iFOREX每日分析-2024年12月09日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元上周下跌 0.2%，将为过去五周中的第四周下跌。欧洲央行执行委员会成员Isabel Schnabel近日表示，欧洲央行需要谨慎对待降息政策，过度放松货币政策可能会导致失去宝贵的政策空间，从而适得其反。她强调，欧洲央行可以继续放松货币政策，但必须逐步进行。欧洲央行表示：如果欧元区不能降低公共债务，促进增长，扭转“政策不确定性”，欧元区将面临另一场债务危机的风险。周六公布的一项新的民意调查显示，德国保守派基民盟/基社盟（CDU/CSU）和绿党有望在明年2月的提前选举中获得多数席位，从而组建政府。Insa为《周日图片报》所做的最新调查显示，这两个政党总共将拥有44%的席位。与此同时，德国自民党（FDP）的支持率比上周下降了一个百分点，降至4%，将无法达到进入议会的5%门槛。此外，当地时间12月7日下午，法国总统马克龙在总统府爱丽舍宫会见到访的美国当选总统特朗普。特朗普于7日早晨抵达巴黎，他将出席当晚举行的巴黎圣母院重新开放仪式。当天，马克龙还在爱丽舍宫会见到访的乌克兰总统泽连斯基。泽连斯基于7日中午抵达巴黎，他受邀出席当晚举行的巴黎圣母院重新开放仪式。此外，法国总统府爱丽舍宫确认，马克龙、泽连斯基与特朗普将举行三方会谈。在瑞士央行宣布其政策设定后不久，欧洲央行的利率决定预计将成为头条新闻。降息几乎已成定局，经济学家预计降息25个基点。然而，一些投资者认为降息50个基点是有可能的，尽管最近几天降息的几率已降至15%左右。这有助于欧元对美元的汇率略微稳定，因为包括拉加德行长在内的欧洲央行政策制定者在欧元区通胀上升的情况下，一直小心翼翼地不预先承诺特定的利率路径。不过，由于经济疲弱，加上法国和德国的政治不确定性再起，一些交易员押注欧洲央行在未来几个月将不得不在政策宽松方面更加激进。然而，欧洲央行不太可能马上改变立场，如果该行像周四预期的那样降息25个基点，欧元可能不会有太大变动，除非拉加德在周四的会后新闻发布会上发表了一些出人意料的鸽派言论，引发新一轮抛售。

枢轴点: 1.0575

支撑位：1.0535   1.0510

阻力位：1.0595   1.0630

点评：技术走势，欧元/美元H4级别小幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。经济增长动能不足和需求萎缩为欧元未来走势带来下行风险，市场对欧元区经济的信心下降，削弱了欧元的吸引力。

美元兑日元从盘中低位回升，盘尾报150 日元，变化不大 。上周美元兑日元上涨0.2%，为四周中的第三周上涨。由于日本央行政策委员表示不反对加息，美元兑日元小幅走低。日元可能会对周一日本第三季度GDP数据的任何修正以及周五短观季度商业调查的任何意外感到敏感，目前市场仍在猜测日本央行是否会在12月会议上加息。在此之前，市场对日本央行是否会在本月加息产生了很大波动。日本央行加息前景与G10国家正在实施的货币宽松政策不一致。本周发生在韩国的事件也增加了对日元的避险买盘。市场目前看好美元，但如果美国非农就业数据令人失望，美元的疲软应该在美元兑日元中最为明显。11月非农就业岗位增加22.7万个，10月增幅初值为1.2万个，上修后为3.6万个。在过去的四份报告中，平均月度就业岗位增幅略低于 15 万个，这与许多经济学家认为的能提供足够的工作岗位以跟上人口增长的水平有差距。密西根大学 12 月调查显示，消费者信心上升幅度超过预期，同时一年期通胀预期从上月的 2.6% 升至 2.9%，美元应声收窄跌幅。午后交易中，美元指数 攀升 0.3%，至 106 ，此前一个交易日曾跌至三周最低，美元兑瑞郎上涨0.1%，报 0.8786 瑞郎。根据伦敦证交所集团( LSEG) 的计算，非农就业数据公布后，美国利率期货市场认为美联储在本月晚些时候的政策会议上降息 25 个基点的概率为 85%，高于数据公布前的约 70%，与此同时，暂停降息的概率则从就业报告公布前的30%降至15%。此外，据日本《朝日新闻》12月7日报道，多名日本政府相关人士6日证实，首相石破茂或将于明年1月中上旬访问印尼，目前已经开始协调相关日程。原本访问韩国的计划因尹锡悦总统的“紧急戒严”引发韩国内乱而无法实施。 据报道，日本政府正在就首相访问印尼并与普拉博沃总统会谈事宜展开协调，旨在进一步深化与印尼这一东盟大国的关系。除去参加国际会议的行程外，这将是石破就任首相后的首次外访。

枢轴点:  150.30

支撑位：149.35    149.00

阻力位：150.60    151.20

点评：技术走势，美元兑日元H4级别遇阻下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近逐步缩量。由于日本央行可能在12月19日的会议上将利率提高25个基点，日元可能进一步走强。

