iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月10日(仅供参考）                                                                      

周三欧元兑美元持续疲软，最后收跌0.37%，报1.0938。随着欧洲央行决策者越来越多地指向加速降息，欧元可能继续承压欧洲央行需要保持适度的限制性立场，以进一步推动反通胀，重返目标的道路尚不明朗。为此，需要实际短期利率维持在当前水平，约为1.5%。如果用核心通胀减去名义利率，则实际短期利率会更低。欧洲央行应该会在9月份保持这一水平。与其他央行相比，如今欧洲央行放松政策的空间更小。此外，德国联邦统计局周二表示，由于汽车行业产量增加，德国8月份工业产出比上月增长2.9%，增幅超过市场预期的0.8%。不过，6月至8月的产出比前三个月下降了1.3%。德国联邦统计局表示，汽车行业的产出每月波动很大，对整体产出造成了影响。8月份，经季节和日历调整后的机动车辆、挂车和半挂车的产量较上月增长19.3%，而7月份则下降8.2%。经过季节和日历调整后，8月工业产出(不包括能源和建筑)增长3.4%。能源产出增长2.3%，建筑产出小幅增长0.3%。德国联邦统计局将7月份的工业产出从之前的下降2.4%修正为下降2.9%。德国经济部周二表示:“目前工业部门没有复苏的迹象。”德国经济部还表示，制造业景气指标依然低迷，尤其是8月份的订单无法延续近几个月来的小幅上升趋势。欧元兑美元料在未来几天和几周内将进一步下跌。法国兴业银行分析师表示回到1.0780并非不可能。美元的复苏至少在短期内结束了欧元2024年的涨势。欧元兑美元近期试图形成双顶，难以突破8月份高点1.1200附近。”随后，欧元兑美元跌破50日均线并跌破该形态的颈线，表明存在进一步回调的风险。这些事态发展是在美国强劲的数据好于预期之后发生的，这些数据证实美国经济不会陷入衰退，而且美联储没有进一步降息的迫切需要。可以肯定的是，美联储还会有更多的降息，但不会像以前想象的那么严重和快速。与此同时，鉴于欧元区经济放缓，欧洲央行将面临再次采取行动的压力，10月17日的会议可能会连续降息。利率路径预期的分歧使欧元兑美元重新承受压力，技术分析师的任务是评估将发挥作用的市场水平。本交易日投资者需要关注美国9月CPI数据、美国初请失业金人数变动、地缘局势相关消息、美国飓风相关消息，另外，继续关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点: 1.0960

支撑位：1.0925   1.0910

阻力位：1.0975    1.0995

点评：技术走势，欧元/美元H4级别震荡回落，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。尽管存在地缘政治阻力，欧元区今年的经济增长将接近欧盟委员会0.8%的预测。

昨日美元兑大多数货币上扬，美元指数创下近两个月来的新高。美元兑日元盘中上涨0.28%，报148.607/620。美元兑日元近期呈现看涨态势，然而，只有突破200日移动均线才能支持上行走势。周一美元兑日元曾触及七周高点149.10。今年以来，日本央行缩减了货币刺激措施，并进行了两次加息。日本央行前官员表示，预计明年1月再加息，并指出新首相不会阻碍紧缩进程。日元汇率贬值压力有放缓迹象，美元兑日元在经过近日的强劲反弹后，在149.00附近受到压制，后市如果无法有效突破，可能会受压回落，重回下跌趋势。日本央行前首席经济学家前田英二表示，日本新任首相石破茂不会阻碍日本央行的加息之路，央行最有可能进行下一次加息的时间将会是明年1月。前田还提到，在日本央行7月加息几天后，导致日本金融市场一度爆发巨大动荡，这使得日本央行不得不对下一个加息时机格外小心。最近的经济数据显示，日本的复苏之路是较为扎实的。本周二公布的一份政府报告显示，日本8月份基本工资以2.9%的创纪录速度增长，同时，日本的通胀指标已经连续第四个月加速增长。高盛研究团队在一份报告中指出，日本新政府计划推出的经济刺激计划的影响可能微乎其微。由于现金支出规模有限和消费倾向较低，预期的现金支出可能只会产生微弱的刺激效果，而且由于建筑业的能力有限，公共建设工程将挤占私人工程。为经济刺激计划提供资金的补充预算预计将在12月初形成，目前预计预算规模约为3万亿日元。本周四，市场将迎来美国9月份CPI数据，摩根士丹利预测，美国9月核心CPI将环比上涨0.26%，略高于市场普遍预测的0.20%。

