iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月02日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元周二小幅走低，报1.1124美元，距离周一触及的一周低点不远。欧元近期的下跌主要受到德国通胀数据的影响。美联储主席鲍威尔的最新言论打压了市场对进一步大幅降息的预期。此前市场普遍预期美联储将在今年余下时间继续保持相对宽松的政策，但鲍威尔表态称，“委员会并不急于迅速降息”，这与市场对未来快速降息的乐观预期形成了对冲，推动了美元的反弹。根据市场调查工具FedWatch的数据，交易员们对美联储11月政策会议再次降息的押注依然存在，但降息幅度从50个基点的概率由前一天的53.3%降至35.4%。这说明市场对宽松政策的期望在鲍威尔讲话后大幅调整。市场分析师Matt Simpson表示：“尽管大门尚未完全关闭，如果经济数据恶化，50个基点的降息仍可能发生，但鲍威尔显然认为市场对未来降息过于激进。”此外，数据显示，德国的通胀率已经降至2021年初以来的最低水平，增强了市场对欧洲央行在本月再次降息的预期。欧洲央行总裁拉加德在对欧洲议会的讲话中表示，“最新发展增强了我们对通胀将在未来回归目标水平的信心。”这意味着市场对10月降息的预期进一步加大。德意志银行在周二的报告中改变了对欧洲央行的预期，现在认为欧洲央行将在10月份降息，而不是此前预测的12月份。这一改变表明，欧洲央行可能会更早采取行动应对通胀下降的压力，这进一步拖累了欧元的短期表现。今晚的欧元区通胀数据将是市场关注的焦点。近期，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行对通胀下降至2%的目标越来越有信心，这为进一步的降息铺平了道路。法国、意大利和西班牙的通胀数据均有所回落，这表明欧元区整体的价格压力在减弱。分析师预计，欧洲央行有可能在10月17日的会议上进一步降息，市场已普遍消化了这种预期。本交易日将出炉美国9月ADP就业人数变动，俗称“小非农”，投资者需要重点关注，此外，留意美联储官员的讲话，留意欧洲央行执委莱恩和德国央行副行长布赫的讲话。

枢轴点: 1.1095

支撑位：1.1045   1.1025

阻力位：1.1115    1.1140

点评：技术走势，欧元/美元仍在8月和9月高点1.1201- 1.1214下方盘整。若升穿上周三的高位1.1214，则有可能触及2023年7月的1.1275峰值。周五低点1.1125下方的支撑位位于8月至9月的试探性上行趋势线1.0980之间。

周二(10月1日)，美元/日元飙升冲破144大关，日内最高触及144.40。美联储主席鲍威尔释出鹰派论调，预期今年底前降息50个基点，终结了大幅降息的鸽派预期。日本央行摘要表明，短期内没有进一步加息的计划，导致了日元贬值。日本央行摘要显示，该行近期没有进一步加息的计划，强调关注稳定性和谨慎沟通。日本央行打算维持宽松立场，但如果经济状况出现显著改善，仍愿意进行调整。日本短观大型制造业指数显示，第三季大型制造业企业整体景气指数持稳于13点，符合预期。此外，日本8月失业率降至2.5%，低于7月的2.7%，好于市场预期的2.6%。#日本市场#此外，日本新任首相、前防卫长官石破茂的鸽派言论给日元带来下行压力，并支撑美元/日元汇率。Japan Times报道称，石破茂周日表示，该国的货币政策应继续宽松，这表明有必要维持低借贷成本以支持脆弱的经济复苏。鲍威尔周一发表最新言论后，美元上涨。鲍威尔表示，美联储并不着急，将“随着时间的推移”降低基准利率。他补充说，最近的50个基点降息不应被视为未来采取类似激进行动的迹象，并指出即将到来的利率调整可能会更加温和。芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(Fed Watch)工具显示，市场预计美联储11月份降息25个基点的可能性为61.8%，而降息50个基点的可能性则从前一天的53.3%降至38.2%。日本8月零售贸易同比增长2.8%，超过市场预期的2.3%，略高于上月上修后的2.7%增幅。环比增长方面，经季节性调整后的零售贸易环比增长0.8%，为三个月来最大增幅，7月为增长0.2%。日本内阁官房长官林芳正没有对周一股市的每日波动发表评论。他强调，必须时刻保持紧迫感，密切关注国内外经济和金融形势。他还指出，有必要与日本央行持续合作。据英国《金融时报》(Financial Times)报道，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆周五表示，继 9 月会议上降息幅度超过往常的50个基点后，美联储应该开始“逐步”降息。穆萨莱姆承认经济疲软程度可能超过预期，他说：“如果真是这样，那么加快降息步伐可能是合适的。”美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.1%，不及市场预期的上涨0.2%，也低于前值的上涨0.2%；而核心PCE同比上涨2.7%，符合预期，略高于前值的2.6%。上周四，日本央行货币政策会议纪要表达了委员们对保持对通胀超过目标风险的警惕的重要性的共识。几位委员表示，将利率上调至25个基点作为调整货币支持水平的一种方式是合适的。其他几位委员建议，对货币支持进行适度调整也是合适的。本交易日将出炉美国9月ADP就业人数变动，俗称“小非农”，投资者需要重点关注。

