iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月26日(仅供参考）                                                                      

在本周疲软的开局之后，欧元/美元在过去的几天里找到了一些支撑——这都要归功于中国货币刺激措施和美国数据的进一步疲软，而不是欧元区本身对欧元的支持。在欧元区数据疲软的背景下，由于利率几乎重新回到了8月份的高点1.12左右，周三欧元兑美元收跌0.42%，报1.1132。至于欧元兑美元的前景，上行空间似乎有限。随着欧元区经济陷入困境，欧洲央行不愿更大幅度地降息，欧元区增长前景仍不明朗，交易员不愿大举买入欧元。如果欧元区数据没有任何明显改善，国际支持因素对欧元/美元继续走高的作用应该会减弱。除非全球最大经济体的经济数据进一步显著恶化，从而敲响美国经济衰退的警钟。本周没有太多的欧元区数据值得期待，因此预计欧元/美元交易将出现区间波动。目前投资者们越来越相信，欧洲央行政策制定者将在下个月降息，以应对欧元区经济前景的疲软。货币市场定价暗示，欧洲央行10月份降息25个基点的可能性约为50%，高于上周的20%左右。本周公布的数据显示，欧元区私营部门经济自3月份以来首次出现萎缩。此外，欧洲央行管理委员会成员、荷兰央行行长Klaas Knot周二表示，他预计在“不久的将来”和明年上半年会逐步降息，并认为利率不会回到疫情前的极低水平，而是会稳定在一个“更自然的水平”，大约在2%的范围内。 Knot发表上述言论之前，欧洲央行本月早些时候将借款成本降至3.5%，这是今年以来的第二次降息。一些政策制定者已经暗示，如果欧元区经济没有严重恶化，10 月份再次降息的可能性不大。 市场押注欧洲央行将在12月再次降息，而下个月是否降息的可能性大致各占50%。Knot上周表示，他对投资者押注进一步降息持乐观态度。 Knot周二表示:“欧洲的利率将继续下降，因为我们越来越相信2%的通胀目标是可以实现的。”他还补充说，他还不知道什么时候会停止降息。整体来看欧元/美元的前景，上行空间似乎有限。随着欧元区经济陷入困境，欧洲央行不愿更大幅度地降息，欧元区增长前景仍不明朗。这就解释了为什么交易员不愿大举买入欧元。

枢轴点: 1.1160

支撑位：1.1120   1.1100

阻力位：1.1180    1.1195

点评：技术走势，欧元/美元H4级别震荡攀升，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近金叉后扩张。德国的不佳表现给欧元区带来了压力，年初的经济复苏已经告吹。这加剧了人们对欧洲央行可能在10月份再次降息的猜测。

昨日美元兑日元较亚市加快反弹，欧市已反弹逾百点最高至144.25，此反弹属于技术性反弹。此前两日持续回踩行情，反弹关注能否冲破昨日所创的三周高点144.67。日本央行行长重申，如果数据允许，日本央行会再次提高关键利率，但当局不会急于这样做。这表明该央行在下个月会议上加息的可能性很小。在制定政策决策时，日本央行需要仔细评估国内外金融和资本市场的发展情况，以及这些发展背后的海外经济状况。上周五，日本央行官员一致投票维持利率不变。此外，2024年日本自民党总裁选举来袭！石破茂与高市早苗或最终对决，若高市早苗当选，将给日元带来贬值压力。9月27日，日本将举行自由民主党（LDP）总裁选举，胜者将成为日本下一任首相。第一轮投票总计736票，其中368票为国会议员票，剩余368票为自民党党员票。根据日本电视台的最新舆论调查显示，自民党党员对各候选人的支持比率分别为：石破茂31%、高市早苗28%、小泉进次郎14%。而在自民党国会议员票当中，小泉进次郎目前已获得约55票、石破茂目前已获得近40票、高市早苗目前获得超过30票。综合计算来看，石破茂或得160票左右、高市早苗140票左右、小泉进次郎110票左右。石破茂与高市早苗或进入第二轮投票最终对决，但仍存在较大不确定性。石破茂/高市早苗当选，对日元有何影响？高市早苗为“安倍经济学”的坚定继承者，此前表示货币政策需要继续保持宽松，还应该继续维持低利率。若高市早苗当选，将给日元带来贬值压力。而石破茂为“反对安倍经济学”的代表，此前表示支持日央行逐步加息，其当选后或给日本央行带去鹰派方向的压力，有利于日元升值。“如果高市早苗获胜，日元可能会应声下跌。因为市场会考虑到，日本央行未来加息可能会推迟。”三菱日联摩根士丹利首席债券策略师村马直美表示。本交易日将出炉美国初请失业金人数变动、美国8月耐用品订单月率初值、美国二季度GDP终值，投资者需要重点关注，此外，本交易日将迎来多位美联储官员讲话，投资者也需要予以关注，