枢轴点:  148.90

支撑位：148.60    148.35

阻力位：149.60    150.00

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡盘整，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。日线图KD指标已经进入80上方的超买位置，短线回调压力增加。目前美元兑日币维持下跌趋势，短线走势可能会继续受压，上方阻力位在151.000一线位置。日本前财务官表示，短期内日元贬值趋势或许会持续，但美国经济今后可能会变弱，日本经济相对而言可能会相当强劲。

周三英镑兑美元收跌0.25%，报1.3070。当前英国宏观经济疲弱、新的工业部门官员还未确定、国内预算案悬而未决，业内人士认为，英国短期内寄望吸引投资提振经济的难度较大。英国政府日前宣布，新政府将组织首次国际投资峰会，此次峰会旨在促进外国直接投资，帮助改善英国经济增长。英国商务大臣表示，将在未来几周内推出产业战略，以从竞争对手手中夺回全球投资。各大投行已上调年底前英镑兑美元预测。对各大投行对2024年底预测的独家分析显示，自3月份以来，中位点已上升200个点。超过40名投资银行分析师（全部使用自己定制的模型）的平均预测也上升了200点。调查显示，单个机构的最高预测保持不变，尽管比当前水平高出约700点。最低预测也已上调，目前没有一家机构认为英镑兑美元将跌破1.20。美银美林仍然是最看涨的银行之一。该行预计到2024年底，英镑兑美元将升至1.35。最近，美银美林写道，英镑将继续受到英国央行缓慢降息的支撑。英国央行的一份报告称：“我们继续预计降息周期将会缓慢，今年11月将再降息一次，2025年将降息四次，2026年将降息两次，这样利率将在 2026 年中期达到 3.25% 的最终利率。”9月份，英镑兑美元触及2024年新高，但由于美联储利率政策重新评估，英镑兑美元已回吐高位。投资者预计，由于经济强劲，美联储不再有降息50个基点的窗口，而是不得不选择降息25个基点。与此同时，英国央行行长贝利表示，在降息方面可以采取更加“激进”的态度，这对英镑造成了阻碍。分析师表示：“人们认为英国央行可能比美联储和欧洲央行更加谨慎地降息，这一直是英镑的支撑来源。英国央行行长贝利发表的言论深深动摇了这一观点。 ”英镑的下一个重大事件是10月中旬公布的九月份通胀数据。这将决定英国央行是在11月初再次降息还是等到12月。

枢轴点: 1.3090

支撑位：1.3040  1.3020

阻力位：1.3110  1.3130

点评：技术走势，英镑/美元H4级别低位盘整，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方扩张。自新冠疫情以来，英国一直是七国集团中的经济复苏落后者，外商直接投资不断下降。

周四（10月10日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2608.99美元/盎司附近。金价周三继续走弱，为连续第六日下跌，盘中最低触及2605.10美元/盎司，收报2607.66美元/盎司，受累于美元上涨刷新逾一个半月高位，以及对美联储11月大幅降息的预期减弱，美债收益率刷新逾两个月高位。分析师表示："市场不动是因为强劲的就业报告可能需要联邦公开交易市场委员会(FOMC)重新评估情况。这就是为什么黄金一直没有大行情，看起来是连续第六个交易日下跌，但回调幅度不大。"他还称："美元在过去几个交易日急升，增加了黄金的下行压力。"美元指数触及近两个月最高，使得黄金对持有其他货币的投资者来说更加昂贵。美债收益率持续上涨，令持有黄金的机会成本增加。美联储在9月17-18日会议上将指标政策利率下调50个基点，会议记录显示，未来的降息步伐将不会由最初的大幅降息行动定调。CME FedWatch Tool显示，市场目前认为美联储下月降息 25 个基点的可能性下降至70.4%（前一天为87%）；11月不降息的概率升至29.6%（前一天为13%）。达拉斯联邦储备银行总裁洛根表示，她支持上月的大幅降息决定，但考虑到通胀面临的 "仍然真实存在的 "上行风险以及经济前景存在的 "重大不确定性"，她希望未来的降息幅度能更小一些。不过，地缘局势依然紧张，帮助金价守在2600关口上方。当地时间10日凌晨，以色列对贝鲁特南郊发动新一轮空袭。当天稍早时，以色列国防军向黎巴嫩贝鲁特南郊的居民发出新的紧急警告，要求哈雷特赫里克地区一栋建筑物及其周边的居民立即撤离，并远离至少500米的距离。以军表示将很快针对这个目标采取行动。投资者目前正在等待分别于将周四和周五公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据，以进一步了解利率前景。此外，本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动，投资者也需要予以关注；另外，继续关注美联储官员讲话和地缘局势相关消息。