枢轴点:  144.10

支撑位：143.40    143.10

阻力位：144.50    144.90

点评：技术走势，美元兑日元交易于144上方。日线图分析显示，该货币对已重新进入上升通道模式，表明看涨偏见仍然完好无损。此外，14天相对强弱指数(RSI)略低于50水平，突破该水平可能进一步确认看涨趋势的延续。阻力位方面，美元/日元可能探寻上行通道上边界146.50附近的区域，随后是9月3日创下的五周高点147.21。下行方面，直接支撑位出现在九日指数移动平均线(EMA)的143.51水平，随后是上升通道的下边界142.80水平。跌破该水平可能导致美元/日元对在139.58区域附近徘徊，这是自2023年6月以来的最低点。

昨日英镑/美元报1.3319/20，跌幅0.40%。由于美联储主席鲍威尔的最新言论打压了市场对进一步大幅降息的预期。此前市场普遍预期美联储将在今年余下时间继续保持相对宽松的政策，但鲍威尔表态称，“委员会并不急于迅速降息”，这与市场对未来快速降息的乐观预期形成了对冲，推动了美元的反弹。根据市场调查工具FedWatch的数据，交易员们对美联储11月政策会议再次降息的押注依然存在，但降息幅度从50个基点的概率由前一天的53.3%降至35.4%。这说明市场对宽松政策的期望在鲍威尔讲话后大幅调整。市场分析师Matt Simpson表示：“尽管大门尚未完全关闭，如果经济数据恶化，50个基点的降息仍可能发生，但鲍威尔显然认为市场对未来降息过于激进。”此外，本周美国将公布一系列重要经济数据，包括供应管理协会(ISM)制造业PMI和非制造业PMI、以及关键的月度非农就业报告。Simpson指出：“如果ISM和就业数据继续高于预期，美元可能会出现进一步的反弹。”这一预期令市场对美元的短期走势持谨慎乐观态度。此外，英国方面，继上周英国央行维稳而不降息后，巴克莱强调，英国央行的“鹰派立场”是英镑吸引力的重要推动因素：巴克莱预计英国央行将继续“缓慢且相对较浅的降息周期。这表明未来的任何降息都将逐步且小幅增量地实施，以确保对英镑的持续支持。除了货币政策之外，巴克莱还将英国新政府致力于加强与欧盟的联系视为英镑“结构性支持”的来源。这种对合作的重新关注预计将提振投资者信心，并有助于建立更加稳定和可预测的经济环境，最终使英镑受益。虽然总体看好英镑前景，但巴克莱承认即将到来的英国预算以及“预期的反增长措施”的可能性带来了潜在的阻力。然而，该行认为这些挑战是暂时的，并预计它们对英镑整体走势的影响有限。本交易日将出炉美国9月ADP就业人数变动，俗称“小非农”，投资者需要重点关注，目前市场预计ADP新增就业人数12万人，前值为9.9万人。此外，留意美联储官员的讲话，留意欧洲央行执委莱恩和德国央行副行长布赫的讲话

枢轴点: 1.3310

支撑位：1.3365   1.3240

阻力位：1.3345  1.3375

点评：技术走势，英镑/美元在2022年9月低点1.3412附近横盘交易。如果上破这一水平，那么2019年12月的峰值1.3515将成为目标。周四低点1.3313下方的支撑位仍将见于8月高点1.3267。

周三（10月2日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2658.91美元/盎司，守住了隔夜大部分涨幅。受助于避险需求，金价周二跳涨逾1%，盘中最高触及2673.01美元/盎司，收报2663.22美元/盎司，较周一收盘价上涨近30美元，因此前伊朗向以色列发射了200枚弹道导弹，市场对中东爆发全面战争的担忧升级。美国期金周二收高0.9%，结算价报2690.3美元。伊朗周二（10月 1日）向以色列发射了一系列弹道导弹，以报复以色列对德黑兰在黎巴嫩的真主党盟友发动打击，以色列誓言要对敌人做出"痛苦的回应"。伊朗伊斯兰革命卫队司令萨拉米表示，在10月1日晚的行动，伊朗向以色列发射了200枚导弹。据以色列媒体报道称，在伊朗发动袭击后，以色列军方表示将在周二晚间继续在整个中东地区发动 "强有力的打击"。伊朗发动导弹袭击的消息传出后，油价一度急升5%，金价也随着走高，因这两个宿敌之间爆发更大规模战争的可能性增加。美国国家安全顾问沙利文表示，这次袭击似乎已经失败，将继续监测伊朗及其代理人，以防进一步的威胁。尽管避险情绪也推升了美元的需求，但最新出炉的美国经济数据欠佳，对美债收益率产生拖累，美国 10 年期国债收益率周二下跌1.55%，为9月4日以来最大单日跌幅，使得不孳息黄金更具吸引力。市场将密切关注本周的美国劳动力数据以及美联储官员的讲话，以寻找更多有关联储政策立场的暗示。本交易日将出炉美国9月ADP就业人数变动，俗称“小非农”，投资者需要重点关注，目前市场预计ADP新增就业人数12万人，前值为9.9万人。此外，留意美联储官员的讲话。对于地缘局势，投资者也需要继续保持关注。需要提醒的是，伊朗在4月13日曾对以色列发射成群的爆炸性无人机与导弹，这是伊朗有史以来首度直接攻击以色列领土。当时金价的走势，投资者可以简单予以参考。