枢轴点:  144.20

支撑位：143.85    143.50

阻力位：145.30    145.70

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方往下扩张。在日本央行因对7月份加息缺乏沟通而受到严厉批评之后，央行行长试图在沟通方面更加谨慎和明确。

周三拥英镑兑美元高位回落，收跌0.67%，报1.3322。标准人寿（Abrdn）投资总监马修·艾米斯表示，如果英国预算推高通胀，英镑或将升值。英国央行正在逐步取消其激进的政策紧缩措施，以应对通胀率降至接近2%的目标。在经历了今年上半年出人意料的强劲增长后，英国必须为更为温和的增长做好准备。本周公布的备受关注的PMI数据显示，英国本月经济活动增速放缓，服务业和制造业的增长势头均有所减弱。这并不是经济走向衰退的迹象。相反，这进一步证明，在今年上半年的爆发式增长之后，英国第三季度实际GDP增速已放缓至更为正常的水平。此外，英国央行行长安德鲁·贝利指出，随着英国央行对控制通胀的信心增强，利率将会逐步降低。英镑兑美元经过连续五日上涨后，今日冲高回落，市场短线逢高沽压增强，但其整体上涨趋势并没有改变，后市可能呈现震荡上涨的格局，下方的支撑位在1.3330一线位置。早在今年5月份，英国通胀率时隔近三年首次回落到央行2%的目标水平，并在近几个月保持在低位。8月，英国央行鉴于通胀压力得到充分缓解，宣布降息25个基点，将基准利率从5.25%下调至5%。这是英国央行2020年3月以来首次降息。英国央行行长安德鲁·贝利表示，除非再次遭遇金融危机或类似疫情规模的经济冲击，否则英国的利率不太可能回落至超低水平。贝利表示，通货膨胀率已经显著下降。我们的目标是确保其可持续地达到2%的目标水平，尽管当前的通胀构成仍不平衡，但对通胀率的下降趋势感到鼓舞，利率将会逐步降低。本周五，美国商务部将公布美国8月核心PCE物价指数年率，前值为2.6%，预期值2.7%，预期将上升0.1个百分点。历史数据看，美国的PCE年率已经连续三个月处于2.6%的水平，触底态势显著。如果8月份数据出现回升，则通胀率数据触底反弹的结构形成，美联储降息的节奏可能放缓，利多美元指数。分析师表示，受对英国经济过度负面看法消退的影响，英镑中期还有进一步上涨的空间。

枢轴点: 1.3360

支撑位：1.3300  1.3275

阻力位：1.3390  1.3420

点评：技术走势，英镑/美元今日早盘冲高回落，市场逢高沽盘增强，但其整体上涨趋势并没有改变。日K线图英镑兑美元再次形成一条震荡上行的通道，各条均线呈现多头排列，5日及10日均线维持向上运行，显示市场多头力量仍占优势，另外KD指标双线维持向上运行，并且进入80上方，英镑兑美元走势可能呈现震荡上涨，下方支撑位在1.3330一线位置。英镑兑美元上行初步阻力位于1.3450，进一步阻力位1.3500，关键阻力位于1.3600；英镑兑美元下行的初步支撑位于1.3300，进一步支撑位于1.3250，更关键支撑位1.3200。

周四（9月26日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2656.9美元/盎司附近。尽管美联储降息预期和地缘局势动荡，一度在周三帮助金价刷新历史高点至2670美元附近，但随后金价震荡回落，因美国8月新屋销售降幅小于预期，美联储官员称通胀不会降至2%以下，美元和美债收益率大幅上涨，令黄金多头有所顾忌。分析师表示："我认为我们仍处于央行放松政策的浪潮中，未来可能会进一步放松政策，我认为对美元将驱软的预期也给金价带来支撑。"根据 CME FedWatch Tool ，投资者认为美联储 11 月再次降息 50 个基点的可能性约为 59%。交易商们在等待本周晚些时候美联储主席鲍威尔的发言和的美国通胀数据，以获得进一步的政策线索。分析师还表示："如果我们继续看到劳动力市场趋弱，如果我们看到美联储决策者都重申降息50个基点，那么我们可能会在未来一两天内看到每盎司2700美元的水平。“2024 年迄今为止，金价已上涨超过 29%，涨势归因于央行放松政策和地缘政治问题。不过，日线级别K线周三录得十字星，这是一个顶部信号，在美元企稳反弹之际，需要提防金价的短线回调风险。中东停火突传重大消息，据美国新闻网站Axios最新报道，美国正在制定以色列-真主党临时停火计划，相关声明即将发布。Axios报道称，据两名美国官员、一名以色列官员和两名知情人士透露，拜登政府正在制定一项新的外交倡议，旨在“暂停”黎巴嫩的战斗，并恢复有关加沙人质和停火协议的谈判。白宫最早可能在当地时间周三宣布这项倡议，试图阻止以色列和真主党之间的冲突升级。此外，法国外交部长也表示，正在与美国合作，推动为期21天的以色列-真主党临时停火，以便进行谈判。临时停火计划将很快公布。本交易日将出炉美国初请失业金人数变动、美国8月耐用品订单月率初值、美国二季度GDP终值，投资者需要重点关注，此外，本交易日将迎来多位美联储官员讲话，投资者也需要予以关注，另外，需要留意地缘局势相关消息。

