iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月06日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡上行，突破1.1100关口并刷新1周高位，欧元兑美元收涨0.25%，报1.1109,现汇价交投于1.1110附近。美元指数在美联储9月大幅降息预期升温和疲软就业数据的联合打压下刷新1周低位是支撑欧元攀升的主要原因。此外，对未来几个月美联储降息幅度将超过欧洲央行的预期也对汇价构成了一定的支撑。法国总统府确认米歇尔·巴尼耶（Michel Barnier）被任命为新任法国总理。法国任命新任总理后，欧元兑美元短线波动不大。不过，一项最近调查显示，77位经济学家中有64位预计欧洲央行将在9月和12月降息（8月调查中为81位经济学家中的66位）。降息预期恐限制欧元兑美元上行空间。上月法国主办奥运会提振了欧元区经济活动，但一旦残奥会结束，欧元区经济可能再度低迷，因需求依然疲弱。法国服务业无疑是巴黎奥运会的赢家之一，但最大的问题是，这种提振能否持续。奥运会和正在进行的残奥会带来的积极气氛可能会在一定程度上延续到9月份，但从5月份开始的增长放缓可能会在未来几个月恢复。目前所有人的目光都集中在周五将出炉的美国8月份就业报告上，这将是市场和美联储在9月18日FOMC会议之前需要消化的最后几条主要经济新闻之一。分析师表示：“在过去两天里，预测市场已经预计2024年会进一步降息。与此同时，劳动力市场数据也在全面恶化。很明显，失业数据和通胀一样，正迅速成为美联储政策的主要驱动因素。周五非农就业报告很重要。”分析师们表示：“非农就业报告将是决定本月是否降息50个基点的关键因素，如果就业报告符合预期，或者更好，我们认为会降息25个基点，利率预期似乎又变得过于温和了。”此外，今日需要关注的数据有, 德国7月季调后工业产出月率、德国7月季调后出口月率、欧元区第二季度季调后GDP季率终值、

枢轴点: 1.1095

支撑位：1.1075   1.1060

阻力位：1.1125    1.1140

点评：技术走势，欧元/美元H4级别持续回升，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。欧元区持续存在经济衰退风险，服务业PMI终值从51.9跃升至52.9，抵消了制造业持续萎缩的影响。

周四美元兑日元下跌，一度回落至143下方，为8月初来新低，最后收跌0.2%，报143.43。穆迪称，日元空头押注会减少但不会消失。随着美国利率的下降和日本利率的上升，做空日元的投机行为将会消退，但由于在日本借贷的成本仍然较低，在美国就业报告搅乱市场之前，市场进入避险模式。日元在外汇市场上表现优异，其避险吸引力增加了日本银行进一步加息的理由。股市和周期性大宗商品遭遇大幅抛售，而必需消费品和依赖收益率的房地产等防御型板块表现优异。日元在外汇领域表现突出，在市场动荡中显示出其避险吸引力。周五（6日），日元汇率连升4日，USD/JPY日内跌0.17%，报143.2。市场聚焦周五晚关键的非农数据进一步验证降息幅度，瑞穗银行表示，如果美国非农就业数据疲软，可能推动日元兑美元升向141日元。消息面上，美国8月「小非农」新增就业人数意外降至9.9万人创三年半最低，周四美债收益率和美元指数DXY均短线下行并刷新日低。国际衍生品智库分析师认为，美元指数和美债利率再度走弱，美日债利差缩窄加剧了日元套息资金回流行为。近期，日元大幅反弹，持续走强受多方面因素推动。一方面，日本国内的企业开始将海外资金回流到日本，海外企业收购日本企业增加海外资金流入，也一定程度支撑了日元汇率。另一方面，随着日本经济数据走强，日本央行继续保持鹰派态度，如果日本经济和通胀表现符合政策制定者目前的预期，日本央行将继续加息。此外，日元的避险吸引力提振了日元，如果美联储大幅降息导致套息交易平仓，日元可能进一步上升。本交易日需要重点关注美国8月非农就业报告。

枢轴点:  143.70

支撑位：142.45    142.00

阻力位：144.20    144.75

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡下跌，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD量能柱和双线在零轴附近开始收敛。如果美国半导体股继续下跌，即使美国经济数据表现强劲，作为避险交易买入日元也有可能导致美元兑日元进一步下跌。

周四英镑兑美元小幅收涨0.24%，报1.3176。英镑昨日震荡上行，筛选4个交易日高位，现汇价交投于1.3180附近。美元指数在美联储9月份大幅降息预期重燃和疲软就业数据的打压下走软是支撑英镑攀升的主要原因。不过，时段内英国央行官员发表的鸽派言论升温英国央行的降息预期限制了汇价的上升空间。英国央行货币政策委员会前成员桑德斯表示，降息速度将快于市场目前的预期。该消息令英镑承压。荷兰国际集团分析师特纳在一份报告中称：“如果英国央行的决策者小组调查显示，预期和已实现的薪资增长都继续放缓，市场可能会缩小英国央行与美联储降息定价之间的差距。我们认为英国央行可能会采取更多宽松政策，这可能会让英镑兑美元走弱。” 市场聚焦周五晚关键的非农数据进一步验证降息幅度，如果周五的美国非农就业报告表现强劲，英镑兑美元可能会下跌，但任何下跌都可能只是暂时的，因为与美联储相比，英国央行的降息预期将更加谨慎。经济增长前景和利率差仍然支持英镑，即使英镑兑美元短期内会有一些波动。市场对美联储今年降息的预期超过100个基点，而英国央行降息预期为43个基点。消息面上，美国8月「小非农」新增就业人数意外降至9.9万人创三年半最低，周四美债收益率和美元指数DXY均短线下行并刷新日低。本交易日需要重点关注美国8月非农就业报告。据路透调查，预计8月就业增长将有所升温，当月非农就业岗位预计将增加16万个，超过7月时的增加11.4万。8月失业率预计将下降至4.2%。

