iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月27日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.1170附近。除获利回吐和1.1200关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好经济数据的支撑下反弹收涨也对欧元构成了一定的打压。时段内欧元区公布的经济数据表现良好，但对市场的影响有限。分析师表示，欧元似乎已经超出了其基本面水平，欧元兑美元的近期公允价值接近1.10。本周数据相对平静，因此该货币对在未来几个交易日可能会在当前水平附近盘整。欧洲央行管委表示，通胀的放缓和欧元区经济的疲软加强了下个月降低借贷成本的理由。欧洲的增长前景，尤其是制造业，相当低迷，反通胀的进程步入正轨。欧元区通胀发展符合预期，经济增长疲软，工资压力有所缓解。目前关于九月降息的内部广泛支持开始形成，但这一决定尚未确定。今日需要关注的数据有, 德国第二季度季调后GDP季率修正值、德国9月Gfk消费者信心指数、本周五17:00，欧盟统计局将公布欧元区8月CPI年率初值，前值为2.6%，预期值2.3%，预期将降低0.3个百分点。同一时间还将公布欧元区7月失业率，前值为6.5%，预期值持平。通胀率和失业率两项数据，是欧央行调整基准利率的重要依据。如果通胀率如市场预期走低，失业率保持不变，则欧央行降息的概率升高，利空欧元。需要提醒的是，美国的通胀率同样处于下降状态，失业率也有升高迹象，美联储的降息压力比欧央行更大。美元指数处于弱势周期之内，即便欧央行降息预期增强，EURUSD大概率保持坚挺。

枢轴点:  1.1185

支撑位：1.1150   1.1135

阻力位：1.1200    1.1215

点评：技术走势，欧元/美元H4级别上涨回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方形成顶背离缩量。投资者可能会利用鲍威尔的讲话来锁定欧元兑美元的一些获利，这可能会导致汇率下跌，并有可能测试1.1100的支撑位。

周一（8月26日），美元兑日元收盘持平于144.51，此前曾跌至三周低点143.45。以色列和黎巴嫩地缘冲突局势紧张，催生一定的美元避险买盘，令美元稍稍稳住了因鲍威尔上周表态坐实9月降息所带来的下跌。日本央行行长植田和男最近的鹰派言论引起了广泛关注。上周五，植田和男暗示，如果经济预测与当前趋势相符，日本央行可能会调整货币政策。市场将这一声明解读为可能加息的前兆，尤其是考虑到日本7月份核心消费者价格指数(CPI)连续第三个月上升至2.7%，整体通胀率稳定在2.8%。相反，美联储主席杰罗姆·鲍威尔采取了更为温和的立场，表明由于劳动力市场风险增加，可能是时候修改美国的货币政策了。这表明，美联储最早可能在9月份开始放松货币政策，这一举动与日本可能收紧的货币政策形成鲜明对比。货币政策前景的这些变化极大地影响了美元/日元的外汇预测。此外，周一公布的数据显示，7月美国耐久财订单大幅增加9.9%，6月为下降。数据公布后，美元兑日元小幅回升。然而，市场上仍在消化鲍威尔上周有关降息表态的内容。从某种程度上看，鲍威尔的讲话听上去确实相当危言耸听，尤其是他围绕就业报告发表的评论。他的评论中没有任何关于缓慢、渐进降息的内容。他似乎是在发表一封公开信，表示如果数据允许，美联储将有可能大幅度、快速降息。现在就看8月份的就业数据表现如何。如果数据继续显示就业市场的紧张程度在大幅缓解之中，市场将会提高9月降息可能会从防御性的25个基点提升为50个基点的预期，并引发美国经济是否会陷入硬着陆的猜疑。美元将会因此继续走弱。由于美元疲软和日本央行潜在的货币政策调整，美元/日元货币对正面临下行压力。随着市场动态随着央行政策和经济指标的变化而变化，如果日本央行转向收紧货币政策以应对不断上升的通胀，日元可能会进一步上涨。

