iFOREX每日分析-2024年12月03日(仅供参考）                                                                      

周二（12月3日）亚市，欧元兑美元窄幅震荡，目前交投于1.0495附近。欧元兑强势美元周一下跌0.75%，为11月9日以来最大单日跌幅，因对法国政府可能垮台的担忧与日俱增，政府垮台将使遏制预算赤字激增的计划停滞。与此同时，在美国供应管理协会（ISM）和标普全球公布了强劲的美国制造业数据后，美元延续涨势。然而，尽管数据普遍向好，美联储理事沃勒周一表示，由于货币政策仍然具有限制性，他倾向于在12月17-18日的会议上下调指标利率。此外，法国和德国10年期公债收益率差上升7.6个基点至87.3个基点，上周达到90个基点，为2012年欧元区主权债务危机期间以来的最高水平。周一，欧元对美元大幅下跌，跌幅达1%，触及1.0462的盘中低点，有望创下自11月6日以来的最大单日跌幅。这一下跌趋势发生之际，法国政府面临潜在崩溃的风险。此前，总理米歇尔·巴尼耶决定利用宪法机制绕过议会投票，强行通过部分预算法案。这一举动引发了巨大的政治反弹。法国总理绕过议会投票强推社会保障法案的策略，导致包括极右翼的国民联盟和极左翼的不屈法国在内的反对党宣布将对巴尼耶政府提出不信任动议。这一集体立场表明政府稳定性面临迫在眉睫的威胁。国民联盟领导人玛丽娜·勒庞表达了她的政党的不满，并表示准备提出不信任动议。她称法国公众已经厌倦了当前的政治局势。勒庞批评巴尼耶的领导，认为其未能改善法国的状况。不屈法国的玛蒂尔德·帕诺特也呼应了这一观点，称巴尼耶政府和埃马纽埃尔·马克龙总统任期内出现了民主否定和政治混乱。反对派对政府通过法案方式的坚决立场凸显了法国政治的动荡时期。法国的政治不确定性对欧元产生了直接影响，投资者对政府可能崩溃的可能性做出反应。EUR/USD货币对今年以来的最低点为1.0335，出现在11月22日。正如预期的那样，临时政府现在面临不信任投票，很可能会失败，而新的选举要到夏天才能举行，因此短期内没有明确的削减赤字的途径。市场密切关注法国当前的政治事件，因为进一步的发展可能对该国货币和经济前景产生额外影响。

枢轴点: 1.0510

支撑位：1.0460    1.0440

阻力位：1.0535    1.0550

点评：技术走势，欧元/美元从基本面看，几乎没有理由买入欧元/美元，技术面也转向看跌。21 日布林带区间收缩，日线图动能研究呈中性。5、10 和 21日移动均线触顶，周线图移动均线下降——看跌格局，21日移动均线1.0591和近期区间顶部1.0610是关键阻力位——应能守住。上周低点1.0425 和 11月低点1.0331 是初步支撑位。今日关注1.0600附近的压力情况，下方支撑在1.0400附近。

美元/日元今日早盘盘中升破150.50水平，而周五收盘为149.63，上周日元汇率突然飙升，且特朗普胜选后外汇市场波动加剧，叠加本周美国非农数据即将重磅公布，再加之日本央行最新货币政策决议将于两周后公布——日本央行12月加息的预期在近期大幅升温，这种宏观环境以及暗流涌动的交易氛围，可谓与8月初全球股市大抛售前夕“似曾相识”，全面凸显出那些重新进行该套利交易的投资者们所面临的持续风险。日本央行行长植田和男近日表示，正在考虑潜在加息的时机，并强调日本央行在决定是否加息时将重点关注薪资水平及其他攸关物价的领域。近日公布的经济数据显示，上个月日本首都东京的通货膨胀率加速抬升，速度超出预期，该数据叠加韧性十足的日本GDP，以及植田和男鹰派言论，可谓推动日本央行12月加息预期迅速升温。尽管日本央行行长植田和男表示加息临近，且日本国债收益率跳升。日本央行正在逐步加息来提高基准利率，但日本与美国等主要经济体之间的收益率差距仍然很大。美联储在11月将基准利率下调了25个基点，至4.5%-4.75%的区间，仍然远远高于日本基准利率。日元成为动能交易中的主力货币，尤其是在感恩节假期流动性稀薄的市场环境中，阻力较小助推了其涨势。日本央行如若释放鹰派信号，将继续强化日元吸引力。然而，需要注意的是，东京通胀能否带动全国数据改善仍存不确定性，后续央行政策声明将成为关键。分析师表示：“日本财务省已通过口头干预重新与投机者接触，而日本央行行长植田和男近期发表的强硬言论，正让人们对日本央行12月加息的预期持续升温。”“尽管套利交易获得了进一步支撑，但这应该会确保套利交易缺乏今年春季的那种明显的信心和势头。”在12月日本央行和美联储的货币政策会议召开之前，投资者们可能将对日元套利交易的前景有更清晰的展望。如果植田和男的言论更加温和，或者美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论更加鹰派，以及关键数据点——比如美国非农就业数据以及失业率给出的任何层面暗示，都有可能促使日元套利交易势力大规模重新入场。

