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iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月29日(仅供参考）

29/08/2024 - 04:55 UTC

周三美元指数创下6月3日以来最大涨幅，最终收涨0.50%，报101.06。但今年以来的整体跌幅仍显着。美元走软的主要原因是市场预期美联储将在今年内多次降息，总计降息幅度可能达到100个基点。随着鲍威尔杰克逊霍尔讲话的影响逐渐消退，风险情绪减弱，美元可能有小幅反弹的空间。投资者的焦点在于本周即将发布的美国个人消费支出（PCE）数据和第二季度GDP初值。这些数据将为市场提供进一步的线索，帮助评估美联储未来的货币政策走向。上周，美联储主席鲍威尔明确表示支持降息，并对通胀接近2%的目标充满信心。市场预期美联储将在9月降息25个基点的概率为66%，而降息50个基点的概率为34%。

消息面，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，现在“可能是时候”考虑降息了，但他仍在寻求更多数据来支持下个月降低利率的必要性。博斯蒂克重申，由于通胀下降的速度快于他的预期以及失业率上升速度较快，他对于预期降息的时间表已经提前。但他仍旧保持谨慎。博斯蒂克在由乔治亚州斯坦福俱乐部和亚特兰大斯坦福黑人校友协会组织的一次活动中表示：“我不希望我们处于一种情况，即我们降息后又不得不再次加息。”他补充说：“如果我要偏向一方的话，那就是等待更长时间，只是为了确保我们不会出现上下波动的情况。”但他强调这不是他的基本预期。

另外，全球资管巨头贝莱德表示，预计美国整体经济将放缓，而不是衰退，特别是在华尔街观察到美国企业(尤其是在科技领域)财报强于预期之后。贝莱德表示：“强于预期的美国企业财报、尤其是科技公司使我们重申对美国经济的乐观看法。到目前为止，科技股和非科技股第二季度的盈利增长率分别为20%和5%，高于财报季开始时预期的18%和2%。”贝莱德还强调，最新的初请失业金人数、美国供应管理协会(ISM)服务业数据和美联储银行贷款调查显示，美国经济正在放缓，而不是走向衰退。该行表示：“在夏季交易清淡的情况下，我们仍可能看到小幅波动。我们继续超配日股和美股，并看好美国的人工智能主题。”

地域冲突方面，美国中情局副局长：俄罗斯试图夺回乌控地区，但将面临"艰苦战斗"。美国中央情报局（CIA）副局长David Cohen周三表示，俄罗斯总统普京将发动反攻，试图夺回被乌克兰军队占领的库尔斯克地区领土，但俄军将面临"一场艰苦的战斗"。Cohen在一次国家安全行业会议上说，乌克兰已经占领了库尔斯克约300平方英里（777平方公里）的土地，其意义仍有待观察。Cohen称，虽然基辅表示无意吞并已占领的地区，但乌克兰军队正在构筑防线，似乎打算"在一段时间内保留部分领土"。Cohen表示："我们可以肯定，普京将发动反攻，试图夺回那片领土。我认为，我们的预期是，对俄罗斯人来说，这将是一场艰难的战斗。"他指出，普京"不仅要面对现在在俄罗斯领土上有一条他必须处理的前线这一事实，还要应对失去一块俄罗斯领土在国内社会产生的反响。"他还表示，乌克兰在库尔斯克的成功"有可能稍微改变"冲突"未来的态势"，但没有详细说明。乌克兰总统泽连斯基周二表示，与俄罗斯的战争最终将通过对话结束，但基辅必须占据主动地位，他将向美国总统拜登及其两位潜在继任人提出一份计划。