枢轴点:  144.20

支撑位：143.85    143.45

阻力位：145.30    145.80

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，经过一周多时间的重新回落，出现超卖情况较重，技术指标在超卖区域有所钝化，短期或面临窄幅调整的交易阶段。短期内下方143附近的支撑较强，在没有重大消息的刺激下，怕是不易跌穿。上方的阻力现阶段分别落在146.60和148.00。

今日英镑兑美元报1.3191，英镑 昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.3190附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和良好耐用订单数据的支撑下反弹收涨也对英镑构成了一定的打压。不过，美联储9月份的降息预期和英国央行称不急于降息影响发酵，限制了汇价的回调空间。受美联储承诺9月降息的提振，英镑上周末升至两年新高。但是，这轮反弹看起来有些牵强。美联储主席鲍威尔说，降息的时机已经到来，美联储将采取一切必要措施保护就业，他的言论可谓鸽派至极。随后，美联储9月降息50个基点的可能性上升，导致美元大幅下跌，上周五英镑兑美元升至两年高点1.3229。分析师称，可以肯定的是，英镑兑美元正处于技术上行趋势，未来几周最明显的走势是走高。然而，英镑兑美元的疲惫感正在加剧，技术面已经出现超买的迹象。值得注意的是，相对强弱指数(RSI)位于76，这一水平明显偏高，增加了未来一周回落的可能性。未来几天英国不会发布重大数据，英镑兑美元的走势将在很大程度上取决于全球市场的表现。可以预见，未来几天市场会出现一些彻底的回调，英镑兑美元也会出现回调。如果本周的数据好于预期，并引发对美联储9月加息50个基点可能性的疑虑，那么美元将出现回调，英镑兑美元有望上涨。周五将公布美国7月PCE物价指数 ，该指数是衡量通胀对消费者影响的指标。美联储倾向于密切关注这一数据，但我们认为，该数据出现能够改变整体叙事的那种意外的可能性有限。”上周鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话中表示，他相信通胀不会意外回升，他现在更加关注劳动力市场。这表明9月初美国非农就业报告的发布将是美元的下一个重大事件。今年迄今为止，英国经济的表现一直好于主要经济体，这对英镑来说是一件幸事。但要小心，英镑走强的部分亮点是由于美元抛售造成的，而美元抛售可能被夸大了，后续可能需要修正。英国市场因公共假日休市，交易量较平时有所减少

枢轴点:  1.3172

支撑位：1.3150    1.3130

阻力位：1.3230  1.3200

点评：技术走势，英镑/美元H4级别高点回落，但依旧在 48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方构成多重顶背离。英国央行可能比美联储更早开始放松政策，但杰克逊霍尔会议上的讲话表明，英国央行正着眼于放缓降息步伐。

周二（8月27日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2515.97美元/盎司附近。金价周一走强，接近近期的纪录高位，金价盘中一度涨至2526.74美元/盎司附近，因美联储主席鲍威尔发出鸽派信号后，市场加大对9月降息的押注，另外，中东地缘政治风险引发避险需求。不过，美国7月耐用品订单月率强于市场预期，令金价一度回吐全部涨幅，然而，核心耐用品订单月率表现不佳，金价周一仍收涨0.24%，收报251782美元/盎司。金价上周曾刷新历史高点至2531.60美元/盎司。在美元疲软和美联储降息预期的支撑下，金价预计将延续上行势头。上周五，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔明确下个月将降息，引发金价大幅反弹。其它支撑因素还来自于黄金ETF持有量的增加等，凸显了强劲的黄金需求。周一表示，鲍威尔上周五讲话中的鸽派信号、避险兴趣和中东地区的地缘政治风险引发了周一的黄金买盘。真主党在周日早些时候向以色列发射了数百枚火箭弹和无人机。鲍威尔上周五支持即将开始降息，称就业市场进一步降温将是不受欢迎的。根据 CME FedWatch Tool，市场已完全消化了美联储下月放宽政策的预期，降息25个基点的可能性为69.5%，更大幅度降息50个基点的可能性约为30.5%。业内官员表示，印度和中国这两个黄金消费大国的黄金需求预计将在未来几个月改善。美元周一从八个月低点反弹，令黄金多头有所顾忌，因中东地缘政治紧张局势加剧，促使投资者寻求避险。本交易日经济数据相对较少，重点留意地缘局势的相关消息。相对而言，金价上涨动能似乎有所减弱，需要留意金价震荡筑顶的可能性。美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易数据显示，对冲基金开始认识到持有部分黄金和白银的价值，基金经理增加了看涨押注。黄金的净持仓量目前为193,305份合约。看涨的投机头寸已升至2020年3月初以来的最高水平，当时美联储在紧急会议上降息50个基点，当时全球经济正在经历新冠疫情的早期影响。

