iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月26日(仅供参考）                                                                      

上周五欧元兑美元收涨0.73%，报1.1192。欧元大幅攀升冲击1.1200关口并刷新13个月高位，现汇价交投于1.1190附近。除1.1100关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数下挫也是支撑欧元攀升的重要因素。此外，时段内欧元区表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的支撑。不过，欧洲央行9月份的降息预期限制了汇价的上升空间。欧洲央行降息预期降温帮助提振欧元。美国激进的宽松政策最近盖过了欧元区经济疲软的阴影。欧元在8月份反弹逾3%，8月26日亚市早盘一度刷新一年来的新高至1.1201。在经历了剧烈的上涨之后，欧元兑美元看起来有些疲惫，但可能还没有准备好触顶。此外，欧洲央行管理委员会委员马丁斯·卡扎克斯在杰克逊霍尔美联储年度会议上发表了重要讲话，他表达了对下个月会议上再次降息的开放态度，并表示对通胀回升至2%的目标充满信心，尽管对经济前景仍持谨慎态度。卡扎克斯进一步指出，尽管货币政策在降低通胀、促进增长和减少不确定性方面发挥了积极作用，但缺乏结构性改革意味着经济增长仍然疲软。他的言论与7月份会议上欧洲央行官员的观点相呼应，当时官员们认为9月是审查政策立场的合适时机，并承诺将保持政策的灵活性。市场普遍预期，欧洲央行今年至少会再降息两次。卡扎克斯和其他管理委员会成员的鸽派信号，以及对渐进、分步降息策略的支持，表明欧洲央行在面对经济挑战时，将采取更为审慎和灵活的货币政策立场。周五欧元区8月份CPI初值将出炉，数据表现将对欧洲央行在9月份进一步放宽政策开绿灯起到至关重要的作用。欧元区的总体通胀率预计将从7月份的同比2.6%降至8月份的2.3%，使其更接近欧洲央行2%的目标。剔除所有波动项目的核心通胀率预计将小幅下降至2.8%。欧元区其他数据方面，周一德国Ifo商业景气指数将受到关注，欧元区经济景气指数将于下周四公布。

枢轴点:  1.1170

支撑位：1.1145    1.1125

阻力位：1.1210    1.1230

点评：技术走势，欧元/美元上周五下跌在1.1105之上受到支持，上涨在1.1105之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1225之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1125--1.1070之间。今日关注1.1300附近的压力情况，下方支撑在1.1100附近。

上周五美元兑日元维持疲软，收跌0.52%，报144.36。上周五，日本央行行长植田和男称，7月31日决定加息是因为日本经济形势符合预期。如果日本的通胀和经济数据确实有把握实现2%的物价稳定目标，日本央行将继续加息。经济学家安倍良太认为，日元的高波动性是由外部市场环境的变化引起的，而不是日本内部因素造成的。如果日本央行的决定是造成波动的原因，市场的反应应该会强烈得多。他补充说，日元“应该在日本央行做出决定后立即被买回，但事实并非如此”。这种波动可能来自日本央行的货币政策变动，但安倍预计日本央行“目前”不会加息。他并未完全排除央行加息的可能性，指出日本第二季度GDP显示民间消费复苏强于预期，这可能为加息提供支持。当前东京CPI将成为日本央行考虑下一步举措的关键 。日元，或者更具体地说，日本央行对美元的困境负有部分责任。日本多年来的超宽松货币政策即将结束的现实终于触动投资者的神经。日本央行在7月份的会议上宣布加息，并宣布将资产购买规模逐步缩减一半。日本央行很有可能在年底前祭出第三次加息。尽管日本央行对目前市场的不稳定感到担忧，但日本央行行长植田和男暗示，如果经济和通货膨胀保持在正常轨道上，就有可能进一步加息。因此，将于周五公布的东京CPI数据将非常重要，因为它被视为全国CPI数据的前奏，而全国CPI数据要晚得多才会公布。日本8月东京消费者物价指数2(CPI)同比升幅料维持在2.2%；但8月东京核心CPI同比升幅预计将从2.2%提升至2.3%。日本周五将公布一系列其他指标，包括7月工业生产初值、零售销售和失业率。今日需要关注的数据有, 美国7月耐用品订单月率初值。投资者需要重点关注。

