iFOREX 每日分析 - 2024年10月22日(仅供参考）                                                                      

周一欧元兑美元持续疲软，收跌0.48%，报1.0814。日线小幅收跌，现汇价交投于1.0820附近。美元指数在美联储继续大幅降息和美联储11月份降息预期降温等利好因素的支撑下冲击104.00关口是施压欧元走软的主要原因。此外，欧洲央行12月份再次降息的预期也对汇价构成了一定的打压。欧洲央行官员们对货币政策的走向释放了明确的信号。尽管如此，关于12月是否会采取降息行动，各方仍存在分歧。在当前通胀率低于目标、经济增长停滞的背景下，欧洲央行面临着复杂的决策环境。据报道，欧洲央行管委会成员、立陶宛央行行长Gediminas Simkus表示，如果欧洲通胀降温趋势能够持续，欧洲央行将会降息。然而，他并未明确预测12月的政策决定。 Simkus强调，当前货币政策的方向是明确的——放松货币政策。他指出，到12月，欧洲央行将有更多的经济数据，包括GDP、通胀、PMI以及新的预测，这些都将为决策提供更多依据。 另一位管委会成员，拉脱维亚央行行长Martins Kazaks也表达了类似的观点。他提到，随着通胀放缓至2%，利率将继续下降。但由于美国大选以及俄乌冲突、中东冲突等地缘性因素，不确定性正在上升，因此决策将逐步做出。由于欧元区经济疲软，短期内欧元计价的高收益公司债券利差的扩大幅度可能大于投资级公司债券。欧元计价的高收益公司债券对经济活动的变化更为敏感。预计投资者将特别渴望从即将发布的财报中看出，周期性企业是否显示出需求日益疲软的迹象，类似于汽车行业已经出现的情况。分析师在其报告中指出，欧元区制造业和服务业的PMI数据有潜力进一步拖累欧元汇率。从根本上讲，欧元面临压力，因为市场现在认为欧洲央行降息幅度将超过美联储，降息速度也将更快。这降低了欧元区相对于美国债券的收益率，并为欧元兑美元的下行提供了基本面说明。欧洲央行上周进一步降息25个基点，以应对欧元区疲软的通胀动态。市场认为，欧洲央行目前比美联储更倾向于降息；市场不太相信美国迫切需要降息，因为超出共识的经济数据表明美国经济在进入今年最后一个季度之前已恢复动力。美联储将在 11 月初再次降息，但降幅不会达到之前预期的幅度（25 个基点，而不是 50 个基点），并且美联储很有可能主张对未来降息保持谨慎。距离美国大选还有不到两周的时间，分析师表示，美元近期的优异表现与特朗普最有可能赢得选票的迹象有关。他的高关税贸易政策和慷慨的减税议程都被认为支持美元的前景。投资者需要继续关注美联储官员的讲话和市场对美联储11月降息预期的变化。另外，投资需要继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点: 1.0840

支撑位：1.0800   1.0780

阻力位：1.0855    1.0870

点评：技术走势，欧元/美元今日关注1.0900附近的压力情况，下方支撑在1.0700附近。整体来看均线显示空头力量仍占据上风，但鉴于RSI指标接近超卖区域，因此不排除出现反弹情况。若反弹向上，阻力位看100日均线1.093附近。若继续向下，支撑位看前低1.077。

美元强劲下日元仍面临贬值压力上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.25%，主要原因是美国经济数据强劲以及美国大选临近的不确定性，带动美元走强。在超预期的美国9月零售数据公布后，交易员下调美联储降息预期，美元/日元应声涨破150大关。数据显示，9月美国房屋开工下降0.5%，至135.4万户，8月曾大增7.8%，达到136.1万户。也是稍稍抑制了美元近期的强势表现。而随着美国总统大选揭晓的临近，且不确定因素将成为市场重点关注的事件。目前有迹象显示前总统特朗普在11月大选中获胜的可能性在增加，这或将使得美元整体表现更加亮眼，因为人们认为他提出的关税和税收政策可能使美国利率居高不下，从而增添美元的吸引力。短期内，由于在150附近出口商的积极卖盘，或能成为支撑日元的短期影响因素。此外，日本央行10月31日政策声明是值得留意的未来影响因素，需要观察日本央行对于利率调整的明确态度。分析师表示，如果美国数据继续强劲，那么日元本月在大选和FOMC会议召开之前，很有可能触及153。而特朗普当选美国总统的前景是日元面临的另一个主要风险。“撇开美联储的政策路径和美国数据不谈，特朗普的胜利可能引发美元/日元的下意识反应，因为市场可能认为他的胜利将带来更多通胀。”野村证券外汇策略师表示. 日本方面，日本最大工会明年再要求涨薪5%，谈判结果或将左右日本央行货币政策。日本央行前执行董事前田英司表示，工资增长势头可能促使央行最早在12月再次加息，尽管他认为明年1月加息的可能性更大。日本央行官员认为本月没有必要急于加息，但他们仍计划在未来某个阶段加息，因为通胀符合预期。官员们认为物价大幅超过央行7月份制定的季度预测的风险很小，因此没有必要迅速采取行动。日本央行还需要在采取下一步行动之前，关注美国经济以及美国大选可能对经济和市场产生的影响，因为这是其他高度不确定因素的来源。今日重点留意IMF公布的全球经济展望报告。投资者需要继续关注美联储官员的讲话和市场对美联储11月降息预期的变化。另外，投资需要继续关注地缘局势相关消息。美国国务卿布林肯周一再次前往中东推动停火，寻求重启谈判，结束加沙战争并化解黎巴嫩冲突的蔓延。

