iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月01日(仅供参考）                                                                      

周一欧元兑美元收跌0.22%，报1.1134。尽管美元依然处于相对疲弱状态，但在美联储降息预期增强的背景下，欧元兑美元的走势尤为引人注目。欧元当前报1.1163，受益于美国上周五公布的温和通胀数据，推动了市场对美元走软的预期。欧洲央行降息预期，以及提前降息预期令欧元承压。公布的数据显示，欧元区5月经济景气指数小幅升至96，高于前值95.6，略低于市场预期的96.2。此外，欧元区5月工业景气指数为-9.9，同样高于前值-10.5;欧元区5月消费者信心指数终值为-14.3，与初值一致且符合市场预期，高于前值-14.7。欧盟统计局4月30日公布的初步数据显示，欧元区第一季度季调后国内生产总值(GDP)同比增长0.4%，好于市场预期的0.2%;环比增长0.3%，同样好于市场预期的0.2%。公布的数据显示，欧元区失业率从3月的6.5%降至4月的6.4%。根据欧盟委员会的最新经济预测，今年欧元区经济将平均增长0.8%，比去年仅0.4%的增长率有所改善；明年增长率将进一步提高到1.4%。因此，外界普遍认为，欧元区经济向好态势明显，可能在今年迎来拐点。美国银行周一调整了对欧洲央行的预测，现在预计下一次降息时间是10月而不是12月。此次修正是在欧洲央行行长拉加德发表讲话之后作出的，拉加德表示决策者对通胀得到控制更有信心并将在10月会议上考虑这一点。美国银行表示，10月降息之后将连续降息，到2025年6月存款利率将降至2%，这比其先前预期提前了一个季度。该行还预计欧洲央行在2025年9月和12月将进行季度性降息，这将使存款利率降至1.50%。这与该行之前的预期水平相同，但时间提前了六个月。本交易日将出炉欧元区9月CPI数据，投资者需要予以留意，此外，定于周二发布的9月份CPI初值预计将引起整个欧元区的关注。整体CPI预计将从之前的2.2%降至1.9%。尽管拉加德及其同事没有提供10月份经济下滑的明确迹象，但令人不满意的PMI数据促使市场参与者提高了对这一指标的预期。在10月17日的会议上，降息25个基点的可能性超过75%。

枢轴点: 1.1165

支撑位：1.1115   1.1100

阻力位：1.1185   1.1205

点评：技术走势，欧元/美元當前仍在1.1200附近的双顶形态下方，在前一周经历了一个新的看涨高峰，达到了14个月高点1.1215。市场在短期上升趋势线上方发展得很好，技术振荡指标比前几天略弱。更多的涨幅可能会引领市场，直到2023年7月的下一个止损点1.1275。

周一日元小幅走低，因石破茂呼吁日本央行维持宽松货币政策。美元兑日元收涨0.96%，报143.62。由于汽车和电机产量下降，日本8月工厂产值环比降幅超出预期。日本经济产业省周一（9月30日）公布的数据显示，8月份日本工业产值较上月下降3.3%，而数据提供商Quick对经济学家进行的一项调查显示，市场预期中值为下降0.9%；而此前，7月份的工业产值数据向上修正为增长3.1%。此外与去年同期对比来看，8月份工业产值同比下降4.9%，而前值为增长2.9%。另一项数据显示，日本8月份零售额同比增长2.8%，高于2.3%的市场预期中值；环比增长0.8%，同样高于预估的0.5%。根据日本经济产业省的一项面向制造商的调查显示，制造商们乐观地认为，经季节调整后的9月份产出将增长2.0%，10月份将增长6.1%。经济产业省的报告中也写道，9月份的工业产值将受到汽车制造商的提振，因为他们已经从8月份台风期间的停产中恢复过来。另外，9月27日，日本自民党选举结束，石破茂成功击败高市早苗，成为新党首。这一结果对市场情绪产生了显著影响，尤其是对日元多头形成了强劲支撑。石破茂长期以来被视为防务和地方经济振兴的倡导者，他的胜选缓解了部分市场对日本央行激进加息的担忧。这一变化不仅影响了日元的走势，也为全球市场带来了新的政策预期。石破茂表态支持延续岸田文雄的基本经济政策，这意味着日本央行短期内可能维持宽松货币政策，而不会受到市场过多的加息压力。本交易日重点关注美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺数据，关注地缘局势相关消息，继续留意美联储官员讲话。本周美国将公布多项数据，包括周二的美国供应管理协会(ISM)制造业指数和周四的非制造业报告，周二还有职位空缺数据，周五将公布备受关注的 9 月就业报告。本周非农就业数据(NFP)是衡量美国劳动力市场健康状况的关键。分析师预计，定于周五公布的就业报告将显示就业机会温和增加，反映出经济持续企稳。分析师预计新增就业岗位约为14.4万个，略高于此前的14.2万个。这一数据将对美联储的货币政策决定产生重大影响，尤其是在有关进一步降息的讨论中。

