iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月18日(仅供参考）                                                                      

欧洲央行(ECB)宣布了今年的第三次降息，将存款利率下调25个基点至3.25%，这一决定符合知名机构分析师的预测，以应对经济增长放缓、劳动力市场有所软化以及消费者价格压力的缓解。欧元兑美元在决议公布后短线走高逾10点后迅速回落，最后收跌0.29%，报1.0830。ECB的这一举措，是对经济增长放缓、劳动力市场出现软化迹象以及消费者价格压力缓解的直接回应。尽管通胀率已降至2%以下，但ECB在声明中并未就下一步行动给出明确指引，市场预计在未来三次会议上可能会有类似的降息动作。在ECB的利率决策公布后，欧洲股市的反应相对平淡。欧洲斯托克600指数在消息公布后仅小幅上涨0.64%。与此同时，欧元区国债收益率持平，德国10年期国债收益率仅上升2个基点至2.20%。这表明市场已经对降息以及未来的降息预期有所消化。在外汇市场，欧元兑美元EUR/USD在ECB决议公布后短线走高逾10点后迅速回落，现报1.0846。分析师Justin Low表示，除了降息本身，ECB的政策沟通没有任何变化，因此市场对这份声明的反应相对平稳。交易员们预计，ECB在12月将再次降息25个基点，到明年6月还会有大约122个基点的降息。分析师指出，如果10月和11月的通胀和PMI数据继续出人意料地下行，那么在12月的下一次会议上降息50个基点是有可能的。当前的财报季更有可能主导市场走势，而ECB的降息决策已经被市场所预期。在这场辩论中，ECB的鹰派和鸽派官员之间的分歧似乎并未得到解决。鹰派官员可能会反对快速降息，因为他们担心通胀在未来几个月可能会上升。而鸽派官员则认为，鉴于增长的疲软，ECB需要迅速采取行动以支撑欧元区，否则通胀可能会低于目标水平。总的来说，ECB的降息决策符合市场预期，但市场对ECB未来的政策路径仍然存在不确定性。投资者需要密切关注即将发布的经济数据，以及ECB官员的讲话，以寻找更多关于未来政策方向的线索。本交易日需要关注美国9月营建许可年化总数初值和美国9月新屋开工年化总数，留意美联储官员的讲话，重点关注地缘局势相关消息消息。

枢轴点: 1.0850

支撑位：1.0810   1.0795

阻力位：1.0865   1.0880

点评：技术走势，欧元/美元延续震荡下行，并形成一条震荡下行的通道，整体走势维持向下不变。日K线图，已经形成一个M顶的形态，并且各条均线呈现空头排列，显示市场空头力量正在增强，而KD指标中，双线处20位置下方，双线向下运行，表明市场空头力量占据优势。目前欧元兑美元维持下跌走势，但下方1.0800位置支撑较强，短线有可能止跌反弹。

周五（18日），日股高开低走，日经225指数现升0.22%。日本内务省周五公布的数据显示，日本核心通胀率五个月来首次放缓，因政府推出了抑制能源价格的临时补贴政策。不包括新鲜食品在内的日本9月全国核心CPI同比上升2.4%，低于前值2.8%，但略高于市场预期的2.3%;日本9月全国CPI同比上升2.5%，低于前值3%。日本9月CPI公布后，日元小幅走强。周四美元兑日元收涨0.39%，报150.20，升破150的关键心理关口，使日本当局的干预风险重新成为市场关注的焦点。新任首相石破茂本月早些时候暗示，日本尚未做好加息的准备，但他随后称寻求与日本央行统一步调。美国方面发布的经济报告显示经济富有韧性，促使市场下调对美联储的降息预期，也令日元承压。此前，受欧洲央行降息决定和美国强劲零售销售数据的推动，USD/JPY汇率一度突破150大关，这是自8月初以来的首次。日本央行审议委员安达诚司最新强调，该行在提高基准利率时需要采取循序渐进的方式。这一表述增加了市场对日本央行本月“按兵不动”的预期。 当地时间周三，安达诚司在一场活动中发表演讲时说道：“在渐进加息的过程中需要注意的是，我们要以极其缓慢的方式加息，同时保持金融环境的宽松”，直到价格趋势达到2%。当被问及下一步行动时，安达诚司没有提供时间表，“我没有考虑过在特定月份加息这一问题，我们应该谨慎行事，专注加息过迟或过早的风险。” 对此，明治安田综合研究所首席经济学家Yuichi Kodama认为，安达诚司并没有排除日本央行在12月采取行动，“本来市场对10月会议的期望就不高，这只是再次证实了这次不会加息。” Kodama称，“如果美国经济软着陆的前景增强，且金融市场保持相对平静，我认为日本央行12月加息的可能性很大。”日本内阁官房副长官周三表示，政府将起草一份规模超过去年刺激计划的方案。政府的目标是通过补充预算提供支出方案，其规模将超过去年的13万亿日元。庞大的支出将使日本成为发达国家中的异类，这些国家基本上已经逐步退出了危机模式下的刺激措施。日本央行正在从接近于零的水平上调利率，这将增加日本公共债务的融资成本。

