iFOREX每日分析-2024年12月10日(仅供参考）

欧元昨日震荡下行，欧元兑美元下跌，报 1.0554 美元，早些时候跌幅高达 0.3%；日线小幅收跌，现汇价交投于1.0550附近。除1.0600关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在良好经济数据的支撑下走高也是施压欧元走软的重要因素。此外，时段内欧元区公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。上周，法国总理米歇尔·巴尼耶政府解散后，欧元出现短暂反弹；主要因现有预算被延续至2025年中期选举，确保政府正常运作。周一公布的一项调查显示，欧元区投资者信心在12月降至逾一年低点，德国仍在拖累欧元区，因其明年2月提前举行的选举未能提振信心。数据显示，欧元区12月Sentix投资者信心指数从11月的-12.8降至-17.5，为2023年11月以来最低的水平，降幅大于分析师普遍预估的-13.5。调查称：“在宣布德国联邦议院举行新选举后，人们没有表现出乐观情绪。”调查还表示，对于欧洲最大经济体德国来说，“衰退的可能性仍然无处不在”。据悉，德国投资者信心指数从11月的-29.8降至12月的-33.2。本周四的欧洲央行决议将成为关键事件.市场普遍预期欧洲央行将降息25个基点，但部分市场参与者预计可能更激进地降息50个基点。若降息幅度超预期，欧元可能走弱，与此同时，受法国和德国政治不确定性以及特朗普当选后地缘政治风险的拖累，欧洲央行行长拉加德在议会听证会上警告称，未来几个月欧元区经济增长可能放缓，并强调下行风险主导中期经济前景。市场当前的谨慎情绪可能限制欧元的上行空间，尤其是在欧洲央行传递“鸽派”政策信号的情况下。今日需要关注的数据有, 德国11月CPI年率终值、美国11月NFIB小型企业信心指数和美国第三季度非农生产率修正值。

枢轴点: 1.0575

支撑位：1.0530   1.0510

阻力位：1.0590   1.0610

点评：技术走势，欧元/美元继续把1.06看作是一个很难升破的水平。如果价格能升破1.06水平，那么它就有可能在1.07的水平上向50日均线运行，然而，这很大程度上取决于本周美国利率是否降温，当然还有美国的通胀数据。现在，值得注意的是，欧洲央行周四将做出利率决定，预计将降息约35个基点，但在这个关键时刻，市场已经有了预期，这并不一定能成为市场的主要驱动因素。请密切关注本周美国的通胀情况。如果它比预期的更热，我们可能会看到欧元/美元进一步下跌。今日关注1.0650附近的压力情况，下方支撑在1.0450附近。

周一，日元短暂反弹后承压，市场对美联储降息和日本央行加息的不确定性成为焦点。日元在亚洲交易时段因日本第三季度GDP数据上修而出现上涨，但随即吸引了一些卖盘、美元兑日元上涨 0.77%推动美元兑日元回升至150.00关口上方，报 151.235。市场对日本央行是否会在12月或明年1月加息存在分歧，这成为日元表现相对疲软的关键因素。与此同时，市场对美联储将在12月降息的预期使得美债收益率承压，这也抑制了日元空头进行更激进押注的意愿。此外，地缘政治紧张局势以及对特朗普即将实施贸易关税的担忧，可能限制避险货币日元的下行空间。日本央行政策委员会鸽派成员中村丰明表示，央行在调整货币政策宽松程度时应谨慎行事。野村证券认为，考虑到过去两周的市场波动，尤其是特朗普潜在关税以及法国和韩国政治不确定性等外部风险下，⽇元普遍走强，日本央行在考虑下次加息时机时更加谨慎是可以理解的。目前，市场对日本央行12月加息的概率已降至40%以下，而在1月会议前加息的概率仍然较高，为79%。市场密切关注本周即将公布的美国消费者通胀数据，以获取更多关于美联储降息路径的线索。本周关注美国CPI数据以及日媒方面的口风，市场对美/日利率预期的变动仍是影响美元/日元走势的主要因素。