英国方面，10月份服务业通胀略高于经济学家的普遍预期，但5%仅略高于9月份。但最近的粘性很大程度上是在央行似乎认为不太重要/不太能表明通胀“持续”的类别中。比如租金，10月份的环比表现尤为强劲，不过这可能与社会租金有关，它每季度仅更新一次。该现象表明英国央行极有可能继续其“渐进式”降息路径，这被普遍认为意味着每季度降息一次。英国工业联合会（CBI）在其最新的经济预测报告中，将英国今年的增长预期由此前的1%下调至0.9%，2025年的增长预期由此前的1.9%下调至1.6%。英国工业联合会给出的下调理由主要是财政预算的不利冲击。英国工业联合会指出，尽管根据预算安排，英国政府明年的公共支出将明显增长，但这一政府行为也将使私人投资被迫“挤出”，从而影响到私人投资的增长。2026年，英国私人投资可能会比此前预期低2个百分点，达60亿英镑。英国央行表示，如果英国经济前景得到证实，英国央行预计明年将降息四次。通胀的下降速度超过了政策制定者一年前的预期。英国通胀率已远低于2022年末11.1%的峰值，10月份物价涨幅为2.3%，高于2%的官方目标。尽管可能出现多种不同的通胀情景，但最新货币政策报告中的核心预测暗示，它将寻求渐进降息。此外，英国首相斯塔默（Keir Starmer）周日将开始对海湾地区进行为期数日的访问，这是他上任以来首次访问该地区，寻求加强与阿联酋和沙特阿拉伯的经济和防务关系。英国政府在周六的一份声明中表示，斯塔默的目标是促进投资，深化防务和安全伙伴关系，并称这两个中东国家是“英国最重要的现代合作伙伴”。斯塔默于7月当选为世界第六大经济体的领导人，他将于周日抵达阿联酋，并将于周一与阿联酋总统谢赫·穆罕默德·本·扎耶德·阿勒纳哈扬举行会谈。他将于周一晚些时候飞往沙特阿拉伯，会见王储穆罕默德·本·萨勒曼。在英吉利海峡对岸，英国经济前景的不确定性也有所上升，这主要是由于工党政府的预算。人们普遍认为，税收和支出预算将推高通胀，限制英国央行（Bank of England）降息的空间。虽然它确实包括了可以提振增长的措施，但在短期内，英国经济似乎已经停滞不前。因此，周五公布的10月份GDP数据将受到密切关注，以寻找经济增长正走出低迷的迹象。尽管英镑兑美元收复了近期的相当一部分失地，但强于预期的经济增长数据可能有助于英镑延续涨势。

枢轴点: 1.2780

支撑位：1.2710  1.2680

阻力位：1.2810  1.2840

点评：技术走势，英镑/美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。经合组织预测，由于英国的经济增长和通胀前景，英国央行将无法像美联储和欧洲央行那样大幅降息。

金价上周五（12月6日）维持震荡行情，现货黄金收报2633.02美元/盎司，涨幅约0.05%，此前美国11月就业报告显示劳动力市场继续逐步松动，为美联储再次降息留下了空间，另外周末数据显示，中国央行时隔六个月再度增持黄金16万盎司，在超过13年内战后，叙利亚反对派武装周日夺取首都大马士革的控制权，韩国戒严风波持续发酵，短线来看，多头机会有所增加。美国11月就业增长加速，但这可能并不意味着劳动力市场继续稳步松动的情况发生实质性转变，为美联储本月再次降息留下空间。分析师称：“数据介于两者之间。我们看到非农就业岗位多于预期，这可能会在短期内对黄金产生一点看跌情绪，但民间就业岗位略低于预期，几乎低了9000个，这再次证实了美联储在未来几周内可能会降息。在劳动力市场报告显示上月非农就业岗位增加22.7万个之后，美元和美国国债收益率下跌。接受调查的经济学家此前预测就业岗位将增加 20 万个。芝加哥联储主席古尔斯比表示，经济状况将决定美联储从当前水平降息的速度，但他补充说，他希望美联储能在明年年底前确定一个停止点。目前，交易员认为美联储在 12 月会议上降息 25 个基点的可能性为 85%，而在非农数据公布前为 72%。周六（12月7日）的数据显示，中国央行时隔六个月再度增持黄金16万盎司，总规模达到7296万盎司；国际局势急速变化情况下，中国央行再度出手购金，凸显了对黄金对分散外储战略资产作用。市场目光一方面会继续关注地缘局势相关消息，但更多的目光可能会聚焦本周将出炉的美国11月CPI数据，投资者需要关注市场预期的变化。本周关注美国通胀数据。尽管市场对美联储将在即将召开的会议上降息的预期不断升温，但美联储理事鲍曼表示，经济面临的通胀风险依然真实存在，劳动力市场数据也难以解读，因此需要谨慎对待进一步降息决定。本周的经济新闻将围绕美国的关键国内通胀数据和其他国家的央行利率决策展开。周一，澳洲联储将公布货币政策决定，周三加拿大央行的货币政策决定将出炉，随后是周四的欧洲央行和瑞士国家银行的利率公告。北美交易者将关注周三发布的美国CPI和周四的PPI数据，两者均为11月数据，而美联储的利率公告将在下一周发布