枢轴点: 1.3155

支撑位：1.3135  1.3120

 阻力位：1.3190  1.3205

 点评：技术走势，英镑/美元H4级别触底反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方金叉后进一步扩张。市场认为英国9月再次降息的可能性较低，如果趋势持续，英镑兑美元可能升至1.3270。

周五（9月6日）亚市盘中，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2517.22美元/盎司附近，守住了隔夜大部分涨幅。金价周四升至近一周高点，因美元走软、收益率下降，此前劳动力市场失去动力的迹象导致投资者预期美联储本月将进行超大规模降息。美国民间雇主8月份的招聘人数为三年半以来最少，可能暗示劳动力市场急剧放缓。此前周三的数据显示，7月份美国职位空缺急剧下降。周四公布的ADP全国就业报告显示，8月民间就业岗位增加9.9万个，是2021年1月以来的最小增幅，7月增幅下修至11.1万个，前值为12.2万个。经济学家此前预测8月民间就业岗位增加14.5万个。受数据拖累，美国国债收益率周四下跌，对利率敏感的两年期公债收益率触及15个月低点。美国供应管理协会(ISM)周四公布，8月非制造业采购经理人指数(PMI)微升至51.5，7 月为51.4。ISM调查的新订单指数从7月的52.4升至53.0。其服务业就业指数从7月的51.1降至50.2。劳动力市场正在放缓，但基本并未恶化。政府周三公布的数据显示，7月每名失业者对应1.07个职位空缺，低于6月的1.16个。上个月服务业通胀率几乎没有变化。ISM服务业投入价格指数从7月的57.0小升至57.3。由于借贷成本上升抑制了需求，经济中的价格压力正在减弱。ADP数据表现较差，拖累美元指数在周四下跌0.23%，为连续两个交易日下跌，盘中最低触及100.95，收报101.06。截至8月31日当周，初请州政府失业金的人数减少5000人，经季节性因素调整后为22.7万人，这是7月初以来的最低水平。经济学家此前预测为23万人。初请失业金报告有助于缓解人们对劳动力市场正在恶化的担忧。人们的注意力将转向周五即将公布的非农就业报告（NFP）。据路透调查，预计8月就业增长将有所升温，当月非农就业岗位预计将增加16万个，超过7月时的增加11.4万。8月失业率预计将下降至4.2%。

枢轴点:  2504

支撑位：2497    2491

阻力位:  2528     2535

点评：技术走势上，黄金金价在布林线中轨附近获得支撑后再度走高，不仅收复了2500关口，而且该收复了5日均线和和10日均线，短线看涨信号有所增强，需要提防金价再度刷新历史高点的可能性。但MACD绿色柱仍在，金价仍留有高位震荡筑顶的可能性，需要提防金价冲高回落的可能性，分别关注10日均线2509.27和5日均线2504.33附近支撑。

周五（9月6日）亚洲时段，国际油价在14个月低位徘徊，美原油目前交投于69.25美元/桶。对美国和亚洲大国需求的担忧以及利比亚供应可能增加盖过了美国库存大幅下降和OPEC+产油国联盟推迟增产的影响。布伦特原油期货周四结算价报每桶72.69美元，下跌0.01美元；美国原油期货周四结算价报69.15美元，下跌0.05美元，跌幅为0.1%。两油盘中一度反弹约2%，但尾盘均回吐涨幅。这是布伦特原油连续第二天创下2023年6月以来的收盘新低，美国原油连续第三天创下2023年12月以来的收盘新低。美国能源信息署（EIA）称，截至8月30日当周，原油库存减少690万桶。分析师预测为减少100万桶。美国石油协会(API)周三报告的降幅为740万桶。OPEC+周四表示，已同意推迟原定在10月和11月增加石油产量的计划，因油价创下九个月新低，并补充说，如有必要，可能会进一步暂停或逆转增产计划。分析师称，OPEC+的决定将使第四季度的平衡收紧约10万至20万桶/日，即使亚洲大国的需求没有改善，也足以防止石油库存大幅增加。不过，瑞穗能源期货主管Bob Yawger表示，市场对OPEC+的消息并不感冒。Yawger称， "即使OPEC+的混乱不令价格承压，汽油市场也能让原油崩溃。如果你不需要汽油，你就不需要原油来制造汽油。"在数据显示上周美国汽油库存意外增加80万桶后，美国汽油期货应声创下2021 年 3 月以来的最低收盘水平。花旗在周三给客户的一份报告中表示，如果欧佩克+未能实施更多减产措施，明年油价可能会跌到每桶60美元，理由是需求放缓和来自非欧佩克产油国的强劲供应。一旦原油价格跌至每桶60美元的区间，在反弹之前，由于资金流动，油价可能会进一步跌至每桶50美元。地缘政治紧张局势并未对油价产生巨大的直接影响。本交易日需要关注美国8月非农就业报告和美国原油钻井数据的变动，留意地缘局势的相关消息。

枢轴点:  70.40

支撑位：67.70    67.00

阻力位:   71.45    72.10

点评：技术走势上，美原油油价短线下跌动能有所减弱，也受到近15个月低位支撑位的支撑，K线录得十字星，需要提防油价震荡筑底的可能性，上方留意5日均线70.42附近阻力。H4级别震荡回落，并持续远离48日多空分界线。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步收敛。如果欧佩克在当前计划之外不延长减产，市场可能会对该组织捍卫油价在70美元关口的能力失去信心。