其他方面，俄罗斯社交平台Telegram创始人Pavel Durov在法国被捕一事正变得越来越离奇。据一家法国调查报纸称，Durov被捕当天晚上原计划与法国总统马克龙共进晚餐。鸭鸣报是法国一家以讽刺政经闻名的周报，因其辛辣的调查报道被称为法国政坛唯一惧怕的报章。周三的最新刊物中，鸭鸣报称，上周六Durov被捕时就向法国警方通报了与马克龙的会面计划。而这一报道在法国引发了强烈的反应，有人愤慨表示这是马克龙的无耻圈套。爱国者党领袖Florian Philippot公开批评称，马克龙完全可能使用此类伎俩，以完成他“主人”交托的任务：将所有捍卫言论自由的人关进监狱。他要求马克龙对此作出解释。而在鸭鸣报的X账号下方，很多网友也表达了对这种政治陷阱的愤怒。有网友讽刺称，法国总统曾作为中央情报局的助手将一家全球知名公司的董事绳之以法，现在又忙于这种阴谋事件，怪不得没时间任命总理。该网友提及的历史即法国令人震惊的阿尔斯通收购事件。马克龙当时是法国经济部长，因其支持美国企业收购阿尔斯通的行为而被法国社会广泛批评。当年被美国起诉的阿尔斯通高管皮耶鲁奇，出狱后在其回忆录中指出，马克龙当年不仅没有挽救法国企业阿尔斯通，反而为通用电气收购阿尔斯通大开绿灯，并无视皮耶鲁奇被美国中情局作为人质扣押的痛苦。这桩事也让部分法国民众长期以来一直怀疑马克龙与美国政府之间存在利益勾连，并在Durov被捕后迅速成为舆论焦点。对于鸭鸣报的报道，法国总统府爱丽舍宫强调，上周六晚马克龙并不在巴黎，而是在勒图凯，并否认马克龙邀请Durov参与晚宴的说法。马克龙则亲身在X上辟谣称，在Durov被捕后，有关于法国的虚假信息不断传播。他还表示，所谓的“法国出于政治动机逮捕Durov”的说法完全违背现实，法国致力于维护言论和交流的自由，逮捕Durov是法国司法调查的一部分。据法国检察官周三发布的声明，Durov被指控利用Telegram平台参与非法团伙交易、在有组织的团伙中洗钱并拒绝配合当局调查等多项罪名。Durov已被限制离境，必须每周两次前往法国警局进行报备。俄罗斯外交部发言人扎哈洛娃对此表示，这再次表明了法国领导层的真实态度，他们公然践踏了保护言论和表达自由的国际规范，原因只有一个：他们必须保护某种符合部分人利益的标准。

今日需要关注的数据有, 欧元区8月经济景气指数、欧元区8月消费者信心指数终值、德国8月CPI年率初值、美国第二季度实际GDP年化季率修正值、美国截至8月24日当周初请失业金人数、美国7月批发库存月率初值和美国7月季调后成屋签约销售指数月率。此外，投资者需要留意地缘局势相关消息。

欧元/美元

欧元昨日震荡下行，险守1.1100关口，收跌0.57%，报1.1119。现汇价交投于1.1130附近。除获利回吐和1.1200关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美联储官员讲话的支撑下反弹收涨也是施压欧元回落的重要因素。不过，对未来几个月美联储降息幅度将超过欧洲央行的预期限制了汇价的下跌空间。荷兰合作银行表示，欧元兑美元延续近期涨势的空间看来有限，因为欧元大幅走强的情况可能引发欧洲央行加速降息的预期。欧元近期的强势是由于美联储降息前美元表现不佳所致。欧元区、日本和瑞典的工业生产正在走弱，“这为欧元兑美元的顺周期走势创造了一个危险的环境。”欧元区PMI报告中就业部分的疲软表明，未来几个月欧洲就业可能会恶化，这可能促使欧洲央行以比市场目前预期更快的速度降息。此外，欧洲央行管理委员会委员克拉斯·诺特表示，他正在等待更多信息，然后决定是否支持下个月降息。在被问及对货币政策的展望时，这位鹰派的荷兰央行行长表示，只要通胀保持在明年回到 2% 目标的轨道上，他就赞成逐步放松货币政策，但他拒绝对即将于 9 月 12 日举行的会议发表看法。 “我必须等到会议前掌握全部数据和信息后才能决定 9 月是否合适，”诺特周二表示。“我还得在 10 月和 12 月再次做出决定。” 欧洲央行官员一直在暗示，下个月可能会再次降低借贷成本。这也是投资者的观点，他们押注今年还会再降息两次，甚至三次，因为通胀率将回升至 2%，欧元区经济复苏步履蹒跚。诺特没有具体说明他是否同意这种观点。他说：“只要我们的通货紧缩路径在 2025 年底之前仍然朝着通胀回升至 2% 的方向发展，那么我当然愿意逐步放开通胀刹车——因为那时我们需要的限制就会减少。”今日需要关注的数据有, 欧元区8月经济景气指数、欧元区8月消费者信心指数终值、德国8月CPI年率初值。

