iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月04日(仅供参考）                                                                      

周二欧元兑美元收跌0.24%，报1.1042。除美元指数在美联储大幅降息预期降温的支撑下走高对汇价构成了一定的打压外，时段内德国表现疲软的经济数据也对汇价构成了一定的打压。不过，投资者对未来几个月美联储降息幅度将超过欧洲央行的预期限制了汇价的下跌空间。欧元/美元延续下跌态势，徘徊在两周低点附近。美元的强势表现和即将公布的关键经济数据共同推动了这一走势。分析师指出，自2000年以来，欧元在9月有明显的下跌倾向，其中包括过去连续五年的下跌记录。因此，当前市场对欧元走势的担忧加剧。欧洲央行管委西姆库斯称，欧洲央行10月份降息的可能性相当小，9月份降息的理由十分充分。降息预期恐打压欧元。另外，随着物价增长持续放缓，欧洲央行在6月降息后，几乎肯定会在9月再次降息。然而，与近12位消息人士的对话表明，随着欧元区经济进入更加不稳定的状态，未来的政策决定可能会更加复杂。政策制定者辩论的核心是经济增长疲软和潜在衰退将如何影响通胀，后者是欧洲央行最终关注点，因为它试图在2025年底之前将通胀率降至2%。许多消息人士表示，虽然工业处于深度低迷状态，并可能将德国拖入衰退，但这更多是一个结构性问题，可能需要数年时间才能解决，因此货币政策的作用不大。上述所有因素都为欧洲央行缓慢降息奠定了基础，也许每个季度降息一次，直到欧洲央行确定通胀率将恢复至2%。消息人士称，鹰派还可能反对任何可能导致通胀目标实现日期推迟至2026年的宽松政策，因为这可能会危及欧洲央行的信誉。分析师指出，美元指数的变化对欧元的走势具有重大影响。尽管美元指数主要受到欧元波动的驱动，但近期美元贸易加权币值的稳定性却显示出市场对美元的偏好。这一趋势可能在未来几周内继续对欧元施压。此外，未来几周内公布的美国经济数据将成为市场关注的焦点。如果数据表现不佳，市场可能预期美联储采取更激进的降息措施，这将进一步压低美元并为欧元提供支撑。然而，如果数据强劲，美元的上涨势头可能会进一步打压欧元。综上所述，在当前市场环境下，灵活应对市场波动，并根据最新的技术面及基本面调整投资策略，将是欧元交易者保持竞争力的关键。

枢轴点: 1.1060

支撑位：1.1035   1.1025

阻力位：1.1075    1.1090

点评：技术走势，欧元/美元在9月面临的下行压力仍然显著，历史季节性趋势、技术指标及市场情绪都倾向于进一步看空。然而，投资者需警惕潜在的“空头陷阱”及美元走势的变化对欧元的影响。短期内，欧元的走势将取决于即将公布的关键经济数据及美联储的政策动向。今日关注1.1150附近的压力情况，下方支撑下1.0950附近。

周二美元兑日元收跌0.94%，报145.47。日本央行行长承诺继续加息，周二日元一度涨超1%。分析师称，无论美国就业报告表现如何，日元都可能会是赢家。美元/日元在连续四天上涨后开始下跌。日元/美元汇率正从两周低点反弹，跌破146。在日本央行货币政策前景趋于鹰派之际，日元跟随日本国债收益率的反弹.日本央行(Bank of Japan)政策制定者最近表示，如果经济预测成为现实，将采取更强硬的立场，市场押注日本央行将在12月再次加息。昨日，日本制造业PMI从49.5小幅上调至49.8，朝着企稳方向迈进。植田和男的言论导致日元走强，造成“三重打击效应，导致日本股市开盘下跌超过3%”。分析师表示：“日本央行行长致函日本政府，解释了7月加息的决定。他也表示，‘如果经济和物价表现符合预期，央行将继续加息’。日元因这些言论走强。”美国彭博社周二报道称，在去年很早就发出有关日本利率上升的警告，当时将其描述为“金融上的圣安德烈斯断层”。分析师警告称，投资者“刚刚看到了断层的第一次转变，未来还有更多”市场波动，此前日本7月份的加息举措引发日元套利交易的剧烈逆转。在一份报告中写道，虽然鹰派的日本央行和对美国经济增长放缓的担忧，助长了8月5日对日元的强烈需求，但投资者可能忽略了全球股票、货币和债券市场暴跌的更深层次原因。其中包括大量投资海外的日本资金，随着全球第四大经济体日本的利率不断走高，这些资金有可能回流日本国内。拥有近30年投资经验的Husain表示：“把日元套利交易当作替罪羊，忽视了一个更大、更深趋势的开始。日本央行收紧货币政策及其对全球资本流动的影响远不是简单的，它将在未来几年产生重大影响。”普信集团管理着约1.57万亿美元的资产。分析师称，美联储预期中的降息和日本央行进一步收紧可能会在不久之后再次震撼市场。今天，由于交易者从漫长的劳动节周末回来，美元保持稳定。市场将关注美国供应管理学会(ISM)制造业调查，该调查将揭开美国经济数据繁忙一周的序幕。本周的数据要么证实，要么驳斥美国经济衰退的担忧。

