iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月22日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡上行，刷新13个月高位，现汇价交投于1.1150附近。除美元指数在多重利空因素的联合打压下刷新8个月低位对欧元构成了有力的支撑外，对未来几个月美联储降息幅度将超过欧洲央行的预期也对汇价构成了一定的支撑。欧洲央行管理委员会成员、意大利央行行长帕内塔周三表示，认为未来会进一步降息是合理的。 帕内塔表示：“有理由认为我们正走向货币政策宽松的阶段。” 他补充说，通胀正在下降，世界经济正在放缓。 帕内塔发表上述言论之际，距离欧洲央行下一次议息会议还有不到一个月时间。在6月具有里程碑意义的降息之后，9月的政策会议将决定官员们是否认为通胀已经放缓到足以允许第二次降息的程度。 其他欧洲央行官员也释放了鸽派信号。欧洲央行管理委员会成员、芬兰央行行长雷恩周一表示：“在我看来，最近欧元区负增长风险的增加加强了欧洲央行在9月份下一次货币政策会议上降息的理由——前提是反通胀确实在轨道上。” 市场目前预计，欧洲央行今年将至少再降息两次。经济学家指出，尽管欧元区工资增长仍然很高，但有充分理由预计服务业通胀将再次开始下降。服务业通胀率在2023年7月达到5.6%的峰值，随后在11月跌至4.0%，此后一直在这一水平附近徘徊。导致服务业通胀持续的几股力量应该是短暂的。然而，强劲的工资增长或将继续使服务业通胀率居高不下。今日需要关注的数据有, 欧元区8月SPGI制造业PMI初值、欧元区8月消费者信心指数初值和美国7月成屋销售年化总数。此外，欧洲央行晚间将公布7月货币政策会议纪要，需要重点关注。

枢轴点:  1.1120

支撑位：1.1100    1.1080

阻力位：1.1175    1.1200

点评：技术走势，欧元/美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴上方进一步构成顶背离。未来欧元区的通胀应该会有所缓解，从而使欧洲央行能够在9月份再次降息。

周三美元兑日元几乎持平，报145.26。本月早些时候，随着日本央行加息，日元走强，日元融资套利交易开始大举平仓，并导致全球市场出现大幅抛售。策略师们此后一直不愿对套息交易的迅速解体解除警报，他们警告投资者，这种解除还远未结束。分析师表示，未来几个月，美元兑日元可能会继续走低，尤其是在日元融资的“套息交易”可能有很大空间的情况下。在他发表此番言论之前，美元再度遭遇抛售。据报道，美元兑日元自1月6日以来首次跌破备受关注的145关口。日元近几周大幅升值，表明套利交易持续平仓。套息交易指的是投资者借入利率较低的货币，并将收益再投资于其他地方的高收益资产。近年来，这种外汇策略非常受欢迎，尤其是在投资者预计日元将保持廉价、日本利率将保持低位的情况下。当被问及美元能跌多少时，分析师暗示，这取决于兑什么货币。美元兑日元达到什么位置都可能发生。因此，他很高兴看到美元兑日元跌至130关口，至少在年底前是这样，因此汇价会有更多的下行空间。策略师表示，日元将再次走软，因为真正的加息周期显然不会到来，明年美元兑日元将走强。日本央行非常愿意再次加息，但考虑到副行长之前的鸽派评论，9月加息为时过早，而10月会议又与美国大选日接近，时机不佳，因此预计将在12月加息。周三公布的调查显示，超过半数受访经济学家认为日本央行将在年底前再次加息，其中预测加息月份的经济学家倾向于认为时间将为12月。此外，日本明治安田生命保险公司称，随着境内外利差持续收窄，日元兑美元将朝着135的水平迈进，日本央行可能在年底前进一步加息。持续购买日本国债的时代已经结束，外国债券仍应是中长期投资选择。虽然外国债券投资的对冲成本仍然很高，但由于汇率波动和美国长期利率下降，仍存在很大潜力。今日需要关注的数据有, 美国截至8月17日当周初请失业金人数、美国8月SPGI制造业PMI初值。

枢轴点:  145.80

支撑位：144.90    144.45

阻力位：146.25    146.60

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡下跌，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近底背离缩量。美国大选比日本自民党总裁选举更重要，特别是如果特朗普连任，并且他的政策得到落实，可能会让日元加速升值。

英镑昨日震荡上行，一度突破1.3100关口并刷新13个月高位，现汇价交投于1.3090附近。美元指数在鸽派美联储会议纪要和非农就业数据大幅下修以及美联储年内多次降息预期的联合打压下险守101.00关口是支撑英镑攀升的主要原因。不过，1.3100关口附近所形成的技术面卖盘限制了汇价的上升空间。美联储官员将在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度央行会议上发表讲话。略感欣慰的是，美国失业率目前为4.3%，按历史标准衡量仍然处于低位。自上世纪40年代末以来，美国的失业率往往低于5.7%的长期平均水平，直到迅速上升并远远高于这一水平，美联储官员担心这种现象会再次出现，而目前的趋势尚不明朗。失业率的稳步上升也伴随着找工作的人数增加120万，这通常被视为经济的积极信号，但也可能导致失业率上升。然而，美联储官员更加明确地表示，潜在的就业市场疲软让他们准备在将美联储基准政策利率维持在5.25%-5.50%区间一年多后降息。目前的利率水平是25年来的最高水平。预计美联储将在下个月将降息25个基点。此外，决策者将提供一份新的预测，显示他们认为利率和经济在今年剩余时间和2025年的演变方式。英镑仍然是今年迄今为止表现最好的G10货币，英镑/美元在1.2750上方得到支撑，并开始对美元大幅上涨。在英镑/美元交投于1.2900以上后开始进入积极区域。市场预计英国央行将比同行更谨慎地降息，英国经济增长预期上升，英镑可能继续受到支撑。三菱日联金融集团分析师表示，自本月早些时候全球市场动荡以来，市场利率预测发生了巨大变化，这使得英国央行在2025年中期之前的实际利率预期为10国集团中最高。今日需要关注的数据有, 英国8月SPGI服务业PMI初值。