枢轴点: 1.1140

支撑位：1.1105 1.1090

阻力位：1.1160 1.1175

点评：技术走势，欧元/美元今日关注1.1200附近的压力情况，下方支撑下1.1050附近。预计欧元兑美元的汇率不会远高于1.12。”与此同时，对美联储降息的预期似乎有些过头。她说，如果即将公布的美国关键经济数据强于预期，并暗示美联储在降息方面没有滞后，欧元兑美元可能回落至1.10的位置。

美元/日元

周二（8月27日），美元指数下跌0.3%，报100.53 ，盘中曾跌至去年7月以来最低。美元兑日元隔夜跌落144.00之下，收盘于143.95。数据显示美国房价6月环比下跌0.1%后，6月房价同比上涨5.1%，为2023年7月以来最小同比涨幅。受该数据影响，美元走低。当日元今年面临巨大的抛售压力时，时任日本首席外汇外交官神田正人（Masato Kanda）担心1992年英镑危机引发的动荡会重演。作为负责国际事务的副财务大臣，神田实际上被授权代表财务大臣决定是否干预外汇市场。他的决定是在4月29日做出的，神田将这一决定通过电话报告给财务大臣铃木俊一（Shunichi Suzuki）后，向下属指示了干预的数量和时间。8月1日成为内阁特别顾问的神田在最近的一次采访中表示：“如果我们允许投机者压倒我们的干预，他们会为自己的胜利洋洋得意，认为没有必要害怕日本货币当局。”他说：“我们将陷入与英镑危机时相同的境地。”“只要我们进行干预，我们一定会打击投机者。”密切关注每日外汇走势的神田知道，投机者正在大举抛售日元，尤其是从3月份前后开始。神田在4月底表示:“很难忽视投机行为引起的（汇率）剧烈波动对国家经济造成的负面影响。”过度疲软的日元会抬高进口价格，对人们的日常生活产生不利影响。尽管如此，做出干预的决定并不容易，因为这被认为是G7成员国的一个例外举动。神田几乎每天都与美国货币当局沟通，以获得他们的理解。神田被称为“令和时代的日元先生”，在他担任日本首席外汇外交官的三年里，他监督了超过24万亿日元的外汇干预，其中包括7月份的约5万亿日元。此外，周二的另一份报告显示，8月美国消费者信心有所上升。世企研的消费者信心指数升至103.3，7月数据上修至101.9。不过，市场对此数据反应不大。投资者正在等待第二季度国内生产总值(GDP)初值、初请失业金以及美联储首选的通胀指标个人消费支出(PCE)物价指数等数据出炉。若上述数据不能给出惊人的增长情况，那么美元利率下降的场景将会继续在外汇市场上进一步发酵，从而影响美元将受压延续着跌势。本交易日将出炉美国二季度GDP修正和美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注。留意地缘局势相关消息。

