iFOREX每日分析2024年11月13日(仅供参考）                                                                      

美元兑主要货币周二（11月12日）升至六个半月高点，特朗普赢得大选后，市场预计未来更高的关税预计将推高物价，使美联储的降息空间减少，美元因此大幅上涨。欧元周二下挫至1.0596美元，为2023年11月以来最低，尾盘下跌0.32%，报1.06215美元。欧元/美元周三亚市持稳，目前交投于1.0614附近，跌幅约0.07%。随着特朗普领导的共和党有望控制众议院，该党将在国会参众两院中占据微弱多数，这将允许当选总统在1月上任后推进其减税和放松监管议程。美元在大选前就已经开始出现广泛的波动，而且可能得到了额外的提振，因为看起来我们正在走向共和党横扫国会的局面，而这被广泛认为对美元是利好的。特朗普警告说，欧元区将为没有购买足够的美国出口商品而 "付出巨大代价"，其中汽车是一个特别的目标。他威胁要对亚洲大国全面征收 60% 的关税。政治不确定性给欧元带来了额外的压力。该集团最大的经济体德国将于2月23日举行大选，这将是德国总理朔尔茨的执政联盟垮台11周之后的事情。经济学家表示，美国当选总统特朗普领导下的美国贸易政策的不确定性，对欧洲经济增长和通胀的影响可能远大于潜在的关税。模型显示，关税上调10%对经济活动的影响相对较小，对通胀的影响可以忽略不计。反而是贸易政策的不确定性、美国与其财政目标的分歧、对能源价格和利率将产生更大的影响。此外，欧洲方面德国将于 2 月 23 日提前大选，希望建立一个可行的联盟。芬兰央行行长雷恩(Olli Rehn)表示，欧洲央行即将降息，但宽松步伐不确定。今日需关注的数据有，美国核心CPI月率&美国CPI月率& 美国未季调CPI年率，以及美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡里讲话以及美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯讲话。当前市场正在关注本周的一系列美国经济数据，包括周三公布的10月份消费者物价指数，以及美联储主席鲍威尔和其他美联储官员的讲话。

枢轴点: 1.0650

支撑位：1.0590   1.0565

阻力位：1.0686   1.0720

点评：技术走势，欧元/美元H4级别再次下行，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱构成底背离。如果贸易不确定占主导地位，未来几个月的商业活动将受到影响。而有些因素可能对欧洲有利，比如欧元贬值可能提振欧元区经济增长。

美元兑日元周二上涨 0.6% 至 154.63 日元。盘中最高触及154.92，为7月30日以来新高。自特朗普再度当选以来，随着共和党有望横扫国会两院，整个华尔街的策略师们已统一看涨美元。根据近期的策略报告，摩根大通、高盛和花旗集团均预计美元会在当前基础上进一步上涨。日元接下来会继续贬值吗？荷兰合作银行表示，由于日本央行似乎将进一步提高利率，即使美元保持强势，日元的弱势也不太可能持续下去。外汇策略师Foley指出，由于美国当选总统特朗普潜在的通胀政策，美联储的降息周期可能会提前结束，美元的全面强势可能会在2025年继续。然而，她表示，美元兑日元（USD/JPY）可能在12个月内从目前的154跌至140。“前提是日本央行能够在2025年之前继续取消货币刺激政策。”Foley说道。市场定价表明，人们“合理预期”日本央行最早可能在下个月加息。此外日本方面日本央行委员会成员讨论了上调基准利率的必要性。日本央行周一发布的纪要显示，在会议上，九名委员会成员中的一位表示，目前还无法判断市场是否正在稳定。日本央行这次会议维持利率不变，且是在美国总统大选之前不久举行的。由于央行一直预期以温和的速度上调政策利率，因此有时间观察美国经济的未来走势，包括大选后的走势。今年因成本上涨人手不足，日本今年企业破产数量已超8000家。前日本央行委员木内登英称，如果美元兑日元达到155-160的区间水平，促使政府干预外汇市场，那么日本央行12月加息的可能性就更大了。特朗普实施额外关税并使其效果显现需要时间。届时，日本央行的加息周期可能会结束。前日本央行委员木内登英预计日本央行还有两次加息，利率升至0.75%，一次在明年1月份，另一次在2025年中期。今日需关注的数据有，美国核心CPI月率&美国CPI月率& 美国未季调CPI年率，以及美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡里讲话以及美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯讲话。当前市场正在关注本周的一系列美国经济数据，包括周三公布的10月份消费者物价指数，以及美联储主席鲍威尔和其他美联储官员的讲话。