枢轴点:  145.90

支撑位：144.70    144.30

阻力位：146.30    146.70

点评：技术走势，美元兑日元从143.50的支撑位反弹，随后在147.20处停滞不前。价格正在测试支撑位146.40，即23.6%的斐波那契水平161.90高点和141.70低点。下行方面，卖家希望首先跌破146.40和145个整数位，让143.50重新出现在视线中。在此之下，141.70将成为焦点。在上行方面，如果146.40能守住，买家将寻求将收益延伸至149.40，即8月中旬的高点和38.2%的斐波那契水平。

周二英镑/美元走低，英镑兑美元收跌0.22%，报1.3113。荷兰国际在一份报告中说，鉴于英国缺乏引人注目的经济数据，全球风险情绪可能成为本周英镑的主要推动力。投资者在英镑8月份令人印象深刻的月度反弹后获利了结。英镑/美元8月份录得10个月以来的最大涨幅，而美元指数8月下跌2.2%。尽管英国消费者在8月份显示出复苏迹象，但英镑周二仍走低。受天气转暖带来的食品和饮料支出的提振，英国消费者支出上月小幅增长，进一步显示出2024年下半年经济将稳步增长的迹象。此外，根据巴克莱银行的数据，消费者在信用卡和借记卡上的支出在经历了两个月的下降后，8月份又上升了1%。根据英国零售协会的数据，商店消费上升了1%，这是自3月份以来最强劲的增长。这些数据支持了这样一种观点，即随着实际收入的增长、利率的放松以及消费者信心的增强，消费者可能会在今年下半年对经济起到越来越大的支撑作用。另外，周一公布的一项调查显示，英国8月份制造业创下两年多来最强劲的月度表现，原因是其国内需求抵消了出口下滑的影响。该调查进一步表明，英国经济增长势头强劲。数据显示，英国8月SPGI制造业采购经理人指数(PMI)终值从7月份的52.1升至52.5，为2022年6月以来的最高水平，与8月份初值持平。 标准普尔全球市场情报总监Rob Dobson表示:“制造业普遍出现好转，投资品行业表现最为突出。” 对投资品的需求通常被视为企业对经济前景的信心指标。 与产出和新订单一样，就业也在继续增长。 英国经济今年比包括英国央行在内的机构预测更为强劲，这对寻求加速增长的英国新任首相斯塔默来说是一个有利的背景。今日需要关注的数据有, 英国8月SPGI服务业PMI终值。

枢轴点: 1.3125

支撑位：1.3085   1.3070

阻力位：1.3150  1.3170

点评：技术走势，英镑/美元在测试阻力位1.3265受阻后，英镑/美元有所回落，目前正在测试7月23日的高点1.3140。该货币对仍处于自4月底以来的上升通道内。如果行情走高，买方期待反弹至1.3230趋势线阻力位，之后继续测试1.3260并创出今年的新高点。如果行情走低，价格明显跌破1.3140，下一个支撑位将是1.30，即整数和上升通道的中线支撑位。

周三（9月4日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2494.08美元/盎司附近。金价周二盘中一度创逾一周新低至2473.36美元/盎司，受美元坚挺打压，不过，美国ISM制造业PMI数据表现欠佳，拖累美债收益率大跌，给金价提供支撑，金价尾盘跌幅收窄至0.26%，收报2492.89美元/盎司。投资者在等待美国非农就业数据，该数据可能决定美联储9月份政策会议可能降息的规模。美元周盘中一度上涨0.26%，创两周新高至101.92，使得黄金对其他货币持有者而言更加昂贵。策略师Daniel Ghali说："我们看到有证据表明，黄金的投机性头寸目前实际上已经达到极限。我认为，金价受到美元升值压力的程度反映了我们对仓位的看法。"美国8月制造业萎缩程度放缓，虽然就业有所改善，但新订单进一步减少和库存增加表明，工厂活动可能仍将在一段时间内保持低迷。这令美债收益率周二大幅下跌，10年期国债收益率打破五连涨走势，此前的数据显示制造业活动依然疲软。此外，美国 10 年期国债收益率周二下跌了 5.7 个基点，至 3.854%，跌幅约1.8%，为8月2日以来最大单日跌幅。这个金价提供了一定的支撑。受投资者对美国即将降息的乐观情绪以及对中东冲突的担忧挥之不去的影响，黄金将迎来2020年以来走势最好的一年。目前地缘局势的紧张状况，仍吸引避险买盘和逢低买盘支撑金价。以色列国防军称，以军对黎巴嫩南部多处黎真主党武装军事设施进行了空袭。黎巴嫩国家通讯社3日称，以军当天的空袭行动造成黎南部2人受伤。另据黎巴嫩国家通讯社3日报道，黎巴嫩真主党武装称，该武装当天向黎以临时边界以方一侧的以军间谍设施发动了袭击。据报道，一枚以色列拦截弹当天在黎巴嫩空域爆炸并落在森林中，引发大火，烧毁大片树林。此外，乌克兰总统泽连斯基3日晚在视频讲话中说，该国波尔塔瓦州当天遭导弹袭击，已造成至少51人死亡、271人受伤。高盛称，黄金 "仍然是我们对冲地缘政治和金融风险的首选，即将到来的美联储降息和新兴市场央行的持续买盘为黄金提供了额外支持。我们建议做多黄金"。市场聚焦周五的美国就业报告，本周晚些时候还将公布ISM非制造业PMI和ADP就业报告。本交易日将出炉美国7月JOLTs职位空缺、美国7月工厂订单月率、美联储公布经济状况褐皮书、加拿大央行利率决议和地缘局势相关消息。留意市场对美联储9月份降息50个基点的预期变化。