枢轴点:  143.35

支撑位：142.80    142.40

阻力位：144.60    145.10

点评：技术走势，美元兑日元在从146.50阻力位回调之后，在过去几天急剧下跌。该货币对下跌超过3%，并跌破短期下行趋势线，第一个支撑位来自14个月低点139.56。如果跌势继续，在此下方的2023年7月137.20的低点可能会暂停下跌。相对强弱指数和随机指数继续向下。

周一英镑兑美元收涨0.01%，报1.3373。英国零售商协会表示，5月第一周商店价格涨幅放缓至0.6%，为2021年底以来的最低水平。这低于该类别0.9%的三个月平均水平和上个月同期0.8%的涨幅。。在5月份的调查中，食品价格的涨幅从上个月的3.4%放缓至3.2%。与此同时，非食品类连续第二个月通缩，5月份为-0.8%，而4月份为-0.6%。英国经济学家伍德在一份报告中说，即使英国的工资增长和通胀水平仍高于英国央行2%的通胀目标，英国央行也可能在8月份开始降息。“货币政策委员会认为，在降息后，利率仍将是限制性的，因此它可以在工资增长和潜在通胀仍远低于目标一致利率的情况下开始放松政策。”Refinitiv的数据显示，市场目前预计英国央行9月降息的可能性约为50%，11月降息的可能性几乎已完全消化。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，他相信美联储的政策能够让价格增长缓慢回到美联储2.0%的年度目标。英国商会总干事Shevaun Haviland对这五点主张的解释是，英国企业已经在实现净零排放中发挥作用，但英国需要制定以绿色创新为核心的产业战略。英国商会的多次调查表明，企业在技能人才的获得和培训上，存在很大的困难，超过四分之一接受调查的公司指出，企业迫切需要更公平的商业税率制度。分析師表示，英镑对下修后的英国第二季度GDP数据反应平淡并不令人意外，因为该国经济的表现似乎仍将优于其他国家。荷兰合作银行在一份报告中表示，未来几个月英镑可能继续跑赢欧元。这是由于英国央行在降息方面的谨慎态度。本交易日重点关注美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺数据，关注地缘局势相关消息，继续留意美联储官员讲话。本周美国将公布多项数据，包括周二的美国供应管理协会(ISM)制造业指数和周四的非制造业报告，周二还有职位空缺数据，周五将公布备受关注的 9 月就业报告。本周非农就业数据(NFP)是衡量美国劳动力市场健康状况的关键。

枢轴点: 1.3400

支撑位：1.3350  1.3335

阻力位：1.3415  1.3430

点评：技术走势，英镑/美元當前市场继续爬升测试1.2750，中长期可能转势筑顶回调到下半年测试1.1500。一旦完成筑底，长线看后市有望转为震荡上行到明年下半年。本周市场可能筑顶震荡，震荡区间1.2810-1.2690，振动约120个点。

黄金周二（10月1日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2636.16美元/盎司附近。金价周一下滑近1%，盘中一度失守2630关口，至2624.63美元产生/盎司，正好是10日均线支撑所在的位置，也是9月24日以来新低，因美联储主席鲍威尔的讲话偏向鹰派，降低了市场对美联储11月降息50个基点的预期，美元和美债收益率反弹，令金价承压回调。不过，中东冲突不断，全球多数央行进入降息周期，仍给金价提供支撑，金价尾盘回升至2634.42美元附近。受美国宽松货币政策和中东紧张局势加剧的推动，近期黄金经历了历史性的升势，2024年三季度，黄金已经上涨了13%以上，这将是自2020年初以来的最佳表现，为连续四个季度上涨，上周四曾创下2685.49美元的历史新高，这主要是受到美联储降息半个百分点和中东战事爆发的推动。需要提醒的是，金价涨势受阻之际，投资者需要提防金价的进一步回调风险。分析師说，"可能会有一些人从贵金属转向股票，但我认为这不会持久......毫无疑问，黄金的趋势是上涨。"分析师们说，获利回吐和中国股市大涨抑制了金价的上涨。值得一一提的是，美国股市标普500指数周一创下收盘纪录新高，略微削弱黄金的避险买盘。标普指数9月上涨 2%，创下 2013 年以来的最佳9 月表现，且为连续第五个月月线上涨。三季度，标普指数上涨 5.5%，纳指上涨 2.6%，道指上涨 8.2%。交易员们还在等待本周的ADP就业和非农就业数据。分析师在一份报告中说，如果金价回落，特别是伴随着人民币走强，中国的实物需求可能会在第四季度反弹。高盛将2025年初的金价预期从每盎司2700美元上调至2900美元。本交易日将出炉欧元区9月CPI数据，投资者需要予以留意，重点关注美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺数据，关注地缘局势相关消息，继续留意美联储官员讲话。此外，本周非农就业数据(NFP)是衡量美国劳动力市场健康状况的关键。分析师预计，定于周五公布的就业报告将显示就业机会温和增加，反映出经济持续企稳。分析师预计新增就业岗位约为14.4万个，略高于此前的14.2万个。这一数据将对美联储的货币政策决定产生重大影响，尤其是在有关进一步降息的讨论中。

