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iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月11日(仅供参考）

11/10/2024 - 05:00 UTC

周四，因美国9月CPI数据高于预期，美元指数短线走强，最高触及103.18，但因初请数据超预期，美元指数最终收跌0.02%，报102.86。分析师表示，美元正在重新夺回霸主地位，主要是因为美国经济持续表现出色。与此同时，美国CPI的意外上行可能迫使美联储怀疑其对通胀路径的信心。今日财经重要数据及财经大事。美国9月CPI高于预期，上周美国初请失业金人数意外上升至一年来高点，引发黄金反弹。纽约联储主席威廉姆斯等多位高官称不担心9月CPI，但票委亚特兰大联储主席博斯蒂克称，对11月暂停降息持绝对开放的态度。海湾国家正在游说美国阻止以色列攻击伊朗的油田。

消息面，数据方面，美国9月消费者物价同比涨幅为三年半以来最小，初请失业金数据升至逾一年高位随着食品价格上涨，美国9月消费者物价环比涨幅略高于预期，但同比涨幅为三年半以来最小，这将让美联储保持在下月再次降息的道路上。劳工部周四公布的其他数据显示，受飓风海伦和波音持续近一个月的罢工影响，上周初请失业金人数大增，达到一年多来的最高水平。罢工和飓风可能在年底前都让劳动力市场蒙阴。尽管月度通胀读数高于预期，但房租涨幅大幅放缓促使经济学家预计个人消费支出（PCE）物价指数的涨幅将更加温和，这是美联储青睐的通胀指标。“消费者可能会关注食品等类别通胀的坚挺程度，而美联储则可能会欢迎住房读数终于开始驱软，”摩根大通财富管理投资策略主管Elyse Ausenbaugh表示。"无论怎么说，通胀已经趋于正常。因此，美联储方针的演变给人感觉是审慎的。"

地缘局势，消息人士称，真主党高级官员在以色列对贝鲁特的空袭中幸存。三名安全部门消息人士称，一名真主党高级官员周四躲过了以色列的刺杀行动，以色列的袭击造成22人死亡。联合国表示，其在黎巴嫩南部的维和部队面临越来越大的危险。安全部门消息人士称，真主党负责与黎巴嫩安全机构合作的联络与协调部门负责人Wafiq Safa周四晚间遭到以色列袭击，但幸免于难。周四早些时候，一名黎巴嫩安全部门消息人士告诉路透，以色列对贝鲁特市中心的空袭是针对真主党至少一名高级官员。以色列袭击了贝鲁特市中心一个人口密集的住宅区，那里有公寓楼和商店。以色列此前从未袭击过该地区，该地区远离真主党总部所在地贝鲁特南郊。Safa肩负着安全和政治事务的双重职责，此次行动标志着以色列将打击目标扩大到真主党官员，此前以色列的袭击重点一直是真主党的军事指挥官和高层领导人。联合国驻黎巴嫩维和部队 (UNIFIL) 称，一辆以色列坦克于周四向该部队位于拉斯纳库拉总部的一座瞭望塔开火，导致两名维和人员受伤。坦克击中了瞭望塔，导致维和人员摔倒。联合国消息人士称，另外两起事件没有造成人员伤亡。联合国维和事务负责人拉克鲁瓦(Jean-Pierre Lacroix)告诉安理会，联合国驻黎巴嫩的10,400多名维和人员的安全“日益受到威胁”，自 9 月底以来，维和行动几乎已停止。UNIFIL称对维和人员的袭击“严重违反了国际人道主义法”。白宫表示，美国对以色列军队向联合国阵地开火的报道深感担忧，并正在向以色列施压，要求其提供详细情况。以色列军方在一份声明中表示，其部队在纳库拉地区“UNIFIL基地附近”开展行动。“因此，以色列国防军指示该地区的联合国部队留在受保护的区域，随后部队在该地区开火，”以色列的声明称，并补充说以色列与UNIFIL保持着例行沟通。以色列伊朗剑拔弩张，美以沟通协商报复 “尺度”。据美媒AXIOS报道，三名美国和以色列官员表示，拜登总统和以色列总理内塔尼亚胡在周三的通话中，就以色列计划对伊朗进行报复的范围更接近于达成一致。拜登政府承认以色列将很快对伊朗发动重大袭击，但又担心对某些目标的袭击可能会使地区战争急剧升级。一位以色列高级官员说，目前以方的计划仍比白宫希望的要激进一些。然而，一名美国官员在拜登和内塔尼亚胡通话后表示，我们正朝着正确的方向前进。另一名美国官员表示，在通话后，美国政府对以色列的计划不那么紧张了。美国和以色列官员说，美国和以色列就报复伊朗的工作磋商将在未来几天继续进行。

