iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月30日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡下行，失守1.1100关口并刷新8个交易日低位，现汇价交投于1.1080附近。除美元指数在空头回补和良好经济数据降温美联储大幅降息预期而持续反弹是施压欧元走软的主要原因外，时段内欧元区整体表现疲软的经济数据也对汇价构成了一定的打压。欧洲方面，德国8月的通胀数据显示下降趋势，多个州的通胀率有所回落。 德国8月CPI年率初值录得1.9%，创2021年3月以来新低，低于市场预期为2.1%，降至欧洲央行2%的目标下方。其中，萨克森州的通胀率从上个月的3.1%下降到2.6%，勃兰登堡州从2.6%下降到1.7%。这些数字表明，德国8月全国通胀率可能会显着下降，初步数据将在日内晚些时候公布。 几日前，欧洲央行管理委员会成员Klass Knot表示，他需要更多数据来决定9月是否降息。他强调，只要通胀保持在明年回到2%目标的轨道上，他就倾向于逐步放松政策。目前，欧洲央行决策者正就9月降息接近达成一致，除非未来几周的数据出现重大意外，否则降息的可能性很大。 尽管市场对降息的预期乐观，但投资者仍需关注潜在的风险。彭博情报策略师指出，亚洲经济放缓和欧洲经济复苏乏力可能会影响德国DAX指数在今年下半年的表现。另外，欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩表示，推动欧元区通胀的关键因素——工资增长将在2025年和2026年大幅放缓。 莱恩在法兰克福的一场会议上称，根据欧洲央行自己的薪资趋势追踪器，今年下半年仍会看到显着的增长，但“现在这种追赶的态势已达到顶峰”，未来两年的涨幅将明显减缓。欧洲央行上周公布的数据显示，第二季度协议工资增幅从第一季度的4.74%放缓至3.55%，主要因德国的工资增长速度大幅放缓。长期以来，该行一直将协议工资作为政策的关键因素。有投行分析师认为，协议工资已经在第一季度度过了峰值。这也确实缓解了欧银决策高层对“劳动力成本高涨可能推升通胀”的担忧，为9月份潜在的再次降息提供了支持。莱恩说道：“这就是重返目标的信心所在。”今日需要关注的数据有, 德国5月实际零售销售月率、法国第二季度GDP年率终值、德国8月季调后失业率、欧元区8月调和CPI年率、欧元区7月失业率.

枢轴点:  1.1105

支撑位：1.1055   1.1030

阻力位：1.1130    1.1160

点评：技术走势，欧元/美元H4级别小幅反弹，但在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。德国经济衰退的前景可能有助于这种调整，而本周晚些时候公布的欧洲通胀数据是对利率预期的关键考验。

美联储将会于9月份开启降息大门，美联储官员不断发出降息言论，美元指数近期呈现震荡走弱，并退守100关口。日元汇率自7月11日逆转跌势，但近日升势放缓，美元兑日元在143.80附近获得支撑，短线有进一步反弹上行的可能，或向147.00位置附近试探。日本央行的立场是研究市场展发和7月加息的影响，如果对经济活动和通膨前景的信心不断增强，日本央行将调整货币宽松程度。目前金融和资本市场仍然不稳定，日本央行需要对这些事态发展保持高度警觉，包括股市走弱和日元走强。此外，亚特兰大联准银行总裁波斯提克 (Raphael Bostic) 周三表示，随着通膨进一步走降且失业率上升幅度超出他的预期，现在可能是“采取行动”降息的时候了，但他希望在启动宽松周期前先看到 9 月非农就业报告和两份通膨报告证实经济趋势仍在持续。此外，美国抵押贷款利率持续下降，美国抵押贷款利率上周再次降至2023年4月以来的最低水平，刺激购房申请小幅回升。根据美国抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布的数据，30年期固定利率抵押贷款的合约利率连续第四周走低，降至6.44%，为今年以来最长跌势。本周五，市场将迎来美国7月份PCE物价指数，作为美联储最青睐的通胀指标，核心PCE物价指数同比变化对政策制定者有较大影响。美国核心PCE物价指数在6月份同比上升2.6%，7月份可能会保持在这个水平。总体PCE同比数据预计也将稳定在2.5%。今日需关注的数据有， 美国7月个人支出月率、美国7月PCE物价指数年率、美国8月芝加哥PMI和美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。