枢轴点:  150.45

支撑位：150.10    149.70

阻力位：151.10    151.60

点评：技术走势，美元兑日元徘徊在150下方，考虑到RSI指标上升趋势有所放缓，短期内或大概率维持区间震荡。阻力位看100日均线150.8附近，支撑位看147。H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方收敛。日本央行预计将在10月31日结束的政策会议上维持其0.25%的基准利率不变。一个关注点是，该行是否仍有可能在今年12月考虑第三次加息。

昨日英镑/美元报1.3029/30，跌幅0.14%。失守1.3000关口，现汇价交投于1.2990附近。美元指数在多重利好因素的支撑下冲击104.00关口并刷新12周高位是施压英镑走软的主要原因。此外，对英国央行的降息也对汇价构成了一定的打压。英国零售销售数据强于预期，表明该国经济可能表现良好，与欧元区经济步履蹒跚的迹象形成鲜明对比。该数据发布前不久，欧洲央行于周四决定降息，引发市场预期未来几个月每次议息会议都可能降息。继8月份强劲增长之后，9月份英国零售数据好于预期，这是英国经济表现仍相对稳健的另一个迹象。英国通胀水平正在稳步下降，尤其是服务通胀水平的大幅下降，以及雇员薪资上涨速度的放缓，显示出的是英国经济增长动能疲弱的内在特点。英镑兑美元经过连续两日反弹后，今日受压回落，整体延续前期震荡下行的格局不变，后市有可能会进一步下探，下方支撑位在1.2950一线位置。英国国家统计局发布的数据，9月份CPI从8月份的2.2%降至的1.7%，低于英国央行2%的目标水平和经济学家普遍预期的1.9%，这是自2021年4月以来的最低水平，主要受到机票和汽油价格下跌的推动。本周四，英国央行行长贝利参加由国际金融研究所（IIF）主办的对话活动。英国央行行长安德鲁•贝利此前接受英国媒体采访时曾明确表示，如果通胀方面的消息持续向好，他对接下来下调利率的态度将“更加积极”。美联储11月份可能会继续降息，但降息幅度估计会下降，据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.3%，降息50个基点的概率为0.7%，维持当前利率不变的概率为0%。到12月累计降息25个基点的概率为24%，累计降息50个基点的概率为75.5%，累计降息75个基点的概率为0.5%。今日需要关注的数据有, 英国9月公共部门除银行集团净借款。

枢轴点: 1.3010

支撑位：1.2970  1.2945

阻力位：1.3030  1.3055

点评：技术走势，英镑/美元早盘受压下行，结束了此前连续两日反弹上涨的格局，整体维持下跌趋势不变。日K线图英镑兑美元成形一条震荡下行的通道，并且各条均线呈现空头排列，显示市场空头力量仍占优势，另外KD指标双线掉头向上，但仍在50下方，英镑兑美元走势可能呈现震荡下跌，下方支撑位在1.2960一线位置。英镑兑美元上行初步阻力位于1.3150，进一步阻力位1.3230，关键阻力位于1.3300；英镑兑美元下行的初步支撑位于1.2950，进一步支撑位于1.2900，更关键支撑位1.2800。