枢轴点:  149.35

支撑位：149.05    148.70

阻力位：150.35    150.75

点评：技术走势，美元兑日元今日汇价在亚洲时段介于149.50-92，回到上升的日线云区146.73-149.62内。周线云区148.74-153.15即将被跌破。H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方构成底背离金叉。日元有望在市场对日本央行政策变化的押注中保持强劲，尤其是东京通胀持续超预期或全球避险情绪升温时。

英镑昨日震荡下行，失守1.2700关口并刷新3个交易日低位，现汇价交投于1.2650附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在良好经济数据等利好因素的支撑下刷新3个交易日高位也是施压英镑走软的重要因素。此外，时段内英国公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。英国国家统计局公布的数据显示：截至9月底的三个月，扣除奖金的平均工资同比增长4.8%，略低于之前的4.9%，高于预期中值4.7%。这一数据支持了英国央行的谨慎态度。英国央行最密切关注的指标——私营部门常规工资增长4.8%，与前次增幅持平，高于官员们认为应与2%通胀目标相符的水平。失业率从4%上升至4.3%，升幅高于预期，不过，由于调查回复率存在问题，官员们对这项数据的解读持谨慎态度。数据显示，英国11月制造业PMI初值录得48.6，预期50，前值49.9；11月服务业PMI初值录得50，预期52，前值52；11月综合PMI初值录得49.9，预期51.8，前值51.8。英国央行副行长拉姆斯登表示，如果围绕英国经济的不确定性在未来几个月消除，他将考虑投票支持更快降息。早些时候公布的官方数据显示，英国通胀增长速度超过预期，并高于2%的目标。另外，英国今年第三季度经济环比增长0.1%，低于市场预期。9月份，英国经济增长更是陷入萎缩，环比萎缩0.1%。从人均国民生产总值来看，三季度环比下跌0.1%。宏观经济学家在一份报告中指出，英国央行10月份的贷款数据显示，英国家庭增加了储蓄，这可能是由于预算紧张而采取的预防措施。10月份，家庭在银行和建筑协会的存款增加了202亿英镑，这是自2020年12月以来的最大增幅。个人增加了储蓄，减少了支出。数据加大了英国第四季度经济增长数据低于预期的风险。今日需要关注的数据有, 英国11月抵押贷款利率和美国10月JOLTs职位空缺。本周的主要美国经济事件包括公布职位空缺数据、ADP就业报告和非农就业数据。包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的讲话也将引人关注。其中职位空缺数据将在今天23:00出炉，本交易日还将迎来美联储理事库格勒就劳动力市场和货币政策发表的讲话。投资者需要重点关注。

枢轴点: 1.2670

支撑位：1.2615  1.2595

阻力位：1.2690  1.2720

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.2750附近的压力情况，下方支撑在1.2550附近。H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方构成顶背离。商业和服务企业的盈利能力降至2020年8月以来的最低水平，投资意愿全面下降，较低的商业投资已成为英国生产率较弱的一个因素。

