iFOREX 每日分析 - 2024年10月29日(仅供参考）                                                                      

周一（10月29日）美盘时段，欧元兑主要货币盘中上涨。上周，欧元/美元遭遇惩罚性抛售，19天内连续下跌了17天，现在终于出现了一点支撑，美元在104.50处守住了阻力位，这是对美元汇率的第二次测试。欧元/美元在从16周低点1.0760反弹受挫后，稳定在1.0800之上。尽管周一欧元/美元小幅走高，但动量指标绝大多数都在看跌区域内。不过，抛售压力似乎正在缓解，短期内可能出现看涨逆转，因为相对强弱指数刚刚在超卖水平上方持平。市场预计欧元区通胀将在年底小幅回升，如果本周能得到证实，可能会对欧元起到缓冲作用。通胀数据低于预期只会让人更加相信欧洲央行必须采取行动，这将给欧元带来压力。欧元区整体通胀数据将于周四公布，尽管最近的历史表明市场通常会从前一天发布的德国和西班牙数据中得到指引。人们可以从下周的美国大选中识别出相互矛盾的冲动。如果投注市场是正确的，特朗普获胜，那么美债收益率很可能会继续上升。但与此同时，特朗普获胜可能会给欧元区风险资产带来问题，推高对德国国债的买盘。许多事件都可能引发欧元利率走低在欧元区，受油价下跌的推动，鸽派情绪仍在继续，市场目前预计，到2025年年中，欧洲央行将再降息125个基点。隐含的终点在1.75%左右，似乎越来越低于中性区域。考虑到最新的经济数据并不支持这种悲观情绪，这在很大程度上归结于美国大选。鉴于欧洲央行暗示了进一步放松货币政策的强烈意愿，我们质疑欧元利率市场在大选结果明朗之前会出现转变。此外，在这些相当多事的日子里，曲线的后端可能会发现自己更低。10年期ESTR OIS利率现在为2.25%，并且开始更加独立于10年期usr收益率。在美国，特朗普获胜被视为通胀因素，而对贸易紧张局势的担忧正反过来打压欧元区利率。围绕10年期欧元掉期利率的不确定性仍然很高，未来三个月的隐含波动率在下周的预期中再次上升。关于欧元利率的下行风险，可能有多种因素导致下周可能出现大幅下跌。从欧元区来看，CPI数据可能（再次）出人意料地下行，美国就业数据可能达不到预期，然后特朗普获胜将严重损害欧元区的风险情绪。综合这些因素，我们很可能看到10年期OIS在短期内突破2%的关口。今日需要关注的数据有, 德国11月Gfk消费者信心指数、

枢轴点: 1.0795

支撑位：1.0780    1.0760

阻力位：1.0825    1.0840

点评：技术走势，欧元/美元要想成功反弹，多头首先需要收盘高于1.0800的重要水平。在此之上的攀升将为2023年7月至10月下行的50%斐波那契回撤位1.0861扫清道路。200日简单移动平均线（目前在1.0869）正在下降，使其成为关键阻力区域。向上看，61.8%的斐波那契水平1.0959是下一个主要阻力位，之后注意力将转向1.1000和50日移动均线，后者正从上方接近该水平。然而，如果价格再次下跌，那么10月份的低点1.0760可能会再次出现。如果跌破该水平，将加强中期看跌前景，然后焦点将转向1.0680的支撑位和4月份的低点1.0600。综上所述，尽管有看跌信号，但短期内仍有一些上行逆转的希望。但任何反弹要在坚实的基础上开始，价格至少必须恢复到200日移动均线。