枢轴点:  2648

支撑位：2635    2625

阻力位:  2673     2685

点评：技术走势上，黄金在2625美元区域形成了短期支撑，这一位置是上升趋势通道的关键点位。若价格跌破该区域，可能会加速回调至2600美元甚至2560美元的水平。然而，如果黄金能够有效突破2657美元的阻力，价格有望再次测试2685美元的历史高点，进一步上行则看向2700美元的整数关口。值得注意的是，以色列与黎巴嫩之间的地缘政治紧张局势仍在发酵，市场避险情绪随时可能加剧，这也为黄金提供了潜在的上涨动力。尤其是以色列军方近期在黎巴嫩边境地区展开的“有限”地面袭击，可能会进一步激化中东的局势，进而推动黄金等避险资产走强。未来几天的ISM和非农就业数据将为市场提供更多线索，投资者需密切关注这些数据对美元走势的影响。同时，全球经济的不确定性仍将是影响汇市的重要因素。

周二（10月1日）欧盘时段，原油期货延续了周一的跌势。原油期货下跌的一个关键因素是美元飙升。在美联储主席鲍威尔发表强硬言论后，美元兑主要货币升值。美元走强通常会减少对原油等以美元计价的大宗商品的需求，因为对持有其他货币的人来说，原油变得更加昂贵。鲍威尔的言论表明，美联储可能会放慢降息步伐，暗示今年将有两次较小幅度的降息，而不是此前预期的更激进的举措。欧佩克+产量和需求疲软拖累油价，对需求增长疲软的预期，加上欧佩克+计划在12月将产量提高18万桶/天的消息，加剧了原油市场的看跌情绪。尽管中东地区的冲突加剧可能会扰乱供应，但市场仍更关注供应过剩的风险和全球需求放缓。周一，西德克萨斯中质原油(WTI)期货收于68.17美元，第三季度下跌17%，为一年来最大的季度跌幅。由于担心主要经济体需求疲软以及全球供应增加，9月份油价出现了自2023年10月以来的最大单月跌幅。

此外，美国利率和全球需求担忧。美联储主席鲍威尔宣布，未来的降息幅度将更小，而且是渐进的，这表明通胀担忧仍主导着美联储的政策。尽管通胀正在降温，但核心通胀仍高于目标水平，与住房相关的通胀尤其持续。鲍威尔发表讲话后，美国国债收益率攀升，而股市回落，表明交易员的谨慎情绪。全球原油需求依然脆弱，投资者怀疑石油消费出现大幅复苏的可能性。由于美元走强、OPEC+产量可能增加以及全球需求疲软，油价可能在短期内面临进一步的下行压力。目前的技术和基本面指标表明原油价格前景悲观。此外，分析师警告，随着以色列考虑采取反制措施，伊朗的石油基础设施可能成为其攻击目标。随着冲突直接波及伊朗，全球石油供应的4%面临风险，一旦发生袭击或实施更严格的制裁，油价可能会再次涨至每桶100美元。密切关注伊朗石油基础设施遭受袭击的可能性，因为这可能导致石油供应中断。他认为，如果伊朗的出口因袭击而中断，他预测油价将飙升至每桶100美元以上。今日除了EIA数据，本交易日还将出炉美国9月ADP就业数据，投资者也需要予以关注，另外，关注地缘局势的进一步消息，留意美联储官员讲话。

枢轴点:  69.20

支撑位：68.00    67.10

阻力位:   72.30    73.30

点评：技术走势上，美原油油价跌破7月份以来的下跌趋势线。近期从65.25(9月低点)反弹，未能重新夺回71.50 - 72.50阻力区，并反弹至低位。价格正在测试67.50的支撑位，该水平曾在2023年12月和2023年6月提供支撑。要想测试2024年的低点65.25，并为下行趋势继续创造一个更低的低点，就需要跌破这一水平。如果67.50的支撑位能够守住，买家将寻求向71.50 - 72.50上涨。