枢轴点:  149.80

支撑位：149.50    149.15

阻力位：150.50    150.75

点评：技术走势，美元兑日元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方扩张。市场预期日本央行将缓慢提高借贷成本，使日本10年期国债收益率保持在1%以下，但发行更多债券的前景可能会开始损害债券市场情绪。

在昨天英国公布了低于预期的通胀数据后，英镑/美元跌至两个月低点1.30以下。由于通货膨胀率远低于英格兰银行2%的目标，服务业通货膨胀率下降幅度为2020年以来最大，人们普遍预计英格兰银行将在下个月降息25个基点，并可能在12月进一步降息25个基点。今天英国的经济日历很平静，让投资者继续琢磨昨天的通胀数据。周三， 数据显示英国通胀率超预期大幅下降，英国央行关注的关键物价指标也下跌，这支撑了投资者对其降息路径的激进押注，此后英镑暴跌。根据英国国家统计局发布的数据，9月份消费者价格指数（CPI）从8月份的2.2%降至的1.7%，低于英国央行2%的目标水平和经济学家普遍预期的1.9%，这是自2021年4月以来的最低水平，主要受到机票和汽油价格下跌的推动。9月份不包括能源、食品、酒精和烟草的核心CPI从8月份的3.6%降至3.2%。与此同时，被英国央行视为衡量国内价格压力的最重要指标——服务业通胀率从8月份的5.6%降至9月份的4.9%，为2022年5月以来的最低水平。该数值低于市场的共识预期。在8月份发布的预测中，英国央行预计的是今年服务业通胀率不会降至5%以下。有迹象表明未来的通胀压力会减弱。在截至9月的一年中，工厂对其商品收取的价格下降了0.7%，这是自2020年10月新冠疫情期间以来的最大跌幅。英国9月CPI报告公布后，英镑兑美元跌破1.3关口，创8月20日以来新低。利率期货显示，投资者认为英国央行在今年年底前两次降息25个基点的可能性为90%，高于周二的约80%。英国央行在8月开启年内首次降息，但也仅仅将利率下调25个基点至5%。在9月会议上，英国央行以8:1的投票结果宣布暂停降息，同时重申货币政策需要在足够长的时间内继续保持限制性。由于中东冲突推动的油价上涨和国内能源价格上涨，通胀可能会反弹。不过，这不会阻止英国央行降息。几个月来，人们一直预期英国央行将在降息方面落后于其他央行。但英国央行行长贝利本月早些时候告诉《卫报》，英国央行在降息方面可能会变得更激进和更积极，从而引发英镑大幅下跌。在利率制定者考虑以多快的速度降低借贷成本之际，最新的数据可能会让他们更加相信价格压力正在得到控制。

枢轴点: 1.2995

支撑位：1.2975  1.2955

阻力位：1.3035  1.3065

点评：技术走势，英镑/美元在50均线下方的1.3020 - 1.31之间盘整后，英镑/美元盘中跌破1.30关键支撑位。在跌破1.30和RSI跌破50的支撑下，卖方可能会将损失扩大至100均线1.2950，之后是上升趋势线支撑位1.29。如果买家设法夺回1.30阻力位，则需要升穿1.3020 -1.31阻力位区域，才能将收益扩大至1.32。

周五（10月18日）亚市早盘，现货黄金高位窄幅震荡，目前交投于2694.31美元/盎司附近。金价周四创下历史新高至2696.63美元/盎司，收报2692.75美元/盎司，由于围绕美国总统大选和中东战争的不确定性促使投资者寻求避险资产，同时宽松的货币政策环境促使金价保持高位。受美联储在上个月降息50个基点后进一步降息的前景以及持续的地缘政治不确定性推动，黄金今年以来大涨逾30%，屡创新高。"除了中东局势令人担忧之外，美国大选也近在眼前，选情十分胶着，"策略师 Shah 说："这将带来一系列不确定性，而黄金往往是不确定时期的首选。"参加伦敦金银市场协会(LBMA)本周早些时候举行的年度会议的代表们预计，未来12个月金价将升至每盎司2941美元。美国时段早些时候，在数据显示美国9月份零售销售增幅略高于预期，同时劳工部报告称上周失业人数意外下降之后，金价从纪录高位回落。欧洲央行也在今年第三次降息，降息幅度为25个基点。尽管该因素也帮助美元指数走高，但降息会降低持有黄金的机会成本，因此金价周四和美元指数共同上涨。但需要提醒的是，美国10年期国债收益率也守住4%关口后重拾涨势，可能会令黄金多头有所顾忌，在顶破2700关口前，仍需提防短线多单获利了结的可能性。当地时间10月17日，以色列媒体援引以色列高级官员消息称，哈马斯领导人叶海亚·辛瓦尔(Yahya Sinwar)已被以军打死。内塔尼亚胡在辛瓦尔死讯得到证实后发表讲话，称辛瓦尔之死为中东带来和平的机会，但他警告称，加沙战争尚未结束，以色列将继续战争，直到人质被释放。当前汇市投资者也在关注即将到来的美国总统大选。本交易日需要关注美国9月营建许可年化总数初值和美国9月新屋开工年化总数，留意美联储官员的讲话，重点关注地缘局势相关消息消息。