长期以来，美国共和党候选人特朗普及其竞选伙伴JD万斯（JD Vance）一直都对“强美元”持反感态度，并且都曾明确表达称希望美元贬值的愿望。美东时间周四，经济学家Michael Feroli发布报告称，特朗普想要削弱美元，恐怕困难重重。无论是美联储的独立性，还是特朗普缺乏与其他国家的合作态度，可能都会阻碍特朗普政府试图削弱美元的努力。特朗普的政策与愿望存在矛盾，长期以来，特朗普一直都是“弱美元”的拥趸。早在他的第一个任期，他就曾多次指责其他国家让本币兑美元变得过低，损害了美国的出口能力。今年年中，他还曾抱怨称美元强劲将使企业逃离美国，据传特朗普的经济顾问也在“积极讨论特朗普当选总统后让美元贬值的方法”。特朗普曾不止一次表示，如果他开启第二届任期，将推行美元贬值政策以提振美国出口。摩根大通指出，特朗普希望美元贬值的愿望，本身就与他的贸易政策偏好相冲突。因为他已经提出了将提高关税的政策，然而理论上来说，在提高进口关税后，征收关税的国家的货币应该升值。不过，摩根大通也指出，这种复杂情况并不意味着特朗普政府就会放弃“弱美元”的立场。"主流经济学界对旨在削弱美元的单边干预的有效性，甚至是无害性持相当大的保留意见，" Feroli表示，“即便如此，也没理由说，政府一定会放弃考虑这种选择。”可能缺乏美联储配合，事实上，美国总统确实拥有独立的工具——比如美国财政部的外汇稳定基金（ESF）——可以用来直接影响汇率，而不需要经过美联储或国会。Feroli写道：“毫无疑问，总统可以利用ESF的资源来试图削弱美元。”然而，对于鲍威尔领导下的美联储是否会配合特朗普，令美元贬值，前景就“更加模糊”。摩根大通的证据表示，通常来说，如果一国对于货币的干预行动是公开宣布的，而且能够得到货币当局（即该国央行）的支持，而且干预行动能够与其他全球央行协同进行，那么干预行动就会更成功——但这对特朗普政府来说可能很难办到。值得一提的是，特朗普提出的减税计划也可能会刺激消费、提高通胀，而通胀升温之后美联储很可能会放缓降息、甚至重新加息。这显然是特朗普不愿乐见的。尽管对于特朗普来说，口头抨击美联储主席并不是新鲜事，但如果鲍威尔不配合特朗普的美元贬值行动，那么特朗普是否会采取更多动作，可能很难预料。不过，目前可以确定的是，除非特朗普下令解雇现任联储官员，否则在下届总统任期内，美联储内部不会出现太多空缺席位来让下任总统委派人手填补。

其他方面，飓风米尔顿袭击美国佛州，至少10人死亡数百万户停电。飓风“米尔顿”(Milton)周四进入大西洋，此前它在佛罗里达州肆虐，引发龙卷风，造成至少10人死亡，数百万户家庭和企业断电，但并未引发人们担心的灾难性风暴潮。州长德桑蒂斯（Ron DeSantis）说，佛罗里达州避免了 "最坏的情况"，但他提醒说，损失仍然巨大，洪水仍然令人担忧。美国国土安全部长马约卡斯(Alejandro Mayorkas)在白宫的一次简报会上说，到目前为止有 10 人死亡的报告，并补充说这些死亡似乎是由龙卷风造成的。他说，至少有 27 场龙卷风袭击了佛罗里达州。周四，被折断的混凝土电线杆和翻倒在沟渠里的卡车证明了龙卷风的威力。据PowerOutage.us，周四下午，佛罗里达州有超过320万户家庭和企业停电。在两周前飓风海伦妮袭击该地区之后，至少部分家庭有几天没电。在降雨量高达 18 英寸（457 毫米）之后，仍面临河流泛滥的危险。坦帕市市长Jane Castor周四上午表示，当局正在等待河水达到顶峰，但到目前为止，水位还处于或低于两周前飓风海伦妮过后的水平。据周四在塔拉哈西的联邦紧急管理局局长Deanne Criswell，迄今为止报告的严重灾情报告大多来自龙卷风。疏散令挽救了生命。”她说，有超过9万名居民前往避难所。这场风暴周三晚上在佛州西海岸登陆时为三级飓风，最高持续风速为120英里/每小时（205公里/每小时）。尽管仍然是一场危险的风暴，但米尔顿在穿越墨西哥湾前往佛州途中已经减弱。按照美国萨菲尔-辛普森飓风风力等级划分，飓风从低至高共有五级，三级及以上的飓风就属于“强飓风”。