枢轴点: 144.75

支撑位：144.20 143.90

阻力位：145.05 145.30

点评：技术走势，美元兑日元预料将保持着窄幅的僵持走势状态。波动区间主要限于143-146之间。

英镑/美元

英镑昨日震荡下行，刷新3个交易日低位，现汇价交投于1.3200附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美联储官员讲话的支撑下小幅收涨也对汇价构成了一定的打压。不过，投资者对英国央行的降息预期有所降温和对美联储9月份的降息预期限制了汇价的回调空间。英镑兑美元（GBP/USD）在近期表现强劲。主要受益于美元的疲软。市场预计，美国将在今年降息约100个基点，而英国仅降息40个基点。分析师指出，“鲍威尔对降息的表态与贝利的谨慎立场形成鲜明对比，支撑了英镑的强劲走势。”上个月，斯塔默正式就任英国首相。7月28日，英国首相办公室声明称“英国濒临破产和支离破碎”。英国财政大臣蕾切尔·里夫斯表示，“公共财政缺口高达200亿英镑”。从上述人数的讲话来看，英国的债务问题较为凸出，只有执行宽松的货币政策才能减轻债务压力，这将倒逼英国央行更激进的降息，利空英镑币值。数据面：截至今年6月份，英国债务总额高达2.74万亿英镑，处于有记录以来的最高水平。2023年的债务占GDP的比重高达97.6%，连续四年处于90%上方。如果未来英国宏观经济因为高利率而出现衰退可能，庞大的债务规模随时有可能导致国际市场对英镑币值丧失信心。7月份英国核心CPI年率为3.3%，创出年内最低增幅。持续下降的通胀率数据是英国央行选在在8月初降息的关键理由。6月份英国失业率为4.2%，低于前值4.2%，失业率有下降迹象。美国正遭遇通胀下降而失业率上升的局面，失业率数据是美联储坚定降息信心的重要因素。英国的失业率数据并未如美国一样持续升高，其降息紧迫性低于美国，这对于英镑币值来说是好消息。8月1日，英国央行宣布降息25基点，基准利率从5.25%下降至5%，结束了2021年以来的加息进程。8月份，GBPUSD累计涨幅2.68%，最高触及1.3230，创出自2022年4月份以来最高价。之所以英国央行降息会导致英镑升值，是因为美联储的降息预期更强，英镑获得了反向升值动。本交易日将出炉美国二季度GDP修正和美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注。留意地缘局势相关消息。

枢轴点: 1.3220

支撑位：1.3180 1.3165

阻力位：1.3245 1.3265

点评：技术走势，英镑/美元日线指标显示，英镑汇率已超买，存在回调风险。目前，英镑的14日动能指标过高，相对强弱指数（RSI）仍超过70。我们在1.3215美元逆势做空英镑的策略目前面临挑战，但只要汇价高于10日移动均线1.3090，涨势将会继续。如果汇价跌破该均线，可能会出现进一步的回调风险。今日关注1.3300附近的压力情况，下方支撑在1.3100附近。

黄金

周四（8月29日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2507.14美元/盎司附近。金价周三下跌0.8%，收报2504.46美元/盎司，尽管黄金在过去三天连续上涨，但美元的走强削弱了黄金对外币持有者的吸引力，令其价格承压。受美元走强的影响，投资者关注全球最大经济体的关键通胀数据，以寻找美联储9月份可能降息规模的线索。美元周三攀升0.5%，收报101.06，创下6月来最大单日涨幅，使得黄金对其他货币持有者而言更加昂贵。投资者目前正在关注芯片巨头Nvidia（英伟达）季度财报的影响发酵，以及周五公布的美国个人消费支出（PCE）数据。投资者对这家芯片制造商寄予了很高的期望，在过去两年里，Nvidia 股价猛涨七倍多，成为AI相关股涨势的最大受益者之一。其他方面，周二的数据显示，中国7月份通过香港的黄金净进口量增长了17%，这是自3月份以来的首次增长。中国是黄金消费大国，黄金需求的上升可能会支撑全球金价。地缘局势动荡，也仍在吸引逢低买盘支撑。周三金价最低曾跌至2493.59美元/盎司，但盘中多次受到逢低买盘和避险买盘支撑，帮助金价收盘于2500关口上方。投资者的焦点在于本周即将发布的美国个人消费支出（PCE）数据和第二季度GDP初值。这些数据将为市场提供进一步的线索，帮助评估美联储未来的货币政策走向。上周，美联储主席鲍威尔明确表示支持降息，并对通胀接近2%的目标充满信心。市场预期美联储将在9月降息25个基点的概率为66%，而降息50个基点的概率为34%。在美联储主席鲍威尔上周表示鸽派倾向后，投资者还预计联储将在下个月开始降息，目前争论的焦点为是否会进行50个基点的超大幅度降息，还是25个基点的标准幅度。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周三表示，随着通胀率加速下滑，失业率升幅也超出他的预期，现在可能是"采取行动"降息的时候了，但他希望在扣动扳机前能够确定这一点。美联储即将于 9 月 17 日至 18 日召开的会议是今年第三季度的最后一次。博斯蒂克表示，他希望月度就业报告和两份通胀报告能够证实，经济正处于他所认为的轨道上。本交易日将出炉美国二季度GDP修正和美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注。留意地缘局势相关消息。