枢轴点:  144.55

支撑位：144.20    143.90

阻力位：145.20    145.50

点评：技术走势，美元兑日元经过上周的大幅下跌后，本周汇价出现止跌反弹，但上行动力较弱。日K线图维持在震荡下行的通道内，并且5日均线维持向下运行，短线空头力量正在增强。   目前美元兑日元维持下跌趋势，但在143.80位置有较强支撑，如果无法跌破，短线有反弹向上的可能，上方阻力位在147.00一线。

周四(8月29日)，英镑兑美元汇率攀升至1.32美元，创下两年半来的新高，兑欧元也表现强劲。这一波涨势主要受到市场对英国央行较长时间维持高利率的预期支撑。然而，市场的投机性押注和英国经济的不确定性让这一涨势显得脆弱。目前，市场普遍预期英国央行将在未来继续维持高利率，这成为支撑英镑上涨的重要因素。英国央行在8月初将基准利率下调25个基点至5%，并预计在年底前还将下调40个基点。然而，与此同时，美国和欧元区的利率预期均有所放松。交易员普遍认为，英国的高利率政策将维持较长时间，使英镑在未来一年内保持强劲。调查显示，八月英国商业活动加速，成本压力缓解至三年多来最弱，这预示着英国经济将在下半年保持稳定增长势头。英国8月综合PMI升至53.4，为4月以来最高，与经济季度增长率0.3%相一致。虽然这一增长与今年上半年经济从短暂衰退中反弹时相比有所放缓，但仍强于过去两年的典型增长速度。然而，市场分析师提醒投资者，当前英镑的高估值反映了市场对英国经济增长的乐观预期，但这忽略了英国央行未来可能降息的风险。如果降息速度快于市场预期，英镑可能面临较大的下行压力。此外，分析师也指出，当前英镑的强势表现存在“压路机交易”带来的隐患，这种交易虽然短期内能带来稳定收益，但一旦市场波动加剧，可能会引发灾难性的损失。近期，英镑的上涨部分受到英国国内政治局势的推动。今年7月，英国工党在选举中大获全胜，市场预期英国政治稳定性增强，这对英镑形成了支持。然而，新的政府预算将在10月公布，市场担心可能的削减开支或增加税收政策会对英国经济造成打击，进而拖累英镑表现。瑞银分析师表示，随着11月美国总统大选的临近，外汇市场的紧张情绪可能加剧，而英镑在这一背景下的波动性也可能进一步上升。他指出，当前市场的投机性押注让英镑在平静时期表现出色，但一旦市场动荡，英镑的走势可能出现剧烈反转。今日需关注的数据有， 美国7月个人支出月率、美国7月PCE物价指数年率、美国8月芝加哥PMI和美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。

枢轴点:  1.3200

支撑位：1.3140   1.3115

阻力位：1.3230   1.3260

点评：技术走势，英镑/美元H4级别小幅反弹，并依旧在 48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始缩量。英国企业面临的成本压力增幅为2021年1月以来最弱，衡量企业价格涨幅的指标也有所下降。