枢轴点:  144.70

支撑位：143.15    142.40

阻力位：145.35    145.90

点评：技术走势，美元兑日元今年将在145左右交投，进一步走势将取决于美联储降息的步伐，他称之为“至关重要”。预计到2025年底，美元兑日元将因为波动性较大，跌至138左右，甚至可能跌到130。

上周五英镑兑美元延续上涨，一度刷新两年半新高至1.3229，最后收涨0.99%，报1.3216。 现汇价交投于1.3210附近。美元指数在美联储主席鲍威尔鸽派言论的打压下失守101.00关口是支撑英镑攀升的主要原因。此外，时段内英国央行行长发表的乐观言论也对汇价构成了一定的支撑。英国央行行长贝利表示，不急于进一步降息。英国央行行长贝利上周五表示，他认为长期通胀压力正在缓解，但不会急于进一步降息，因为要确定通胀已被遏制还为时过早。 贝利在周五杰克逊霍尔央行会议上的讲话稿中表示，2022年物价飙升的连锁影响似乎没有英国央行担心的那么严重。 他表示：“第二轮通胀的影响似乎比我们预期的要小。但现在宣布胜利还为时过早。” 贝利在周五的讲话稿中表示，他希望英国这次可以避免高利率带来的经济痛苦。他表示：“在我看来，降低持续通胀的经济成本——以产出下降和失业率上升为代价——可能比过去要低。”他继续说道：“这与通胀趋于稳定的过程相一致，更符合软着陆而非经济衰退引发的过程。”但他重申了英国央行的指引，即利率必须“在足够长的时间内保持限制性”，“因此路径将是稳定的”。分析师表示，未来几周英镑可能进一步上涨，因为英国央行可能是唯一一家在9月不降息的欧洲主要央行。今日需要关注的数据有, 美国7月耐用品订单月率初值。投资者需要重点关注。

枢轴点:  1.3180

支撑位：1.3150   1.3130

阻力位：1.3240   1.3260

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.3300附近的压力情况，下方支撑在1.3100附近。

周一（8月26日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2514.69美元/盎司附近，守在历史最高收盘价附近。金价上周五上涨超过1%，收报2511.85美元/盎司，因在美联储主席鲍威尔发表了9月份降息的言论后，美元和国债收益率回落。刚刚过去的周末，真主党向以色列北部发射数百枚导弹，以色列称对黎巴嫩的先发制人打击阻止了更大规模的袭击，真主党称袭击已完成，否认计划因以色列的袭击而受挫。但双方均无意愿爆发全面战争，金价周一开盘并未大幅冲高，投资者仍需继续关注地缘局势相关消息。真主党周日（8月25日）早些时候向以色列发射了数以百计的火箭弹和无人机，以色列军方称已出动约 100 架战机打击黎巴嫩，以阻止更大规模的袭击，这是10个多月来，黎巴嫩和以色列边境战争中规模最大的冲突之一。黎巴嫩和以色列分别确认有三人和一人死亡，双方都表示他们乐于暂时避免事态进一步升级，但警告说可能还会有更多袭击发生。另外，本周市场还将继续消化美联储主席鲍威尔的讲话。鲍威尔上周五在怀俄明州杰克森霍尔举行的堪萨斯城联储年度经济会议上明确表示，美联储降息的 "时机已经到来"，通胀率正接近美联储2%的目标，明确表示即将放宽政策。鲍威尔讲话后，美元指数下跌0.8%，至100.67，为逾一年最低收盘价，而美国10年期国债收益率也有所下降，这使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。此外，美国国债收益率周五全线下挫，10 年期国债收益率上周五下跌 6.1 个基点，至 3.801%。该收益率创下近三周来的最大单日跌幅。本周将迎来美国8月PCE数据，投资者需要重点关注。本交易日则将迎来美国8月耐用品订单月率，投资者需要重点关注。