枢轴点:  2650

支撑位：2640    2633

阻力位:  2668     2676

点评：技术走势上，黄金金价势将延续涨势。然而，由于缺乏催化剂，周三价格走势转向横盘。一旦获得催化剂，这可能推动金价突破当前纪录高位，向2700美元/盎司进发。如果黄金延续其反弹走势，突破今年迄今的峰值2670美元/盎司，那么预计将挑战2675美元/盎司，随后是2700美元/盎司。在黄金继续上涨的情况下，金价接下来的目标看向2750美元/盎司，然后是2800美元/盎司。另一方面，如果金价跌破2650美元/盎司，则有望测试9月18日高点2600美元/盎司。接下来要测试的关键支撑位将是9月18日低点2546美元/盎司，之后是50日简单移动平均线(SMA)2488美元/盎司。

周四（9月26日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于69.73美元/桶附近，接近近一周低点。油价周三急挫超过2%，因市场对利比亚供应受扰的担忧有所缓解，美国和法国寻求敲定以色列-真主党临时停火计划，另外，市场对需求的担忧仍挥之不去。不过，美国原油库存下降还是为油价提供了一些支撑。布伦特原油期货周三下跌 1.71 美元，或 2.27%，结算价报每桶 73.46 美元。美国原油期货周三下跌1.87美元，跌幅2.61%，结算价报每桶69.69美元。利比亚各派签署了一项关于央行行长任命程序的协议，这是解决央行控制权和石油收入争端的第一步，该争端打击了利比亚石油生产和出口。能源策略师Clay Seigle称："利比亚央行危机的解决将推动大量石油供应恢复，而美国墨西哥湾区域生产中断被认为是非常暂时性的。"威胁美国墨西哥湾沿岸的飓风已改变方向，转向佛罗里达州，远离德克萨斯州、路易斯安那州和密西西比州附近的石油和天然气产区。尽管亚洲大国央行周二宣布一系列货币支持措施，力度为疫情以来最大，但分析师警告称，亚洲大国需要更多的财政支持来提振经济活动。与此同时，美国能源信息署（EIA）称，在截至9月20日的一周内，美国原油库存减少450万桶，至4.13亿桶，分析师预期为减少140万桶。上周汽油和馏分油库存也有所下降。伊朗支持的黎巴嫩真主党与以色列之间的冲突愈演愈烈，盘中早些时候也支撑了原油价格，双方发射跨境火箭弹增加了人们对爆发更广泛冲突的担忧。不过，随着美国和法国准备介入调停，这种担忧情绪有所降温。美国驻联合国副特使周一向安理会表示，美国正努力避免以色列与黎巴嫩之间发生更大规模的冲突。法国外交部长表示，正在与美国合作，推动为期21天的以色列-真主党临时停火，以便进行谈判。临时停火计划将很快公布。本交易日将出炉美国初请失业金人数变动、美国8月耐用品订单月率初值、美国二季度GDP终值，投资者需要重点关注，此外，本交易日将迎来多位美联储官员讲话，投资者也需要予以关注，另外，需要留意地缘局势相关消息。

枢轴点:  70.50

支撑位：68.95    68.50

阻力位:   71.10    71.80

点评：技术走势上，美原油日线级别，美原油未能顶破8月21日低点71.46附近阻力，也受到布林线中轨的明显压制，KDJ重新结成死叉，油价回到所有均线下方，需要提防油价延续前期跌势的可能性，下方留意9月18日低点68.58附近支撑，若失守该支撑，则增加后市看空信号；上方布林线中轨阻力目前在71.22附近，若强势顶破该阻力，则增加后市看涨信号。