持有黄金的机会成本。当前需密切关注周三的美联储 7 月政策会议记录以及本周末主席鲍威尔在杰克森霍尔研讨会上的主题演讲，以寻找更多有关降息的线索。黄金往往在低利率环境中受益。今年迄今，金价已上涨超过20%，并势将迎来2020年以来最佳年度表现。周三，美国劳工统计局还将发布2024年第一季度非农就业和工资普查初步报告，投资者也需要重点关注。高盛经济学家预计，美国2023 年 4 月至 2024 年 3 月期间创造的就业岗位将比此前报告的少 60 万至 100 万个。根据CME FedWatch Tool，交易员认为9月降息50个基点的可能性约为32.5%，降息25个基点的可能性为67.5%。交易员还认为到2025 年底将累计降息约 222 个基点。交易员将重点关注鲍威尔周五在杰克森霍尔经济研讨会上的发言，以寻找下月可能降息幅度的新线索，以及美联储是否可能在随后的每次会议上都下调借贷成本。此外，地缘局势也给金价提供支撑。目前的停火提议是由美国、以色列、埃及和卡塔尔在7月份的几个星期里共同提出的，它包含了针对哈马斯和以色列双方要求量身定制的条款。以色列已经签署了该协议，但哈马斯公开声明它不会接受该协议。官员们说，这让美国官员越来越担心这项提议会像之前的那些一样流产，因为哈马斯和以色列存在分歧，没有明确的途径结束战斗或释放人质。白宫许多人现在对该组织的公开言论感到沮丧，他们不确定哈马斯的言论仅仅是虚张声势的谈判策略，还是真的反对该协议。投资者将密切关注周三的美联储 7 月政策会议记录以及本周末主席鲍威尔在杰克森霍尔研讨会上的主题演讲，以寻找更多有关降息的线索。此外，投资者需要继续关注地缘局势的相关消息。

枢轴点:  2380（日图）

支撑位：2275     2150（日图）

阻力位:  2625     2700（日图）

点评：技术走势上，黄金价格由于美联储即将放松货币政策的预期，金价应会保持在创纪录水平附近。金价的焦点仍将坚定地放在美联储可能降息的范围和时机上，本周晚些时候的杰克逊霍尔会议可能会进一步明确美联储可能采取的路径。”H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离收敛。尽管降息幅度的预期有所波动，但市场普遍预期降息将继续支持黄金的上升趋势。

今日亚市盘初，国际油价低位徘徊，美原油10月期货合约目前交投于73.10美元/桶附近。油价周一下跌约1%，再创两周新低，需求担忧和地缘政治风险溢价的缓解使卖方处于领先地位，国际油价跌至两周新低。WTI原油跌破73美元关口，最终收跌1.03%，报72.99美元/桶；布伦特原油最终收跌0.94%，报76.65美元/桶。因以色列接受了一项解决阻碍加沙停火协议的分歧的建议，从而缓解了对中东供应的担忧，同时亚洲大国经济疲软也拖累了燃料需求。美国国务卿布林肯访问埃及，推动加沙停火和人质释放协议取得进展。本周的会谈仍需解决重大分歧。布林肯周一证实以色列总理内塔尼亚胡已经接受美国的"弥合提议"，该提议旨在缩小双方之间的分歧，布林肯也呼吁哈马斯接受这项提议。停火会谈在上周暂停，没有取得突破。哈马斯并未明确拒绝这一提议，但表示它推翻了之前达成的协议，不过哈马斯并未详细说明，并指责以色列及其美国盟友恶意破坏谈判。美国、哈马斯、以色列、埃及或卡塔尔的官员均未详细说明该提议的内容，也未说明该提议与之前的版本有何不同。此外，美国至8月16日当周API原油库存增加34.7万桶，预期减少286.7万桶，周三亚市早盘油价承压。分析师在一份报告中表示：“随着加沙停火的可能性加大，亚洲一些国家的需求疲软几乎没有复苏的迹象，石油市场最近的糟糕状态本周将继续下去。”如果市场基本面不能很快打破这种看跌趋势，OPEC+可能会在短期内不愿取消自愿减产。”全球原油市场的需求调整正在成为影响油价的关键因素。随着能源危机促使多国加速向清洁能源经济的转变，以及电动汽车、能源效率和其他清洁能源相关技术的进步，预计未来5年世界石油需求增长将放缓至近乎停滞，全球石油需求将在2030年前达到峰值 。这一转变不仅预示着石油需求的潜在下降，也反映了全球能源结构的重大调整。当前投资者需要继续关注地缘局势的相关消息。

枢轴点:  80.10（日图）

支撑位：71.70    67.60(日图）

阻力位:   84.50   87.70（日图）

点评：技术走势上，美原油H4级别持续下行，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步扩张。全球制造业PMI虽有回升，但7月再度回落至萎缩区间，表明经济活动放缓可能对石油需求造成压力。