枢轴点:  2508

支撑位：2502    2496

阻力位:  2523     2529

点评：技术走势上，黄金日线级别MACD和KDJ死叉，5日均线下穿10日均线，金价回落至2500关口下方，短线仍可能再度试探8月22日低点2470.69附近支撑，也可以参考隔夜低点2473.36附近支撑，布林线中轨支撑也在该位置附近。若意外收盘于10日均线2505.27上方，则削弱短线看空信号。

周三（9月4日）亚市早盘，美原油一度失守70整数关口，刷新1月3日以来低点至69.98美元/桶。油价周二收跌近5%，触及近九个月来的最低水平，因有迹象表明将达成解决利比亚原油生产和出口干扰争端的协议。布伦特原油期货收跌3.77美元，或4.9%，收报每桶73.75美元，为12月12日以来最低水平。美国原油期货下跌3.21美元，跌幅4.4%，收报70.34美元，也是12月以来的最低水平，周一是美国劳动节假期，美国原油没有结算。布伦特原油上周收跌0.3%，美国原油收跌 1.7%。利比亚立法机构代表周二签署的声明显示，这些机构已同意在联合国主持的会谈后30天内任命新的央行行长。六名工程师表示，利比亚主要港口的石油出口周一叫停，该国对立的政治派系之间围绕央行和石油收入控制权的对峙仍在继续。利比亚央行行长周二表示，已准备从土耳其返回，重新掌控利比亚央行。利比亚央行行长认为，将很快（达成协议）恢复石油供应。分析师称，有关达成协议的臆测引发了卖盘。在更多利比亚供应可能重返市场的消息传出之前，油价已经下跌，人们认为全球最大原油进口国的经济增长疲软将导致需求减少。此外，周一亚洲大国公布7月新出口订单八个月来首次下降，而且8月新房价格涨幅为今年以来最小。美国汽油期货急挫近6%，触及2021年12月以来最低，夏季驾驶旺季结束给汽车燃料需求造成拖累。另外，美国8月制造业PMI数据表现欠佳，美国股市大跌，也对油价产生拖累。高盛指出，人工智能可能在未来十年通过提振石油供应给油价造成拖累。此外，乌克兰总统泽连斯基3日晚在视频讲话中说，该国波尔塔瓦州当天遭导弹袭击，已造成至少51人死亡、271人受伤。需要提醒的是，因为周一美国假期，原定于北京时间每周三凌晨出炉的API原油库存本周延迟至周四凌晨公布，原定于每周三出炉的美国EIA原油库存数据本周延迟至周五零点公布。本交易日将出炉美国7月JOLTs职位空缺、美国7月工厂订单月率、美联储公布经济状况褐皮书、加拿大央行利率决议，投资者需要予以关注，另外，投资者仍需要留意地缘局势相关消息。

枢轴点:  71.00

支撑位：69.30    68.50

阻力位:   72.10    72.90

点评：技术走势上，美原油4小时图上，WTI原油价格在之前的交易中测试了75.00美元受阻后，恢复了下跌走势，这支持了看跌趋势主导的预期，价格向下一个主要目标72.04美元迈进。如果价格维持在75美元之下，看跌浪潮将持续。今天预期的交易区间在72.60美元支撑位和75.60美元阻力位之间。周线图上，50周均线即将跌破200周均线，形成‘死亡交叉’。此前，油价打破了长达两年多的盘整三角。这些迹象表明巨大的抛售压力，到目前为止，抛售压力已被每桶 70美元左右的长期支撑位所遏制。跌破这一支撑将打开通往40美元甚至30美元的极端低点的道路。