周一，在自民党及其联盟伙伴在提前选举中遭受沉重打击后，日元跌至三个月低点，美元兑日元一度升至153.88，最后收涨0.63%，报153.27。三菱日联表示，由于日本政治的不稳定性，日元短期内可能会面临贬值压力。尽管今年日元一直处于疲软状态，但历史表明，对于躲避美国总统大选影响的投资者来说，日元仍然有望成为意外的避风港。数据显示，在过去的选举前，日元的表现超过了美元、瑞士法郎、黄金、美国国债和欧元等最受欢迎的安全资产。根据彭博社对避险资产走势和美国股市隐含波动率的分析，在11月5日美国大选前夕，日元再次成为市场极度紧张时期表现最好的货币。尽管日元是今年表现最差的十国集团(G10)货币，但交易员在市场剧烈波动时仍倾向于买入日元。博彩市场显示美国前总统唐纳德•特朗普略微领先于民主党候选人卡玛拉•哈里斯。选举结果可能要到选举日之后很久才会揭晓，这种情况可能会加剧市场波动，并促使投资者寻求避险。当避险情绪冲击市场时，日元表现优于其他避险资产.“日元是美国大选期间最好的避风港。”他认为日元兑瑞士法郎有升值潜力，“因为对欧洲关税的论调远高于对一些友好的亚洲国家。”尽管10月27日日本大选后存在不确定性。在日本执政联盟未能赢得议会多数席位后，日元下跌了1%。在新政府组建之前可能要进行数周的政治角力，而日本与其他主要经济体之间的巨大利率差距也给日元带来了巨大的抛售压力。不过，日元仍具有关键优势。日本创纪录的3.02万亿日元(200亿美元)经常账户盈余、日元流动性强和相对较低的通胀率，都使这一全球第三大交易货币成为有吸引力的价值储存手段。关税风险也有利于日元。在美国大选竞选期间，日本基本上躲过了特朗普征收进口关税的直接威胁——这些警告让投资者对目标国家的资产可能遭受的损害保持高度警惕。此外，日元兑美元汇率约为1美元兑154日元，处于历史低位，在市场剧烈波动或政府干预以支撑日元的情况下，日元将有更大的上涨空间。日本央行是目前唯一一家接近将加息作为下一步政策举措的发达市场央行。尽管市场预计日本央行本周将维持利率不变，但如果日元目前的疲软加剧通胀，今年晚些时候加息的可能性有望增加。投资者对其他传统避险资产的担忧也提升了日元的吸引力。美国大选的不确定性和财政赤字扩大的前景削弱了人们对美元和美国国债的信心。特朗普和哈里斯都没有把减少赤字作为竞选的关键因素，这给美国债券投资者带来了更大的风险。分析师表示：“如果美国债券市场因财政赤字风险而消化不良，那么美国国债可能就不是最安全的资产，美元也是如此。日元很便宜，日本央行是少数仍在实施紧缩政策的央行之一。”当然，也有人对日元的吸引力持不同意见。摩根士丹利表示，美国国债更有能力抵御共和党在美国大选中取得决定性胜利所引发的任何抛售。考虑到在日交易量达7.5万亿美元的外汇市场上，美元占所有交易的88%，美元的霸主地位很难被挑战。日本的基准利率为0.25%，仍比美国低数百个基点，这使得日元成为套利交易中受欢迎的融资货币。在套利交易中，投资者借入低收益货币，为购买其他高收益资产提供资金。这是日元今年走弱的最大因素之一。不过，从市场仓位来看，投资者对日元的看跌程度至少比今年早些时候有所缓解。今日需要关注的数据有, 美国9月批发库存月率初值、美国10月谘商会消费者信心指数和美国9月JOLTs职位空缺。

枢轴点:  152.75

支撑位：152.40    152.10

阻力位：153.40    153.85

点评：技术走势，美元兑日元由于交易员对日本大选结果做出反应，美元/日元测试新高。选举结果显示，没有一个政党获得绝对多数。各党派有30天的时间组建执政联盟。政治不确定性对日元起到了看跌催化剂的作用。此外，美国国债收益率在本周初走高，为美元提供了支撑。目前，美元/日元试图在153.00 - 153.50上方结算。如果这一尝试成功，美元/日元将走向下一个阻力位，即位于155.00 - 155.50区间。

