iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月10日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元周一下跌0.46%，至1.1034，一天之内就抹去了上周的全部涨幅。除美元指数在空头回补和对美联储9月份降息幅度仍存较大分歧的影响下走高对汇价构成了一定的打压外，对欧洲央行9月份的降息预期也对汇价构成了一定的打压。此外，时段内欧元区公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。欧元/美元的走势在近期表现疲软。上周五美国非农就业数据公布后，欧元/美元曾短暂触及1.1155高点，但随即回落。周一欧市早盘，欧元/美元再度跌破上周五低点，触及1.1056。这种走势表明，尽管投资者对美联储可能降息的预期存在，但美元的强势依然对欧元形成压力。分析师说:“自4月份触及低点以来，欧元兑美元已经形成了一系列更高的低点和高点，200日均线开始向上倾斜。欧元兑美元还突破了几个阻力位和看跌趋势线，表明阻力最小的路径是看涨。”若欧洲央行和美联储同步降息，欧元可能小幅走低。一项新的分析显示，欧元兑美元尚未形成看跌逆转格局，表明看涨趋势已经结束。也就是说，欧元兑美元的上涨趋势依然完整。看涨势头的丧失意味着欧元兑美元不再像8月底那样乐观。然而，它尚未形成一个看跌反转模式，表明看涨趋势已经结束。不过，部分市场分析师仍对欧元的中长期走势保持谨慎乐观。他们认为，尽管当前欧元面临压力，但若欧洲经济持续复苏、且美联储进入降息周期，欧元/美元在未来数月内仍有望获得支撑。数据支撑欧洲央行降息。欧元区第二季度经济增长率下调至 0.2%，较第一季度有所放缓。德国经济萎缩，而西班牙经济强劲增长。 衡量欧元区工资增长的关键指标有所放缓，为欧洲央行官员下周寻求降息提供了进一步保证。欧元区第二季度员工人均薪酬增长了4.3%，低于今年前三个月的4.8%。欧洲央行在6月曾预测增长为5.1%。虽然最近几个月通胀有所放缓，但服务业（工资在其中发挥着更大的作用）的压力依然顽固。欧洲央行执行委员会成员西波洛称“迄今为止的数据证实了我们的行动方向，我希望它们能让我们继续减少限制。”欧洲央行将于周四召开会议，投资者也需要予以留意，外界普遍预计届时将把主要利率下调 25 个基点至 3.50%，该央行已于 6 月降息25个基点，为宽松政策周期拉开了序幕。交易员认为欧洲央行12月采取类似行动的概率为48%。

枢轴点: 1.1060

支撑位：1.1010   1.0990

阻力位：1.1075    1.1090

点评：技术走势，欧元/美元的关键支撑区域目前在1.1000-1.1045之间，该区域之前曾是阻力位。21日均线也刚好在这个区域上方。交易者正在关注本周形成的看涨蜡烛形态，这可能预示着上升趋势的延续。如果这不能成为现实——可能是由于意外强劲的美国CPI数据或鸽派的欧洲央行——可能导致欧元进一步回调至1.09左右的下一个支撑位。”欧元兑美元的阻力位在1.1100和1.1140，如果突破这些水平，8月份的高点1.1200将成为多头的下一个主要目标。

周一（9月9日），美元兑日元五个交易日来首次上涨0.4%，收盘报143.17。在上周五美国公布非农数据情况后，据统计，美国利率期货市场已经完全消化了美联储在9月17-18日政策会议上降息25个基点的可能性，还认为降息幅度达到50个基点的可能性大约为29%，上周五预期这种可能性高达50%。这说明，市场认为美国的经济表现尚可，暂时还不至于陷入衰退的风险之中。因此，本周接下来的通胀数据CPI值得留意，这是9月利率会议前的最后一项重要数据。其高低变化，将会更进一步明证9月美联储降息的幅度。周一美元兑日元收涨0.59%，报143.15。日本金融厅一位前高级官员Tomoko Amaya表示，鉴于最近的市场动荡尚未产生持久影响，日本央行仍有可能在年底前再次加息。一方面，日本央行近日释放继续加息信号。日本政策研究大学院大学特任教授、日本央行原行长黑田东彦日前参加活动时表示，日本央行决定于2024年3月开始货币政策正常化，表明日本央行将在未来几年非常谨慎地逐步提高政策利率，继续这种逐步正常化的进程——逐步提高政策利率，使其趋向中性利率。黑田东彦表示：“日本央行正试图逐步接近的名义中性利率可能低于2%。”“短期名义利率可能低于2%，可能在1.5%左右，甚至更低。”值得注意的是，日本央行今年已经加息两次，但也仅仅将其基准利率提高到0.25%，距离1.5%左右的中性利率水平还相差甚远。前日本央行官员、东京大学经济学教授Tsutomu Watanabe也于近期表示，日本央行的升息速度可能比大家预期得要快，今年还有可能再采取两次加息行动。他认为，日本央行应努力更好地传达这些作为，以确保市场不会恐慌。另一方面，日本经济数据也提振了对日本央行进一步加息的预期。日本厚生劳动省数据显示，7月经通胀调整的实质工资同比升0.4%，是连续2个月上升，主要是受春季劳资谈判加薪和夏季奖金所推动;期内，名义工资增加3.6%，连续31个月增加。此外，日本多地自7月开始出现“大米荒”，大米价格的上涨使日本通胀也可能继续上升。分析师认为，在当前全球金融市场风险积聚的情况下，日元有望维持强劲表现。不过，若美联储在9月会议上选择更为激进的降息，美元贬值预期加强，日元的涨势可能会被暂时压制。当前，市场焦点转向周三的美国通胀报告，这是可能改变市场对美联储9月会议定价的下一个主要指标。