周五（8月30日）亚市盘初，现货黄金震荡微跌，目前交投于2518.84美元/盎司附近。金价周四上涨约1%，收报2521.02美元/盎司，因地缘局势担忧情绪升温，金价一度升至2528美元附近，逼近历史高点，但美国二季度GDP上修，初请失业金人数暗示劳动力市场稳健，美国经济仍具有韧性，打压美联储9月份降息50个基点的预期，美元指数持续反弹，令黄金多头有所顾忌。投资者关注美国通胀数据——美国7月PCE数据，以进一步了解潜在的降息幅度。地缘局势方面，在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据媒体29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。此外，以色列军方28日在约旦河西岸发起的袭击也造成多名巴勒斯坦人死亡。以色列军方称击毙了五名巴勒斯坦武装分子，他们藏身于约旦河西岸城市图勒凯尔姆的一座清真寺内。另外，美国中央情报局副局长科恩28日表示，预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土。数据方面，美国商务部称，第二季度国内生产总值（GDP）环比年率增长3.0%，高于上月报告的2.8%，占经济总量三分之二以上的消费者支出增长2.9%，高于此前报告的2.3%。另一份报告显示，美国上周初请失业金人数下滑至23.1万人，略低于路透调查经济学家预计的23.2万人，符合表明劳动力市场持续降温的水平。该数据出炉后，金价一度跌至2503.5美元附近，但随后受到逢低买盘和避险买盘支撑，很快扭跌为涨，最高触及2528.59美元/盎司。不过，数据公布后，市场对美联储9月份降息50个基点的预期小幅下降，美元指数持续走高，最高触及101.58，为8月22日以来新高，收报101.38，涨幅约0.3%，这令黄金多头有所顾忌，尾盘金价回落至2521美元附近。投资者目前正关注周五的个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储青睐的通胀指标。当然，对地缘局势的相关消息仍需予以关注。相对而言，美元指数短线明显企稳反弹，而金价多次上冲2530受阻，如果美元指数延续反弹走势，可能会促使金价展开回调行情，投资者需要予以警惕。

枢轴点:  2508

支撑位：2502    2496

阻力位:  2523     2529

点评：技术走势上，黄金金价仍保持上涨趋势。随着金价突破2520美元/盎司，买家仍然希望金价能够突破历史高点2531美元/盎司。正如相对强弱指数(RSI)所描绘的那样，势头表明买家正在掌控局面。在这种背景下，金价阻力最小的路径是上行。如果金价攻克2531美元/盎司，下一个阻力位将是2550美元/盎司。若突破后者，金价将瞄准2600美元/盎司。

周五（8月30日）亚洲时段，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于75.84美元/桶。油价周四收盘每桶上涨超过1美元，因利比亚的供应中断和伊拉克降低产量的计划引发了对全球供应趋紧的担忧，另外，美国上修二季度GDP增速也缓解需求前景担忧。布伦特原油期货10月期货上涨1.29美元，或1.6%，报收于每桶79.94美元。美国原油期货 上涨1.39美元，或1.9%，报每桶75.91美元。由于对立政治派别之间的对峙，周四利比亚一半以上的石油生产停产，多个港口停止出口。据计算，该国每天约有70万桶石油停产。瑞银集团分析师表示："利比亚的出口到目前为止还在维持，但随着出口终端的关闭，这应该会转化为大西洋盆地供应的紧张。"在其他地区，一位直接了解情况的消息人士周四称，伊拉克计划在9月份减少石油产量，以补偿超过与石油输出国组织及其盟国商定的产量。该消息人士说，伊拉克7月份的产量为425万桶/日，下个月将减产至385万至390万桶/日。伊拉克同意的配额为每日400万桶。伊拉克石油部已向OPEC提交了一份计划，在本月至明年 9 月期间对产量超出配额进行弥补。OPEC上周表示，伊拉克在 1 月至 7 月期间累计产量超配额幅度为 140 万桶/日。消息人士称，伊拉克在 8 月取消了一艘 100 万桶的船货，以减少当月的出口量。消息人士补充称，已有买家出价，但这艘船货仍下市，还有两艘同样规模船货的销售将从 8 月推迟到 9 月。此外，对美联储下月开始降息的预期也支撑了油价。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，随着通胀率的进一步下降和失业率的上升超出预期，现在可能是降息的时候了。美国经济仍具韧性，裁员率处于低位且第二季GDP稳健增长，部分缓解了对需求前景的担忧情绪。另外，地缘局势相对紧张，也给油价提供支撑。本交易日需要关注美国7月PCE数据、美国原油钻井数据变动和地缘局势相关消息。

枢轴点:  75.10

支撑位：74.60    74.05

阻力位:   76.90    77.50

点评：技术走势上，美原油4小时图显示下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。投行对油价的一些悲观情绪还与亚洲经济的黯淡前景有关，中国向电动汽车的转变也抑制了这个最大原油进口国的燃料消耗。近期原油市场短期供应收紧逻辑与中长期需求疲弱及后续供应压力增加的矛盾交织下会让投资者观点出现摇摆。