枢轴点:  150.85

支撑位：150.60    150.15

阻力位：151.60    152.00

点评：技术走势，美元兑日元在周一早些时候的交易中有所反弹，150的水平仍然令人感兴趣。如果价格能够向上突破151.33的水平，那么我认为美元/日元可能会走高。位于100日均线上方，但未能突破200日均线。若持续位于两均线之间，短期内或延续区间震荡行情，区间看148.6 -152。

据纽约联准银行最新调查显示，川普赢得总统大选后，11月美国消费者对家庭财务的看法创下2020年年初以来最乐观情绪。不过，调查也显示，当月消费者的短期、中期和长期通膨预期全面上升，市场对美联储2025年的降息预期下降。英镑昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2740附近。英镑兑美元反弹受阻，受到30日均线的压制，市场逢高盘比较强，但整体仍处反弹上行通道内，后市有可能会进一步上探，上方阻力位在1.2830一线位置。纽约联准银行的调查显示，11月消费者对未来一年通膨预期为3%，高于10月调查的2.9%；对未来三年通膨预期升至2.6%，也高于10月的2.5%，另外对未来五年的通膨预期也冲至2.9%，超过10月的2.8%。 美国将于周三发布11月份CPI数据，目前，市场普遍预计，11月的通胀率将有所反弹，从上月的2.6%上升至2.7%。核心CPI预计将维持在3.2%至3.3%的区间。日前，英国央行行长贝利表示，如果英国经济前景保持稳定，明年料将降息四次。然而英国通胀仍表现韧性，英国10月份的通胀率超出预期，回升至英国央行2%的目标之上，核心价格增长速度也加快了。此外，英国财政大臣Rachel Reeves周一将告诉欧洲金融领导人，英国和欧盟之间更紧密的关系将促进经济增长。自英国脱欧以来英国财政大臣将首次向欧元组织发表讲话，Reeves将表示，重置关系意味着“打破贸易壁垒”，以及帮助“企业在彼此的市场上销售”。 尽管工党排除了重入欧盟的可能性，但它一再表示，希望英国“深化”与欧盟的关系。保守党表示，财政大臣应该研究出如何扭转“毁灭性的预算措施，这些措施已经摧毁了信心”。 影子商业大臣Andrew Griffith表示：“如果Reeves对经济增长感兴趣，她应该告诉英国首相赶紧坐上飞机去美国，与当选总统特朗普谈谈达成美英贸易协议的事，而不是试图把英国拉回到增长放缓的欧盟。”

枢轴点: 1.2770

支撑位：1.2715  1.2690

阻力位：1.2790  1.2810

点评：技术走势，英镑/美元触及下降趋势线，若能够有效突破，将是短期反弹的重要信号。与此同时，汇价已站上21日均线，这是行情转多头的首个关键均线。而14日RSI也已升至50以上，并持续向上，显示短期内可能继续走强；不过，英镑兑美元仍处于50日和100日均线下方，尚未完全转为看涨趋势。此外，如果能突破200日均线，将为英镑进一步上行提供重要支撑。