枢轴点:  2688

支撑位：2682    2673

阻力位:  2724     2742

点评：技术走势上，黄金的上行倾向保持完好。多头可能在短期内将现货黄金价格推向心理位2700美元/盎司，因为相对强弱指数(RSI)显示买家正在积聚动力。黄金的首个阻力位是今年以来的高点2696美元/盎司。一旦突破该位，金价将有可能升至2700美元/盎司，随后是2750美元/盎司和2800美元/盎司。相反，如果金价跌破10月4日高点2670美元/盎司，则有可能出现向2650美元/盎司的回撤。如果进一步走软，下一个支撑位将是2600美元/盎司，随后是50日简单移动平均线(SMA)2561美元/盎司。

原油期货周五（10月18日）小幅走高，受美国石油库存意外下降和中东紧张局势加剧的支撑；但由于担心需求下降，油价势将创下一个多月以来的最大单周跌幅。布伦特原油期货上涨0.4%，报每桶74.74美元；美国西德克萨斯中质原油(WTI)期货11月上涨0.44%，至每桶70.948美元。这两种指标合约周四双双收高，为五个交易日以来首次。此前美国能源信息署(EIA)发布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。美国能源信息署(EIA)周四称，在截至10月11日的一周内，美国原油库存减少了220万桶，至4.206亿桶，而调查显示分析师预期为增加180万桶。然而，EIA数据显示，上周美国原油产量创下了1350万桶/日的历史新高，这加剧了市场对供应增加的担忧，因为利比亚恢复了生产，而且石油输出国组织(OPEC)及其盟友(即OPEC+)计划在2025年进一步放松减产。布伦特和WTI本周将下跌约6%，创下自9月2日以来的最大单周跌幅，此前OPEC和国际能源署(IEA)下调2024年和2025年全球石油需求预测，而且对以色列可能对伊朗发动报复性攻击、从而干扰伊朗石油出口的担忧有所缓解。花旗银行分析师在报告中说，"由于以色列可能对伊朗石油基础设施发动袭击的地缘政治风险上升，整个ICE布伦特综合指数的投机性持仓从历史低位走高"。他们补充说，"虽然市场似乎关注美国敦促以色列不要以石油基础设施为目标的报导，推动了最近的油价回落，但由于各方言辞仍然激烈，这种风险依然很高"。花旗预计，随着经济放缓和更多电动汽车上路，2025年全球石油需求增幅将从今年的100万桶/日放缓至90万桶/日。花旗补充说，"亚洲大国新出台的经济刺激计划对石油需求的潜在影响尚不确定，更有力的支持可能只会带来有限的提振。"此外，欧洲央行周四今年第三次降息，称欧元区通胀越来越受控，而区内经济前景正在恶化。这一决定预计将提振油价，因为它使借贷变得更加便宜，从而有可能刺激需求。尽管中东冲突将如何发展仍存在不确定性，但以色列对伊朗10月1日导弹袭击的报复性攻击可能破坏石油供应的担忧使油价保持稳定。以色列表示，已在加沙击毙哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。他是2023年10月7日袭击事件的主谋，此次袭击引发了加沙战争。辛瓦尔之死标志着以色列取得了巨大成功，也是长达一年的冲突中的关键事件。西方领导人表示，他的死为结束战争提供了机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争将继续下去。美元周四跳升至11周高点，也抵消了油价的一些涨幅。美元走强会损害使用其他货币的买家对以美元计价的石油的需求。本交易日需要继续关注地缘局势的相关消息，留意美国原油钻井数据变动、美国9月营建许可年化总数初值和美国9月新屋开工年化总数，留意美联储官员的讲话。

枢轴点:  70.00

支撑位：69.45    69.00

阻力位:   72.10    72.70

点评：技术走势上，美原油价格维持在70.58美元附近震荡，未能有效突破该水平，双顶形态的负面压力依旧压制其反弹动能。当前技术面展现出明显的看空信号，下一步支撑位预计在68.65美元。50日指数移动平均线（EMA50）的负面压力同样对价格形成抑制。如果价格突破72.15美元，短期看空情景将被终止，届时有望看到价格向73.71美元水平的反弹。但整体来看，短期内WTI依然面临下行压力。