枢轴点:  2629

支撑位：2620    2613

阻力位:  2666     2676

点评：技术走势上，黄金日图来看，金价也是阴阳交错的横盘，价格依然处在上周我们关注的橙色加粗三角形整理形态之内。整体预计本周（1209-1213当周），金价的震荡行情有望继续。而由于孕线的形成暗示了空头无意向发力，因此，本周市场重点关注金价是否对利好消息变得更敏感，包括美国的疲软数据或者地缘冲突中利好黄金的消息。

周一（12月09日）美原油亚盘时段小幅上涨，交投于67.40美元/桶附近，上周五油价大幅下跌，接近最低点收盘，主要是全球需求预期的下行，施压油价，但美国非农数据公布之后美联储12月降息预期有所升温，根据芝商所FedWatch，联邦基金利率期货交易显示，美联储12月降息 25 个基点的可能性接近 90%，对于油价形成一定的支撑作用。目前美原油日线箱体并未跌破，同时周末地缘局势的不确定性情绪再次发酵，使得油价反弹，中期依然不容乐观。高盛周五维持对2025年布伦特原油平均价格为每桶76美元的预测，理由是市场形势平衡，OPEC+国家供应量的减少抵消了上个月经合组织(OECD)国家商业库存意外激增的影响。由石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的盟国组成的OPEC+周四将石油增产的开始时间推迟了三个月，直到4月份。高盛目前预计，到 2025 年末，沙特阿拉伯的原油供应量将增至 925 万桶/日，OPEC+组织将从 7 月份开始连续四个月增产。该投行预测，由于非OPEC供应（主要来自美国、加拿大和挪威）的增加几乎抵消了OPEC和俄罗斯供应的减少，2025 年将出现 40 万桶/日的适度过剩。汇丰银行在周五的一份说明中表示，维持对2025年及以后布伦特原油价格每桶70美元的预测。它预计，如果OPEC+继续按计划在4月份增产，2025年石油市场将出现每天20万桶的过剩。在此之前，它预计石油市场每天过剩 50 万桶。美国银行预计，假设2025年OPEC+产量没有大幅增加，布伦特油价平均将达到每桶65美元。叙利亚总统巴沙尔遭反对派武装推翻，搭机逃离后下落不明。在超过13年内战后，叙利亚反对派武装周日夺取首都大马士革的控制权，宣布推翻总统巴沙尔-阿萨德，巴沙尔被迫逃离，结束其家族长达数十年的统治，写下中东地区的一个震撼性时刻。这也重创了巴沙尔盟友俄罗斯和伊朗在中东地区的影响力。伊朗英语新闻电视台周日报导，叙利亚叛军攻占大马士革后，冲入伊朗大使馆。一名叙利亚军官表示，叙利亚军队司令部周日通知下属军官，巴沙尔的统治已经结束。但军方随后表示，正继续哈马和霍姆斯等重要城市以及德拉农村地区开展打击 "恐怖组织 "的行动。自一周前叛军突然推进以来，巴沙尔一直没有在公开场合发表讲话。两名高级军官表示，巴沙尔周日稍早搭乘飞机离开大马士革，去向不明。巴沙尔和妻儿现在仍下落不明。叙利亚叛军联盟周日表示，正在继续努力完成叙利亚权力移交，转移至一个拥有全面行政权力的过渡管理机构。目击者说，成千上万的人乘车或步行聚集在大马士革的一个主要广场上，挥舞着双手，高呼 "自由"，摆脱阿萨德家族长达半个世纪的统治。一位土耳其安全消息人士称，土耳其支持的叙利亚军队已经控制了叙利亚北部曼比季地区约80%的土地，并接近取得对当地库尔德武装的胜利。叙利亚内战爆发于2011年，是一场反对巴沙尔统治的起义，内战情势僵持多年后，近日与基地组织关连的伊斯兰教叛军突然爆发闪电攻势，对巴沙尔构成最大的威胁。叛军推进速度令阿拉伯各国当局大感意外，引发对新一轮地区动荡的担忧。这标志着叙利亚的一个转折点，多年的战争使城市变成废墟，数十万人丧生，数百万人被迫逃往国外沦为难民。美国国防部负责中东事务的副助理部长Daniel Shapiro周日表示，美国将继续维持其在叙利亚东部的存在，并将采取必要措施防止伊斯兰国卷土重来。本周重点关注美国CPI数据。

枢轴点:  72.60（日图）

支撑位：62.00    60.00（日图）

阻力位:   77.30    80.00（日图）

点评：技术走势上，美原油日线测试箱体下沿支撑，但并未跌破，价格接近布林线下轨附近，但KDJ指标依然处于低位震荡之中，短期不破箱体支撑66.50美元附近存在反弹修正的可能性。短期继续观察地缘局势对于供给端带来的压力是否支撑油价持续反弹，基本面上继续关注库存数据的变化以及需求端压力是否缓和。