周一英镑兑美元低位震荡，最后收涨0.09%，报1.2971。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储11月份降息预期的打压下走软也是支撑英镑反弹的重要因素。不过1.3000关口附近所形成的技术面卖盘和对英国央行的降息预期限制了汇价的反弹空间。政府消息人士上周称，里夫斯将通过增加税收和有限度削减公共支出的方式筹集约400亿英镑(520亿美元)的资金，以改善公共服务并填补上届政府留下的预算缺口。英国媒体此前报道称，英国财政大臣里夫斯有意调整债务政策，以便为额外的财政支出腾出空间。这一消息已经导致英国公债收益率上升，并推动英镑从周三的九周半低点1.2908反弹至周四高点1.2972。汇价目前略有回落，交投于1.2955附近。如果里夫斯真的改变财政规则，这可能会导致英国央行的降息周期放慢，从而对英镑的未来走势产生影响。有迹象表明预算不会对英国经济和英镑产生彻底的负面影响，因为从长远来看，投资支出的任何增长都应该受到欢迎。一位经济学家表示，预算将在2025年推动英国经济增长半个百分点。万神殿宏观经济学表示，这意味着英国央行将不得不保持谨慎的降息态度，确保利率在更长时间内保持在较高水平。分析师在报告中提到，里夫斯有意调整债务政策这一消息对英镑构成了正面影响，因为在预算案的一系列负面报道之后，市场对预算案的担忧有所缓解。分析师预测，英镑汇率在本月底之前有望进一步上涨。他们预计，英镑兑美元的汇率可能达到1.31，而兑欧元的汇率可能达到1.21。分析师指出，英国的财政政策能够减轻英镑因潜在增税而面临的压力。英镑应该欢迎英国财政大臣里夫斯增加预算。 分析师称，里夫斯有意调整债务政策这一消息对英镑构成了正面影响，应该会缓解市场对预算的担忧情绪。英国财政大臣里夫斯将于10月30日(周四)公布工党新政府的首份预算。外汇分析师称，英镑应该欢迎英国财政大臣里夫斯增加预算。今日需要关注的数据有,美国9月批发库存月率初值、美国10月谘商会消费者信心指数和美国9月JOLTs职位空缺。

枢轴点: 1.2950

支撑位：1.2935  1.2920

阻力位：1.2985  1.3000

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.3050附近的压力情况，下方支撑在1.2900附近。预测，英镑汇率在本月底之前有望进一步上涨。他们预计，英镑兑美元的汇率可能达到1.31，

周二（10月29日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2741.80美元/盎司附近。金价连创纪录的涨势在周一得到喘息，因为美国国债收益率升高，美元持坚，而投资者则在等待本周将公布的一系列重磅美国经济数据和风险事件，以寻找有关美联储利率前景的线索，但美国大选的不确定性和地缘局势担忧仍给金价提供避险支撑。现货黄金周一下跌0.15%，收报2742.11美元/盎司；盘中最低曾经触及2724.60美元/盎司，因为上周末以色列的报复袭击规模较小。政治和地缘政治紧张局势仍在持续。这限制金价的跌势。在以色列向伊朗的几个军事目标发射导弹，避开了能源和核设施之后，地缘政治在上周末再次成为焦点。伊朗外交部发言人巴盖伊(Esmaeil Baghaei)当地时间周一表示，德黑兰将“使用所有可用的工具”对以色列周末针对伊朗军事目标发动的袭击作出回应。此外，10年期国债收益率 周一升至三个月高点。美元指数有望创下2022年4月以来的最佳月度表现，也使得黄金对海外买家的吸引力下降。"我认为2800美元的目标本周肯定可以实现，"策略师说："我们的预期是，大选实际上阻碍了卖盘活动的欲望，因此任何买盘活动的催化剂都可能产生更大的影响。"与此同时，交易员也在关注11月5日的美国大选。根据民调网站FiveThirtyEight的数据，特朗普赢得美国大选的机会已经增加到52%，而副总统哈里斯的胜算为48%。尽管如此，哈里斯在大多数全国民意调查中仍然略微领先。随着 11 月 5 日美国大选的临近，副总统哈里斯和前总统特朗普为赢得一些竞争更激烈的州的选举，正陷入激战中。市场还在等待本周的一系列数据，包括周三的ADP就业数据、美国三季度GDP数据、周四的美国个人消费支出数据和周五的就业报告。本交易日将出炉美国美国9月JOLTs职位空缺数据，投资者需要重点关注。