枢轴点:  142.80

支撑位：142.45    142.00

阻力位：143.55    144.00

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，仍驻留在布林带通道下轨线附近，整体偏下行走势格局。但在141关键的低点附近有承托。若美联储9月份仅仅降息25个基点，预料美元/日元继续下行的动能或会减弱。在本周关键的通胀数据CPI公布前，预料美元/日元波动范围将主要保持在141-144区间。

英镑/美元近期也受到美元强势以及美联储政策预期变化的压制。随着美联储鸽派预期逐渐降温，英镑/美元在北美市场开盘下跌超过0.30%，交易员认为美联储10天内降息50个基点的可能性不大。周一（9月9日），英镑/美元下行趋势加剧，随着相对强弱指数接近中性下方，势头预示着进一步下行；除美元指数持续反弹对汇价构成了一定的打压外，英国央行的降息预期重燃也对汇价构成了一定的打压。此外，英镑跌破1.3100关口的支撑后，吸引部分技术面卖盘的介入也对汇价构成了一定的打压。分析师指出，英国经济数据的表现也将对英镑走势产生重要影响。英国经济增长疲软、通胀压力较大，加之英国央行政策相对谨慎，这些因素都在限制英镑的上涨空间。同时，市场对英国脱欧后经济前景的不确定性依然存在，这进一步增加了英镑汇率的波动性。目前，交易员普遍认为，在美联储9月会议之前，英镑/美元的波动性将保持较高水平。在市场逐步消化美联储政策预期的背景下，投资者需要更加关注短期的技术面表现，并谨慎管理仓位。当前外汇市场正处于关键时刻，美元的空头仓位逼近反转点，日元多头情绪升温，欧元与英镑则面临不同程度的压力。随着美联储9月会议的临近，市场波动预计将进一步扩大。投资者应密切关注政策预期和全球经济数据的变化，在技术面上保持警惕，同时灵活调整策略，以应对即将到来的剧烈波动。今日需要关注的数据有, 英国7月失业率和英国7月包括红利三个月平均工资年率。此外，留意地缘局势相关消息，关注市场对美国CPI数据的预期变化。

枢轴点: 1.3100

支撑位：1.3045  1.3020

阻力位：1.3120  1.3140

点评：技术走势，英镑/美元已跌破1.3100关口，不过上行趋势仍保持完整，除非卖家在7月17日的高点1.3044下方抢下该货币对，否则可能为进一步回调打开大门。势头暗示进一步下行。相对强弱指数(RSI)即将跌破中性线，这可能引发抛售。因此，在短期内，阻力最小的路径倾向于下行首个支撑位将是7月17日的峰值转向支撑位，随后是1.3000。该水平下方预计将进一步下跌，50日移动均线(DMA)在1.2933成为买家的潜在防线，之后是1.2900。要想继续看涨，英镑/美元的买家必须收复上周的峰值1.3239。

周一（9月9日），现货金报每盎司2505.25美元，变化不大。投资者等待美国通胀报告为美联储可能的降息规模提供进一步线索，黄金维持盘整走势继续驻留在2500美元附近。昨日现货黄金一度跌至2485.48美元/盎司，创下日内低点。随后金价持续反弹，收盘阶段仍牢牢守在2500美元附近，但上行也显得较为乏力。这主要是投资者还在等候本周美国即将公布的通胀数据CPI和PPI，希望能从中进一步得到9月份将会降息多少的线索。上周五美国8月份非农报告显示，美国8月份就业增长低于预期，但失业率下降至4.2％，表明劳动力市场并没有出现悬崖式下滑，仅显示就业市场在稳步放缓之中，降息50个基点的预期概率大幅减低。这令美元稍稍稳住了急剧下滑的脚步。投资者现在将关注周三公布的美国8月份消费者价格数据以及周四公布的生产者价格指数。有机构分析认为，如果通胀数据远低于预期，并引发降息50个基点的希望，那么金价可能会创下历史新高。但即使市场普遍认为降息25个基点，虽则短期对黄金构成一定的抑制压力，但金价仍不至于会大幅下跌。因为美联储肯定会降息，而且降息将会是周期性地展开，这从收益的角度来看，也将会对黄金构成利好。此外，据法新社报道，以色列当地时间9月8日空袭叙利亚中部地区造成至少14人死亡，伊朗外交部当地时间9月9日就此发声，谴责以军发动“犯罪袭击”，并呼吁以色列的支持者停止对其武装。据伊朗媒体当地时间9月8日报道，对于哈马斯领导人哈尼亚在德黑兰遇袭身亡一事，伊朗伊斯兰革命卫队司令侯赛因·萨拉米当天表示，伊朗必会让以色列为其恶行受到惩罚。他重申，伊朗采取报复措施的方式会有所不同。本交易日留意中国8月贸易数据、英国8月就业数据，留意地缘局势相关消息，关注市场对美国CPI数据的预期变化。