投资者的焦点将转向周五的美国生产者物价指数(PPI)数据，以了解更多有关降息的信息。本交易日需要继续关注地缘局势相关消息，关注美国9月PPI数据和美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，留意中国M2、社会融资规模等货币数据，继续留意美联储官员讲话和关注美国原油钻井数据变动。

欧元/美元

周四欧元兑美元几乎持平，报1.0937，现汇价交投于1.0940附近。除1.1000关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在美联储纪要进一步降温美联储继续大幅降息预期而攀升也是施压欧元下行的重要因素。此外，时段内欧洲央行官员发表的鸽派言论也对汇价构成了一定的打压。德商银行发布报告，预测未来几个月欧元可能走强，因为预计欧洲央行的降息幅度将少于市场目前的预期。希腊央行行长周三表示，欧元区通胀率有望在2025年上半年达到欧洲央行2%的目标，这加大了政策制定者以比先前预期更快的速度下调高度限制性利率的理由。此前欧元区最新的经济活动和通胀数据远逊于预期。即使现在降息一次25个基点，12月再降息一次，利率也仅将回到3%的水平，仍然处于高度限制的领域。欧洲央行管委、法国央行行长维勒鲁瓦周三表示，欧洲央行下周“很有可能”降息。维勒鲁瓦表示：“很有可能降息，而且这不会是最后一次，降息节奏取决于对抗通胀的进展。”当被问及欧洲央行是否可能加快政策放松步伐时，维勒鲁瓦表示：“我们习惯于采取渐进式行动，这意味着坚决行动，但不会迈出太大的步伐。”维勒鲁瓦此前表示，由于经济增长疲弱，欧洲央行可能在本月晚些时候降息。欧洲央行今年已经降息两次。市场预计10月和12月欧洲央行将出台更多宽松政策，因为通胀放缓速度快于政策制定者的预期。投资者目前预计，欧洲央行10月份降息25个基点的可能性约为90%。投资者的焦点将转向周五的美国生产者物价指数(PPI)数据，以了解更多有关降息的信息。本交易日需要继续关注地缘局势相关消息，关注美国9月PPI数据和美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，留意中国M2、社会融资规模等货币数据，继续留意美联储官员讲话.

枢轴点: 1.0945

支撑位：1.0925 1.0915

阻力位：1.0960 1.0975

点评：技术走势，欧元/美元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。与欧洲央行9月份的预测相比，通胀下降的速度更快，最新数据表明，利率或许在2025年第一季度将利率降至2%。

美元/日元

昨日美元兑日元周四升至10周高点149.55，原因是市场对美联储将更耐心地放宽政策越来越有信心。汇价最后收跌0.73%，报148.56。尽管美国9月CPI通胀略超预期，但依然不改美联储11月降息的前景，叠加日央行升息可能性增加，即将贬破150关口的日元汇率有所回升。今日美元兑日元汇率（USD/JPY）报148.72。此前一日，因市场担心美国最新通胀读数超预期并打击美国降息，日元汇率一度攀升逼近150关口。10日公布的数据显示，美国9月通胀全线超预期，CPI年率从2.5%回落至2.4%，为2021年2月以来最低，高出预期的2.3%。另外，截止10月5日当周的初请失业金人数飙升至8月初以来最高。综合来看，最新的数据使得美联储大幅降息不具可能性，但11月FOMC会议降息25个基点的前景更加明朗。据CME FedWatch工具，交易员对11月降息25基点的概率从前一日的80.3%升至83.3%，一周前仅为67.9%。澳洲国民银行表示，这次CPI结果不会改变通胀放缓的说法，应该会让美联储继续将政策利率恢复至更加中性的环境。日本方面，日本央行行长最新的发言变得更鸽，新首相石破茂也出乎意料反对进一步升息，这使得日央行下次升息的时间变得更具不确定性。不过消息人士和分析师仍认为，越来越多的经济证据支持日央行将日本利率进一步远离历史低点，这应该能增强日央行的鹰派基调。植田和男此前表示，随着进口成本带来的通胀压力减退，他们有能力花时间审查市场不稳定和经济不确定性等风险。但有消息人士称，这并不一定意味着日央行将长期按兵不动，尤其是在升息条件具备的情况下。据路透社援引三位熟悉日央行想法的消息人士称，尽管预计日央行将在10月30日至31日的会议中按兵不动，但仍会保持到2027年3月的通胀率在2%附近的目标预估。前日本央行官员、现任乐天证券经济研究所首席经济学家的Nobuyasu Atago称，日央行不太可能等到明年3月才再次升息。Atago表示，「近期围绕美国经济的事态发展，包括严重衰退风险的消退，将有利于日央行进一步升息。从这个角度看，近期升息的可能性正在增加。」Atago认为，石破茂政府不会反对日央行升息的努力。