枢轴点:  2735

支撑位：2729    2723

阻力位:  2758     2770

点评：技术走势上，黄金金价上行趋势保持完好，在纪录高位附近没有出现反转模式，但已在2700-2750美元/盎司区域内盘整。若金价突破区间顶部，金价将立即瞄准2758美元/盎司的历史高点。一旦突破，下一目标将是2775美元/盎司区域，然后挑战2800美元/盎司。另一方面，如果卖家进场并将金价推低至2700美元/盎司以下，那么第一个支撑位将是9月26日的波动高点，该高点转为支撑位2685美元/盎司；随后是50日简单移动平均线(SMA)支撑2603美元/盎司。势头表明，相对强弱指数(RSI)仍然看涨，但有所走低，黄金可能会盘整。在RSI清除最近的峰值之前，黄金本有机会创出历史新高。否则，要小心金价回调。

周二(10月29日)，美原油维持下跌，虽然没有跌破周一低点66.92美元/桶，但接近昨日6%跌幅附近，基本面上中东地缘局势缓和，对于供给端的压力进一步释放，施压油价，虽然美国准备寻求300万桶石油储备，但并未能提振油价，说明需求端回暖的预期相对较弱，所以短期基本面偏空，叠加技术层面已经破位，不排除向下加速的可能性。美国周一表示，正寻求购买多达300万桶石油以补充战略石油储备(SPR)，将在明年5月前交付。在议员批准更多资金之前，这次购买之后政府的石油购买资金将所剩无几。这些石油将在2025年4月至5月期间运往德克萨斯州的SPR基地，这是继2022年美国出售1.8亿桶石油、创纪录最大出售规模之后，为补充SPR而采取的最新措施。在俄罗斯全面入侵乌克兰之后，汽油价格飙升，美国总统拜登下令出售石油。目前，美国能源部已经以每桶约 76 美元的均价回购了 5500 多万桶石油，比 2022 年每桶 95 美元的售价低了近 20 美元。作为补充 SPR 的部分努力，能源部还在 2022 年底与议员合作，取消了国会规定到 2027 年销售 1.4 亿桶石油的计划。民主党和共和党议员曾投票赞成出售计划，以支付政府项目的费用。目前尚不清楚能源部究竟还有多少资金可以购买更多石油。本月早些时候，能源部的一位消息人士称，还剩下大约 1.5 亿美元，大约够买 200 万桶石油。但显然还会更多一些。能源部发言人周一表示："能源部将继续用可用的紧急收入、以不错的价格为纳税人购买原油。"拜登政府或下届政府将需要与国会合作，补充能源部的 SPR 购买基金。"SPR 石油账户资金即将耗尽，国会有责任进一步补充，但 SPR 的政治化可能会使议员难以达成一致，"分析师估计，"从理论上讲"，最近一次交易完成后，仍会有一些剩余资金，但不会很多。与议员合作解决 SPR 问题还可能涉及取消国会多年前规定的从 2026 年到 2031 年出售约 1 亿桶石油的计划花旗银行分析师团队在一份报告中称，考虑到近期风险溢价较低，花旗银行将未来三个月的布伦特油价目标从每桶 74 美元下调至 70 美元。10月，石油输出国组织(OPEC)及产油盟国组成的OPEC+维持其石油产出政策不变，包括从12月开始提高产量的计划。OPEC将于12月1日在OPEC+全体会议之前举行会议。分析师Portillo表示，美国原油期货未来一年的交易价格可能会比现在低得多。Portillo说："如果中东没有爆发冲突，我们对2025年美国原油的基线预测仍然是每桶65美元，如果OPEC+在增产方面没有表现出明显的限制，那么美国原油的价格会倾向于更低。”本交易日需要关注美国API原油库存数据，是否继续走高，从而施压油价进一步走低。

枢轴点:  68.85

支撑位：66.90    66.00

阻力位:   69.75    70.65

点评：技术走势上，美原油日线级别已经跌破收敛区间支撑，但尚未实现加速，若本周EIA库存数据继续增加，则对于油价而言形成供需双杀，日内破位66.8美元，则空头加速，短期反抽压力69美元附近