周二（10月22日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2722.05美元/盎司附近。黄金周一在飙升至纪录高位2740.44后回落，收报2719.43美元/盎司，跌幅约0.1%，因美国国债收益率和美元走高抵消了美国大选和中东战争的不确定性增加所带来的支撑。策略师说，“10年期美债收益率大幅走高，美元指数走强，这给黄金带来了一些压力”。10 年期美债收益率周一升至 12 周高点，而美元指数跟随上涨，使得黄金对海外买家而言更加昂贵。黄金今年迄今已攀升逾32%，屡创纪录新高。目前市场看涨情绪极度高涨，投资者也需要警惕多头的获利了结情况。瑞银分析师说：“在美联储进一步降息的支撑下，我们认为黄金在未来12个月内将达到每盎司2900美元。”目前，交易商认为美联储在 11 月降息25个基点的可能性为 85%，较前一天的99%略微有所下降，不降息的概率为13.2%，较前一天的0%有所回升。此外，以色列袭击贝鲁特，布林肯再次前往中东推动停火。美国国务卿布林肯周一再次前往中东推动停火，寻求重启谈判，结束加沙战争并化解黎巴嫩冲突的蔓延。这是布林肯自2023年10月7日哈马斯袭击以色列并引发加沙战争以来第11次访问该地区。整体来看，全球市场在中东局势、美国大选和财报季等多重因素的影响下，呈现出高度不确定性。黄金作为避险资产的强势地位将在短期内持续，尤其是在地缘政治风险增加的情况下。而美元的强势可能会延续，继续压制其他主要货币的表现。投资者需要继续关注美联储官员的讲话和市场对美联储11月降息预期的变化。另外，投资需要继续关注地缘局势相关消息。美国国务卿布林肯周一再次前往中东推动停火，寻求重启谈判，结束加沙战争并化解黎巴嫩冲突的蔓延。这略微打压了黄金的避险买盘需求。本交易日经济数据较少，重点留意IMF公布的全球经济展望报告。此外，随着本周多份关键财报和经济数据的公布，市场波动性预计将增加，投资者需密切关注财报和地缘政治局势的进一步发展。这一系列因素将决定未来数周市场的走向。

枢轴点:  2721

支撑位：2715    2701

阻力位:  2747     2757

点评：技术走势上，黄金日线图显示，金价走势风险仍然偏于上行。金价交投在看涨的移动平均线上方，目前20日简单移动平均线(SMA)位于2660美元/盎司左右。动量指标失去了上行势头，但守在10月高点附近；而相对强弱指数(RSI)转向无方向，目前在72附近，表明买入兴趣消退。近期黄金已经修正极端超买状况。4小时走势图显示，技术指标在从数周高点回落后趋于平缓，仍远高于中线，暗示买家已暂停但尚未放弃。与此同时，20周期SMA继续在当前金价的水平走高，而仍高于100周期SMA和200周期SMA，与占主导地位的看涨趋势一致。

周二（10月22日）亚盘时段，美原油小幅回落，交投于69.84美元附近，基本面上主要是美国大选临近，情绪上不支持油价走强，且上周跌幅较大，处于修正阶段，而地缘局势不确定性升温，使得供给端担忧情绪再起，技术层面共振之下支撑油价超跌反弹。以色列军队周一围困了加沙地带北部的医院和流离失所者收容所，因为他们加强了对巴勒斯坦武装分子的行动。以色列还对黎巴嫩真主党金融部门的所在地进行了定点打击。分析师说，"由于中东地区战事持续升级，原油期货今早获得提振...以色列还准备对伊朗发动更多报复性攻击"。美国能源信息署（EIA）上周表示，在截至10月11日的一周内，上周油田产量增加了10万桶/日，达到创纪录的1,350万桶/日。在供应方面，能源服务公司贝贝克休斯(Baker Hughes) BHGE.N周五发布的一份备受关注的报告显示，上周美国能源公司削减了石油和天然气钻机数量，这是五周以来的第四次。钻机数量减少一台，至585。美联储卡什卡利周一表示，若就业市场快速转弱，可能会主张加快降息步伐；明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利(Neel Kashkari)周一再次表示，他预计未来几个季度将 "适度 "降息，但若劳动力市场急剧恶化，可能会促使他主张加快降息步伐。"如果我们看到劳动力市场转弱，比如有确凿的证据表明劳动力市场正在迅速转弱，"卡什卡利在奇佩瓦福尔斯地区商会的一次会议上说。卡什卡利说，他目前认为利率仍在为经济踩刹车。但他同时表示，在美联储加息期间以及上月降息以来，经济的强劲表现向他发出了信号，即政策利率的终点，也就是所谓的中性利率，即借贷成本既不会减缓也不会刺激经济增长，可能会比过去更高。卡什卡利说："我们希望劳动力市场保持强劲，我们希望通胀率回落到2%的目标，"适当的利率路径将 "取决于数据"。人们普遍预计，美联储将在11月6-7日举行的下次会议上再次降息25个基点。

枢轴点:  69.40

支撑位：68.90    68.50

阻力位:   70.30    70.65

点评：技术走势上，美原油H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方再次构成死叉。美国的石油产量持续增长，EIA的数据显示产量已经达到历史新高。然而，全球需求的疲软和供应过剩的可能性，可能会继续压制油价的复苏。