枢轴点: 149.00

支撑位：148.30 148.00

阻力位：149.30 149.55

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方收敛。由于日本新首相以及日本央行行长的表态，日本央行短期内加息可能性或显著降低，致使日元相对贬值、日本股市震荡略有走高。

英镑/美元

周四英镑兑美元收跌0.09%，报1.3060。德国商业银行经济学家预测，英镑兑美元将在2024年年底达到1.33，到2025年3月底升至1.36，到2025年6月底进一步攀升至1.39，然后到2025年9月底降至1.35，2025年12月回落至1.33。数据显示，由于英国前景的不确定性，英国国债和德国国债的收益率之差已扩大至194个基点的13个月高点。道明证券高级欧洲利率策略师认为，英国的降息步伐和政府支出计划可能会影响经济。财政和货币方面的政策不确定严重影响了英镑汇率。此外，一项针对会计师的调查显示，由于担忧税收影响投资，英国商业信心下降。调查显示，单个机构的最高预测保持不变，尽管比当前水平高出约700点。最低预测也已上调，目前没有一家机构认为英镑兑美元将跌破1.20。美银美林仍然是最看涨的银行之一。该行预计到2024年底，英镑兑美元将升至1.35。最近，美银美林写道，英镑将继续受到英国央行缓慢降息的支撑。英国央行的一份报告称：“我们继续预计降息周期将会缓慢，今年11月将再降息一次，2025年将降息四次，2026年将降息两次，这样利率将在 2026 年中期达到 3.25% 的最终利率。”9月份，英镑兑美元触及2024年新高，但由于美联储利率政策重新评估，英镑兑美元已回吐高位。投资者预计，由于经济强劲，美联储不再有降息50个基点的窗口，而是不得不选择降息25个基点。与此同时，英国央行行长贝利表示，在降息方面可以采取更加“激进”的态度，这对英镑造成了阻碍。策略师Jane Foley表示：“人们认为英国央行可能比美联储和欧洲央行更加谨慎地降息，这一直是英镑的支撑来源。英国央行行长贝利发表的言论深深动摇了这一观点。 ”英镑的下一个重大事件是10月中旬公布的九月份通胀数据。这将决定英国央行是在11月初再次降息还是等到12月。

枢轴点: 1.3075

支撑位：1.3040 1.3020

阻力位：1.3095 1.3110

点评：技术走势，英镑/美元H4级别低位盘整，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方扩张。税收影响与英国新工党政府发布首份预算之前商业团体的类似担忧相呼应。

黄金

周五（10月11日）亚市早盘，现货黄金小幅走高，目前交投于2633.76美元/盎司，涨幅约0.16%。金价周四震荡走高，在美国CPI数据出炉之际，金价一度下探至2602美元/盎司附近，但市场很快注意到初请失业金数据表现不佳，市场对美联储11月份降息的预期有所升温，金价很快回升至2620上方，随后震荡走高，收报2629.97美元/盎司，涨幅约0.86%，终结了此前六个交易日的回调走势。美国9月份消费者物价涨幅略高于预期，但同比涨幅为三年半以来最小。另一份报告显示，截至10月5日的一周，初请失业金人数增至25.8万，为2023年8月以来新高，而预期为23万。分析师Ebkarian表示，CPI报告并没有带来太大的意外，就业数据显示出疲软的趋势，这使得美联储在降息正规上的观点对黄金有所帮助。CME FedWatch工具显示，市场目前认为美联储下月降息25个基点的可能性为89%，而数据公布前为76%。劳工部的另一份报告显示，受天气因素和罢工影响，在截至10月5日的一周内，初请州政府失业金的人数增加3.3万人，经季节性因素调整后为25.8万人，这是2023年8月初以来的最高水平，且增幅为2021年7月以来最大。经济学家此前预测最近一周的请领人数为23万人。投资者的焦点将转向周五的美国生产者物价指数(PPI)数据，以了解更多有关降息的信息。Ebkarian 补充说，地缘政治事件的加剧和各国央行主导的强劲需求是黄金的其他利好催化剂。BMI的分析师将2024年的金价预期从2250美元上调至2375美元，并指出美联储可能降息的背景是地缘政治紧张局势，其中最突出的是中东的紧张局势和即将到来的美国总统大选。与此同时，以色列计划打击伊朗，加剧了人们对中东爆发更广泛冲突的担忧。该因素吸引避险买盘和逢低买盘支撑金价。投资者本交易日需要继续关注地缘局势相关消息，关注美国9月PPI数据和美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，留意中国M2、社会融资规模等货币数据，继续留意美联储官员讲话。