枢轴点:  2648

支撑位：2625    2615

阻力位:  2656     2666

点评：技术走势上，黄金的日线图显示，价格正在回调，但仍维持在上升趋势线之上。短期内，多头可能会在趋势线附近加仓，而空头则在等待价格进一步下跌的信号。4小时图则表明，如果价格突破当前的趋势线，可能会出现进一步的下跌，空头或将在此时寻找入场机会。从更短周期的1小时图来看，价格已经突破了短期的上升趋势线，这意味着空头在近期表现活跃，金价可能继续向下测试关键支撑位。

周二（10月1日）亚洲时段，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于68.26美元/桶附近。油价周一宽幅震荡，但第三季度油价下跌了17%，原因是对中东冲突扩大可能抑制原油供应的担忧被全球需求减弱的忧虑所掩盖。周一到期的11月布伦特原油期货下跌21美分，报收于每桶 71.77美元。与此同时，交投更为活跃的12月布伦特原油期货周一涨 27 美分，报71.81美元。这一全球指标油价在9月份下跌了9%，创下自2022年11月以来的最大单月跌幅，在连续第三个月下跌之后，第三季度重挫17%，创下一年来的最大季度跌幅。美国原油期货周一下跌1美分，报收于68.17美元。美国指标油价在9月份下跌了7%，创下2023年10月以来的最大月度跌幅，并在第三季度下跌了16%，创下2023年第三季度以来的最大季度跌幅。周一，伊朗作为石油输出国组织(OPEC)的重要产油国和成员国，有可能被直接卷入不断扩大的中东冲突，这为油价提供了支撑。自上周以来，以色列的袭击不断升级，在黎巴嫩击毙了真主党和哈马斯领导人，并打击了也门的胡塞武装目标。这三个组织都得到了伊朗的支持。济学家Tim Snyder说，市场正在权衡中东冲突是否会在该地区蔓延。此外，亚洲大国作为世界第二大经济体和第一大石油进口国，上周宣布采取财政刺激措施，但油价对此反应平淡。交易商质疑这些措施是否足以提振亚洲大国今年迄今低于预期的需求。周一的数据对需求并不乐观，数据显示亚洲大国制造业活动连续第五个月萎缩，服务业在九月份大幅放缓。油价周二持稳，因为在全球需求增长乏力的情况下，额外供应进入市场的前景抵消了对中东冲突升级可能扰乱主要产油地区出口的担忧。中东供应中断的风险正被OPEC的增产前景所抵消。尽管OPEC努力稳定石油市场，但油价仍然承压。"同時美国能源信息署(EIA)周一公布的数据显示，7月份美国石油需求上升至2019年以来的最高季节性水平，而产量则在三个月内第二次出现下降。不过，周一美联储主席鲍威尔的讲话偏向鹰派，帮美元指数从逾一年低位反弹0.3%，收报100.76，这对油价形成了一些压制。本交易日将出炉欧元区9月CPI数据、美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺数据和美国API原油库存系列数据，投资者需要重点关注；此外，继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  69.30

支撑位：67.60    66.95

阻力位:   70.00    70.80

 点评：技术走势上，美原油日线图来看，周一的反弹受到5日均线亚压制，目前仍处于所有均线下方，KDJ死叉运行，MACD红色柱萎缩，短线油价仍有进一步下行风险，下方关注9月26日低点66.95附近支撑。上方留意10日均线69.63和70整数关口阻力，若能回升至70关口上方，则削弱后市看空信号。