周二（12月3日）亚市盘初，现货黄金震荡微涨，目前交投于2641.13美元/盎司附近。金价周一下滑0.44%，收报2638.69美元/盎司，结束了四日连涨的势头，因法国政治危机升级，美元大幅反弹，不过，法国局势也给金价提供一些避险支撑，另外，多位美联储官员认为美联储将进一步降息，市场对美联储12月降息预期升温，仍给金价提供支撑。投资者在等待更多关键的经济数据和美联储利率走势线索。此前法国极右翼的国民联盟主席巴尔德拉表示，除非出现 "最后一刻的奇迹"，否则该党可能会在未来几天内支持一项不信任动议。国民联盟领导人勒庞要求法国总理巴尼耶在周一之前满足该党的预算要求。分析师在评论中写道："法国政治信心的崩溃和美国经济活动数据再次超过预期给欧元12月带来了一个糟糕的开端。"。正如预期的那样，临时政府现在面临不信任投票，很可能会失败，而新的选举要到夏天才能举行，因此短期内没有明确的削减赤字的途径。“对法国政府可能垮台的担忧与日俱增，政府垮台将使遏制预算赤字激增的计划停滞。美元指数周一大涨 0.59%，创下近四周来的最强单日表现，对使用其他货币的买家而言，以美元定价的黄金成本更高，从而对黄金构成压力。策略师还表示，美元走强的部分原因是美国当选总统特朗普关于金砖国家应避免试图取代美元的言论，这给金价带来了压力。特朗普敦促金砖国家不要支持或创造美元替代品，并威胁说否则将征收100%的关税。这加剧了人们对美国利率将在更长时期内保持高位的担忧。这种担忧已经引发非孳息黄金在11月下跌3%，这是自2023年9月以来的最大单月跌幅。纽约联储主席威廉姆斯同日也表示，随着通胀压力继续降温，美联储可能会在一段时间内进一步降低指标利率。不过，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，对美联储是否在 12 月会议上再次降息持开放态度，即将公布的就业数据对作出这一决定非常重要。本周的主要美国经济事件包括公布职位空缺数据、ADP就业报告和非农就业数据。包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的讲话也将引人关注。其中职位空缺数据将在今天23:00出炉，本交易日还将迎来美联储理事库格勒就劳动力市场和货币政策发表的讲话。投资者需要重点关注。此外，投资性还需继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  2652

支撑位：2630    2621

阻力位:  2666     2678

点评：技术走势上，黄金日线级别：震荡；短期均线交织，后市略微偏向震荡下行。上方初步阻力参考10日均线2649.19附近位置，关键阻力参考55日均线，若能站稳在该位置上方，则有望提振多头士气。4小时级别：震荡，布林线轨道接近水平运行，留意区间突破情况，目前布林带区间在2620.46-2664.46区域。由于MACD轻微死叉且是绿色柱，金价之前在布林线下轨附近的反弹受到了布林线中轨的压制，短线可能会再度试探布林线下轨2620.46附近支撑，如果下破该支撑，则可能打开新的下跌通道，有可能会跌向前期低点2536.68附近，价格测算也有望到2632附近。

周二（12月03日）美原油亚盘时段小幅上跌，交投于68.05美元/桶附近，因基本面好坏参半，并未出现明确的方向。市场交投进一步清淡，本周重点关注EIA原油库存以及周四OPEC+会议是否推迟减产，从而支撑油价反弹。目前来看， 市场对于美联储12月降息预期的放缓限制了油价的上涨，同时美元指数依然在高位运行，也不利油价反弹，整体偏震荡对待，等待方向选择。上周三生效的以色列与黎巴嫩之间的停火似乎越来越脆弱。以色列军方周一表示，目前正在打击黎巴嫩境内的 "恐怖 "目标。以色列和黎巴嫩武装组织真主党相互指责对方违反停火协议。"地缘政治风险依然增加，尽管在以色列，停火正在进行中，但似乎很明显，人们对停火是否正确存在一些误解。"此外，石油输出国组织及其盟国组成的OPEC+将下次会议推迟到 12 月 5 日。OPEC+消息人士上周表示，会议将讨论推迟原定于1月份开始的石油增产计划。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他对是否在美联储 12 月会议上再次降息持开放态度，即将公布的就业数据将对这一决定产生重要影响。高利率会增加借贷成本，从而减缓经济活动，抑制对石油的需求。沃勒在美国经济研究所组织的央行研讨会上发表评论称，“政策仍然具有足够的限制性，因此我们在下次会议上再降息一次不会大幅改变货币政策的立场，并能留出足够的空间在以后需要时放缓降息步伐，以朝着通胀目标继续取得进展。”分析师表示，沃勒的言论令人安心。“他的言论表明，人们对降息的支持比平时更强烈，但我们仍需观察本周晚些时候的就业数据”。芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，在沃勒发表讲话后，市场将美联储本月降息 25 个基点的几率从上周五晚些时候的 66% 提高至 75%。与此同时，利率期货显示美联储暂停降息的可能性从上周五的 34% 降至 25%。周一早些时候美国国债收益率小幅上涨，此前美国供应管理协会 (ISM)称，11月美国制造业PMI升至48.4，高于路透调查预估的47.5。

枢轴点:  68.55

支撑位：67.70    67.20

阻力位:   69.10    69.70

点评：技术走势上，美原油日线波动率降低，且一直维持在均线下方运行，叠加技术指标偏震荡运行，短期若无法站稳69美元整数关口，则可能再次测试箱体下沿支撑。原油价格陷入窄幅波动，因为欧佩克+舞台似乎开始分崩离析。由于伊朗的强烈抗议，周四可能会进行一场激烈的讨论。尽管如此，在产量限制方面，欧佩克+几乎无法调整预期，因此油价进一步下跌的可能性大于上涨的可能性。