枢轴点: 2624

支撑位：2615 2604

阻力位: 2652 2667

点评：技术走势上，黄金金价在跌至2603美元/盎司的一周低点后，恢复上涨趋势。尽管过去6个交易日的势头负面，但从相对强弱指数(RSI)来看，周四的势头略微转为正面。然而，金价必须攻克10月8日高点2653美元/盎司，那样买家才有希望挑战年初至今的高点2685美元/盎司。如果金价有效突破2653美元/盎司，下一个阻力位将是2670美元/盎司区域，接下来是2685美元/盎司。相反，如果金价保持在2650美元/盎司以下，这可能会推动金价后市跌向2600美元/盎司。一旦跌破后者，金价将看向50日简单移动平均线(SMA)2540美元/盎司。

WTI美原油

周五（10月11日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于75.62美元/桶。油价周四大涨近4%，受助于飓风米尔顿横扫佛罗里达州之前美国燃料使用量大增、中东供应风险以及有迹象表明美国和中国的能源需求可能增长。布伦特原油期货周四上涨2.82美元，涨幅3.7%，结算价报每桶79.40美元；美国原油期货周四上涨2.61美元，涨幅3.6%，结算价报每桶75.85美元。周四油价再次大涨，继上一交易日油价止跌回稳后，周四亚洲时段油价维持震荡反弹走势，市场仍在等待中东地区地缘层面以色列的回应动作以确定原油市场当前的供需局面是否会因此出现大的变数。此外，飓风米尔顿横扫美国佛罗里达州，该州约四分之一的加油站汽油售罄，风暴还导致340 多万户家庭和企业停电。能源咨询公司分析师在一份报告中表示："鉴于停电范围非常广，一些产品终端关闭、油罐车运输延迟以及管道运输中断对供应的影响可能会持续到下周。"该公司表示："佛罗里达州石油基础设施的这种巨大不确定性普遍支撑了汽油价格。"美国汽油期货周四收涨约4.1%，在各种能源中领涨。投资者保持警惕，以色列国防部长以色列国防部长加兰特承诺，对伊朗的任何打击都将是 "致命、精确且出人意料的"。海湾国家正在游说华盛顿阻止以色列袭击伊朗的石油基地，担心如果冲突升级，他们自己的石油设施可能会遭到德黑兰盟友的攻击。亚洲大国发改委同司法部等部门周四公布民营经济促进法（草案征求意见稿），支持民营经济组织参与国家重大战略和重大工程，优化民营经济投融资环境。海湾地区的消息人士称，尽管拥有先进的导弹和爱国者防御系统，但保护所有石油设施仍然是一项挑战，因此主要的方法仍然是外交手段：向伊朗发出信号，表明海湾国家不构成威胁。市场对美联储将在11月降息的信心增强，此前的数据显示，美国上周初请失业金人数增加，物价同比升幅为2021年2月以来最小。投资者本交易日需要继续关注地缘局势相关消息，关注美国原油钻井数据变动、美国9月PPI数据和美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，留意中国M2、社会融资规模等货币数据，继续留意美联储官员讲话。

枢轴点: 74.55

支撑位：73.50 72.70

阻力位: 76.20 77.10

点评：技术走势上，美原油注意力就集中在伊朗导弹袭击之后，以色列方面的反击动作上，时间推的越久，带来的可能变化就越多，从前几天有所降温到昨夜再次引发担忧，油价在这样的氛围下拉锯，从目前资金态度来看基本上维持消息炒作模式，在靴子落地之前随时会又预期调整，总体来看目前原油市场维持地缘风险高溢价的偏强运行格局，

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