枢轴点:  154.25

支撑位：153.80    153.35

阻力位：155.25    155.50

点评：技术走势，美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。由于纪要没有明确表明12月或明年1月加息的可能性，这让日本央行的观察者对央行下一步行动的时间猜测不已。

周二（11月13日）欧盘时段，英镑/美元报1.0600，跌幅0.45%。英镑已经从年度高点下跌了近4.8%，英镑兑美元正在接近年度上行趋势的主要支撑位。尽管近期前景仍偏向下行，但近期的跌势可能在接近这一阈值时变得脆弱。除美联储降息预期降温和美国总统特朗普胜选支撑美元指数持续攀升是施压英镑下挫的主要原因外，时段内英国公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。此外，英镑在跌破1.2800关口的支撑后，吸引部分技术面卖盘的介入也对汇价构成了一定的打压。在强劲的全球风险环境下，英国更具建设性的增长前景提振了英镑，尤其是相对于经济预测仍然较弱的其他欧洲货币。这些因素，加上对地缘政治风险的抵御能力，表明英镑尤其坚挺。英镑相对于全球风险的正贝塔值应该会让它得到支撑，特别是如果美国股市继续上涨，这将使英镑兑日元等其他利率敏感货币有利。另外，最新公布的数据显示，英国失业率上升超过预期，工资增长放缓，但略低于预期。数据公布后，英镑兑美元从1.2825跌至三个月低点1.2800， 英国9月工资增速放缓，为英国央行进一步降息铺平了道路。在截至9月的三个月里，英国不包括奖金在内的平均周薪较上年同期增长4.8%，较前一季度4.9%的增幅有所放缓。英国国家统计局表示，这一数字略高于经济学家的预期，但仍是自2022年6月第二季度以来的最低增幅。与此同时，包括奖金在内的工资年增长率从3.8%跃升至4.3%，这主要归功于一次性的公共部门支出。截至9月的三个月里，失业率则上升至4.3%，进一步显示出英国就业市场松动的迹象。分析师表示，“失业率上升可能会让市场开始加大对英国央行下个月降息的定价。”今日需要关注的数据有, 英国10月CPI年率、英国10月零售物价指数年率和美国10月CPI年率未季调。

枢轴点: 1.2795

支撑位：1.2700 1.2665

阻力位：1.2835  1.2875

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.2850附近的压力情况，下方支撑在1.2650附近。 英镑的抛售正接近年度上行趋势的技术支撑位——可能出现耗尽/价格拐点的风险。从交易的角度来看，在接近年度开盘时，寻求减少空头敞口/提高保护性止损——如果价格走向更大幅度的突破，那么反弹需要限制在1.29，收盘价低于1.2731才能推动下一轮下跌。本周美国将公布关键的通胀和零售数据。在数据发布时保持灵活，并关注周收盘价以获得指导。

周三（11月13日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2598.56美元/盎司附近。金价周二跌至近两个月低点，盘中一度失守2600关口，至2589.61美元/盎司，收报2598.05美元/盎司，为连续三个交易日下跌，受累于美元走强至逾半年高位，对特朗普第二次执政后经济增长的乐观情绪以及11月5日美国总统大选后市场大范围转向。美元指数升至六个多月高点，增加了其他货币持有者购买黄金的成本；与此同时，美国国债收益率也走高。世界黄金协会认为，黄金回调幅度可能有限，仍存在基本面支撑。黄金对美国大选结果以及债券收益率和美元持续走高的负面反应只是一种短期现象。两位美联储官员周二表示，美联储的政策利率继续对坚韧的劳动力市场以及通胀起到抑制作用，这一观点似乎支持继续降息。这两位官员都暗示，尚不能判断降息的速度和幅度。明尼亚波利斯联储主席卡什卡利在参加雅虎财经(Yahoo Finance)一场活动时表示，“我认为，我们仍处于适度紧缩的立场，但最终经济将引导我们，决定我们需要在进一步降息问题上走多远。”周二早些时候，里士满联储主席巴尔金表示，目前的利率水平“限制性有所减弱”，并表示他可能会看到需求上升、央行需要专注于遏制通胀的情况，以及企业开始裁员、联储需更多地转向保护就业市场的其他情况。巴尔金在巴尔的摩的一次活动中表示：“由于经济目前处于良好状态，利率已脱离近期峰值，但距离历史低点也有段距离，无论经济如何发展，美联储都能够做出适当的反应。”此后发生的很多事情可能会让美联储的下一步行动变得复杂。共和党人特朗普在上周的选举中获胜也带来了新的不确定性。特朗普承诺减税、对进口产品征收新关税，并驱逐创纪录数量的移民。虽然金融市场普遍预期这会带动经济成长加快，并减少降息，但联储官员们表示，在明确将实施哪些政策之前，他们无法规划应对措施。随着特朗普领导的共和党有望控制众议院，该党将在国会参众两院中占据微弱多数，这将允许当选总统在1月上任后推进其减税和放松监管议程。美元在大选前就已经开始出现广泛的波动，而且可能得到了额外的提振，因为看起来我们正在走向共和党横扫国会的局面，而这被广泛认为对美元是利好的。当前市场正在关注本周的一系列美国经济数据，包括周三公布的10月份消费者物价指数，以及美联储主席鲍威尔和其他美联储官员的讲话。