周二（12月10日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2660.70美元/盎司附近，守住了隔夜大部分涨幅。金价周一触及两周高点2676.31美元/盎司，攀升逾1%，收报2660.09美元/盎司，原因是中国央行在中断六个月后重新买入黄金，而对美联储下周降息的预期也增加了看涨情绪，地缘局势也推升避险买需。分析师表示："最重要的因素是中国人民银行报告称再次恢复购买黄金的消息......市场正满怀希望地认为，我们可能会看到其他央行效仿，我们可能会看到创纪录的买盘恢复。"中国恢复购买可能会支持该国的投资者需求。2023 年，中国是世界上最大的黄金官方买家，但中国人民银行在 5 月份暂停了连续 18 个月的购买。央行的强劲买盘也是今年黄金创纪录涨势的主要支撑因素。另一个注意因素是全球央行的货币宽松前景。美联储在 9 月份超常规大幅降息 50 个基点，开启了其利率宽松周期，随后又在 11 月份降息 25 个基点。交易商认为，美联储在 12 月 17-18 日的会议上再次降息25个基点的可能性为 86%。特朗普的胜选意味着欧元区可能面临关税举措，增添经济面新的烦恼，重量级大国德国和法国政府相继垮台，法国陷入六个月来第二次政治危机。这一切打击了欧元区的信心，区内商业活动正在恶化，而且欧元已经走跌。欧洲央行面对困境已如家常便饭，市场预计该央行周四将第四次降息25个基点，而且未来料将继续降息。瑞士央行和加拿大央行本周也料将再度降息，瑞士央行周四大概率会降息50个基点，而市场对加拿大12 月 11 日（周三）会议将降息 25 个基点、甚至 50 个基点的看法各占半数。央行降息意味着持有黄金的机会成本下降，偏向增加黄金的吸引力。另外，叙利亚战火也增加黄金的避险买需。当然，投资者还需要关注俄乌局势的发展。需要提醒的是，隔夜美元指数和美债收益率据小幅上涨，这令黄金多头仍有所顾忌，金价仍处于近两周的震荡区间内，在周三美国CPI数据出炉前，金价仍可能维持震荡走势。本交易日还将迎来澳洲联储利率决议，投资者也需要予以留意。

枢轴点:  2656

支撑位：2646    2635

阻力位:  2676     2688

点评：技术走势上，黄金留意金价能否站稳在55日均线2666.95上方，如果收盘于该位置上方，则有望启动新一轮涨势，否则仍需提防金价的震荡回落风险。

周一（12月9日）欧盘时段，市场消化了中国央行货币政策基调从“稳健”转向“适度宽松”的变化和中东地缘政治发展的信号，油价周一上涨超过1%，从近期的下跌中反弹。鉴于需求指标疲弱，交易商仍持谨慎态度，关注关键阻力位和潜在下行风险。中国货币政策定调“适度宽松”提振石油市场。据新华社消息，中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议指出，明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。这是2011年以来首次将货币政策定调为“适度宽松”。分析师强调，中国的宽松措施正在推动风险情绪的改善，从而推高了原油价格。然而，上周OPEC+决定将增产计划推迟到4月份，突显出对需求疲软的担忧挥之不去。此外，中东不稳定加剧地缘政治风险溢价。 叙利亚反对派周日宣布推翻总统巴沙尔·阿萨德（Bashar al-Assad）后，中东地区的不确定性升级。这一突然的变化加剧了该地区现有的政治和经济不稳定。这些地缘政治风险正在推高原油价格，但他警告称，沙特阿拉伯最近的降价和OPEC+延长的产量限制突显出需求基本面疲软。即将发布的数据和市场情绪。 交易商正密切关注将于周三公布的美国通胀数据，该数据将为美联储的货币政策轨迹提供新的洞见。任何长期加息的迹象都可能给石油需求预测带来压力。尽管原油周一的反弹反映了中国政策和地缘政治不确定性带来的乐观情绪，但需求信号疲弱，加上沙特阿美（Saudi Aramco）的降价，表明短期内看空情绪可能占主导地位。除非出现更明确的需求复苏迹象，否则油价可能会继续面临压力。基本面上因为叙利亚阿萨德政权被推翻加剧地区不确定性，地缘局势的风险情绪再起，支撑供给端压力情绪走强，而需求端则因亚洲需求预期回暖，使得油价大幅反弹。需要注意的是目前只是情绪上的释放，并未出现反转，毕竟美元依然在高位，同时美原油依然在均线下方运行，等待基本面进一步明朗为主，继续关注美联储12月利率决议，以及本周美国CPI数据。

枢轴点:  68.50

支撑位：67.65    67.35

阻力位:   68.85    69.15

点评：技术走势上，美原油今天跌破了位于支撑位67.60和9月以来日三角支撑趋势线交汇处的支撑区。该支撑区域的突破应该会在接下来的交易中增加西德克萨斯中质原油（WTI）的看跌压力。鉴于持续数月的强劲下跌趋势，预计西德克萨斯中质原油价格将跌至下一个支撑位66.6和66.00。