枢轴点:  2494

支撑位：2485    2479

阻力位:  2512     2518

点评：技术走势上，黄金日线图上来观察，金价恢复上行趋势并突破2500美元/盎司，但金价仍在2510美元/盎司下方，买家似乎未能积聚动能。在恢复上行趋势或转向下行之前，黄金可能在短期内盘整。相对强弱指数(RSI)几乎持平，表明买方和卖方都没有控制局面。如果金价攀升至今年迄今高点2531美元/盎司上方，可能会推动其向2550美元/盎司发起挑战。如果突破后者，下一目标将是2600美元/盎司心理关口。另一方面，如果金价跌破2500美元/盎司，下一个支撑位将是8月22日低点2470美元/盎司。如果金价跌破2470美元/盎司，下一个支撑区域将是5月20日高点（该高点已转变为支撑位）与50日简单移动平均线(SMA)汇合处，在2450-2440美元/盎司之间。

周二（8月28日）亚市盘初，国际油价窄幅震荡，目前美原油交投于68.75美元/桶附近。油价周一上涨约1%，因市场担心预计周三袭击路易斯安那州的飓风将破坏美国墨西哥湾沿岸的产油和炼油。布伦特原油期货 周一涨78美分，或1.1%，报收于每桶71.84美元；美国原油周一涨1.04美元，或1.5%，报收于68.71美元。上周五，布伦特原油和美国柴油期货均收于2021年12月以来最低。美国原油收于 2023 年 6 月以来的最低价，美国汽油期货 RBc1 收于 2021 年 2 月以来的最低水平。在美国，墨西哥湾沿岸的石油和天然气生产商开始疏散员工并减少钻探，为热带风暴 "弗朗辛 "肆虐墨西哥湾做好准备。美国国家飓风中心预计，"弗朗辛 "将在周二增强为飓风，然后袭击路易斯安那州海岸。根据美国能源信息署（EIA）的数据，墨西哥湾沿岸的炼油能力约占全国炼油能力的50%。分析师说："价格正在小幅回升......受到可能威胁美国墨西哥湾沿岸的飓风警告的鼓舞，但更广泛的话题仍是需求将来自何处以及OPEC+能做些什么。"在一份报告中援引NHC的数据说："至少有12.5万桶/日的石油产能面临中断的风险。"在OPEC成员国利比亚，国家石油公司宣布对从 Es Sider 港口装载的几批原油货物实施不可抗力，由于在央行和石油收入问题上的政治对峙，该国石油生产受到限制。OPEC+产油国联盟已同意将10 月份日产量增加 18万桶的计划推迟两个月，因原油价格暴跌。摩根士丹利周一下调了未来几个季度的布伦特原油价格预测，并表示全球石油市场正面临一段类似于经济衰退时期的需求疲软期。摩根士丹利表示，燃料库存上升、炼油利润下降以及当前价格与未来价格之间的价差，都与之前的衰退期或其他需求疲软时期相呼应。该银行指出，夏季过后，季节性需求通常会减弱，来自石油输出国组织(OPEC)和非OPEC的供应可能会在第四季度和2025年重新加速，从而导致供需平衡发生变化。摩根士丹利预计，第三季度石油市场仍将紧张，第四季度将更接近平衡，2025 年将出现每天约 100 万桶的过剩。摩根士丹利将2024年第四季度的布伦特油价预测下调了5美元/桶，至75美元/桶。此前，该行预测 2025 年第一季度布伦特油价平均为 78 美元，全年稳步下降，明年第四季度降至 75 美元。该行认为，到 2025 年第四季度，美国原油的价格将在每桶 70 美元。"尽管OPEC产量的增加是我们预测 2025 年过剩的一个关键因素，但我们很难说这就是近期价格下跌的理由，"该公司说，并补充说，短期内市场似乎略显超卖。摩根士丹利补充说，除非需求进一步减弱，否则布伦特油价可能会继续维持在75美元左右。本交易日将出炉OPEC原油市场月度报告和EIA原油市场月度报告，投资者需要重点关注，留意API原油库存系列报告。此外，投资性需继续留意地缘局势的相关消息。

枢轴点:  68.00

支撑位：67.30    66.70

阻力位:   69.05    69.60

点评：技术走势上，美原油短期看涨，但阻力犹存 . 油价在68.48美元一线呈现支撑，测试了此前低点67.56美元的位置。短期内价格有望突破70美元，初步目标为70.12美元，并可能进一步测试71.70美元的阻力位。然而，若价格跌破68.45美元和67.56美元的关键支撑位，市场看涨情绪将消退，油价可能恢复下行趋势。分析师预计，今日WTI原油的交易区间将在67.56美元至70.55美元之间波动。