枢轴点:  2500

支撑位：2485    2471

阻力位:   2520    2532

点评：技术走势上，黄金随着利率走低，美元下跌，金价将继续闪耀。在市场出现更持续的抛售压力和获利回吐之前，可能预计金价将推高至2600美元/盎司。一旦利率开始下降，贵金属将会飞涨现在是黄金的最佳时机。它就像一个积极的完美风暴，你将看到更高的价格。

油价周一（8月26日）延续涨势，因担心加沙冲突蔓延到中东地区可能会破坏该地区的石油供应，而美国即将降息提振全球经济和燃料需求前景。布伦特原油期货10月期货合约一度上升0.7%，至每桶79.65美元，为8月19日以来新高。美国原油期货一度上涨0.8%，至每桶75.47美元。布伦特原油期货上周五收涨 1.80 美元，或 2.33%，报每桶 79.02 美元。美国原油期货上周五收涨1.82美元，或2.49%，报每桶74.83美元。真主党周日早些时候向以色列发射了数以百计的火箭弹和无人机，以色列军方称已出动约 100 架战机打击黎巴嫩，以阻止更大规模的袭击，这是10个多月来，黎巴嫩和以色列边境战争中规模最大的冲突之一。这场与加沙战争同时开始的战斗若出现任何重大溢出效应，有可能演变成一场地区冲突，将真主党的支持者伊朗和以色列的主要盟友美国拖入战争。黎巴嫩和以色列分别确认有三人和一人死亡，双方都表示他们乐于暂时避免事态进一步升级，但警告说可能还会有更多袭击发生。不过，媒体两名匿名外交官的信源报道称，黎以双方已通过中间人进行了接触，确认双方都认为此次交火“已经结束”且双方均无意愿爆发全面战争。哈马斯和以色列代表团随后离开开罗，以色列外交官员表示，预计会谈将继续进行。此外，美联储主席鲍威尔称降息时机已到来后，上周五这两种指标原油都上涨了2%以上。鲍威尔讲话前，美元指数走软，约为101.45，鲍威尔讲话后，美元指数跌幅扩大至100.67，为逾一年最低收盘价。周一亚市，美元指数延续跌势，最低触及100.53，为2023年7也u底以来最低水平，美元走低通常会提升持有其他货币的投资者对以美元计价的石油的需求。美国能源部上周五表示，美国已购买了近250万桶石油，以帮助补充战略石油储备(SPR)。这暗示油价已经到了相对低位，后市下行空间受到限制。对于OPEC+来说，最谨慎的做法可能是推迟增产，直到有更明确的证据表明经济持续复苏，石油需求走强。然而，如果该集团对油市长期前景充满信心，可能会选择继续增产，押注市场能够吸收额外的供应，而不会导致油价大幅下跌。未来几周对OPEC+来说至关重要，因为它正准备采取下一步行动。这一决定的结果不仅将塑造全球石油市场的未来，还将考验OPEC在日益不确定的经济环境中管理供应的能力。本交易日，投资者还需关注地缘局势的进一步消息并留意市场情绪的变化。

枢轴点:  74.30

支撑位：73.50    72.80

阻力位:   75.75    76.75

点评：技术走势上，美原油面临的局面，油价有机会望在三季度这个旺季窗口的后半段组织一波反弹，但还是需要注意过去一段时间以来投资者不断下调对后市预期已经成为压制市场的重要因素，中东地缘风险再次升温，而且油价仍处在旺季窗口内，如果市场情绪继续好转，原油有机会继续加大反弹力度，反弹空间暂不宜看太高，布伦特80美元已经成为强阻力区域，此处表现较为关键决定油价反弹高度。