枢轴点: 2516

支撑位：2502 2494

阻力位: 2523 2531

点评：技术走势上，黄金金价上涨动能明显减弱，KDJ高位死叉，MACD红色柱萎缩，也有死叉趋势，投资者需要提防金价短线见顶的可能性，下方留意21日均线2469.35附近支撑，如果失守该支撑，则增加后市看空信号。

WTI美原油

周四（8月29日）亚市早盘，现货黄金震荡微涨，美原油目前交投于74.60美元/桶。油价周三收低1%，此前美国原油库存降幅小于预期以及对亚洲大国需求的担忧持续存在，但中东和利比亚的供应风险限制了油价的跌幅。布伦特原油期货 10月期货收跌 90 美分，或 1.13%，报每桶 78.65 美元。美国原油10月期货下跌1.01美元，或1.34%，报74.52美元。周二，布伦特原油和美国原油期货价格分别下跌超过2%，此前三天上涨7%，布伦特原油达到81美元，美国原油达到77美元。美国能源信息署的数据显示，上周美国原油库存减少84.6万桶，至4.252亿桶，低于调查中分析师预期的减少230万桶。本周炼油活动有所增加。对亚洲大国需求的担忧也继续拖累油价，因为最近的数据显示亚洲大国经济陷入困境，炼油厂对石油的需求放缓。另外，Nvidia(英伟达) 与其他科技业巨头股价周三尾盘下跌，此一信号令投资者大失所望，因为他们原本认为Nvidia的强劲财测将带动华尔街一些最有价值企业的新涨势。作为本周华尔街的重头戏，Nvidia发布财报后股价一度下挫8%，市值蒸发逾2400亿美元，其他几家人工智能(AI)相关企业总市值也减少约1000亿美元。Nvidia预测第三季度毛利率可能低于市场预期，营收基本符合预期。Nvidia股价走弱，对美股产生拖累，进而拖累市场冒险情绪和大宗商品走势。此外，伊朗武装部队总参谋长周三表示，伊朗肯定会对暗杀哈尼亚的行为做出有计划的回应。利比亚石油产量的潜在损失以及以色列-加沙冲突可能扩大到包括伊朗支持的黎巴嫩真主党武装分子，仍然是石油市场面临的最大风险，限制了周三的油价跌幅。由于对立的政府派别之间就央行和石油收入控制权的争端仍在继续，利比亚各地的几个油田已经停止产出。这场争端导致约 120 万桶/日的产量面临风险。本交易日将出炉美国二季度GDP修正和美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注。留意地缘局势相关消息。

枢轴点: 75.25

支撑位：74.05 73.40

阻力位: 76.10 76.70

点评：技术走势上，美原油价格在80美元/桶附近存在强支撑位，而布伦特原油则在85美元/桶附近面临阻力。分析师建议投资者关注短期内的供应和需求数据，以判断油价的下一步走向。OPEC增产的可能性虽限制了油价的涨幅。目前来看，石油市场唯一不变的是波动性。

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