枢轴点:  2624

支撑位：2600    2592

阻力位:  2634     2642

点评：技术走势上，黄金日线图显示，金价已连续第六个交易日下跌，看跌潜力增加。技术指标提供坚定的看跌倾向，金价目前交投在看涨的20日简单移动平均线(SMA)下方。与此同时，100日SMA和200日SMA仍远低于当前金价水平，保持向上倾向。在短期内，根据4小时走势图，看跌金价的理由更加强烈。看跌的20周期SMA即将跌破基本持平的100周期SMA，两者均在2635美元/盎司左右。与此同时，技术指标在负值区域内加速下行，与持续的抛售压力一致。

周四（10月10日）亚市早盘，国际油价小幅反弹，美原油目前交投于73.58美元/桶附近。此前数据显示美国原油库存上升，油价周三盘中一度下跌近3%，触及10日均线位置，但中东冲突导致伊朗供应受扰的风险和美国遭遇飓风米尔顿限制了跌幅。布伦特原油期货周三结算价报每桶 76.58 美元，下跌 0.60 美元，跌幅0.8%，盘中最低曾触及75.16美元/桶。美国原油期货周三结算价报每桶73.24美元，下跌0.33美元，或0.5%，盘中最低曾触及71.53美元/桶。美国能源信息署（EIA）称，上周美国原油库存增加580万桶，至4.227亿桶，分析师预期为增加200万桶。因为市场对美联储11月份不降息的预期有所升温，美元指数持续走高，周三最高触及102.93，为8月16日以来新高，收报102.90，这也令油价小幅承压。美国正在为又一场大风暴，飓风米尔顿做准备，该飓风周三引发龙卷风和暴雨，预计将在几个小时后登陆佛罗里达州。风暴已导致佛州汽油需求上升，约有四分之一的加油站断供，这帮助支撑原油价格。美国国家飓风中心称，美东时间周三晚上7:00（北京时间周四上午7:00），风暴的北部眼墙开始登陆。预计风暴中心将在夜间穿过佛罗里达半岛中部，并于周四离开佛罗里达东海岸。此外，市场仍对以色列可能袭击伊朗石油基础设施感到紧张，尽管周二真主党与以色列可能达成停火协议的消息导致油价急挫超过4%。随着需求增长放缓和全球供应增加，市场在中期内存在“看跌倾向”。他说，OPEC+目前没有必要恢复先前暂停的产量。以沙特为首的OPEC+联盟已将逐步增产的计划推迟到12月，并将在未来几周内敲定首次增加产量的决定。即使中东产油地区的威胁是人们最关心的问题，但原油进口大国的经济问题也使油价难以上涨。投资者担心增长放缓会抑制全球最大原油进口国亚洲大国的燃料需求。本交易日投资者需要关注美国9月CPI数据、美国初请失业金人数变动、地缘局势相关消息、美国飓风相关消息和美联储官员讲话。

枢轴点:  74.40

支撑位：72.70    71.55

阻力位:   75.40  76.40

点评：技术走势上，美原油价格未来几天可能会出现盘整。预计将测试72.60美元附近支撑位。
周一的假突破应该被忽略，因为周二的行情完全回撤了。这意味着当前上行的关键水平仍然有效:下降趋势线，以及略高于其上的100天简单移动平均线(SMA)75.67美元，使该区域很难超越。一旦上破该区域，200日SMA 77.16美元应该会像周二早盘一样阻止任何进一步的上涨。在下行方面，旧的阻力已经变成了支撑。首先是位于72.62美元的55天均线，它是潜在的第一道防线。再往下一点，71.46美元(2月5日的低点)是第二个支撑位，然后是70.00美元的重要关口，67.11美元是交易者买入的最终支撑位。