枢轴点:  1.3050

支撑位：1.3030   1.3010

阻力位：1.3120   1.3140

点评：技术走势，英镑/美元H4级别持续上涨，并逐步远离48日多空分界线，但MACD双线和量能柱在零轴上方进一步缩量。随着通胀下降，英国经济现在正在复苏，这可能会限制就业市场放缓的程度，并使工资风险更高。

周四（8月22日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2512.96美元/盎司附近。金价周三探底回升，徘盘中一度回落至2500关口下方，但随后快速回升，收报2512.26美元/盎司，美国劳工部下修就业数据，而且美联储上次会议记录显示决策者们强烈倾向于在9月政策会议上降息，美元和美债收益率延续跌势，继续给金价提供支撑。此外，加沙停火谈判陷入僵局，也给金价提供避险支撑。分析师表示："在美联储会议记录显示'绝大多数'委员会决策者准备在9月降息之后，现货黄金价格接近纪录高位。我持谨慎乐观的态度，因为所有对市场利好的消息都已经传出。金价可能会上涨，但如果没有意外事件的推动，不太可能激进加速上涨。"周三公布的会议记录显示，在7月会议上，"绝大多数"决策者"认为，如果数据继续大体符合预期，那么在下次会议上放松政策可能是合适的"。美联储会议记录公布后，美元跌幅扩大，刷新七个月低点至100.91，收报101.18，给金价提供了一定的支撑。美联储主席鲍威尔周五将在堪萨斯城联储杰克森霍尔经济研讨会上发表备受瞩目的讲话，人们将关注他对劳动力市场看法的新线索。"这可能会让鲍威尔在杰克森霍尔的发言更受关注，""这暗示劳动力市场并不像美联储当时认为的以及表述地那样强劲。但这对未来前景意味着什么还不太清楚。"市场正在寻求更多有关美联储在9月17-18日会议上可能降息幅度的线索，以及在随后的每次会议上是否可能都会降低借贷成本。美国国债收益率周三下跌，也给金价提供支撑，就业数据向下修正和美联储7月会议记录增强了人们对美联储最终将在9月份降息的预期，这将是美联储四年多来首次降息。美国10年期国债收益率也刷新逾两周新低至3.761%，本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动和欧美国家8月制造业PMI初值，投资者也需要予以留意。

枢轴点:  2519

支撑位：2486    2477

阻力位:  2531     2542

点评：技术走势上，黄金H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方形成顶背离收敛。金价走势的主要驱动力是金融投资需求，特别是交易所交易ETF买盘改善，以及美联储 9 月开始宽松周期预期推动的整体情绪改善。

周四（8月22日）亚市盘初，国际油价低位徘徊，美原油目前交投于71.83美元/桶附近。油价周三每桶下跌1美元，为连续四个交易日下跌，刷新了逾半年低点，此前美国政府大幅下调投资者密切关注的一组就业统计数据，加剧了需求担忧情绪。布伦特原油期货周三收跌 1.15 美元，或 1.49%，报每桶 76.05 美元。美国原油周三收低1.24美元或1.69%，报71.93美元。美国劳工部周三表示，在截至3月份的一年中，美国雇主增加的工作岗位远远少于最初报告的数量。分析师说："市场现在正从对经济走强的定价转向对潜在硬着陆的定价，这也是油价不愿走高的原因。"劳工部将对2023年4月至2024年3月期间的总就业岗位预估下调了81.8万个，凸显美联储对劳动力市场的担忧。修正后的就业数据抵消了美国石油库存下降以及美联储最新会议记录显示 9 月份可能降息带来的支撑。美国石油出口增长放缓，因产量和全球需求低迷.经过多年的强劲增长，美国原油出口增幅应会在 2024 年趋于平稳，在全球石油需求依然低迷的情况下，预计国内产量增幅将是疫情以来的最小值。根据美国政府的数据，今年迄今为止，美国港口的原油出口量平均约为每天 420 万桶。这一数字比去年同期增长了 3.5%，是自 2015 年以来的最小百分比增幅，当时美国在 40年的原油出口禁令解除后出口了第一批国内原油。去年原油出口增长了 13.5%。除 2021 年新冠疫情打击全球石油需求外，出口每年都在增长。此外，由于利比亚和其他地区的生产限制，以及美国炼油厂开始维护，未来几周美国出口量可能将得到提振。利比亚国家石油公司于 8 月 7 日宣布Sharara油田遭遇不可抗力后，贸易消息人士称，通常进口轻质低硫原油的炼油商可能考虑用美国WTI米德兰原油等替代利比亚的Sharara原油。本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动和欧美国家8月制造业PMI初值，投资者也需要予以留意。

枢轴点:  72.90

支撑位：71.00    70.00

阻力位:   73.65    74.30

点评：技术走势上，美原油H4级别持续回落，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步收敛。全球制造业PMI虽有回升，但7月再度回落至萎缩区间，表明经济活动放缓可能对石油需求造成压力。