枢轴点:  2521

支撑位：2503  2494

阻力位:   2532     2546

点评：技术走势上，黄金短期内仍然具有看涨潜力，但需要关注2500美元这一关键支撑位，如果金价未能守住该水平，可能会吸引技术性卖盘。H4级别高位震荡，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴附近缩量。市场普遍认为金价仍有上行空间，但需要突破2600美元的阻力位才能进一步走高。

周二（8月27日）亚市早盘，美原油窄幅震荡在逾一周高位附近，现报77.16美元/桶。油价周一延续涨势逾3%，因利比亚减产加剧了中东冲突升级的消息引发的供应担忧，而美国即将降息则提振全球经济和燃料需求前景。布伦特原油10月期货周一收高2.41美元，或3.05%，报每桶81.43美元；美国原油期货主力合约周一收高2.59美元，或3.5%，结算价报每桶77.42美元，200日均线阻力在77.88美元/桶附近。两大指标原油期货上周五都上涨2%以上。交易商表示："近期的买盘似乎是合理的，"他提到了中东紧张局势、利比亚生产暂停以及美国重要储存中心俄克拉荷马州库欣的石油库存较少。利比亚东部政府周一宣布关闭所有油田，暂停生产和出口。利比亚国家石油公司（NOC）没有对此予以证实。不过，NOC子公司表示，计划逐步减少产量，并以未具体说明的 "抗议和压力"为由，警告利比亚将全面停产。真主党周日（8月25日）早些时候向以色列发射了数以百计的火箭弹和无人机，以色列军方称已出动约 100 架战机打击黎巴嫩，以阻止更大规模的袭击，这是10个多月来，黎巴嫩和以色列边境战争中规模最大的冲突之一。这使人们担心加沙冲突有可能演变成一场地区冲突，将真主党的支持者伊朗和以色列的主要盟友美国卷入其中。五角大楼周一表示，美国的评估仍是伊朗及其代理组织对以色列发动袭击的威胁依然存在。俄乌冲突也有所恶化。基辅当局表示，俄罗斯周一以 200 多枚导弹和无人机袭击乌克兰，造成 7 人死亡，乌克兰全国的能源设施也遭到打击；邻国波兰则报告表示可能有一架无人机进入其领空。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当地时间26日表示，俄方将对乌军入侵库尔斯克州西部地区作出“应有的”回应。他还称，俄乌双方开展停火谈判的想法已不再适用，目前各种俄乌双方开展接触的传言均不可信，俄罗斯和乌克兰之间没有就停止袭击乌克兰能源基础设施进行秘密谈判。此外，两名埃及安全消息人士称，周日在开罗举行的加沙停火谈判未达成协议，哈马斯和以色列均未同意调解人提出的几项折中方案。哈马斯周日在一份声明中称，即将达成协议的说法是虚假的。此外，美联储降息前景也给油价提供支撑。本交易日投资者需要继续留意地缘局势相关消息，留意API原油库存系列消息。

枢轴点:  76.15

支撑位：75.10    74.05

阻力位:   78.45    79.25

点评：技术走势上，美原油H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步向上扩张。美元指数在鲍威尔讲话后再次走软，进一步刺激了以美元计价的石油需求。