枢轴点:  2730（日图）

支撑位：2525   2450（日图）

阻力位:   2790   2870（日图）

点评：技术走势上，黄金H4级别大幅下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。受美元走强打压，黄金价格无力反弹，市场消化特朗普胜选的影响及其可能对美国利率预期产生的影响。 

周三（11月13日）美原油亚盘时段小幅震荡，交投于68.12美元/桶附近，昨日反抽之后并未能反包此前跌幅，且基本面上美元指数继续走强。油价冲高回落收长上影线，在二个交易日下跌5美元之后，周二欧洲时段油价在区间低位尝试组织反弹走出技术修复行情，但最终还是未能改变弱势格局，叠加市场对于原油供应过剩的担忧情绪，使得油价存在进一步下行的可能性，继续关注美联储官员的讲话，是否进一步推升美元走强，施压油价。晚间欧佩克公布11月月报连续第四个月下调石油需求增长预期，预计2024年全球原油需求增速为182万桶/日，此前预期为193万桶/日；预计2025年全球原油需求增速为154万桶/日，此前预期为164万桶/日。虽然欧佩克下调了需求预期，但明显仍远高于市场其他主流机构90-100万桶/日的预测，通过连续下调的动作可以看出原油需求端很难给油价带来上行驱动，产量方面欧佩克10月为2653.5万桶，较上月增加46.6万桶。这样供应端的变化就成为市场的变量和关注点，目前市场传出的消息可以看出市场对特朗普政府制裁伊朗方面预期较高，这可能带来供应端的减量，这也是供应端接下来一段时间的一个不确定性因素。此外中东局势，特朗普剑指伊朗，对以色列支持力度空前。美国媒体总结特朗普的政府角色提名，他选择了三名热心亲以色列的议员担任外交方面的最高职位，这突显出他上任后将把重点放在加强对以色列的支持和敲打伊朗上。特朗普的人选将使以色列领导人深感安心。特朗普选择斯特凡尼克担任联合国大使，她曾在以色列议会发表演讲，呼吁对伊朗实施更严厉的制裁。特朗普可能会选择卢比奥担任国务卿，他此前发表声明支持以色列“有权对来自伊朗的威胁做出不成比例的反应”。这些立场以及特朗普迄今所承诺的一切都表明，他将启动他上次担任总统时在该地区使用的剧本，只不过会动用更大的力量。他几乎肯定会尝试扩大《亚伯拉罕协议》，使以色列和几个阿拉伯国家之间的关系正常化，这是特朗普第一届政府极力自夸的标志性外交政策成就。油价继续施压测试区间下沿支撑，在没有有效跌穿当前关键支撑区域之前，预计在当前区域的博弈仍将继续，但随着时间推移，欧佩克+减产底的支撑力度在逐步减弱，油价重心下移仍是大概率事件，注意节奏把握，谨慎参与。

枢轴点:  68.70

支撑位：67.75    67.20

阻力位:   69.10   69.50

点评：技术走势上，美原油关注日线级别是否跌破前期低点，从而导致空头加速下行。同时关注EIA库存数据的变化。